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期权套期保值交易策略1（单选题）以下何项不是期权价格的影响因子?•A标的物价格（S）•B行权价（K）•C市场利率（r)答案：C2（单选题）以下何项无法组合出牛市价差（Bull Spread)？•A买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2•B买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Put2•C买进行权价较低的Put1、卖出行权价较高的Call2答案：C3(单选题）BuyWriteIndex(BXM）为以下何种组合?•A标的资产多头、卖出一份看涨期权•B标的资产多头、卖出一份看跌期权•C标的资产空头、卖出一份看跌期权答案：A4（单选题）以下何项组合为双限策略？•A标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权•B标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权•C标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权答案:B•A当市场上涨时，BXM表现通常会超越S＆P 500•B无论市场上涨或下跌，BXM表现通常皆超越S＆P 500•C当市场下跌时，BXM表现通常会超越S&P 500答案：C6（单选题）以下关于BXM与S&P 500之比较,何项正确？•A从1986。
06.30到2012.01。
31，BXM的年化标准差超越S＆P 500 •B从1986。
06.30到2012.01.31，BXM的年化标准差低于S&P 500 •C从1986.06。
30到2012。
01.31，BXM的年化收益率超越S&P 500 答案：B7（单选题)以下何项叙述关于CLL正确?•A当市场上涨时,CLL表现通常会超越S＆P 500•B无论市场上涨或下跌，CLL表现通常皆超越S＆P 500•C当市场下跌时，CLL表现通常会超越S&P 500答案：C8（单选题)以下关于BXM与CLL之比较，何项正确？•A从1988.06.30到2011。
12.31,CLL的年化收益率低于BXM•B从1988。
期货从业：期权试题及答案（题库版）1、判断题欧式期权是在欧洲普遍采用的一种期权。
O正确答案：错参考解析：美式期权与欧式期权的划分并无地域上的区别。
近年来，无论在欧洲还是在美国，或是其他地区，美式期权已占据主流，欧式期权（江南博哥）虽然仍存在，但其交易量已比不上美式期权。
2、判断题在期权交易中，期权的买方有权在其认为合造的时候行使权力，但并不负有必须买入或卖出的义务。
期权合约的卖方却没有任何权力，而只有义务满足期权买方要求履行合约时买入或卖出一定数量的期货合约。
O正确答案：对3、判断题期权交易的绝大部分均是通过履约平仓的方式进行的。
O正确答案：错4、判断题看涨期权的买方要想对冲了结在手的合约头寸，其应当买入同样内容、同等数量的看跌期权合约。
O正确答案：错参考解析：看涨期权的买方要想对冲了结在手的合约部位，只需卖出同样内容、同等数量的看涨期权合约即可。
5、单选芝加哥期货交易所大豆期货期权合约报价14.3,14.3表示的是O美分/蒲式耳。
A.14.125B.14.25C.14.375D.14.75正确答案：C参考后析：在期货期权合约中，报价以1/8美分或1/8美分的整数倍出现。
14.3表示的是14+1/8x3=14.375（美分/蒲式耳）。
6、多选下列哪些场合可以进行卖出看跌期权？（）A.预期后市下跌或见顶B.预期后市看涨C.认为市场已经见底D.标的物市场处于牛市正确答案：B,C,D参考解析：本题考查卖出看跌期权的运用。
7、多选执行价格又称OoA.履约价格B.敲定价格C.交付价格D.行权价格正确答案：A,B,D参考解析：加行⅛r格是进行履约时的价格，也称敲定价格和行权价格。
C项交付价格是商品交割时的价格，与执行价格不同。
8、单选只能在合约到期日被执行的期权，是OOA.看跌期权B.美式期权C.看涨期权D.欧式期权正确答案：D参考解析：欧式期权在规定的合约到期日方可行使权利，期权买方在期权合约到期日之前不•熊行使权利；美式期权可在期权到期日行权，也可在期权到期前任一交易日行权；看涨期权是约定将来以一定价格买入标的资产的期权；看跌期权是约定将来以一定价格卖出标的资产的期权。
山西省2024年期货从业资格：期权交易的基本策略考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、__是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间持续就会形成一条曲曲折折的曲线。
A．闪电图B．K线图C．分时图D．竹线图2、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是（）对期货从业人员进行纪律处分的依据。
A．中国期货业协会B．中国证监会派出机构C．中国证监会期货部D．期货交易所3、以下关于期货的结算说法，错误的是__。
