《股权投资中法律尽职调查实务》课程自测题

基金从业资格考试试题《私募股权投资》每日一练：法律尽
职调查（5.15）
单选题
股权投资基金法律尽职调查的目的有（）。

Ⅰ.核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性
Ⅱ.充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规
Ⅲ.发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案Ⅳ.确认目标企业的经营状况及盈利性
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】B
【答案解析】本题考查法律尽职调查。

股权投资基金法律尽职调查更多的是定位于风险发现，其目的主要有：（1）确认目标企业的合法成立和有效存续；（2）核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；（3）充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规；（4）发现和分析目标企业现存的法律问题和
风险并提出解决方案；（5）出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

股权投资测试题及答案一、单选题（每题2分，共10分）1. 股权投资中，被投资企业在被投资期间产生的利润，投资方按照投资比例享有的利润分配权称为：A. 股权B. 股息C. 红利D. 投资回报答案：B2. 以下哪项不是股权投资的特点？A. 长期性B. 风险性C. 流动性D. 收益性答案：C3. 股权投资的退出方式不包括以下哪项？A. 上市B. 并购C. 回购D. 债务重组答案：D4. 股权投资中，对被投资企业进行价值评估时，以下哪项不是常用的评估方法？A. 市盈率法B. 市净率法C. 现金流折现法D. 成本加成法答案：D5. 股权投资的决策过程中，以下哪项不是必须考虑的因素？A. 行业分析B. 财务分析C. 法律风险D. 市场趋势答案：D二、多选题（每题3分，共15分）6. 股权投资的类型包括：A. 直接投资B. 间接投资C. 短期投资D. 长期投资答案：A B7. 股权投资的风险包括：A. 市场风险B. 信用风险C. 操作风险D. 法律风险答案：A B C D8. 股权投资的退出机制包括：A. IPOB. 股权转让C. 股权回购D. 清算答案：A B C D9. 股权投资中，对被投资企业的价值评估可以基于：A. 资产价值B. 盈利能力C. 成长潜力D. 行业地位答案：A B C D10. 股权投资的监管机构可能包括：A. 证监会B. 银保监会C. 财政部D. 税务局答案：A B三、判断题（每题1分，共5分）11. 股权投资的收益仅来源于股息分红。

（错误）12. 股权投资可以作为企业融资的一种方式。

（正确）13. 股权投资的退出方式只有上市一种。

（错误）14. 股权投资的风险高于债权投资。

（正确）15. 股权投资不需要对被投资企业进行价值评估。

（错误）四、简答题（每题10分，共20分）16. 简述股权投资与债权投资的主要区别。

股权投资与债权投资的主要区别在于：股权投资是投资者对企业进行长期投资，享有企业经营成果的分配权，承担企业经营风险，而债权投资则是投资者向企业提供贷款，享有固定利息收入，不承担企业经营风险。

2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识全真模拟考试试卷A卷含答案单选题（共45题）1、股权投资基金现拟对某目标公司进行法律尽职调查，法律尽职调查需关注的高级管理人员问题包括A.I、II、IIIB.I、IVC.III、IVD.I、III【答案】 D2、仅就尽职调查本身而言，最为重要的部分为()A.制定调查计划B.设计投资方案C.起草尽职调查与风险控制报告D.收集与分析材料【答案】 D3、契约型基金的决策权归属（）。

A.投资咨询委员会B.基金份额持有人C.基金管理人D.顾问委员会【答案】 C4、(2017年)下列关于股权投资协议中的反摊薄条款的表述中，正确的是（）。

A.用来保证股权投资基金权益的约定B.目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先认购C.当目标企业未达到设定的业绩约定时，投资方要求其赎回相应股权D.约定目标企业董事会席位数量【答案】 A5、下列关于政府引导基金的说法中，错误的是（）。

A.政府引导基金是政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要投资于创业投资基金，引导社会资金进入创业投资领域B.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用C.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资D.政府引导基金本身直接从事创业投资业务【答案】 D6、折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（）和自由现金流模型等。

