上海证券交易所《交易规则》解读

《上海证券交易所股票上市规则》第十章－－暂停上市、恢复上市与终止上市(2002年修订)文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2002.02.25•【文号】•【施行日期】2002.02.25•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被《上海市证券交易所关于发布＜上海证券交易所股票上市规则(2004年修订)＞及落实有关工作的通知》（发布日期：2004年11月29日实施日期：2004年12月10日）废止《上海证券交易所股票上市规则》第十章暂停上市、恢复上市与终止上市（2002年2月25日）第一节暂停上市１０．１．１根据《公司法》第一百五十七条的规定，本节所称的暂停上市包括以下四种情形：（一）上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（二）上市公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载；（三）上市公司有重大违法行为；（四）上市公司最近三年连续亏损。

１０．１．２上市公司出现１０．１．１条第（一）、（二）、（三）项所列情形之一的，本所根据中国证监会的决定暂停其股票上市。

１０．１．３上市公司出现１０．１．１条第（四）项所列情形，本所作出暂停其股票上市的决定。

本所在作出暂停股票上市决定后的两个交易日内通知公司并公告，同时报中国证监会备案。

１０．１．４上市公司出现连续三年亏损的，公司董事会应当在收到年度审计报告后两个交易日内向本所报告并披露年度报告。

同时，公司董事会应当刊登股票可能被暂停上市的风险提示公告。

因根据国家有关会计政策进行追溯调整导致上市公司出现最近三年连续亏损的，上市公司应当向本所提供由注册会计师出具的关于根据国家会计政策所作追溯调整对公司近三年净利润影响的具体数额的专项说明，并应当在年度报告中作专项披露。

１０．１．５上市公司最近两年连续亏损后，预计第三年度将继续亏损的，公司董事会应当在第三个会计年度结束后的２０个交易日内作出股票可能被暂停上市的风险提示公告。

上海证券交易所关于发布施行《上海证券交易所债券交易规则适用指引第1号——债券交易参与人管理》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2022.01.27•【文号】上证发〔2022〕25号•【施行日期】2022.04.25•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布施行《上海证券交易所债券交易规则适用指引第1号——债券交易参与人管理》的通知上证发〔2022〕25号各市场参与人：为规范债券交易参与人的债券交易及其相关业务活动，维护债券交易秩序，保护投资者合法权益，根据《上海证券交易所债券交易规则》《上海证券交易所会员管理规则》等规定，上海证券交易所（以下简称本所）制定了《上海证券交易所债券交易规则适用指引第1号——债券交易参与人管理》（详见附件，以下简称《指引》）。

现予以发布，并自2022年4月25日起施行。

《指引》施行后，固定收益证券综合电子平台交易商（含一级交易商）及其他已开设或租用参与者交易业务单元的本所债券市场参与人统一转换为《指引》规定的债券交易参与人，无需办理债券交易参与人申请手续。

特此通知。

附件：上海证券交易所债券交易规则适用指引第1号——债券交易参与人管理上海证券交易所二〇二二年一月二十七日上海证券交易所债券交易规则适用指引第1号——债券交易参与人管理第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）债券交易参与人的债券交易及相关业务活动，维护债券交易秩序，保护投资者合法权益，根据《上海证券交易所债券交易规则》（以下简称《债券交易规则》）《上海证券交易所会员管理规则》（以下简称《会员管理规则》）等规定，制定本指引。

第二条本指引适用于本所债券交易参与人。

债券交易参与人具有本所会员资格的，应当同时遵守会员管理的相关规定。

第三条本所会员直接成为债券交易参与人，非会员机构可以申请成为债券交易参与人。

本所另有规定的除外。

第四条未成为债券交易参与人的债券投资者可以作为经纪客户委托本所会员参与债券交易。

附件2《上海证券交易所股票上市规则（2020年12月修订）》修订说明一、修订背景2020年3月1日生效实施的新《证券法》，对有关退市的法律条款进行了修改，主要体现在：不再对暂停上市情形和终止上市情形进行具体规定，改为交由证券交易所对退市情形和程序做出具体规定。

上市交易的证券，出现证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。

国务院10月9日印发的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，将健全上市公司退出机制作为一项重要任务，要求完善退市标准，简化退市程序，加大退市监管力度。

