证券投资分析KDJ指标分析电子教案

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证券投资分析·第十三章 KDJ指标·*
经贸系 胡鹏
一、KDJ指标原理
一般地，在上升(下降)行情中，每日的收盘价倾向于接近当日价格区间的上端(下端)。随机指标就是通过研究高低价与收盘价的关系来反映价格走势的强弱和超买超卖现象。
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证券投资分析·第十三章 KJ顶背离
B处股价创新高，但KDJ值却没有创新高，出新顶背离，股价即将大跌。
B
A
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证券投资分析·第十三章 KDJ指标·*
经贸系 胡鹏
KDJ底背离
b处股价创新低，但KDJ值却没有创新低，出新底背离，股价即将大涨。
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证券投资分析·第十三章 KDJ指标·*
经贸系 胡鹏
三、注意事项
特别建议： 除非出现一天内上下波动幅度极大的情况，否则，当K＞D时，不卖出；当K＜D时，不买入。 当KD值达到了极端值时，可以单独以KDJ指标采取行动：如K＞93%或D ＞88%时，即可卖出。 在顶部或底部KDJ会钝化。 价格进入整理阶段时，KD指标会失灵。
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若与价格走向发生背离，分别称为顶背离和底背离，买卖信号可信度极高。
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低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。
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高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。
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证券投资分析·第十三章 KDJ指标·*
经贸系 胡鹏
K、D都在0～100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支持线; 如果处在空方市场，50是反弹的压力线。 K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。 K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。

2、KDJ指标的后来修正者，放弃把RSV直接作为K值，而只 把RSV作为新K值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处 理手法，表明更重视（2/3重视）近期趋势的作用。
3、在乔治。蓝恩的发明里，D值原来是N日K值 的平滑平均值。现直接从算式上可见，D值只把K 值作1/3的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的 重视。同时，D值的变化率也就小于K值的变化率， 因此，K线成为随机指标中较敏感的快速线，D线 则为较沉稳的慢速线。
一、KDJ的计算 今日收盘价——N日内最低价 今（N）日RSV＝（）×100； N日内最高价——N日内最低价 今（N）日K值＝2/3昨日K值＋1/3今（N）日RSV； 今（N）日D值＝2/3昨日D值＋1/3今（N）日K值； 今（N）日J值＝3今（N）日K值——2今（N）日D值。 K、D初始值取50.
四、应用要则： KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段
分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般 当月KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的 位置，对中线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式 造成日KDJ的屡屡钝化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是 日常买卖进出的重要方法；对于做小波段的短线客来说，30分钟和60 分钟KDJ又是重要的参考指标；对于已指定买卖计划即刻下单的投资 者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。KDJ常用的默认的 参数是9，就我个人的使用经验而言，短线可以将参数改为5，不但反 应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常用的KDJ 参数有5，9，19，36，45，73等。实战中还应将不同的周期综合来分 析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势 的可靠度加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：