A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由全部的单日盈亏累加得出C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将干脆在其保证金账户上划拨。
当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必需追加保证金，否则就会被强制平仓D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差4、下列可以从事期货交易的是（）。
A．国家机关和事业单位B．某集团下属公司C．期货交易所的工作人员D．中国期货业协会的工作人员5、期货交易所任免中层管理人员，应当在确定之日起（）日内向中国证监会报告。
A．2B．7C．10D．156、假如套期保值者能争取到一个有利的__，套期保值交易就能赢利。
A．利息B．基差C．现货价格D．期货价格7、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂安排在4月份购进1000吨豆粕，确定利用豆粕期货进行套期保值。
该厂__5月份豆粕期货合约。
A．买入100手B．卖出100手C．买入200手D．卖出200手8、__表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
C证券从业人员后续教育股指期权基础交易策略课后测试90分C 股指期权基础交易策略课后测试90分一、单项选择题1 以下不属于股指期权套利策略的是A 溢价理论套利B 波动率套利C 内在价值套利D 相关性套利2 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是A 当有股指期货、*现货和指数三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B 当有股指期货、*、指数和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式C 当只有股指期货和*现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式D 当只有股指期货和*现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式3 假设明天到期的行权价为12元的民生银行看涨期权，交易价格为3元，民生银行*的价格当前为16元买入该看涨期权并做空民生银行*进行套利如果到期后民生银行股价不变，套利收益为元A 0B 1C 4D 94 下面关于买入看涨期权与现货止损单叙述正确的是A 现货止损单对市场价有依赖性，有些情况下不能有效止损B 相比现货止损单，买入看涨期权不能确定最大亏损C 买入看涨期权不需要考虑时间因素D 现货止损单不会有止损后指数上涨带来的负面情绪二、多项选择题5 下列有关价差策略表述正确的有A 看多价差策略的投资者看多指数走势，通过同时卖出期权降低了权利金支出，但也牺牲了收益的部分上行空间B 买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更高的看涨期权，两个期权的到期日相同被称为看多价差策略C 买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更低的看涨期权，两个期权的到期日相同被称为看多价差策略D 看空价差策略的投资者看空指数走势，通过同时买入期权对冲了股价的上行风险6 以下对于买入看涨期权评价正确的是A 买入看涨期权随着时间的推移其时间价值会逐渐增加B 买入看涨期权的缺点是到期后需要重新买入看涨期权进行资产配置C 买入看涨期权相比买入期货的优势是最大亏损可控D 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性7 以下属于股指期权价格变动的影响因素的是A 合约标的市场价格B 无风险利率C 合约剩余期限D 行权价。
16年协会培训课后测验C16081课后测验得分：100分试题一、单项选择题1. 场外衍生产品交易协议主要内容不包括（）。
A. 明确签约双方的资质和交易内容，需要提交的文档，协议的适用范围B. 对违约行为和范围的定义，以及违约后的处理方法的解释和定义C. 对提前终止事件的定义D. 对信用风险的测算E. 对法律仲裁方面的定义描述：交易对手信用风险您的答案：D题目分数：10此题得分：10.02. 风险管理的主要流程不包括（）。
A. 风险识别B. 风险计量C. 风险提示D. 风险控制E. 风险报告描述：金融市场和风险管理-风险管理流程您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 以下业务中（）不是产生信用风险的来源。
