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我国银信合作的发展现状及其创新路径摘要：银信合作是我国信托业发展的重要支柱，但近年来的业务规模却跌宕起伏。
文章在回顾我国银信合作业务发展历程和现状基础上，探讨了我国银信合作发展中存在的主要问题，并据此提出从发展模式转变、产品结构调整及创新、配套政策的完善等多层面创新我国银信合作业务的基本路径。
关键词：银信合作信托发展现状创新路径中图分类号：f830.2文献标识码：a文章编号：1004-4914（2013）07-149-02一、我国银信合作的现状及模式演变银信合作指商业银行将客户理财资金委托给信托公司，由信托公司担任受托人并按照信托文件的约定进行管理、运用和处分的行为。
银信合作业务发展迅猛，如今已成为我国信托业发展的重要支柱之一，然而近年来的发展规模却跌宕起伏，下图为2008年1月年至2013年3月各月公布发行规模的产品规模。
自2002年“一法两规”出台以来，我国银信合作的发展历程大致经历了三个基本阶段。
第一阶段，中信托公司与商业银行只处在浅层次的业务合作阶段，业务开展形式主要为信托公司运用商业银行的销售网点和客户规模进行信托产品的销售，这一途径有效地解决了集合资金信托产品“200份”和“5万元”的限制，信托公司以商业银行的客户资源优势弥补自身募集能力不足的缺陷。
但该项代理业务的收入占商业银行中间业务收入的比例很小，并且商业银行担心该业务会造成自身存款和客户的流失，因此积极性并不高。
第二阶段，以银行信贷类理财产品的推出为标志展开。
商业银行通过信托公司将其信贷资产转化为理财产品向客户发售，并将募集到的资金通过信托的方式专项用于替换商业银行的存量贷款或向企业发放贷款。
这一创新型理财产品为银行灵活调整其财务结构及表外资产规模提供了途径，自此银行与信托公司拓展业务合作的主动性增强。
商业银行积极性的转变将双方引导向更深层次的合作：2006年民生银行推出的“双层信托—银信连结理财产品”使双方看到了共赢的商机，此后银信连结理财产品规模不断增长；交通银行成功收购重组湖北国投，标志着商业银行及信托公司开启了在股权层面上的深度合作{1}。
中信信托有限责任公司副总裁刘小军泛资管时代信托公司的业务定位和布局一个行业的价值由时代需求所决定。
信托公司在展业过程中需要以更高的政治站位和价值取向，跟上时代发展变化，紧盯国家战略需要，紧盯国计民生。
中信信托有限责任公司副总裁 刘小军|文11月12日，由易趣财经、《金融理财》杂志社主办，光大永明资产管理股份有限公司特别支持举办的“金貔貅·2020第三届银保合作发展（北京）高峰论坛（资管峰会）”在京举行。
中信信托有限责任公司副总裁刘小军受邀出席此次峰会。
刘小军认为，一个行业的价值由时代需求所决定。
信托公司在展业过程中需要以更高的政治站位和价值取向，跟上时代发展变化，紧盯国家战略需要，紧盯国计民生。
在资金来源方面，信托公司应该更加积极地、有计划有步骤、成体系地运用信托制度优势，动员起更长期限、更低成本的社会资金。
一个行业的价值由时代需求所决定近年以来，新旧动能转化，经济增长放缓，货币政策对实体经济的拉动作用有所减弱，中央提出供给侧结构性改革，判断中国经济已由高速发展转向高质量发展，改资源驱动为创新驱动。
刘小军认为，以投资拉动为主的经济增长模式在持续长达 30 多年后，正在被以消费升级带来的需求拉动为主的经济增长模式所取代。
在这样的时代背景下， 信托公司之前的主要业务类型——银信合作、信政合作、房地产信托等，分别与金融同业、政府平台公司、房地产开发企业等为合作对象， 这与投资拉动的经济增长模式密切相关，因而不断受到监管机构日趋严厉的挑战，监管认为信托公司应进行业务转型，并考虑对信托行业进行重新定位和整顿。
改革开放三四十年，经济增长主要靠投资拉动，分析这一时期其他金融机构的资产构成，也会发现大部分金融机构的资产投放与投资拉动紧密相关，基建、房地产、政府金融、同业业务的构成比例也比较大，这是时代的痕迹，是无法改变的历史事实。