中央深改委11月2日审议通过《健全上市公司退市机制实施方案》，再次明确强调健全上市公司退市机制安排是全面深化资本市场改革的重要制度安排。

在上述背景下，根据中国证监会的统一部署，沪深两所启动了新一轮改革和完善退市制度的工作。

上海证券交易所（以下简称本所）结合前期本所科创板制度改革经验和以往退市实践工作，对《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称《股票上市规则》）涉及退市制度的相关内容进行了相应修订。

本次退市改革主要是根据新《证券法》的立法精神，结合当前我国资本市场的发展阶段和实际情况，按照中国证监会退市工作“市场化、法治化、常态化”的要求，主要包括优化退市规则编写体例、完善退市指标、简化退市流程、新增其他风险警示情形和明确过渡期安排五个方面。

此外，同步对《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所退市公司重新上市实施办法》等相关配套制度安排作适度调整。

现将《股票上市规则》修订情况简要说明如下。

二、修订主要内容（一）按照退市指标类型分类编写，便于查找使用本次《股票上市规则》的修订，参照《上海证券交易所科创板股票上市规则》关于退市制度部分的分类及编写体例，将退市情形按照指标类别,分为交易类、财务类、规范类和重大违法类四大类，并按类别分节撰写相关退市情形和实施程序。

修订后，条文体例上更加清晰，规则查找更加便捷，规则使用更加友好。

上海证券交易所股票上市规则(2013修订)文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2013.12.27•【文号】•【施行日期】2013.12.28•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被：上海证券交易所关于发布《上海证券交易所股票上市规则(2014年修订)》的通知（发布日期：2014年10月17日，实施日期：2014年11月16日）废止上海证券交易所股票上市规则（1998年1月实施2000年5月第一次修订2001年6月第二次修订2002年2月第三次修订2004年12月第四次修订2006年5月第五次修订2008年9月第六次修订2012年7月第七次修订2013年第八次修订2013年12月27日发布）目录第一章总则第二章信息披露的基本原则和一般规定第三章董事、监事和高级管理人员第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺第二节董事会秘书第四章保荐人第五章股票和可转换公司债券上市第一节首次公开发行股票并上市第二节上市公司发行股票和可转换公司债券的上市第三节有限售条件的股份上市第六章定期报告第七章临时报告的一般规定第八章董事会、监事会和股东大会决议第一节董事会和监事会决议第二节股东大会决议第九章应当披露的交易第十章关联交易第一节关联交易和关联人第二节关联交易的审议程序和披露第十一章其他重大事项第一节重大诉讼和仲裁第二节变更募集资金投资项目第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测第四节利润分配和资本公积金转增股本第五节股票交易异常波动和传闻澄清第六节回购股份第七节吸收合并第八节可转换公司债券涉及的重大事项第九节权益变动和收购第十节股权激励第十一节破产第十二节其他第十二章停牌和复牌第十三章风险警示第一节一般规定第二节退市风险警示第三节其他风险警示第十四章暂停、恢复、终止和重新上市第一节暂停上市第二节恢复上市第三节终止上市第四节重新上市第十五章申请复核第十六章境内外上市事务的协调第十七章日常监管和违反本规则的处理第十八章释义第十九章附则附件：1．董事声明及承诺书2．监事声明及承诺书3．高级管理人员声明及承诺书第一章总则1.1为规范股票、可转换为股票的公司债券（以下简称“可转换公司债券”）和其他衍生品种（以下统称“股票及其衍生品种”）的上市行为，以及上市公司和相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

《上海证券交易所交易规则》第4.4.12条1.引言《上海证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）是上海证券交易所为保障证券市场的正常运行和规范交易行为所制定的一系列规定。

本文将重点解读《交易规则》中的第4.4.12条，以帮助读者更好地理解该条规则的含义和适用范围。

2.第4.4.12条的内容第4.4.12条规定了关于股票交易的特殊限制情况。

根据该条规则，当某只股票的交易价格连续3个交易日内涨跌幅超过20%，且当日涨跌幅超过10%时，交易所将采取相应的措施来保护市场稳定，确保股票的交易价格不受异常波动的影响。