A. 银行贷款B. 股票质押C. 融资融券D. 股票投资E. 远期交易描述：信用风险概述您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 证券公司在日常的业务开展过程中，会遇到哪些类风险（）A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 流动性风险描述：金融市场和风险管理-风险类型您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：10.05. 在信用风险计量过程中，期望损失涉及到的风险因子包括（）。
A. 违约率(PD)B. 违约损失率(LGD)C. 久期(D)D. 经济资本（EC）E. 违约风险暴露(EAD)描述：信用风险度量您的答案：A,E,B题目分数：10此题得分：10.06. 衍生产品违约风险敞口包括（）。
A. 期望风险敞口(Expected Exposure)B. 期望正风险敞口(Expected Positive Exposure)C. 期望负风险敞口(Expected Negative Exposure)D. 最大可能风险敞口(Maximum Likely Exposure)E. 未来可能风险敞口(Potential Future Exposure)描述：信用风险度量您的答案：B,E,A,D题目分数：10此题得分：10.07. 发行人信用风险缓释方法包括如下哪些（）。
期权考试样题及答案第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i. 期权合约的买方可以收取权利金ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。
A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张 B.6张 C.2张 D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。
1.期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（D）A.交易所认可的只是测试要求B.资金要求C.仿真交易及行权经历要求D.期货实盘交易经历要求2.美式期权（C）A．只能在期权到期日后规定的时间内行权B．只能在期权到期日之前的任一交易日行权C．可在期权到期之前（含到期日）的任一交易日行权D．只能在期权到期日行权3.投资者卖出看涨期权，就具备按行权价格（C）A．买入期权标的物的义务B．买入期权标的物的权力C．卖出期权标的物的义务D．卖出期权标的物的权利4.白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（B）行权。
A．只能在到期日当天B．可以在到期前任一交易日C．可以在到期后规定的交易日D．只能在到期日前一天5.下列关于白糖、豆粕期权合约最后交易日表述错误的是（C）A．豆粕期权合约最后交易日是期货合约交割月前一个月的第5个交易日B．白糖期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前二个月的倒数第五个交易日C．期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前的第10个交易日D．与标的期货合约最后交易日不同6.下列选项中，期权不具备的特性是（A）A.发行量有限B.权利义务不同C.盈亏非线性D.高杠杆性7.期货期权行权后，（D）获得期货多头持仓A.看跌期权买方和看跌期权卖方B.看涨期权买方和看跌期权买方C.看跌期权买方和看涨期权卖方D.看涨期权买方和看跌期权卖方8．下列可能追加保证金的情形是（A）A. 卖出看跌期权，标的期货合约价格下跌B. 买入看跌期权，标的期货合约价格上涨C．卖出看涨期权，标的期货合约价格下跌D．买入看涨期权，标的期货合约价格上涨9. 当投资组合中所有头寸的Delta值为（D）时，称为Delta中性。
A．1B．-1C．0.5D．010.1手大商所豆粕期权合约对应（C）。
A.100吨豆粕B.10吨豆粕C.1手豆粕期货合约D.10手豆粕期货合约11.糖期权限仓15000手，某客户目前持仓有且仅有10000手SR707C5700期权合约买持仓，下列对于2017年7月白糖期权合约的开仓行为，不会超过持仓限额的是（C）A.卖出5001手SR707P5700B.买入5001手SR707C5500C.买入2000手SR707C5600，同时卖出3001手SR707C5800D.买入2000手SR707C5600，同时卖出3001手SR707P580012.郑商所白糖期权的变动价位为（C）A．0.1元/吨B. 1元/吨C．0.5元/吨D. 0.5元/斤13.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（B），审慎决定是否参与期权交易。