A.盈利模型B.红利模型C.资产模型D.估值模型【答案】 B7、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚，处罚的种类包括（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D8、在股权投资基金运行期间，投资者关系管理一般包含如下内容（）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D9、（2017年真题）下列关于股权投资基金设立的表述中，不正确的是（）。

2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自测提分题库加精品答案单选题（共100题）1、关于律师事务所及其经办律师出具法律意见书的内容与格式的一般性要求，下列说法错误的是（）。

A.法律意见书内容应当包含完整的尽职调查过程描述，对有关事实、法律问题作出认定和判断的适当证据和理由B.律师事务所及其经办律师应当就各具体事项逐项发表明确意见，并就基金管理人登记申请是否符合基金业协会的相关要求发表整体结论性意见C.律师事务所及其经办律师在法律意见书上的签字签章齐全，出具日期清晰明确D.法律意见书所涉内容可与申请机构在私募基金登记备案系统填报的信息不一致且未作出特别说明【答案】 D2、股权投资基金信息披露最根本、最重要的原则是（）原则。

A.及时性B.真实性C.完整性D.风险揭示性【答案】 B3、某股权投资基金于2011年1月1日成立，募集规模15亿元，截止2016年12月31日的净资产净值为10亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示：2011年投资者缴款5亿元投资者分配0亿元^2012年投资者缴款5亿元投资者分配0亿元2013年投资者缴款3亿元投资者分配0亿元2014年投资者缴款1亿元投资者分配8亿元，2015年投资者缴款1亿元投资者分配5亿元，2016年投资者缴款1亿元投资者分配7亿元，则基金已分配收益倍数为（）A.0.75B.1.33C.2D.1.25【答案】 B4、基金服务业务中可能存在的利益冲突，描述错误的一项是（）。

A.基金托管人可以被委托担任同一基金的基金服务机构B.基金服务业务所涉及的基金财产利投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产。

C.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全,任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

D.基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力利风险承受能力【答案】 A5、（）作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程的规定行使监督权力，是公司法人治理结构的重要组成部分。

2023年-2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库及精品答案单选题（共45题）1、以下关于法律尽职调查的内容说法错误的是（）A.法律尽职调查首先要确认目标公司的合法成立和有效存续B.法律尽职调查要从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性C.法律尽职调查的内容要充分地了解目标公司的经营目标、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规D.法律尽职调查要发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案【答案】 C2、（2017年真题）（）是股权投资基金的监督管理部门。

A.中国证券业协会B.中国证监会C.中国人民银行D.中国基金业协会【答案】 B3、私募基金管理人内部控制要素中信息与沟通指（）A.包活经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，内部环境是实施内部控制的基础。

B.及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。

C.根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。

D.对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。

【答案】 B4、根据中国证券投资基金业协会的分类标准，与企业非公开交易私人股权投资相关的基金类型有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 C5、在竞价交易阶段，交易实行涨跌幅限制，无论是买入或者是卖出，股票（含A股、B股）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过__________，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过__________。

（）A.5％；3％B.6％；3％C.10％；5％D.15％；10％【答案】 C6、（2017年真题）投资决策辅助，是指依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，可以帮助投资方在（）方面更好地进行各项投资决策。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自我提分评估(附答案)单选题（共40题）1、管理人应当指定至少（）名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。

A.1B.2C.3D.4【答案】 A2、（2020年真题）关于股权投资基金的尽职调查，以下表述错误的是（）A.尽职调查需要为项目退出方式的评估提供支撑B.尽职调查帮助投资方判断目标公司是否值得投资，对投资回报的影响不大C.尽职调查所获得的信息可辅助投资方进行投资协议谈判D.尽职调查在企业估值中的作用，主要在于获得估值模型所需的真实信息【答案】 B3、对于股权投资基金的估值最为普遍使用的方法为（）。

A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C4、投资后管理的作用（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B5、下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是（）。

A.财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具B.财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提C.财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等D.财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险【答案】 C6、（），中国证券业协会继续推进自律体系建设，设立了基金公司会员部，负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的自律管理。