只不过相比于其他金融机构，信托公司与国60S POTLIGHT /聚光灯·银保资管合作新契机Copyright©博看网 . All Rights Reserved.计民生的联系更弱一些，出现风险时自我处置手段更匮乏一些，更重要的是国家迫切需要的金融服务，如普惠金融、绿色金融、科创金融、权益投资等。
银信如何合作更合适《中国银监会信托投资公司行政许可事项实施规定》的出台为商业银行进军信托业打开了大门，近几年商业银行掀起了入股信托公司的风潮。
厘清银信合作的作用、商业银行通过何种方式进入信托业以及各种模式的利弊等问题对于促进银信合作的发展和提高商业银行的盈利能力意义重大。
一、可见的好处自商业银行和信托公司开展合作以来，两者间的关系就不断拓宽和加深，通过优势互补、资源共享，实现业务合作与创新，对商业银行的综合经营影响积极。
有利于拓展业务范围。
受诸多法律的限制，我国商业银行的的主要业务仍以存贷款业务为主，经营范围受到诸多制约。
如商业银行在境内不得从事信托投资和股票业务，不能将所吸收的储蓄存款用于购买企业债券，不能投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资（国家另有规定的除外）。
而信托作为连通货币市场、资本市场、产业市场的全能型金融投资平台，可以将债券、股票、贷款、股权、房地产投资、未来现金收益等多种资产进行串接和整合。
通过与信托公司合作，商业银行除了能够开展代理销售信托产品、信托资金托管、为企业担保和融资等初级业务外，还可以通过信托公司开展房贷资产证券化、人民币理财、信贷资产转让信托、企业年金、不良资产处置信托，甚至可以通过信托公司为中高端客户提供遗产处置、合理避税等综合服务，可以极大地拓宽业务范围。
有利于提升金融创新能力。
一方面，银行可借助信托这个平台，使银行产品满足法律监管的要求，实现制度创新，如近一年来商业银行推出的银信连接理财产品；另一方面，银行和信托公司在新的业务领域进行合作，实现了业务创新，如信贷资产证券化、应收账款信托等；当然，银行可以效仿信托原理，应用信托产品的交易结构和模式进行创新，如信用证、集合理财、高端客户服务等。
有利于扩大中间业务收入。
长期以来银行的利润主要来自于存贷利差，利润增长模式单一。
近两年来资本市场的快速发展使得直接融资比例快速上升，居民储蓄向股市分流；而利率市场化进程使银行存贷利差不断缩小，银行经营压力增大。
自2007年3月1日起实施的《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》(以下简称“新办法”)一年多以来，我国信托业迈上了规范化发展的道路，突出表现在信托产品创新十分活跃，可以说信托行业的发展之路就是信托产品的创新之路。
一、信托、信托产品、信托产品创新的含义信托来源于英国的“尤斯制”，由于其特殊的制度功能和优势，已经渗入发达国家社会经济生活的各个领域，成为金融市场的重要组成部分和市场经济发展的杠杆之一。
但由于法系的差异、业务的灵活性和考察范畴的不同，目前理论界和信托业尚未对信托、信托产品、信托产品创新形成一个标准化的定义，对于他们的内涵和外延也未达成共识。
信托，从词源上讲，具有“相信而托付”和“信托委托”的含义；从常理上讲，“信”是忠实、可靠、诚实的意思，“托”是委托、嘱托的意思，合起来就是指相信而托付、信任而委托；从社会学上讲，信托在早期多表现为一种道德行为，因产生的利益冲突以道德规范加以调整；从经济学角度上讲，信托是指将自己(委托人)的财产委托给可以信赖的第三方(受托人)，按照自己的要求进行管理和运用的制度。
信托实质上是一种财产转移和财产管理，“受人之托、代人理财”就是信托的本质。
根据各种研究文献中对于信托产品的表述，本文所讨论的信托产品指的是信托公司为满足金融市场的多样化需求，根据信托的原理和信托制度的规范要求，进行设计并推向市场的金融服务解决方案，是信托公司开展信托业务的载体。
信托产品作为一种金融工具，其创新应该纳入金融创新的范畴，根据生柳荣在《当代金融创新》中给出的定义：“所谓金融创新乃是金融业各种要素的重新组合，具体是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动”。
