最新中级经济师考试《金融实务》精华笔记：收益率汇总

中级经济师,金融专业知识与实务,考点汇总精品汇编资料在部分准备金制度和非现金结算制度下，一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款来。

这个派生存款的大小，主要决定于两个因素：一个是原始存款数量的大小；另一个是法定存款准备金率的高低。

派生出来的存款同原始存款的数量成正比、同法定存款准备金率成反比，即，法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小；法定存款准备金率越低，存款扩张倍数越大。

若用△D代表存款货币的最大扩张额，△R代表原始存款额，r代表法定存款准备金率，则可用公式表示如下：四、存款货币的创造在数量上的限制因素（一）现金漏损率（c）（二）超额存款准备金率（e）（三）活期存款与其他存款的相互转化五、基础货币与商业银行的存款创造（一）基础货币与货币乘数1.基础货币（B）基础货币又称高能货币、强力货币、或货币基础，一般用B表示。

基础货币的表达式: B=C+R=流通中的通货+存款准备金其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金，一般用R表示；流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发行，一般用C表示。

2.货币乘数（m）而基础货币是由通货C和存款准备金R组成的，其中，通货C的量不会呈倍数地增加，中央银行发行多少就是多少；货币供给量则是由通货C和商业银行创造出来的、数倍于存款准备金R的存款货币D组成。

两者关系：源与流的关系（二）基础货币与商业银行货币创造之间的关系商业银行的存款创造随时随地体现在业务过程之中，具体表现在:（1）积极调整存款结构，努力获取低成本的原始存款。

（2）大胆、稳健经营，合理调度资金头寸。

（3）努力降低非银行部门和银行客户对现金的持有比率。

第三章融资方式和融资格局第一节融资方式一、融资方式概述（一）内源融资与外源融资复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

一般来说，若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末期什公式为：（三）利率的分类有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。

中级金融学《中级金融学实务》公式汇总一、风险和收益1. 风险调整后的收益（RAROC）计算公式：RAROC = (预期收益率 - 无风险利率) / 风险调整因子2. 预期收益率（ER）计算公式：ER = 概率1 ×收益率1 + 概率2 ×收益率2 + ... + 概率n ×收益率n3. 风险调整因子（Risk Adjusted Factor）计算公式：Risk Adjusted Factor = Σ(资产持有量i ×预期损失率i) / Σ资产持有量i二、资产定价模型1. 资本资产定价模型（CAPM）计算公式：E(Ri) = Rf + βi × (E(Rm) - Rf)- E(Ri)：资产i的预期收益率- Rf：无风险利率- βi：资产i的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率2. 资本成本（Cost of Equity）计算公式：Cost of Equity = Rf + β × (E(Rm) - Rf)- Rf：无风险利率- β：股票的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率3. 资本结构理论中的无风险资产资本成本（Cost of Debt）计算公式：Cost of Debt = (1 - Tc) × Rd- Tc：公司税率- Rd：债务的利率三、股票估值1. 股票的市盈率（P/E Ratio）计算公式：P/E Ratio = Price per Share / Earnings per Share- Price per Share：每股股价- Earnings per Share：每股收益2. 股票的市净率（P/B Ratio）计算公式：P/B Ratio = Price per Share / Book Value per Share- Price per Share：每股股价- Book Value per Share：每股净资产3. 股票的现金流量倍数（P/CF Ratio）计算公式：P/CF Ratio = Price per Share / Cash Flow per Share- Price per Share：每股股价- Cash Flow per Share：每股现金流以上是《中级金融学实务》中的一些重要公式的汇总。

经济师中级金融计算公式汇总第二章利率与金融资产定价1、单利本息和公式：FV n=P(1+rn)nm 复利本息和（求终值、现值）公式：FV n=P(1+r/m)2、预期理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值。