A.2005年B.2006年C.2007年D.2008年【答案】 C7、（2017年真题）项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益，上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配指的是（）。

A.追赶机制B.门槛收益率C.瀑布式的收益分配体系D.回拨机制【答案】 C8、关于股权投资基金管理人业务环节管理制度的要求，下列表述错误的是（）。

A.股权投资管理基金人应当加强对关联机构和分支机构的管理B.股权投资基金管理人不仅要建立各个业务环节的管理制度，并要有效实施C.股权投资基金管理人应当建立资金募集、投资运作、信息披露、合规风控、业务外包、会计核算、投资者适当性管理等各个业务环节的管理制度D.股权投资基金管理人不能同时管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金【答案】 D9、依据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近（）没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。

2023年-2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自测提分题库加精品答案单选题（共45题）1、以下关于公司型股权投资基金说法正确的是（）A.公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者并不是公司股东B.公司型股权投资的投资者，不享有股东权力C.我国公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式D.公司型股权投资的投资者,以其自有资产和投资额为限对公司债务承担无限责任【答案】 C2、其他条件不变，以下引起基金资产净值（NAV）增加的选项是（）A.基金货币资金的减少B.基金应承担的管理费的增加C.基金应承担的负债的增加D.基金已投项目的公允价值的增加【答案】 D3、（2020年真题）以下不属于股权投资基金生命周期的四阶段之一的是（）A.项目退出B.基金投资C.项目尽调D.基金募集【答案】 C4、公司型股权投资基金设立，应向（）办理注册登记手续，并向（）备案。

A.工商管理机关；基金业协会B.证券登记结算公司；基金业协会C.工商管理机关；证监会D.基金业协会；证监会【答案】 A5、(2017年)对股权投资基金及管理人进行登记、备案的作用是（）。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D6、甲公司股东包括ABC，其中A持股60%，B持股25%，C持股15%。

某基金拟投资甲公司，各方签订了投资协议，在投资协议中对回购事项进行了约定：由股东A对某基金投资在条件触及时有回购义务。

股东A回购某基金投资的行为属于（）。

A.管理层回购B.控股股东回购C.参股股东回购库D.员工回购【答案】 B7、公司型基金的合格投资者人数规定：有限公司不超过（）人、股份公司不超过（）人。

A.50,300B.80,200C.50,200D.100,200【答案】 C8、有关防范利益冲突要求的说法错误的是（）。

A.基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制B.基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务C.基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务D.私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务【答案】 D9、（2020年真题）关于排他性条款，以下表述错误的是（）。

2024年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自测提分题库加精品答案单选题（共40题）1、我国企业如在境外直接上市，按照合理市盈率预期，其筹资额不少于（）万美元。

A.3000B.4000C.5000D.2000【答案】 C2、依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

这属于尽职调查的（）作用。

A.价值发现B.风险发现C.目标发现D.投资决策辅助【答案】 D3、估值方法通常不包括（）。

A.清算法B.创业投资估值法C.相对估值法D.成本法4、股权投资基金为被投资企业提供的增值服务，通常不包括（）。

A.上市辅导及并购整理B.完善公司治理结构C.主导生产工艺流程的改进D.规范财务管理系统【答案】 C5、股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述错误的是（）。

A.股权投资母基金的一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B.股权投资母基金的直接投资是指母基金直接进行股权投资，在实际操作中，母基金往往扮演主动角色来管理直接投资C.股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资D.股权投资母基金的二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资【答案】 B6、股权投资基金信息披露义务人披露基金信息时，不得存在以下哪项行为？（）A.披露基金净值财务指标B.披露基金收益分配和损失承担情况C.描述投资组合运营情况D.登载行业组织的祝贺性文字7、（2020年真题）关于投资协议的主要条款，以下表述错误的是（）A.保护性条款是投资协议和投资框架协中的常见条款B.保护性条款通常针对涉及投资者经济利益或公司控制权的重大事项C.完全棘轮条款对作为创始股东的企业家影响较小D.设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者【答案】 C8、（2017年真题）下列关于股权投资母基金进行投资的方式的说法中，错误的是（）。