笔者无意定义信托产品创新，只是试图根据相关理论和信托产品创新的实践情况，对于本文所讨论的信托产品创新进行一个界定：创新主体(信托公司)对于信托产品的各种要素(风险—收益结构、产品的运用目的、运用方式、运用领域等要素)进行重新组合和创造性的安排，开发出新型的、能更有效地满足金融市场中多样化需求的信托产品，并将新型产品推向市场及管理和运作信托财产。
银信合作发展现状
银行与信托公司的合作发展现状趋势正在不断提升，主要有以下几个方面：
1. 银行与信托公司合作的领域不断拓展。
除了传统的信托业务，如信托计划、债权投资、股权投资等领域，银行与信托公司的合作已经向资管领域，如私人银行、财富管理等方向发展。
2. 合作方式多样。
现在的合作方式已经从过去的单一型合作向多元化发展，包括：资本合作、交叉持股、战略合作、合作型资本等多个领域。
3. 合作意义深远。
银行与信托公司的合作可以为银行提供更多的非传统业务收入，并且可以提高客户粘性、增加客户资源。
而信托公司则可以获得更多的金融资源支持，提高信托资产管理能力，并从中获取更多的业务机会。
总体来说，银行与信托公司的合作发展趋势良好，但需要注意的是，在合作过程中要注重风险管理，提高合作的透明度和质量，确保合作的双方都获得实实在在的效益。
银信合作新规的影响及两行业新型合作模式研究信贷资产类理财产品成为商业银行信托类理财产品的主流.给宏观调控造成了一定的漏出效应。
影响了政策的连续性和准确性。
中国银监会针对上述情况发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》，对银信理财合作业务做出进一步规范。
新规的出台给两行业带来了不同程度影响.同时迫使双方在以“满足投资者的需求出发的信托精神”基础上寻求新的合作模式和领域。
一、银监会全面叫停银信合作(一)银信合作新规的具体规定2010年8月11日，中国银监会发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》(以下简称《通知》)，对银信理财合作业务做出进一步规范。
《通知》叫停了开放式信托产品.重申对银信理财合作业务中风险较高的非上市公司股权投资业务的限制，并就《通知》颁布前商业银行表外的存量业务提出了在近两年内转入表内计提相应拨备和资本的要求。
(二)银信合作新规出台的背景目前我国商业银行存贷比普遍达到上限，商业银行或者极力吸收存款,或者通过银信合作变相放贷，以规避存贷比约束,而后者的操作更加容易。
2010年4月开始，银信合作数量、规模的飙升更是为上述判断提供了佐证。
目前，还没有准确数字反映银信合作中到底有多少变相放贷。
监管层也正在通过各种渠道收集此类数据，保守估计至少超过一半,这一现象磐然引起监管部门的高度警惕。
监管层注意到，银信合作业务如不加以监管，其规模全年或可达几万亿元,其中的隐性信贷游离在7.5万亿元信贷额度之外，势必影响货币政策执行效果。
对管理层出台后续政策的准确性也将大打折扣。
事实上。
2009年年末。
银监会已对银行信贷资产的表外转移进行限制。
先后发布《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》、《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》，明确规定不得将银行理财对接的信托资金用于购买银行自身信贷资产。
但银行在信贷规模被严控的情况下,仍有很强的信贷投放冲动，信托公司随即也配合通过其他手法和形式实现信贷腾挪,监管层只好全面叫停。
中国信托行业发展历程及现状分析一、信托行业综述1、信托定义按照中国人民银行提供的定义，信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。
而信托公司是指依法设立的,以营业和收取报酬为目的,以受托人身份承诺信托和处理信托事务的金融机构。