3.解读3.1股票价格异常波动的定义在第4.4.12条中，股票价格的异常波动是指连续3个交易日内涨跌幅超过20%的情况。

当然，如果当日涨跌幅超过10%，也会被视为异常波动情况。

这个规定的目的是为了避免因为价格异常波动而引发的市场恶性循环。

3.2交易所的保护措施当某只股票满足上述异常波动条件时，交易所将采取一系列保护措施，以保护市场稳定。

具体措施包括但不限于：-暂停该股票交易：交易所可以选择暂停该股票的交易，以避免异常波动蔓延。

-监控：交易所将严密监控该股票的交易情况，并及时采取必要的干预措施，以保持市场的平稳运行。

-风险提示：交易所将向投资者发出风险提示，以引起投资者的关注，并提醒他们注意风险。

-信息披露：交易所将加强对相关信息的披露，提供给投资者更全面、准确的信息，以便投资者做出明智的投资决策。

3.3保护市场稳定的意义交易所采取保护措施的目的是确保市场的稳定运行。

股票价格的异常波动可能会给市场带来许多负面影响，例如投资者恐慌、市场信心动摇等。

通过采取适当的措施，交易所能够在股票价格异常波动时及时制止不利因素的扩大，保护市场的稳定，维护市场的公平与公正。

4.结论第4.4.12条是《上海证券交易所交易规则》中关于股票交易的特殊限制情况的规定。

了解并遵守该条规则对于投资者来说非常重要。

通过此规则，交易所在股票价格异常波动时采取相应的措施，保护市场稳定，维护市场的公平与公正。

上交所交易规则解读上交所（上海证券交易所）是中国大陆重要的证券交易所之一，负责监管和管理股票、债券、基金等证券品种的交易活动。

了解上交所的交易规则对于投资者和市场参与者来说是非常重要的。

上交所的交易规则是为了保护投资者利益、维护市场秩序、促进证券市场健康发展而制定的。

交易规则旨在规范交易行为、保护信息公开透明、防止市场操纵和欺诈行为的发生，并提供了一套明确的交易流程和风控措施。

首先，上交所的交易规则明确了证券的交易方式和时间。

证券可以通过集中竞价方式或者协议转让方式进行交易，在交易所设定的交易时间内完成。

交易所设有开市、午间休市和收市等时段，确保交易有序进行。

其次，上交所的交易规则规定了交易的限制和要求。

例如，对于股票交易，交易规则规定了涨跌幅限制，即当日股价涨跌幅超过一定比例时将触发熔断机制，暂停交易一段时间。

此外，交易规则还要求交易者遵守内幕信息禁止性交易规定，禁止利用未公开信息进行交易，以保护投资者利益和市场公平。

另外，上交所的交易规则还规定了交易的结算和交割方式。

交易完成后，各方需要按照规定的结算时间完成资金和证券的交割，并通过交易所指定的结算系统进行结算操作。

这样可以确保交易的安全和资金的划拨效率。

最后，上交所的交易规则对交易者的行为进行了监管和处罚。

对于违反交易规则的交易者，交易所有权对其采取相应的纪律处分，包括警告、限制交易权限、罚款等，以维护市场秩序和投资者信心。

总之，了解上交所的交易规则对于投资者和市场参与者来说至关重要。

这些规则为市场提供了一个公平、透明、有序的交易环境，保护了投资者的权益，维护了市场的正常运行。

投资者应当深入了解交易规则，并合规地参与交易活动，以保证自身的利益和交易的安全性。

沪深证券交易所《交易规则》
摘要：
一、沪深证券交易所股票的基本交易原则
二、沪深证券交易所的发展历程与监管安排
三、证监会对特定短线交易的监管完善措施
四、沪深证券交易所将研究制定特定短线交易自律监管规则
正文：
沪深证券交易所，即上海证券交易所和深圳证券交易所，是中华人民共和国境内的两家证券交易场所。

它们的基本交易原则包括价格优先、时间优先以及大单优先，并采用T1 的交易制度。

沪深证券交易所自成立以来，已经走过了近三十年的发展历程。

在这段时间里，交易所不断完善监管安排，以保障市场的稳定和健康发展。

近期，沪深证券交易所发布了《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》，以规范特定投资者的短线交易监管，稳定市场预期。