kdj指标在证券投资分析中的具体运用KDJ指标是一个用于股票投资分析的统计工具，它由三个线构成：K线、D线和J线。

KDJ指标使投资者能够更准确地预测价格走势，从而有效地管理资产，提高收益。

KDJ指标起源于1992年，当时由国际投资者杰夫莫里斯于《投资者莫里斯》杂志发表的一篇文章上提出，该指标的基本原理是根据股价的波动范围确定买卖点。

指标的名字是由三个字母组成的，分别代表K线，D线和J线。

K线用来衡量股价走势，衡量K线是否出现顶部和底部，而D线和J线用来衡量K线的变化趋势。

K线反映股价的行情变化。

它是用9日收盘价的移动平均线计算出来的，它给出了这9个交易日内股价的变化情况。

K线的变化可以帮助投资者判断市场是否进入了超买或超卖状态。

D线的计算口诀是“K的平均数，即3日的算术平均数称为D线”，它显示了K线变化的趋势。

D线可以指引投资者判断市场是否发生变化，从而帮助投资者制定买卖策略。

J线用于观察K线变化的反转，它是K线和D线的乘积，J线反映股价的超买和超卖情况，投资者可以通过它来判断买卖的趋势。

KDJ指标是投资者最重要的分析工具之一，它可以帮助投资者更准确地预测股票价格走势，并且专家们普遍认为，在分析股票市场时，KDJ指标是最有用的工具。

KDJ指标可以帮助投资者对投资环境有更多的了解，从而更好地掌控资产，提高收益。

只有有效掌握KDJ指标所反映出的市场趋势，投资者才能够更好地应对市场变化，从而获得更高的收益。

KDJ指标的使用方法有很多种，不同投资者都有自己使用KDJ指标的方法，但有一些基本原则可以帮助投资者更好地使用KDJ指标，从而获得更高的收益率。

首先，投资者应该总是关注K线的变化，如果K线变化超过80%以上，那么就可以判断市场发生了变化。

如果K线变化小于80%，那么市场不会发生什么变化。

其次，投资者应该关注D线的变化，如果D线处于超买和超卖之间，那么股价是稳定的，但如果D线超过了超买或超卖，那么股价将发生变化。

项目九证券投资技术分析一、教学目标1.了解证券投资技术分析的三大假设、要素及应注意的问题；2.掌握证券投资技术分析理论的内容及方法；3.掌握证券投资技术指标分析的原理及计算。

二、课时分配共三个模块，每个模块安排2个课时三、教学重点难点1. 技术分析的三大假设2. K线的应用3．技术指标的内容四、教学大纲模块一技术分析概述一、技术分析的三大假设技术分析的三大假设是技术分析理论的基础和前提，只有承认这三大假设，技术分析得出的结论才是有效的。

