2020年上海证券从业资格考试：证券投资基金概述考试试卷

2020年基金从业资格《证券投资基金》试题及答案（卷六）1、( D)是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品。

A.股权类产品的衍生工具B.货币衍生工具C.利率衍生工具D.信用衍生工具2、下列关于实物国债的说法中，正确的是( A)。

A.实物国债是以某种商品实物为本位而发行B.实物国债是一种具有标准格式实物券面的债券C.实物国债是债权人认购债券的一种收款凭证D.实物国债是以货币为本位而发行的债券3、深证综合指数(D )。

A.以1992年2月28日为基期B.以全部H股为样本股C.以全部S股为样本股D.以全部上市股票为样本股4、可转换公司债券实质上嵌入了普通股票的( D)。

A.远期合约B.期货合约C.看跌期权D.看涨期权5、债券发行的定价方式以( C)最为典型。

A.累积投标询价B.上网竞价C.公开招标D.协商定价6、期权的权利期间与期权的时间价值存在( A)的影响。

A.同方向但非线性B.同方向线性C.反方向但非线性D.反方向线性7、有限责任公司的经理对(A )负责。

A.董事会B.股东会C.董事长D.公司全体员工8、下列关于证券登记结算公司的说法，错误的是(B )。

A.是法人B.以营利为目的C.为证券交易提供集中的登记、存管与结算服务D.设立证券登记结算公司必须经国务院证券监督管理机构批准9、(D )是证券法律制度的核心任务。

A.保证证券发行人能够筹集到所需资金B.保证证券交易价格的稳定C.促进证券经营机构的不断壮大D.保护投资者的合法权益10、美国和日本的证券经营机构的类型为(A )。

A.分离型B.综合型C.中间型D.集中型11、下列关于证券业务管理的基本原则的说法，错误的是( A)。

A.业务实行分层管理B.依法合规，加强内控，严格防范和控制风险，切实维护客户资产的安全C.开展业务需经监管部门批准，不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活提供任何便利和服务D.证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离12、下列关于债券发行方式的说法，错误的是( D)。

2020年基金从业资格《证券投资基金》试题及答案（卷一）第1题：( )是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。

旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

A.成交量加权平均价格算法B.时间加权平均价格算法C.跟量算法D.执行偏差算法参考答案：B 时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。

旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格第2题：应计收益率每下降或上升一个基点时的价格波动性是( )。

A:相同的B:不同的C:递减的D:递增的参考答案：A 基点价格值是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

我们知道，对于收益率的微小变动，不论是上升还是下降，特定债券的价格将大致呈相同幅度的百分比变动。

因此，应计收益率每下降或上升一个基点时的价格波动性是相同的。

第3题：大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条( )弯曲的曲线来表示。

而且( )的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

A:向下，较低B:向下，较高C:向上，较低D:向上，较高参考答案：B 大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就是债券的凸性。

由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数。

凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选取凸性较高的债券进行投资。

尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

第3题：基金份额净值应当在估值日后( )个工作日内披露A.1B.2C.3D.4参考答案：B 基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

第5题：( )衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

A、凸性B、收益率曲线C、修正久期D、信用利差参考答案：C 修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

第6题：( )理论是指投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股。

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试题库单选题（共40题）1、各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上升，行业领导者开始出现，这是处于行业生命周期的（）。

A.初创期B.成长期C.成熟期D.衰退期【答案】 B2、私募股权投资基金的组织结构不包括( )。

A.会员制B.有限合伙制C.公司制D.信托制【答案】 A3、下列不属于权证按照标的资产分类的是（）。

A.认股权证B.股权类权证C.债券类权证D.其他权证【答案】 A4、对投资者而言，J曲线意味着（）。

A.应注重短期收益B.能够快速得到回报C.收益高D.应注重于长期的收益目标【答案】 D5、根据嵌入条款对债券进行分类，以下不属于该分类的选项是（）A.通货膨胀联结债券B.结构化债券C.可赎回债券D.息票债券【答案】 D6、以下说法错误的是（）。