2、信托业务分类信托业务是信托公司的表外资管类业务，灵活性极强，可依据客户需求进行定制化，业务种类横跨融资市场和投资市场，从业务本质上看主要分为主动管理和被动管理两类：3、中国信托行业发展历程自1979年新中国第一家信托公司成立以来，中国信托业已走过40多个春秋，这四十多年里，中国信托行业大致走过了三个阶段。
1979年至2007年间，中国经济转轨，融资需求旺盛，银行功能单一，难以满足社会各层面融资需求。
中国信托业开启了信托投资时代，信托业务呈现多样化特征，“类银行”和“类证券”业务均有涉及。
其间,信托业历经6次大整顿，初步建立信托业基础监管体系框架，推动中国信托业进入下一个阶段。
2008年起，随着“四万亿”刺激经济计划出台，银信合作时代拉开序幕，信托业被赋予“银行贷款的补充”的使命，促使信托业发展迅速，信托资产规模实现了近10倍的增长。
然而，金融机构套利需求兴起，部分信托公司因其制度的灵活性而成为金融机构套利的通道，伴随着信托资产规模高速增长的是整个信托业“虚胖”。
2017年始，伴随国内经济增长减速换挡，供给侧结构性改革步入深水区，在金融严监管、资管新规出台的背景下，信托牌照“优势”逐步减弱，券商、基金、保险资管、银行理财子公司等金融机构不断与信托争夺资管市场份额，信托行业又一次来到了转型分化的十字路口。
二、中国信托市场发展现状2010-2017年，中国信托资产规模由3.04万亿元高速增长至26.25万亿元，每年增速都超过15%，2017年同比增速29.82%。
2017年之后，在“去杠杆、防风险”强监管的驱动下，信托通道业务大幅缩减，导致行业整体信托资产规模持续下降，信托资产规模从2017年的26.25万亿元的高点渐次回落。
银信合作存在的问题及展望近年来，在金融发展与金融创新的大环境下，银行与信托公司的合作不断加深，金融市场一体化、金融服务多样化的发展趋势逐步显现。
银信合作随着资本市场的繁荣层出不穷，遍布信托产品代理发行、人民币理财挂钩信托、信托财产托管、信贷资产证券化等领域，银信合作的紧密度不断加强，不仅仅在产品规模上实现大幅增加，而且在合作领域及技术含量上也有了质的飞跃，实现了商业银行和信托公司的互利双赢。
随着金融市场的快速发展，未来银信合作也必将进一步深入，迈向更高的层次。
一、银信合作存在的问题近年来，银信合作发展势头十分良好，但由于发展时间短，还存在一些亟待解决的问题。
1、政策法规有待进一步完善银信合作中涉及多家主体，多个金融市场，现有政策、法规中针对银信合作的条款比较少。
近年来，银信合作中逐渐暴露出了一些问题，需要及时制定相应的政策，维护参与各方，尤其是投资者的利益。
中国银行业监督管理委员会2008年12月23日印发了《银行与信托公司业务合作指引》，对银信合作的很多方面进行了规范，就是这方面的最新进展。
2、合格投资人选择问题银信合作理财产品以5万元为起点，相对于100万元起点的信托产品和千万级的私人银行专属产品来说，门槛较低，客户群体较大，这样一来，可能有的投资人并不具备风险投资意识，造成客户风险承受能力和产品风险级别的错配，使得客户以银行信誉为依托，以较低的风险承受能力购买高收益高风险产品。
如果最终达不到预期收益率，容易造成纠纷。
在单一资金信托计划下，银行成为单一委托人，但产品风险仍由理财投资者承担。
这样的情况下，如果产品预期收益甚至本金出现问题，投资者必然会提出银行作为委托人的管理责任，银行至少要承担声誉损失的风险。
由于银信合作理财产品实际上使客户通过银行触及到了信贷、债券、股票、基金、票据等多个金融业务领域，因此银行能否在产品销售和维护过程中充分向客户揭示产品实质和风险动态，使客户真正掌握可能承担的风险损失，是银行控制法律风险的关键。
目录第1章绪论1.1 研究的背景和意义信托业作为与银行、保险、证券相并列的四大金融子行业，在西方具有悠久的历史，并逐渐发展成现代意义上的信托业。
信托作为单独的金融子行业有着特有的功能，简要概括即“受人之托、代人理财”，从国民经济的角度出发则有着财务管理、资金融通、沟通和协调经济关系以及服务社会公益事业的功能。
从发达1并国外对信托制度，包括信托的职能、信托的特征等有着较多的研究。