流动性溢价理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值+流动性溢价3、名义收益率r=C/F F：面值实际收益率=名义收益率—通货膨胀率本期收益率r=C/P P:本期市场价格一年期持有期收益率：r=（买卖差价+利息）/买入价格零息债券的到期收益率付息债券的到期收益率n 债券定价到期一次还本付息：债券价格的定价=债券票面价值/ （1+r)债券定价分期付息到期还本：净价=全价-应计利息股票定价股票价格=预期股息收入/ 市场利率股票价格=市盈率×每股税后盈利4、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数*（投资组合收益率-无风险收益率）投资组合收益率（贝塔系数）是各组合证券预期收益率（贝塔系数）的加权平均数第四章商业银行经营与管理核心一级资本充足率=（核心一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥5% 一级资本充足率=（一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥6%资本充足率=（总资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥8%第五章投资银行与证券投资基金市盈率=股票市场价格/ 每股收益市净率=股票市场价格/ 每股净资产净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值×100%；β=（基金净值增长率/ 股票指数增长率）×100%持股集中度=（前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值）×100%久期=债券贴现现金流的加权平均到期时间利率变动对债券基金净值的影响=久期×利率变化第七章金融工程与金融风险无红利股票的远期价格有现金收益资产的远期价格F S I rT te有红利率资产的远期价格r q)T tF(Se远期利率协议交割额=（协议利率一参考利率）×名义本金×协议期限/[1+协议利率×协议期限]基差=待保值资产的现货价格一用于保值的期货价格金融期货套期保值比率=期货的份数×（一份期货合约规模/ 待保值资产的数量）股指期货合约数=β值×(股票组合价值/单份股指期货合约价值)利率期货合约数=[需进行套期保值资产的价格×需进行套期保值资产的久期]/[ 利率期货的价格×期货合约标的债券的久期]第八章货币供求及其均衡基础货币B=C+Rr+Rt+Re我国的货币层次划分：M0＝流通中现金M1＝M0＋单位活期存款（狭义货币供应量）M2＝M1＋个人储蓄存款＋单位定期存款＋其他存款（广义货币供应量）M3＝M2＋商业票据＋大额可转让定期存单派生存款△D= △B×1/（r+e+c）货币供给量Ms 等于基础货币（MB）与货币乘数（m）之积货币乘数第九章中央银行与金融监管一、风险迁徙类指标：1、正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常类贷款之比，不得高于0.5%；2、关注类贷款迁徙率为关注贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比，不得高于1.5%；3、次级类贷款迁徙率为次级贷款中变为可疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比，不得高于3%；4、可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比，不得高于40%。

2023-2024中级经济师之中级经济师金融专业必考知识点归纳1、2015年8月1日，刘先生以95元的价格在上海证券交易所购买了甲公司于2015年1月1日发行的公司债券。

该债券面值为100元，票面利率4％，到期日为2018年1月1日，每年年末付息一次，到期后还本。

假设此期间市场利率始终为5％。

A.股票市场B.初级市场C.二级市场D.期权市场正确答案：C2、证券市场效率程度最高的市场是（ ）。

A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.任何有效市场，正确答案：C3、公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ）。

A.基金是否为独立的法人B.基金是否上市交易C.基金规模是否变化D.基金募集是否为公募正确答案：A4、以美国为例，20世纪70年代以前，由于美国证券市场不太景气，投资基金发展也相对缓慢，进入70年代，特别是到20世纪90年代，投资基金发展迅猛，证券市场的稳定发展是其最直接的原因。

根据以上材料，回答下列问题：A.信托基金B.养老基金C.投资基金D.对冲基金正确答案：C5、在保险法律体系中，保险公司与投保人、被保险人及受益人通过保险合同建立主体间的权利义务法律关系，适用保险()法律规范。

A.商事B.刑事C.民事D.行政正确答案：C6、资产安全性监管是监管机构对银行机构监管的重要内容，监管重点是银行机构风险的分布、资产集中程度和关系人贷款。

我国金融将的重要依据是《商业银行风险监管核心指标》。

A.资产总额B.贷款总额C.资本净额D.授信总额正确答案：C7、根据2013年春季广交会传出的信息，我国很多从事加工贸易的企业在人民币对外币持续升值的情况下，不敢接来自外商的长期订单。

这是因为，如果接下外商的订单，当未来对外商交货并结汇时，如果人民币对外币升值，我国企业在将收入的外币兑换为人民币时，兑换到的人民币金额会减少。

这种情形属于我国企业承受的()。

A.利率风险B.汇率风险C.投资风险D.操作风险正确答案：B8、商业银行的存款准备金与非银行公众所持有的通货这两者之和是（）。

中级经济师《中级金融》复习要点：收益率形式实际收益率（熟悉）中级经济师金融实际收益率，即卖出信用工具时金融工具的票面收益及资本损益与买入价格的比。

公式为：r=[(Pt-P0)/T+C]/P0Pt为债券卖出的价格例：某债券面值100元，年息8元，名义收益率为8%；如该债券某日市价为95元，则当期收益率为8/95*100%=8.42%；若市价为105元，则当期收益率为8/105*100%=7.62%若某人在第一年年末以95元价格买入10年期债券，如果他能保存到期，则到期收益率为：[8+（100-95）/9]/95*100%=9%.如某人在第一年年末以105价格买入10年期债券，如果他能保存到期，则到期收益率为：[8+（100-105）/9]/105*100%=7.09%本期收益率（掌握概念、计算）1、本期收益率，也称当期收益率，即信用工具票面收益与其市场价格的比率。