A.汇率是资金成本的主要决定因素B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.国内生产总值( GDP)是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响【答案】 A7、基金份额净值计价错误金额达基金份额净值（）,开放式基金发生巨额赎回并延期支付。

A.0.8%B.0.3%C.0.1%D.0.5%【答案】 D8、对基金管理人的估值结果负有复核责任的是（）。

A.基金管理人B.基金托管人C.基金投资人D.基金监管人【答案】 B9、（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

A.尤金法玛B.马可维茨C.卢卡帕乔利D.罗伯特希勒【答案】 B10、在现值计算中，利率i也称为()A.利滚利B.贴现率C.名义利率D.股息率【答案】 B11、回购市场目前以（）为主要交易品种。

A.兼并式回购B.质押式回购C.买断式回购D.抵押式回购【答案】 B12、下列关于主动投资的说法，错误的是（）。

2020年基金从业资格《证券投资基金》试题及答案（卷二）1、关于UCITS基金的核准，下列说法错误的是()。

A.UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务B.基金管理人、托管人、基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准C.对于单位信托而言，要求核准基金章程和基金托管人D.基金管理公司只能从事基金管理业务参考答案：C参考解析：对于单位信托而言，要求核准基金管理人、基金托管人和基金规则;对于公司型基金，则要核准基金章程和基金托管人。

2、把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做()。

A.货币流量B.资金流量C.现金流量D.资本流量参考答案：C参考解析：把某一项投资活动作为一个独立的系统，在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。

资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做现金流入。

3、下列关于回购协议的表述中，错误的是()。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方参考答案：C参考解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

4、下列关于股票拆分的说法中，错误的是()。

A.会对公司的资本结构和股东权益产生影响B.会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低C.每股收益和每股市价下降D.股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变参考答案：A参考解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

5、可以在期权到期前的任何时间执行的期权是()。

A.看涨期权B.平价期权C.欧式期权D.美式期权参考答案：D参考解析：按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。

2020年基金从业考试《证券投资基金》练习题及答案1 关于债券利率风险的描述,以下错误的是_____。

(C)A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定B.债券的价格与利率呈反向变动关系C.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险D.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险2. _____显示了企业在一年或一个经管周期内,应收账款的周转次数。

(C)A.现金资产周转率B.存货周转率C.应收账款周转率D.总资产周转率3.假设企业年初存货是20000元,年末存貨是5 000元,那么年均存货是_____。

(C)A.7000B.25000C.12500D.35004.影响净资产收益率的指标不包括_____。

(D)A.总资产周转率B.销售利润率C.资产收益率D.流动比率5.通过对_____和_____的比较分析,可以了解投资者对该基金的认可程度。

(A)A.基金份额变动情况;持有人结构B,基金分红能力;持有人结构C.基金盈利能力;持有人结构D.基金份额变动情况;基金盈利能力6.净利润除以总资产等于_____。

(C)A.销售利润率B.净资产收益率C.资产收益率D.总资产收益率7.影响期权价格的因素不包括_____。

(C)A.合约标的资产的市场价格B.期权的执行价格C.合约标的资产的历史价格D.期权的有效期8.下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互換合约区别的表述中,不正确的是_____。

(C)A.期货合约只在交易所交易,期权合约大部分在交易所交易,远期合约和互換合约通常在场外交易,采用非标准形式进行B. 一般而言,远期合约和互换合约通常是用实物进行交割,期货合约绝大多数通过対冲相抵消,通常使用现金结算,极少实物交割C.期货合约通常没有杠杆效应,远期合约和互換合约有明显的杠杆效应D.远期合约、期货合约和大部分互換合约都包括买卖双方在未来应尽的义务,期权合约和信用违约互換合约只有一方在未来有义务9.下列关于影响期权价格因素的表述中,不正确的是_____。