对于信托业，很少有文献将其作为单独的行业来研究，主要是将除银行之外的各类金融机构统称为非银行金融机构，进行综合性的阐述及研究，更多的是将信托作为一个市场化的领域，对所涉及的信托法律法规的研究及解读，或者对具体信托种类进行深入分析及研究。
1 刘金凤、许丹、何燕婷.[M].《海外信托发展史》.中国财政经济出版社.2009年版P271-272Anjali Kumar（1997）将非银行金融机构分为两类：第一类包括证券经纪商、提供类投行业务的全能型银行、零售银行以及信托投资公司等。
第二类就是履行信托责任以及管理客户财产的非银行机构，包括共同基金、养老基金、投资公司以及银行信托部等。
通过研究美国、欧盟以及新兴市场国家的非银行金融机构后Anjali Kumar认为，这些非银行金融机构通过直接与银行竞争，实现财富的多元化，民间储蓄得以更加顺畅地流入市场，促进了市场效率。
场的作用。
应鼓励不同类型的信托，并强调利益性以及节约性。
另外，如Modigliani、Franco（2004），Cartano、David（2007）等对年金信托的讨论；Olson、Russell（2003），Spangler、Timothy（2008）等对证券投资信托的讨论；Dennis、Paul（2000），Stephen（2007）等对房地产投资信托的讨论等，都是国外学者对信托具体领域的深入研究。
1.2.2信托国内研究现状在国内，不少学者通过研究西方国家的信托理论以及信托制度在各国运用的失败和成功的经验教训，结合我国的基本国情以及信托历史背景及演变过程，对我国是不是需要信托业、目前我国信托业发展困境以及未来信托业的发展方向等问题进行了很多讨论。
银信战略融合：中国信托业的现实选择在中国金融日益走向混业，“混业经营，分业监管”的管理模式呼之欲出，银行、保险、证券都跃跃欲试的时候，信托业却仍处于盘整当中。
多重限制进一步削弱了信托占领新领域的竞争力，仅靠信托业自身的力量摆脱困境，短期内仍比较困难。
从世界范围来看，与银行有着良好互补性的信托，大多与银行有着紧密地联系。
目前我国信托业行业整合尚未完成，外资进入又带来日益激烈的竞争。
因此，对我国的信托公司而言，谋求与银行实现战略合作、紧密融合，或者通过金融控股等方式与银行相结合，既是当前宏观环境下求生存的现实选择，恐怕也将是我国信托业的最终归宿。
混业趋势下银信合作的可行性（一）市场定位具有交叉性由于历史渊源和目前特定的市场环境，信托投资公司作为地方性金融机构大多都具有一定的政府背景，同时由于“一法两规”背景下信托公司回归本业时间较短，信托市场极不成熟，尚需一个逐渐培育的过程。
因此目前我国信托投资公司绝大多数都选择了基础设施建设、公共事业项目和地方的重点建设项目作为信托业务的重点领域，由于基建信托产品具有信誉好、风险低等诸多优点，它一直是信托业务中具有广泛市场空间和巨大需求的产品。
据统计，与2004年相比，2005年投向基础设施建设的信托产品超过了房地产行业，信托产品的数量和规模分别达到了119个和145.04亿元，高居榜首（见图）。
银行中以国家开发银行为例，国家开发银行是直属国务院领导的政策性金融机构，资金主要投向基础设施、基础产业、支柱产业以及其配套工程的重大项目，如电力、铁路、公路、通讯、石油石化等全国的基础设施，积极支持国家西部大开发战略等区域发展战略的实施。
特别是近年来重点加大了对各地城市基础设施建设的支持力度。
此外，建设银行的主要业务如：房地产开发贷款、住房按揭贷款业务等重点服务领域与信托公司的房地产信托等重点业务领域也有极强的交叉性，两类金融机构的一些主要业务市场定位非常接近，这就为双方的业务合作奠定了一个极为扎实的基础。
（二）业务内容具有关联性按照《信托投资公司管理办法》规定，信托投资公司的经营范围共包括十三项，主要包括受托经营资金信托业务；受托经营动产、不动产及其它财产的信托业务；受托经营法律、法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务以及其它中介业务和自有资金投融资业务等。