试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金要求C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认购期权备兑持仓C.增加认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量不足D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.718、股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（）元A.20000B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（）元A.10000B.5000C.15000D.021、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限22、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金D.股票价格变动差-权利金26、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有可能（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期27、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（）A.若到期股价低于行权价，损失全部权利金B.若到期股价高于行权价，收取全部权利金C.若到期股价高于行权价，损失全部权利金D.若到期股价低于行权价，收取全部权利金29、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。
2023年上六个月北京期货从业资格: 期权交易旳基本方略考试题一、单项选择题（共25题, 每题2分。
每题旳备选项中, 只有一种最符合题意）1、期货企业与客户对交易结算成果旳告知方式未作约定或者约定不明确, 期货企业未能提供证据证明已发出上述告知旳, 对客户因继续持仓而导致扩大旳损失, 期货企业应承担旳赔偿额（）。
A．不超过损失旳50%B．不超过损失旳20%C．不超过损失旳80%D. 不超过损失旳60%2、丁某在某期货企业营业部开立账户, 从事期货投资。
某日, 丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手, 但由于该营业部场内交易员小王操作不慎, 将丁某卖出指令敲成“买入”, 从而导致丁某保证金局限性, 小王向营业部经理汇报后, 给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。
次日, 该白糖合约价格下跌至600元, 交易员小王自作主张卖出5手白糖合约, 将透支旳3000元偿还。
当日, 丁某发现这一事件, 即提出索赔。
假如丁某要提起诉讼, 应当以（）为被告。
A．期货企业B．期货企业营业部C．小王D．期货企业和小王3、结算准备金余额旳计算公式应为__。
A. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)B. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)C. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)D. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)4、法规、政策规定向投资者承诺或保证收益, 情节严重旳, 由中国期货业协会（）A．暂停从业人员资格6个月至12个月B．撤销期货从业人员资格并在2年内拒绝受理其从业人员资格申请C．撤销期货从业人员资格并在3年内或永久性拒绝受理其从业人员资格申请D. 公开通报批评5、操作上保守稳健, 目旳在于获得长期稳定旳低风险收益旳基金是__。
期权测试题及答案
一、单选题
1. 期权的买方拥有的权利是：
A. 购买权
B. 出售权
C. 购买或出售权
D. 无权
答案：C
2. 期权的卖方承担的义务是：
A. 购买义务
B. 出售义务
C. 购买或出售义务
D. 无义务
答案：C
3. 期权的内在价值是指：
A. 期权的市场价格
B. 期权的执行价格
C. 期权的市场价格与其执行价格之差
D. 期权的市场价格与标的资产价格之差
答案：D
4. 期权的时间价值是指：
A. 期权的市场价格
B. 期权的执行价格
C. 期权的市场价格与其内在价值之差
D. 期权的市场价格与标的资产价格之差
答案：C
二、多选题
5. 下列哪些因素会影响期权的价格？
A. 标的资产价格
B. 期权的执行价格
C. 到期时间
D. 无风险利率
答案：A, C, D
6. 期权的希腊字母包括以下哪些？
A. Delta
B. Gamma
C. Theta
D. Vega
答案：A, B, C, D
三、判断题
7. 期权的卖方在期权到期时必须履行合约。
答案：正确
8. 期权的买方在期权到期时可以选择不执行合约。
答案：正确
9. 期权的时间价值随着到期日的临近而增加。
答案：错误
10. 期权的内在价值随着标的资产价格的远离执行价格而增加。
答案：正确
结束语：以上是期权测试题及答案，希望能够帮助大家更好地理解和掌握期权的基本概念和特性。
期权交易策略综述