证监会也对特定短线交易进行了进一步的监管完善。

2023 年7 月22 日，证监会就《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》公开征求意见。

这些规定有利于提升交易便利性，增强A 股市场的吸引力，促进资本市场对外开放，助力资本市场高质量发展。

根据证监会的征求意见稿，沪深证券交易所将研究制定特定短线交易自律监管规则。

这些规则将进一步规范特定投资者的短线交易行为，有助于维护市场的公平、公正和透明，保护投资者的合法权益。

总之，沪深证券交易所在发展历程中不断完善监管安排，与证监会共同致力于维护市场的稳定和健康发展。

上海证券交易规则一、交易时间上海证券交易所的交易时间分为两个阶段：上午交易和下午交易。

上午交易时间为9:30至11:30，下午交易时间为13:00至15:00。

二、交易品种上海证券交易所主要交易品种包括股票、债券、基金和权证等。

1.股票股票是上海证券交易所最重要的交易品种之一。

股票是公司股份的有价证券，代表着持有者对于公司的所有权和利益。

股票交易是投资者通过买卖股票来获取资本利益的一种方式。

2.债券债券是一种固定收益证券，代表着债权人对债务人的债权。

债券交易是投资者通过买卖债券来获取固定利息收益的一种方式。

3.基金基金是一种集合资金的投资工具，由基金管理公司按照设定的投资标的和投资策略进行管理和运作。

基金交易是投资者通过买入或卖出基金份额来参与基金的投资和运作。

4.权证权证是一种衍生品工具，它赋予持有者在一定期限内以特定价格购买或出售标的资产的权利。

权证交易是投资者通过买入或卖出权证来参与标的资产的价格变动的一种方式。

三、交易规则上海证券交易所有一系列交易规则，以保证交易的公平、公正和透明。

1.交易方式上海证券交易所的交易方式包括集中竞价和连续竞价两种。

集中竞价是指在开盘和收盘时段内，按照集中竞价方式进行交易。

连续竞价是指在交易时间段内，按照连续竞价方式进行交易。

2.交易机制上海证券交易所采用了限价交易和竞价交易两种交易机制。

限价交易是指投资者按照自己设定的价格买入或卖出证券，交易价格不能超过限价。

竞价交易是指投资者按照自己设定的价格和数量参与竞价，最终以最优价格成交。

3.交易规则上海证券交易所的交易规则包括限制交易、交易冻结、交易暂停和交易终止等。

限制交易是指对于特定证券的买入或卖出行为设定一定的限制。

交易冻结是指对于特定证券或特定投资者的交易行为进行暂时冻结。

交易暂停是指暂停特定证券的交易。

交易终止是指永久终止特定证券的交易。

四、交易风险管理上海证券交易所实行了一系列的交易风险管理措施，以保护投资者的合法权益。

上海证券交易所关于修订《上海证券交易所交易规则》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2020.03.13•【文号】上证发〔2020〕17号•【施行日期】2020.03.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于修订《上海证券交易所交易规则》的通知上证发〔2020〕17号各市场参与人：为贯彻落实新《证券法》关于证券交易制度的相关规定和要求，经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称本所）对《上海证券交易所交易规则》（以下简称《交易规则》）进行了修订，现予发布，并就有关事项通知如下：一、本次修订条文包括《交易规则》第2.3条、第5.1.1条、第7.1条、第7.4条、第7.6条、第7.8条等，主要涉及增加存托凭证作为交易品种、完善交易异常情况和重大异常波动处置规定、明确证券即时行情实时发布等内容。

二、本次修订后的《交易规则》全文重新发布（详见附件），并自2020年3月13日起实施。

本所于2018年8月6日发布的《关于修订<上海证券交易所交易规则>的通知》（上证发〔2018〕59号）和于2020年1月7日发布的《关于修改<上海证券交易所交易规则>第3.1.5条的通知》（上证发〔2020〕1号）同时废止。

