2019年10月基金从业资格《私募股权投资》真题与答案

2019年10月基金从业资格《私募股权投资基金》真题及答案1、关于并购基金，表述正确的是( )。

A.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率B.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金C.并购基金主要对企业新增的股权进行投资D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造【正确答案】：A2、股权投资基金使用创业投资估值法时,关于退出时点目标公司股权价值评估,以下表述正确的是()。

A. 将退出时点的公司现金流以合适的折现率折现后加总得出目标公司的股权价值B. 以退出时点的可比公司价格为参照,评估目标公司的股权价值C. 在退出时,公司总资产减去总负债后的净值,得出目标公司的相应价值D. 在退出时,将基金持有目标公司股权期间的现金红利和最终卖出价格进行折现后加总得出目标公司的相应价值【正确答案】B3、关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，以下表述正确的是( )。

A.管理人应保证投资人实现门槛收益B.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益C.当投资人收回全部资本金后，再进行门槛收益的分配D.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率【正确答案】C4、关于企业价值与股权价值的转换,以下表述错误的是()。

Ⅰ、企业价值既包括核心资产价值,也包括非核心资产价值Ⅱ、股权投资基金关注的股权价值为归属于母公司股东的股权价值Ⅲ、在进行企业价值和股权价值的转换时等式中使用的数值是财务报表的账面价值Ⅳ、股权价值包括少数股东权益加上归属于母公司股东的股权价值A. Ⅰ、ⅢB. Ⅱ、ⅣC. Ⅰ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ【正确答案】A5、某股权投资基金于 2012年1月1 日成立,截至 2016年 12月 31 日的净资产净值为5 亿元,各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示，该基金收益倍数为()A. 0.50B. 1.57C. 1.09D. 2【正确答案】D6、以下关于法律尽职调查,表述错误的是()A. 法律尽调更多的是定位于价值发现,审查评估企业法律方面重要问题B. 法律尽调关注重点问题包括主要股东情况法律尽调的作用是帮助基金管理人全面地评C. 估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险D. 法律尽调关注重点问题包括企业债务及对外担保情况、重大合同等【正确答案】A7、基金销售机构应当具备的资质条件是( )。

2019年基金从业资格考试试题及答案：私募股权投资（备考3）A、基金的出资人B、基金产品的募集者C、基金资产的所有者D、基金投资回报的受益人2、股权投资基金的投资者主要包括()。

Ⅰ.个人投资者Ⅱ.金融机构Ⅲ.工商企业Ⅳ.社会保障基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ3、基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由()或基金服务机构承担。

A、基金管理人B、基金投资者C、基金监管机构D、行业自律组织4、下列对股权投资基金服务机构的描述，准确的是()。

A、主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等B、股权投资基金必须由基金托管机构托管C、基金管理人不得自行募集股权投资基金，需要委托基金销售机构募集D、在中国证监会注册取得基金销售业务资格的基金销售机构就能够从事股权投资基金销售的业务5、在我国依法对股权投资基金业展开行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促实行业发展的组织是()。

A、中国股权投资基金协会B、上海证券交易所C、深圳证券交易所D、中国证券投资基金业协会6、股权投资基金管理人最主要的职责是()。

A、基金资产的投资运作B、基金产品的设计C、基金份额的销售D、基金份额的备案参考答案：1、【准确答案】B【答案解析】本题考查股权投资基金的基本架构。

股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作2、【准确答案】D【答案解析】本题考查股权投资基金的投资者。

股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等3、【准确答案】A【答案解析】本题考查股权投资基金管理人的主要职责和义务。

基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担4、【准确答案】A【答案解析】本题考查股权投资基金的服务机构。

第 1 题公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为( ) 履行登记手续。

A、基金管理人B、基金托管人C、基金份额持有人D、基金注册登记机构【正确答案】：A第 2 题《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》对从业人员从业资格的基本要求规定，私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近( )年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场进入措施。

2019年基金从业《私募股权》专项试题及答案A、一B、二C、三D、四【正确答案】：C基金管理人登记和基金备案办法(试行)》对从业人员从业资格的基本要求：未被中国证监会采取市场进入措施。

基金从业资格考试第 3 题私募股权投资基金中禁止事项中规定不得向投资者承诺( )不受损或者承诺最低收益。

A、投资收益B、投资本金C、投资收益和本金D、投资者利益【正确答案】：B第 4 题基金从业资格证以下属于管理人内部控制原则的是( )。

Ⅰ.全面性原则Ⅱ.相互制约原则Ⅲ.执行有效原则Ⅳ.成本效益原则A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【正确答案】：D第 5 题内部收益率的缺点是( )。

基金从业资格考试报名A、从动态的角度间接反映投资项目的实际收益水平B、计算过程复杂C、从动态的角度直接反映投资项目的实际收益水平D、比较客观【正确答案】：B第 6 题( )被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。