单选题（共100题，共100分）1.关于自由现金流（FCFE）贴现模型与股权资本自由现金流（FCFE）贴现模型，以下表述错误的是（）【答案】A【解析】FCFE贴现模型的基本原理计算公式为：式中：V表示公司股权价值；FCFEt表示t期的股权现金流；Ke表示根据CAPM模型计算的股权成本。

所以不能只根据CAPM模型计算。

A错误A.FCFE中的股权要求回报率可以根据CAPM模型计算B.FCFE贴现模型中用到的贴现率同时考虑了债务资本成本和股权成本C.FCFE贴现模型是将预期的未来股权活动现金流用相应的股权要求回报率折现来计算公司股权价值D.自由现金流是指可以向股权投资者分派的税后现金流量2.关于股票型基金的投资策略，以下表述错误的是（）.【答案】B【解析】在不超出设立目标所允许的范围内，信奉自上而下理念的投资经理需要结合自己对宏观经济形势的预测来选择合适的股票投资比例，信奉自下而上理念的投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度。

与主动型不同，被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

A.偏好成长风格的基金经理试图选出盈利增长相对最快的股票B.无论成长风格还是价值风格,都属于被动投资策略C.偏好价值风格的基金经理试图寻找相对便宜的股票D.合理价格下的成长策略试图寻找成长高于平均水平，同时价格又比较合理的股票3.在某基金公司的晨会上，投资经理A提到:“可以通过投资股票、债券、期货等分散基金会的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险”投资经理B补充道:“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注“。

关于两人的说法，以下表述正确的是（）。

【答案】B【解析】多元化的资产配置有助于分散风险。

通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。

2020基金从业资格考试《证券投资基金》精选习题及答案1.利率风险对长期债券的影响比对短期证券的影响()。

A：要大(√)B：要小C：要稍小D：相同2.利率风险是固定收益证券的()。

A：次要风险B：主要风险(√)C：无影响因素D：以上答案均不对3.信用风险最小的债券是()。

A：中央政府债券(√)B：地方政府债券C：金融债券D：公司债券4.在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对()的补偿。

A：信用风险B：购买力风险(√)C：经营风险D：财务风险5.期限相同的企业债券利率比政府债券的利率高，这是对()的补偿。

A：信用风险(√)B：通胀风险C：利率风险D：经营风险6.由于货币贬值经投资者带来实际收益水平下降的风险属于()。

A：利率风险B：经济周期波动风险C：购买力风险(√)D：违约风险7.由于公司融资不当而导致投资者预期收益下降的风险属于()。

A：财务风险(√)B：经营风险C：违约风险D：利率风险8.当市场利率提高时，已发债券价格将()。

A：提高B：降低(√)C：不变D：不确定9.通常情况下，证券的收益率()。

A：与偿还期成正比，与风险性成反比B：与偿还期成反比，与风险性成反比C：与偿还期成正比，与风险性成正比(√)D：与偿还期成反比，与风险性成正比10.以下几种金额资产的风险按从低到高的顺序为()。

A：银行存款、国债、公司债券、股票B：国债、银行存款、公司债券、股票(√)C：股票、公司债券、国债、银行存款D：国债、银行存款、股票、公司债券1.发行人以筹资为目的，按照一定的法律规定，向投资者出售新证券形成的市场称为()。

A：一级市场[对]B：二级市场[错]C：二板市场[错]D：三板市场[错]2.证券市场按照证券进入市场的顺序，可以分为()。

A：发行市场与流通市场[对]B：场外市场与交易所市场[错]C：主板市场与二板市场[错]D：二板市场与三板市场[错]3.广义的有价证券包括()、货币证券和资本证券。

2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库附答案（基础题）单选题（共200题）1、（）可以用来分析持有的投资组合内任意两种证券的价格联动性。

A.均值B.方差C.相关系数D.中位数【答案】 C2、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。