2、本期收益率的计算r=C/Pr为本期名义收益率，C为票面收益（年利率），P为市场价格。

例：某债券面值100元，年息8元，名义收益率为8%；如该债券某日市价为95元，则本期收益率=100*8%/95*100%=8.42%[历年真题]2007单选：1、某债券面值100元，每年按5元利息，10年后到期还本，当年市场利率为4%，则其名义收益率是（ C ）。

A.2%B.4%C.5%D.6%解析：名义收益率就是票面收益率，按照5元的利息收入除面值，就是C.2008单选：某债券面值100元，每年按5元付息，10年还本，则其名义收益率是（ C ）。

A.2%B.4%C.5%D.10%2008单选：设P为债券价格，F为面值，r为到期收益率，n是债券期限。

如果按年复利计算，零息债券到期收益率的计算公式为（ B ）。

A、r=（P/F）1/n-1B、 r=（F/P）1/n-1C、r=[（P/F）-1]1/nD、 r=[（ F/P）-1]1/n。

中级经济师速记考点汇总中级经济师《金融实务》黄金150点速记第一章金融市场与金融工具1.金融市场构成要素：主体、客体、价格。

其中，企业（套期保值主体）、金融机构（最活跃）。

2.金融工具的性质：期限性,流动性（依据：迅速变现，损失程度；途径：买卖、承兑、贴现、再贴现）,收益性，风险性。

3.金融市场的类型：按照交易中介的地位和性质的不同，分为直接金融市场和间接金融市场。

按照成交与定价方式，分为公开市场和议价市场。

4.货币市场包括同业拆借、回购协议、票据、短期政府债券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单市场。

5.回购协议市场：先卖出，后购回，购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。

标的物：国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。

6.我国的货币市场:（1）同业拆借市场（隔夜为主）（2）回购协议市场，分1-365天质押式回购和1-91天买断式回购（3）票据市场（4）短期融资券市场（5）同业存单市场，低风险、高流动（3个月至1年）、开立上海清算所托管账户。

7.银行间回购利率已成为反映在货币市场资金价格的市场化利率基准。

8.我国的资本市场：（1）债券市场（2）股票市场（股票类型）（3）投资基金市场（基金特征）。

9.债券市场的功能：（1）筹集资金（2）投资功能（3）反映的功能（企业财务状况、国债利率视为无风险利率）（4）中央银行实施货币政策的重要载体。

10.股票市场主体：（1）主板市场（上交所、深交所，传统产业）。

（2）中小企业板：与主板的区别在于上市规模。

（3）创业板：高新技术或新兴经济企业。

（4）代办股份转让市场：三板市场。

11.根据交易目的的不同，衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

12.期权与其他衍生金融工具的主要区别，在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。

13.期权执行原则：看涨期权（权利内容为购买相关资产）：市场价高于执行价，行权；市场价低于执行价，放弃，亏损金额为期权费。

1、我国商业银行核心一级资本充足率5%,一级资本充足率6%，资本充足率8%。

2、货币乘数=货币供给量/基础货币。

3、存款乘数=1/（法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率）存款乘数=（1+3%）/（法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率）4、基础货币=流通中货币+法定准备金+金融机构超额准备金5、投资组合β系数是三种股票β系数的加权平均数1.5*50%+1.0*20%+0.5*30%=1.1甲股票的预期收益率=β甲*（全市场组合的预期收益率—无风险收益率）+无风险收益率6、预期收益率=（平均收益率—无风险收益率）*β+无风险收益率7、银行不良贷款率≤5%。

8、实际收益率=名义收益率—通货膨胀率9、派生存款=原始存款增加额/(法定存款准备金率+超额准备金率+现金漏损率)10、资本不足的商业银行的总资本充足率8%，核心资本充足率4%。