A、美国创业投资协会(NVCA)B、美国小企业管理局(SBA)C、“小企业投资公司计划”(SBIC)D、美国研究与发展公司(ARD)【正确答案】：D1946年成立美国研究与发展公司被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资第 7 题基金从业资格考试试题根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件( )Ⅰ、有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人Ⅱ、有书面合伙协议;有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样;有限合伙人认缴或者实际缴付的出资Ⅲ、有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资(但有限合伙人不得以劳务出资，在股权投资基金领域，普通合伙人也通常只宜以货币形式出资)Ⅳ、有生产经营场所;法律法规规定的其他条件。

2019年基金从业《私募股权投资》精选试题及答案(3)导读：本文2019年基金从业《私募股权投资》精选试题及答案(3)，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。

1、股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，推出研究报告，进行公司定位和估值属于()的主要内容。

A、成立股份公司B、上市前辅导C、促销和发行D、股票上市及后续答案：C解析：股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，促销和发行的主要内容包括审核通过后向交易所申请发行;推出研究报告，进行公司定位和估值;准备分析员说明会和路演;询价、促销;确定发行规模和定价范围。

2、关于国有股权非上市转让的特殊要求，说法正确的是()A、各级人民政府负责审核国有企业的股权转让事项B、股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计C、股权转让原则上通过二级市场公开进行D、交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清，不可分期付款答案：B解析：国有股权非上市转让的特殊要求具体如下：(1)国资监管机构负责审核国有企业的股权转让事项。

(2)股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。

(3)股权转让原则上通过产权市场公开进行。

(4)交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清。

金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。

(5)由于国有股权非上市转让须履行特定的审批程序，在涉及国有股权转让协议的效力时，并非签订就生效，需要附加生效条件，在前期的审批、评估各项工作完成后，获得各部门批准后方能生效。

3、关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法错误的是()A、股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量B、资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到C、价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额D、买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险答案：D解析：D项说法不正确，买卖双方之间存在着信息不对称，尽职调查可以减少这种信息的不对称，尽可能地降低买方的收购风险。

2019年基金从业资格考前提分题及答案：私募股权投资(1)A.某创业投资基金（有限合伙）B.某医药并购基金C.某证券投资集合资金信托计划D.某股权投资母基金【答案】C【解析】股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

AB两项，按投资领域分类，股权投资基金能够分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等;D项，股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金；C项，证券投资集合资金信托计划主要投资于监管部门批准发行或上市的金融品种，包括但不限于股票、债券、债券逆回购、基金、股指期货、银行理财产品等。

2.下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。

A.应按规定申请设立，并领取营业执照B.公司章程需由所有股东签字并确认C.出资最低限额应不低于100万元D.股东人数理应在200以下【答案】D【解析】D项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。

3.关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是()。

A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额【答案】A【解析】A项，如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，且合伙人对分配比例协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。

4.当回购权条款触发后，回购价格通常()。

A.按企业最新公允价值确定B.按回购义务人承担水平确定C.按事先约定的定价机制确定D.按初始价值确定【答案】C【解析】回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

2019年基金从业资格考试试题及答案：私募股权投资（巩固练习7）A、应付利润B、盈余公积C、未分配利润D、资本公积准确答案：A【解析】“应付利润”是负债类账户。

2、当基金只投资于()的证券时，对其资产实行估值较为容易。

A、交易不活跃B、组合C、上涨D、交易活跃准确答案：D【解析】当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产实行估值较为容易。

3、下列关于资产负债表的表述，其准确的有()。

A、它反映一定时期内财务成果的报表B、它是一张损益报表C、它是根据“资产=+负所债有者权益”等式编制的D、流动资产排在左方，非流动资产排在右方准确答案：C【解析】A、B选项是利润表的知识。

D选项，流动资产和非流动资产是上下排序的。

4、估值方法的()是指基金在实行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

A、公开性B、一致性C、长期性D、准确性准确答案：B【解析】估值方法的一致性是指基金在实行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。

假若基金变更了估值方法，也需要即时实行披露。

5、境内一家A基金管理公司，其经营证券投资基金管理业务已满4年，最近一年净资产为人民币1.8亿元;在本年最后一个季度末资产管理规模为82亿元人民币，管理等值外汇资产46亿元人民币。

若A 公司近期要申请QDII资格，需满足哪些条件()。

A、需继续经营证券投资基金管理业务1年，公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加”亿元人民币或等值外汇资产B、公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产C、公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加22亿元人民币或等值外汇资产D、需继续经营证券投资基金管理业务2年，公司净资产增加3.2亿元人民币，明年一季度季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产准确答案：B【解析】对于申请QDII的基金管理公司来说，净资产很多于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模很多于200亿元人民币或等值外汇资产。

1.()既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

A.基金管理人B.基金托管人C.投资者D.发起人【答案及解析】C投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。

2.从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督()。

A.基金托管人B.经理人C.基金运作人D.基金管理人【答案及解析】D从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人。

3.外币股权投资基金在投资过程中，通常在()设立特殊目的公司作为受资对象，并在()完成项目的投资退出。

A.境内境外B.境外境外C.境内境内D.境外境内【答案及解析】B外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。