1市场行为涵盖一切2股价以趋势形式运动3历史往往重演二、技术分析的要素成交量、价格、时间和空间是进行技术分析的四个基本要素，简称量、价、时、空。

这四个要素的表现情况以及相互间的关系所揭示出来的投资者心理、动向规律就是技术分析所要研究的、用来作为投资决策参考的重要依据。

三、技术分析应注意的问题技术分析作为一种证券分析工具，在应用时应该注意以下问题。

（1）技术分析必须与基本分析结合起来使用才能提高其准确程度，单纯的技术分析是不全面的。

（2）在中国的证券市场上，技术分析依然有非常高的预测成功率。

这里，成功的关键在于灵活地运用技术分析，除了在实践中不断修正技术分析外，还必须结合基本分析法。

（3）综合使用多种技术分析方法，切忌片面地使用某一种技术分析方法。

（4）前人的和别人的结论要通过自己的实践验证后才能放心地使用。

模块二技术分析理论一、量价关系分析（一）量价关系基本法则在某一时点上，价和量反映的是买卖双方在这一时点上的集体选择，是双方暂时的均势点。

随着时间以及双方力量对比形势的变化，价量关系沿着时间坐标发生变化，这些变化展示出的是买卖双方博弈的结果及下一步的意向。

（二）涨跌停板制度下的量价关系由于涨跌停板制度限制股票一天的涨跌幅度，使多空的能量得不到彻底宣泄，在这种制度下的股价走势量价关系也有一定的特殊性。

很多投资者都有追涨杀跌的潜在倾向。

二、道氏理论（一）趋势趋势理论是技术分析的精髓。

1、 “死亡交叉”第一式：当价格经过前期一段很长时间的上升行情后， 价格涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突 破D线时，表明市场即将由强势转为弱势。
2、 “死亡交叉”第二式：当价格经过一段时间的下跌后，而价格向上反 弹的动力缺乏，各种均线对价格形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反 弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时， 表明市场将再次进入极度弱市中，价格还将下跌。
底背离
顶背离
六、KDJ背离的四种模式
A) 价格创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出； B) 价格创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入； C) 价格没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出； D) 价格没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；
需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD 值相比，不能跳过去相比较。 KDJ技术指标在实际操作过程中经常会 出现有效金叉和无效金叉。无效金叉是指依据KDJ金叉做多后，价格却 不上涨，反而下跌。对KDJ金叉的有效性，我们可采取周K线和日K线的 KDJ技术指标相结合进行判断。
3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
四、KDJ曲 线的交叉: (一）金叉
一般而言，在一个完整的升势，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以 上的“黄金交叉” 。
1、 “黄金交叉”第一式：当价格经过一段很长时间的低位盘整行情，并 且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时， 表明市场即将转强，价格跌势已经结束，将止跌回升。
KDJ指标实战教程
一、KDJ指标的原理
随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数 据进行计算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上 形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整 的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格 波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象， 在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。 它在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间 的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线 的一些优点，因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行 情。

KDJ指标实战研判的要则
2. 当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方
上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向 上突破D线时，即为买进的讯号。 实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入 的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两 次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后 市股价可能会有 相当的涨幅。
KDJ指标实战研判的要则 4.
通过KDJ与金融投资品种价格背离的走势，判断金融 投资品种价格顶底也是颇为实用的方法： A) 价格创新高， 而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出； B) 价格创新 低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入； C) 价格 没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出； D) 价格没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；
目录
1
KDJ指标概述
2
KDJ指标基本概念
3 KDJ指标基本原理和计算方法
4 KDJ指标应用要则和实战应用
5
KDJ指标应用经验
6
KDJ指标应用方法
7
KDJ指标的钝化问题
8
KDJ指标总结
KDJ指标概述
KDJ指标又叫随机 指标，是由乔治·蓝恩博 士（George Lane）最早 提出的，是一种实用的 技术分析指标，它起先 用于期货市场的分析， 后被广泛用于股市的中 短期趋势分析，是期货 和股票市场上最常用的 技术分析工具。
需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一 波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。
KDJ指标基本原理和计算方法
以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的 RSV值，即未成熟随机值，计算公式为
9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100 公式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9 为9日内的最高价。

《证券投资分析》实验指导书实验三：KDJ、MACD技术指标的应用一、实验目的通过同花顺炒股软件当中KDJ、MACD技术指标的应用，使学生在实验中更加深入地理解技术分析的重要性，引导学生应用《证券投资分析》所学到的技术指标如MACD进行模拟证券投资分析，解决投资时机选择的问题，提高学生实务操作的能力。

二、实验流程与内容实验的第一阶段（由学生在实验前自行完成）：1、复习“宏观分析”、“行业分析”、“公司分析”“技术指标”“K线理论”等章节的内容，着重理解“KDJ技术指标”“ MACD技术指标”、“均线指标”、“K线组合”、“量价关系”等知识点；2、进入同花顺模拟炒股板块，投资买入3-4个符合MACD技术指标买入条件的股票（分别符合或同时符合买入条件都行），每个股票的购买资金自行分配，仓位90%；3、买入个股的选择及其资金分配，由个人自行决定，选择时应充分考虑个股的不同K线、趋势、量价等实际情况，以“资金安全第一，盈利第二”作为首要原则；4、撰写实验报告（实验报告内容见“四、实验报告内容”，实验报告封面见附录）。

实验的第二阶段：验收“答辩”，由个人进行阐述，重点要说明买入的理由，资金分配的考虑因素、预期的盈利目标。

三、实验报告上交要求实验报告以个人为单位上交四、实验报告内容K线理论、KDJ、MACD技术指标买入条件；所买个股形态与K线理论、KDJ、MACD买入条件符合程度分析；模拟炒股买卖记录，模拟账户情况（截图）五、实验评分标准本次实验的成绩由指导教师根据实验报告及验收（答辩）情况酌情决定。

其中90~100分为A，80~90分为B，70~80分为C，60~70分为D，60分以下为E。

实验编号：桂林电子科技大学信息科技学院《证券投资分析实验》课程设计实验名称：课程名称：实验者姓名：实验者专业：实验者学号：指导老师：实验时间：实验地点：。