1 （单选题）期权是交易双方关于未来（ B ）达成的合约，其中买方有（）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。
? A 买卖权利；义务
? B 买卖权利；权利√
? C买卖义务；权利
? D 买卖义务；义务
2 （单选题）期权的买方（ B ）。
? A 获得权利金
? B 付出权利金√
? C有保证金要求
? D 以上都不对
3 （多选题）以下哪些是买入期权和买入期货的区别（ABC ）。
? A 期货收益是线性的，期权收益可以是非线性的√
? B 期货的买方需要交纳保证金，期权的买方则不需要√
? C期权的杠杆高于期货√
? D 期货是标准化合约，期权则不是
4 （单选题）买入股票看跌期权的最大损失为（ A ）。
? A 权利金√
? B 股票价格
? C无限
? D 买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格
5 （单选题）下列说法错误的是（ D ）。
? A 卖出看涨期权盈利有限，潜在亏损无限
? B 看涨期权的买方的最大损失是权利金
? C看涨期权的损失有限，潜在盈利无限
? D 卖出看涨期权损失有限，潜在盈利无限√
6 （单选题）在其他条件不变的情况下，看涨期权的行权价格越高，则其权利金会（ C ）。
? A 越高
? B 不变
? C越低√
? D 不确定
7 （单选题）以下选项，哪个是期权价格的影响因素（ D ）？
? A 当前的利率
? B 波动率
? C期权的行权价
? D 以上都是
8 （多选题）如果看多后市，以下哪些策略可以作为备选（ABD）。
? A 买进看涨期权√
? B 卖出看跌期权√
? C买入行权价较高的看跌期权，同时卖出行权价较低的看跌期权
? D 买入行权价较低的看涨期权，同时卖出行权价较高的看涨期权√
9 （单选题）下图是（ B ）的收益曲线图。
? A 买进看涨期权
? B 卖出看涨期权√
? C买进看跌期权
? D 卖出看跌期权
10 （单选题）买进看涨期权的盈亏平衡点（不计交易费用），下列说法正确的是（ A ）。
? A 盈亏平衡点=执行价格+权利金√
? B 盈亏平衡点=执行价格- 权利金
? C盈亏平衡点=期权价格- 执行价格
? D 盈亏平衡点=期权价格+执行价格
11 （单选题）对于买进看涨期权和卖出看跌期权，以下说法正确的是（ A ）。
? A 对标的物后市方向判断相同√
? B 权利和义务相同
? C承担的最大损失相同
? D 产生的实际效果相同
12 （单选题）如果看后市小跌，且当前波动率很高，以下哪个是最优期权策略（ C ）。
? A 买入看涨期权
? B 买入看跌期权
? C买入看跌期权，同时卖出行权价更低的看跌期权√
? D 买入看涨期权，同时卖出行权价更高的看涨期权
13 （单选题）备兑策略的交易目的是（ B ）。
? A 规避风险
? B 降低持仓成本√
? C保值
? D 投机
14 （单选题）关于备兑开仓策略的潜在盈亏表述正确的是（ B ）。
? A 无限损失
? B 有限收益√
? C无限收益
? D 皆无可能
15 （单选题）以下属于保护性期权策略目的的是（ C ）。
? A 获得权利金收入
? B 防止资产下行风险
? C股票高价时卖出股票锁定收益√
? D 以上均不正确
16 （单选题）关于保护性策略，以下叙述不正确的是（ B ）。
? A 保护性策略是持有股票并买入看跌期权的策略，目的是使用看跌期权为标的股票提供短期价格下跌的保险
? B 保护性策略构建成本=股票买入成本+认沽期权的权利金√
? C 保护性策略的到期损益=股票损益+ 期权损益= 股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+ 期权内在价值X
? D 保护性策略的盈亏平衡点=买入股票成本-买入期权的期权费
17 （单选题）某股票现价为20 元/股，投资者小王以现价买入该股票并以 2 元/ 股的价格买入一张
行权价为19 元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股（C）。
? A20 元
? B21 元
? C22 元√
? D23 元
18 （单选题）X 先生以50 元的价格买入某股票，同时以 5 元的价格买入行权价为55 元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40 元时，沈先生的每股盈亏为（ C ）。
? A-10 元
? B-5 元
? C 0 元√
? D5 元
19 （单选题）假设甲股票价格是25 元，其 3 个月后到期、行权价格为30 元的认购期权价格为 2 元，则构建备兑开仓策略的成本是（ C ）。
? A30 元
? B32 元
? C23 元√
? D25 元
20 （单选题）某投资者买入现价为35 元的股票，并以 2 元价格卖出了两个月后到期、行权价格为
33 元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（ A ）。
? A33 元√
? B35 元
? C37 元
? D39 元谢谢.
谢谢.。