信托公司上述广泛而特有的业务手段和经营范围为与银行开展深层次的合作提供了良好的平台，不仅可以灵活运用信托的融资功能直接为银行开展的各种基本建设贷款、技术改造贷款、设备储备贷款的传统业务提供多元化的融资渠道，而且还可以组合运用信托的其它功能，与银行创新开展的联合贷款、直接银团、间接银团、委托管理资产等密切结合，不断开展金融创新，从而为银行建立长期稳定的资金来源，筹集和引导社会资金用于经济建设，以融资推动信用建设，在市场和政府之间催化、孵化新型的投融资体制，提供有力的保障。
（三）业务手段具有互补性在我国分业管理的金融体制下，信托公司具有独特的制度优势，是我国目前唯一能够横跨三大市场进行直接投资和融资的金融机构，因此其业务手段具有多样性和灵活性。
但由于历史上走过一些弯路，以及某些政策的约束，其行业规模相对较小，专业能力还有待提高，项目资源较为匮乏。
银行虽然在现行政策环境下金融功能和相关资源十分强大，但在业务模式和领域上存在一定的政策制约。
其中最为突出的是，业务边界十分严格，除存、贷汇等传统业务之外，开展创新业务需要较为繁杂的程序和严格的约束；此外，业务门类单一，服务手段短缺，利润来源受限等均构成目前我国商业银行在开放格局下与境外金融机构竞争中的劣势。
虽然近年来不断探索，积极贴近市场，但仍存在一些不可逾越的政策障碍。
正是基于上述信托公司和银行各自的优势和局限性，政策约束具有差异性，使得二者的业务手段具有极强的互补性，如果运用得当，配合充分，定能取得优势互补，战略多赢的效应。
（四）发展战略具有契合性信托业当前正处在一个关键的历史转折期，经过重新登记以后的信托投资公司，资产质量、管理水平、人才建设以及整体实力都有了较为明显的改善和提升，在目前的宏观政策环境下具有较大的后发优势，特别是进入2004、2005年以来，信托功能进一步被广泛重视，信托独特的资产管理制度优势越来越多地被应用于重大的金融创新领域中，如信贷资产证券化、年金基金管理、社保基金管理等。
进而为与银行进行高层次、大规模的合作搭建了一个广阔的平台。
信托公司应不断探索和建立较为完善的核心盈利模式，制定明确的发展战略，顺应金融体制混业管理的发展趋势，通过与其它金融机构开展深层次、全方位战略性合作，积极开展规范意义上的资产管理业务，以产业投资基金作为专属性的核心业务手段，以金融控股集团作为中长期的发展目标，迅速将整个信托业做大、做强、做优。
银行近年来运用国家信用的高能量，把资源优势和人才优势结合起来，发挥连接客户与市场的桥梁和纽带作用，以外汇理财、人民币理财业务为切入点，强势开展委托理财业务、资产管理业务和各类银行中间业务，推进投融资体制建设、法人建设、现金流建设和信用建设。
促进体制建设和市场发育，支持经济发展。
特别是2005年中国银监会颁布《商业银行人民币理财业务暂行管理办法》以来，银行以市场经济成熟的金融工具为基础，探索资产管理业务，创新应对理财渠道约束的方法和途径，不仅缓解了渠道约束，分散了风险，同时也扩大了银行对经济的贡献度和影响力，增加了应对外资金融机构的竞争能力，发挥了金融创新的独特作用和优势。
并在此基础上进一步引导和带动其它金融机构参与到制度建设和体制创新中来，分享开放创新的成果，形成应对混业时代来临的竞争能力。
综上，信托投资公司和银行的业务发展战略具有高度的契合性，从而为深层次的战略合作创造了重要条件，同时在市场化原则的前提下，使双方的综合盈利能力得以提升，实现利益共享。
信托公司与商业银行合作现状2005年，信托公司和银行之间的合作进一步加强，其深度和广度远远超过了仅限于代理销售信托产品的浅层面的合作。
托管、担保、资产置换、链接贷款、证券化、股权代持、联合开发等带有强烈混业趋势的银信合作模式，层出不穷，成为2005年信托公司高科技产品中最抢眼的一个亮点。
（一）从“与虎谋皮”到战略双赢从2002年爱建信托发行第一个信托产品开始，信托投资公司不约而同地选择了商业银行作为其代销信托产品的金融机构，一方面利用银行网点众多的便利条件，另一方面借用银行在社会上良好的信誉，信托产品可以迅速被广大投资人接受和认可，这实际上也是信托公司面对现实的必然选择。