三、考虑到市场及会员业务技术准备情况，《交易规则》中此前暂未实施的部分内容继续暂缓实施，具体实施时间由本所另行通知。

特此通知。

附件：1.上海证券交易所交易规则（2020年第二次修订）2.上海证券交易所交易规则（2020年第二次修订）修订条文3.上海证券交易所交易规则（2020年第二次修订）暂缓实施条文上海证券交易所二〇二〇年三月十三日附件1上海证券交易所交易规则（2020年第二次修订）第一章总则1.1 为规范证券市场交易行为，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规、部门规章及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

《上海证券交易所股票上市规则（退市部分）》2014年修订说明现行《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）于2013年12月修订。

近期，在中国证监会的统一部署下，沪、深两所启动新一轮改革和完善退市制度的工作。

根据中国证监会发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（以下简称“《退市意见》”）的要求，上海证券交易所（以下简称“本所”）对《上市规则》涉及退市制度的相关内容进行了修订。

修订后的《上市规则》于2014年11月16日起施行。

为了更好地修改和完善退市制度，吸收市场各方的真知灼见，本所于2014年7月4日就本次《上市规则》修订的相关内容向社会和各地证监局征求意见。

此后，本所还专门召开座谈会，听取投资者、上市公司、中介机构等市场各方主体代表对本次退市制度改革的意见和建议。

总体上，多数意见肯定了本次退市制度改革的制度安排，认为本次改革有利于进一步发挥市场机制的作用，也有利于进一步有效遏制和威慑重大违法行为。

同时，对于涉及退市制度具体执行的个别条款，反馈意见中提出了一些合理化意见和建议，包括对投资者救济、A+B股公司的主动退市安排、申请恢复上市的操作、暂停和退市公司全面纠正违法行为的认定标准、退市公司进入场外市场的衔接等。

征求意见阶段结束后，本所对这些合理化建议予以了吸收，并在新《上市规则》中作出了相应的安排或调整。

本次退市改革主要是根据《证券法》的有关规定，按照中国证监会“市场化、法治化、常态化”的原则，落实《退市意见》规定的各项具体制度安排，新增主动退市情形和重大违法退市情形，同时对退市公司重新上市等相关配套制度安排作适度调整。

现将修订情况简要说明如下：一、关于主动退市（一）新增7种主动退市情形1.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在本所的交易，并决定不再在交易所交易；2.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在本所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让；3.上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；4.上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；5.除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；6.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销；7.上市公司股东大会决议公司解散。

（电子版）沪深证券交易所《交易规则》解读课程概述证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，并组织和监督证券交易的机构。

《交易规则》就是证券交易所组织和监督证券交易活动的基本规章，是规范证券交易活动的基本法。

交易所其他与交易有关的办法细则都必须符合《交易规则》的要求，不得与之相悖。

沪深证券交易所《交易规则》共十一章主要包括：第一部分总则一、交易规则的目的1.规范证券市场交易的行为2.维护证券市场秩序3.保护投资者合法权益二、交易规则的依据1.《证券法》等法律、行政法规2.部门规章3.证券交易所单程三、交易规则的适用范围1.交易所上市的证券入其衍生品种（以下统称证券）的交易，适用交易规则2.交易规则末作规定的，适用交易所其他有关规定四、证券交易的原则遵循公开公平公公正的原则（三公原则）五、参与证券交易应遵守的规则与遵循的原则1.遵守法律、行政法规、部门规章、交易所相关业务规则2.遵循自愿、有偿、诚实信用原则六、证券交易的方式1.无纸化的集中交易2.经证监会批准的其他方式第二部分交易市场第一节交易场所一、交易场所设施的构成1.交易主机2.交易大厅3.参与者交易业务单元（沪）、交易单元（深）4.报盘系统及相关的通信系统等二、交易大厅及准入1.证券交易所会员（以下简称会员）可以通过其派驻交易大厅的交易员进行申报2.除经证券交易所特许外，进入交易大厅的，仅限下列人员（一）登记在册交易员（二）场内监管人员第二节交易参与人与交易权一、进入证券交易所市场的条件（一）会员及证券交易所认可的机构（二）须向证券交易所申请取得相应席位和交易权，成为证券交易所交易参与人。