A.担保金B.抵押金C.保证金D.担保证券【答案】 C3、封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。

A.90％B.80％C.50％D.20％【答案】 A4、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（）一定数量的某种特定资产的权利。

A.卖出B.买入或卖出C.买入D.买入同时卖出【答案】 B5、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由( )在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

A.上市公司、发行债券的企业B.基金管理公司C.中央结算公司D.基金托管银行【答案】 A6、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设B.半强有效市场假设C.强有效市场假设D.市场异常理论【答案】 B7、以下公式正确的是（）。

A.转换价格=可转换债券面值/转换比例B.转换价格=可转换债券市值/转换比例C.转换比例=可转换债券面值*转换价格D.转换比例=可转换债券市值/转换价格【答案】 A8、关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。

A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息【答案】 D9、下列各理指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）。

A.营运效率比率B.流动比率C.资产负债率D.速动比率【答案】 C10、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。

A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同【答案】 D11、通常，投资者考察其所投资的私募股权投资基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为（）曲线。

2020年基金从业考试《证券投资基金》模拟题1、关于风险价值VaR，下列表述正确的是()。

A. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失B. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度C. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度D. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价到接下来最低价格的损失参考答案：A参考解析：风险价值，又称在险价值，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

2、下列()的参与使套期保值能够顺利进行。

A. 另类投资者B. 风险投资C. 投机者D. 战略投资者参考答案：C参考解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。

投机交易增强了市场的流动性.承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。

正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。

3、有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的()。

A. 右上方B. 右下方C. 左上方D. 左下方参考答案：C参考解析：有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。

4、对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。

A. 特雷诺比率法B. 夏普比率法C. Brinson模型法D. 詹森比率法参考答案：C参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。

5、下列关于融资交易和融券交易的说法中，错误的是()。

A. 融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率B. 用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算C. 融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出D. 目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于100%参考答案：D参考解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

基金从业资格考试：2020基金从业资格证《证券投资基金基础知识》真题及答案(2)1、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。

（单选题）A. 5B. 10C. 20D. 50试题答案：C2、 UCITS基金持有人以（）进行申购和赎回。

（单选题）A. 基金单位净值B. 基金累计份额净值C. 基金所有者权益D. 基金资产总值试题答案：A基金从业资格考试：2020基金从业资格证《证券投资基金基础知识》历年真题汇编3、关于收益率曲线的相关描述,错误的是()（单选题）A. 收益率曲线描述了利率的期限结构B. 益率曲线描述了债券到期收益率和到期期限之间的关系C. 收益率曲线描述了信用等级不同且期限不同的债券之间的收益率关系D. 正收益曲线描述了到期期限和到期收益率之间存在显著正相关性试题答案：C4、若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为（）万元人民币。

（单选题）A. 5B. 10C. 30D. 40试题答案：C基金从业资格考试：2020基金从业资格证《证券投资基金基础知识》历年真题汇编5、下列关于公司型基金的描述，错误的是（）。

（单选题）A. 公司型股权投资基金采用公司的组织形式B. 在我国，公司法人实体可采取无限责任公司的形式C. 公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人，投资者既是基金份额持有者又是公司股东D. 公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人试题答案：B基金从业资格考试：2021私募股权投资基金基础知识真题模拟汇编6、相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（）。

Ⅰ．期限结构Ⅱ．投资理念Ⅲ．投资策略Ⅳ．组合久期（单选题）A. Ⅰ、ⅡB. Ⅲ、ⅣC. Ⅰ、ⅣD. Ⅱ、Ⅲ试题答案：C7、对银行间债券市场交易的固定收益品种进行估值时应采用（）提供的相应品种当日的估值价格。

（单选题）A. 机构投资者B. 第三方估值机构C. 交易所D. 银行试题答案：B基金从业资格考试：2020基金从业资格证《证券投资基金基础知识》历年真题汇编8、下列关于浮动利率债券的表述中，正确的是（）。