11、银行的负债=存款+再贴现+发行金融债券。

12、银行附属资本=贷款呆账准备金+投资风险准备+长期金融债13、银行的核心资本=实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润14、资本充足率=《核心资本+附属资本—扣减项》/加权风险资产15、2007年推出shibor16、市盈率=股票市场价格/每股税后盈利17、本期收益率=信用工具的票面收益/市场价格18、巴塞尔协议三要求资本充足率+资本缓冲比率在2019年由8%→10.5%。

19、货币供应量影响国民收入的传导机制M→E→I→y20、一级资本充足率=（一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产21、核心资本充足率=（核心资本—对应资本扣减项）/风险加权资产22、一级资本=普通股+优先股+盈余公积+资本公积+未分配利润23、核心一级资本=普通股+盈余公积+资本公积+未分配利润24、资本利润率=净利润/所有者权益平均余额≥1125、买卖价差不得超过交易中间价的1%（现汇）4%（现钞）26、货币发行是中央银行最重要的负债业务27、偿债率=当年外债还本付息总额/当年货物出口总额28、负债率=当年未清偿外债余额/当年国民生产总值29、M1=M0+单位活期存款30、银行机构全部关联度=全部关联授信/资本净额≤50%31、2018年底前达到巴塞尔协议三规定的资本充足率的要求32、凭证式国债----承购包销记账式国债----公开招标。

中级经济师考试金融专业知识与实务复习提纲与知识点总结（最新精华版）第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的含义与构成要素（一）金融市场的含义以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

（金融资产交易、反应金融资产的供求关系、包含价格机制等运行机制，提供融资渠道）（二）金融市场的构成要素（主体、客体、价格）1.主体：家庭（主要资金供给者）、企业（运行的基础，重要的资金需求者与供给者）、政府（主要资金需求者）、金融机构（多重角色）、金融调控与监管机构（央行，即是交易主体又是调控监管机构）2.客体（金融工具）：（1）按照期限不同：货币市场（一年以内的：商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让大额存单、同业拆借、回购协议等）；资本市场（一年期以上的：中长期国债、企业债券、股票等）（2）按性质不同：债权凭证；所有权凭证（股票）（3）按照与实际活动的关系：原生金融工具（商业票据、债权、股票、基金等）；金融衍生工具（期货合约、期权合约、互换合约等）金融工具的特点：期限性、流动性、收益性、风险性3.金融市场的价格二、金融市场的类型（一）按照交易标的物划分货币市场、债权市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场（二）按交易中介划分直接金融市场（债券、股票）；间接金融市场（银行）（三）按照交易性质划分发行市场（筹资规划、创设证券及推销证券）；流通市场（证券交易所、场外交易市场）（四）按照有无固定场所（场内、场外）（五）按照交易期限划分（货币市场、资本市场）（六）按区域范围划分（国内、国际）（七）按照交易交割时间（即期市场、远期市场）第二节货币市场及其工具一、货币市场及其构成短期资金融通的金融市场，目的是保持资金的流动性（一）同业拆借市场（金融机构短期资金头寸调节、融通）特点：期限短、参与者多、标的物为金融机构存放在央行账户的超额存款准备金、信用拆借。

功能：提高资金使用率、央行实施货币政策、提高金融资产盈利水平。

中级经济师《中级金融》复习要点：收益率
中级经济师金融到期利益率是衡量利率的确切指标，它是使未来收益的现值等今天价格的利率。

（一）零息债券的到期收益率
1、零息债券（了解）：也称折扣债券，折价出售，到期按面值兑现。

2、零息债券的到期收益率的计算（掌握）
（1）零息债券每年复利一次的计算
P=F/(1+r)n r=(F/P)1/n-1
P为债券价格，F为债券票面价值，r为到期收益率，n为期限。

例：一年期零息债券，票面1000元，购买价为900元，到期收益率是多少？
900=1000/(1+r) r=11.1%
（2）零息债券每半年复利一次计算
P=F/(1+r/2)2n
例：某公司零息债券面值100元，期限10年，现价为30元，半年复利一次，则到期收益率是多少？
30=100/(1+r/2)20 r=12.44%
（二）附息债券的到期收益率
1、附息债券（了解）：是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

2、附息债券的到期收益率的计算（掌握）
（三）永久债券的到期收益率
1、永久债券的期限无限，没有到期日，定期支付利息。

（了解）
2、永久债券的到期收益率计算（掌握）
总结：债券的市场价格（现值）、终值、到期收益率三者的关系是：期限一定时债券的市场价格与到期收益反向变化。