交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的参与者交易业务单元（交易单元）进行证券交易。

二、参与者交易业务单元（交易单元）概念参与者交易业务单元，指交易参与人各交易所申请市立的、参与交易所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受交易所相关交易业务监督、管理及服务的基本业务单位。

上海证券交易所交易规
上海证券交易所交易规则是上海证券交易所制订和实施的一系
列规则，旨在规范证券交易行为，维护市场秩序，保护投资者利益。

其中包括交易制度、交易规则、交易方式、交易程序、交易费用等方面的规定。

交易制度方面，上海证券交易所采取集中竞价交易制度和连续竞价交易制度。

集中竞价交易制度适用于集中竞价交易整个交易日的证券品种，而连续竞价交易制度适用于在交易日内分时段进行竞价交易的证券品种。

交易规则方面，上海证券交易所规定了证券交易的基本原则、交易规则、交易时间、交易价格、成交量、交易限制等方面的规定。

投资者在进行交易前需要仔细阅读并遵守这些规定。

交易方式方面，上海证券交易所提供了多种交易方式，包括现场交易、网上交易、电话交易等。

投资者可以根据自己的需求选择适合自己的交易方式。

交易程序方面，上海证券交易所规定了交易的具体流程，包括报价、撮合、成交、清算等环节。

在交易过程中，投资者需要按照规定的程序进行操作，以确保交易的合法有效。

交易费用方面，上海证券交易所规定了交易的相关费用，包括佣金、交易印花税、证券交易过户费等。

投资者需要根据自己的交易情况，了解和计算这些费用，以便做出合理的投资决策。

总之，上海证券交易所交易规则是证券交易的基本准则，投资者
需要认真遵守，以确保自己的投资安全和合法权益。

上海证券交易所关于发布施行《上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2022.01.27•【文号】上证发〔2022〕27号•【施行日期】2022.04.25•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布施行《上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务》的通知上证发〔2022〕27号各市场参与人：为规范债券市场做市业务，提高债券市场流动性，完善价格发现机制，根据《上海证券交易所债券交易规则》等规定，上海证券交易所（以下简称本所）制定了《上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务》（详见附件）。

现予以发布，并自2022年4月25日起施行。

特此通知。

附件：上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务上海证券交易所二〇二二年一月二十七日上海证券交易所债券交易规则适用指引第3号——债券做市业务第一条为规范上海证券交易所（以下简称本所）债券市场做市业务，提高债券市场流动性，完善价格发现机制，根据《上海证券交易所债券交易规则》（以下简称《债券交易规则》）等规定，制定本指引。