4.()(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

A.股权投资母基金B.股权投资子基金C.衍生基金D.衍生产品【答案及解析】A股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

5.()可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。

A.合伙型基金B.契约型基金C.股权投资基金D.公司型基金【答案及解析】D公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。

6.()以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。

A.普通合伙人B.有限合伙人C.出资人D.投资者7.合伙型基金是指投资者依据()成立有限合伙企业。

A.《合伙企业法》B.《公司法》C.《证券法》D.以上都是【答案及解析】A合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

【答案及解析】B政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。

8.我国股权投资基金业在发展早期以()为主。

2019基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题及答案说明：答案和解析在试卷最后第1部分：单项选择题，共84题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。

1.[单选题]下列指标可以用来分析企业盈利能力的是（ ）。

A)资产收益率B)资产周转率C)资产负债率D)利息保障倍数2.[单选题]2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（ ）A)应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权B)应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权C)可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权D)可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权3.[单选题]股份有限公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，必须符合的条件不包括（ ）A)有主办券商推荐并持续督导B)业务明确，具有持续经营能力，公司治理机制健全，合法规范经营C)依法设立且存续满两年D)为国家认定的高新技术企业4.[单选题]股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（ ）方式。

A)跟踪协议条款执行情况B)委托第三方机构C)监控被投资企业财务状况D)参与被投资企业重大经营决策5.[单选题]股权投资基金募集过程中，表述正确的是（ ）。

A)通过讲座、报告会向不特定对象宣传推介B)向投资者承诺投资本金有保障C)通过微信、手机短信向不特定对象宣传推介D)要求投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准6.[单选题]关于从事股权投资业务的私募基金管理人，下列说法错误的是（ ）。

A)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请成为会员B)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行登记手续C)私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后通过私募基金登记备案系统对基金进行备案D)私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会申请牌照7.[单选题]关于股权投资母基金的业务，描述错误的是（ ）A)一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B)业务主要包括一级投资、二级投资和三级投资C)二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对存续基金或其投资组合公司进行投资D)直接投资是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资8.[单选题]关于投资机构投资后管理阶段获取信息的通常方式，以下表述错误的是（ ）A)向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常运营B)日常联络与沟通工作C)参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会D)关注被投资企业经营状况9.[单选题]关于优先认购权条款，以下说法错误的是（ ）。

2019年基金从业《私募股权投资》精选试题及答案(2)导读：本文2019年基金从业《私募股权投资》精选试题及答案(2)，仅供参考，如果觉得很不错，欢迎点评和分享。

1董事会的职责有(。

Ⅰ.批准公司发展战略Ⅱ.批准公司年度财务预算与决算Ⅲ.聘任和解聘公司高级管理人员Ⅳ.决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案:D董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。

2影响我国权投资基金组织形式选择的因素众多,主要包括(。

Ⅰ.法律依据Ⅱ.监管要求Ⅲ.与股权投资业务的适应度Ⅳ.基金运营实务的要求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案:D我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及契约型,影响组织形式选择的因素众多,主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求以及税负等。

3中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取(、加入黑名单等纪律处分。

Ⅰ.谈话提醒Ⅱ.书面警示Ⅲ.要求参加强制培训Ⅳ.行业内谴责A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案:D中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

4某有限合伙企业吸收甲为该企业的有限合伙人。

对甲入伙前该企业既有的债务,下列表述中,符合《合伙企业法》规定的是(。

A.甲不承担责任B.甲以其认缴的出资额承担责任C.甲以其实缴的出资额承担责任D.甲承担无限责任参考答案:B《合伙企业法》第七十七条规定,新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务,以其认缴的出资额为限承担责任。

5下列有关私募基金募集结算资金的表述正确的是(。

1、基金进行利润分配会导致基金份额净值()。

A、不变B、上升C、下降D、影响不确定正确答案：C【解析】基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

2、基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向()报告。

A、公司经营所在地中国证监会派出机构B、公司注册地中国证监会派出机构C、D、美国证券及期货事务监察委员会正确答案：A【解析】基金管理公司应当按相关规定对其香港特区发生的重大事项及时向中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构报告。

3、基金管理人利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益，属于合规风险中的()。

A、投资合规性风险B、销售合规性风险C、信息披露合规性风险D、反洗钱合规性风险正确答案：A【解析】基金管理人利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益，属于投资合规性风险。

4、AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司()及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。

A、[5%]B、[8%]C、[10%]D、[15%]正确答案：C【解析】AIFMD规定，私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。

5、我国证券交易所是在权益登记日(T日)对)的该证(券作除权、除息处理。

A、T-1日B、T日C、T+1日D、T+2日正确答案：C【解析】我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

6、下列各项中，不属于基金暂停估值的情形的是()。

A、基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时C、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值D、对停止交易但未行权的权证正确答案：D【解析】当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时;②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值;④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的;⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。