由于在双方合作初期，商业银行对信托产品和信托功能了解不多，加之合作层次极为低下，合作领域十分狭窄，所以这种单一、初始的代理销售关系曾一度被形容为“与虎谋皮”的关系。
经过几年来的磨合与探索，信托公司与商业银行在市场原则和利益共享的前提下，合作模式和领域已由简单的代理销售发展到客户资源共享和业务创新设计以及技术保障支持等诸多方面。
（二）托管信托资产信托公司开展集合资金信托业务不断的发展和规范，委托银行托管就是其中很重要的举措。
根据《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的规定，信托公司开展集合资金信托业务需要分别管理，分别记账，最规范的做法就是委托商业银行进行资金托管。
目前大部分新设立的资金信托都委托合作银行进行信托资金托管。
由于信托资金规模可观，信托公司将募集到的信托资金与指定商业银行合作进行托管，可以大幅增加商业银行的资产。
又因为信托公司在开展资金信托业务的时候一般都设计了严格的风险防范措施，要求资金运用方提供相应抵押、质押或担保方式，确保信托资金到期安全，所以这一部分增加的资产，均为低风险的优良资产。
（三）不良资产处置，盘活固化资产2003年6月，中信信托与华融资产管理公司推出了华融处置资产信托项目，虽然不是信托公司直接与商业银行的合作，但产品设计的原理和信托方案本身，体现了以信托方式解决银行业务问题的本质，充分发挥了信托解决此类问题的强大优势。
该信托产品的出现，已经涉及到了与银行实际业务的实质性合作，是信托公司与银行业务合作向纵深发展的一个典型案例。
华融处置资产信托项目，是一个信托分层处置不良资产的方案，也是将信托公司与商业银行推向实质性业务合作的一个开端。
在实践中发现，四大国有商业银行的资产管理公司以及商业银行本身，在银行资产处置方面，都存在巨大的需求，而且不仅仅限于不良资产。
有数据显示，四大国有商业银行的资产管理公司在处置银行不良资产方面效率很低；而商业银行，特别是老牌国有商业银行，在多年的业务操作中，也积累了大量不良信贷资产，信托投资公司以其自身的制度优势和业务手段的多样性，介入银行不良资产处置业务的前景非常广阔。
（四）资产证券化，优化商业银行资产负债结构“国家开发银行2005年第一期信贷资产证券化信托”是国内首个ABS项目，由中诚信托投资公司作为发行人和受托人，于2005年12月推出，发行总额为41.7727亿元，分三档。
其中优先A档为29.2409亿元，加权平均期限为0.67年，固定利率，招标确定的票面利率为2.29%；优先B档为10.0254亿元，加权平均期限为1.15年，浮动利率，招标确定的利差为45BP（以一年期定期存款利率为基准，票面利率为2.7%）；次级档为2.5064亿元，加权平均期限为1.53年，折算的预期收益率为12%。
“中国建设银行建元2005-1个人住房抵押贷款支持证券”为国内首只MBS项目，由中信信托投资公司作为发行人和受托人，于2005年12月推出。
合计发行30.18亿元。
其创新价值有四：1、全国第一支ABS和MBS资产证券化产品，实现中国ABS和MBS 产品零的突破；2、信托公司第一次正式被确定为资产证券化产品的受托人；3、合法突破信托产品200分限制，公开发行；4、实现产品在银行间债券市场的完全流通。
（五）信托产品银行质押贷款，解决信托产品流动性问题为了解决信托产品流动性的难题，信托公司创新性地与商业银行开展了信托产品的银行质押贷款业务，此项业务的开展在一定程度上解决了制约信托发展的流动性问题，并创造了信托公司、商业银行与客户之间的“多赢”局面。
信托产品银行质押贷款业务的设计原理是，根据信托公司与商业银行的协议，委托人在信托期间，可以持《信托合同》到指定商业银行申请贷款，申请贷款的额度根据信托项目的情况和信托合同的标的，最高申请到合同标的90％－95％的商业银行贷款。
信托公司通过与商业银行的合作，可以为其客户提供更全面的金融服务；商业银行可以不承担任何风险，得到一批优质信贷资产，增加其资产规模；委托人满足了信托期间内信托资金变现的现实需求，可以说信托产品的银行质押贷款业务是名副其实的多赢之举。