第二条本指引所称债券做市商（以下简称做市商），是指按照相关规定，在本所债券市场开展债券做市业务的债券交易参与人。

做市业务是指做市商在本所债券市场持续报出做市品种的双边买卖价格，对本所债券投资者的询价请求进行回复，以及通过本所认可的其他做市方式，为债券提供流动性的行为。

第三条本所债券市场的做市商分为主做市商和一般做市商。

主做市商对基准做市品种开展持续做市业务（以下简称基准做市业务）。

一般做市商对其自行选定的基准做市品种以外的债券品种（以下简称自选做市品种）在一定时期内面向全市场或者部分债券投资者开展做市业务（以下简称一般做市业务）。

主做市商可以参照本所对一般做市业务的要求对自选做市品种开展做市业务。

证券公司为债券交易开展做市业务的，应当依据相关法律法规取得相应的经营证券业务许可。

附件上海证券交易所股票上市规则（1998年1月实施2000年5月第一次修订2001年6月第二次修订2002年2月第三次修订2004年12月第四次修订2006年5月第五次修订2008年9月第六次修订2012年7月第七次修订2013年12月第八次修订2014年10月第九次修订2018年4月第十次修订2018年6月第十一次修订2018年11月第十二次修订）目录第一章总则 (1)第二章信息披露的基本原则和一般规定 (2)第三章董事、监事和高级管理人员 (7)第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺 (7)第二节董事会秘书 (10)第四章保荐人 (15)第五章股票和可转换公司债券上市 (18)第一节首次公开发行股票并上市 (18)第二节上市公司发行股票和可转换公司债券的上市 (21)第三节有限售条件的股份上市 (23)第六章定期报告 (26)第七章临时报告的一般规定 (30)第八章董事会、监事会和股东大会决议 (33)第一节董事会和监事会决议 (33)第二节股东大会决议 (34)第九章应当披露的交易 (36)第一节关联交易和关联人 (43)第二节关联交易的审议程序和披露 (45)第十一章其他重大事项 (52)第一节重大诉讼和仲裁 (52)第二节变更募集资金投资项目 (53)第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测 (54)第四节利润分配和资本公积金转增股本 (57)第五节股票交易异常波动和传闻澄清 (58)第六节回购股份 (60)第七节吸收合并 (62)第八节可转换公司债券涉及的重大事项 (64)第九节权益变动和收购 (66)第十节股权激励 (68)第十一节破产 (70)第十二节其他 (74)第十二章停牌和复牌 (78)第十三章风险警示 (82)第一节一般规定 (82)第二节退市风险警示的实施 (83)第三节退市风险警示的撤销 (88)第四节其他风险警示 (90)第十四章暂停、恢复、终止和重新上市 (93)第一节暂停上市 (93)第二节恢复上市 (97)第三节强制终止上市 (107)第四节主动终止上市 (117)第五节重新上市 (121)第十六章境内外上市事务的协调 (126)第十七章日常监管和违反本规则的处理 (127)第十八章释义 (129)第十九章附则 (132)董事声明及承诺书 (134)监事声明及承诺书 (141)高级管理人员声明及承诺书 (148)第一章总则1.1为规范股票、存托凭证、可转换为股票的公司债券（以下简称可转换公司债券）和其他衍生品种（以下统称股票及其衍生品种）的上市行为，以及上市公司和相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。

上海证券交易所股票上市规则（1998年1月实施2000年5月第一次修订2001年6月第二次修订2002年2月第三次修订2004年12月第四次修订2006年5月第五次修订2008年9月第六次修订2012年7月第七次修订2013年12月第八次修订2014年10月第九次修订2018年4月第十次修订）目录第一章总则 (1)第二章信息披露的基本原则和一般规定 (2)第三章董事、监事和高级管理人员 (6)第一节董事、监事和高级管理人员声明与承诺 (6)第二节董事会秘书 (9)第四章保荐人 (13)第五章股票和可转换公司债券上市 (17)第一节首次公开发行股票并上市 (17)第二节上市公司发行股票和可转换公司债券的上市 (20)第三节有限售条件的股份上市 (22)第六章定期报告 (24)第七章临时报告的一般规定 (29)第八章董事会、监事会和股东大会决议 (31)第一节董事会和监事会决议 (31)第二节股东大会决议 (32)第九章应当披露的交易 (34)第十章关联交易 (41)第一节关联交易和关联人 (41)第二节关联交易的审议程序和披露 (43)第十一章其他重大事项 (49)第一节重大诉讼和仲裁 (49)第二节变更募集资金投资项目 (50)第三节业绩预告、业绩快报和盈利预测 (51)第四节利润分配和资本公积金转增股本 (54)第五节股票交易异常波动和传闻澄清 (55)第六节回购股份 (56)第七节吸收合并 (59)第八节可转换公司债券涉及的重大事项 (60)第九节权益变动和收购 (62)第十节股权激励 (64)第十一节破产 (66)第十二节其他 (70)第十二章停牌和复牌 (74)第十三章风险警示 (78)第一节一般规定 (78)第二节退市风险警示 (79)第三节其他风险警示 (85)第十四章暂停、恢复、终止和重新上市 (88)第一节暂停上市 (88)第二节恢复上市 (91)第三节强制终止上市 (101)第四节主动终止上市 (111)第五节重新上市 (115)第十五章申请复核 (118)第十六章境内外上市事务的协调 (119)第十七章日常监管和违反本规则的处理 (120)第十八章释义 (122)第十九章附则 (125)董事声明及承诺书 (126)监事声明及承诺书 (133)高级管理人员声明及承诺书 (139)第一章总则1.1 为规范股票、可转换为股票的公司债券（以下简称可转换公司债券）和其他衍生品种（以下统称股票及其衍生品种）的上市行为，以及上市公司和相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《证券交易所管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章以及《上海证券交易所章程》，制定本规则。