第一章习题：计算远期汇率的原理：(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水(2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606例2市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/503个月期的远期汇水：64/80试求3个月期的英镑对美元的远期汇率?练习题1伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：即期汇率：1.5305/151个月远期差价：20/302个月远期差价：60/706个月远期差价:130/150求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2纽约外汇市场上美元对德国马克：即期汇率：1.8410/203个月期的远期差价：50/406个月期的远期差价: 60/50求3个月期、6个月期美元的远期汇率?标价方法相同，交叉相除标价方法不同，平行相乘例如：1.根据下面的银行报价回答问题：美元/日元 103.4/103.7英镑/美元 1.304 0/1.3050请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83）2.根据下面的汇价回答问题：美元/日元 153.40/50美元/港元 7.801 0/20请问：某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？（19.662/19.667; 19.662）练习1.根据下面汇率：美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6美元/加拿大元1.232 9/1.235 9请问:某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？（1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623）2.假设汇率为：美元/日元 145.30/40英镑/美元 1.848 5/95请问:某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？（1英镑=268.59/268.92； 268.92）货币升值与贬值的幅度：☐直接标价法本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%☐间接标价法本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100%如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。
计算题知识点1、例如，德国某银行报价：USD/DEM 即期汇率为1.6515/25，一个月远期的升贴水为100/95，求1月期美元与德国马克的远期汇率？分析：此标价是直接标价法，因此买价在前，卖价在后。
一个月远期汇率的升、贴水点数为100/95，前高后低表现为贴水。
在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率减去贴水。
所以一个月的远期汇率为1.6415/1.6430。
为了使计算简便，我们还可以归纳出以下规则：不管是什么标价方法，如果远期汇率点数顺序前小后大，就用加法；如果远期汇率点数的顺序是前大后小，就用减法。
利率高的货币，其远期汇率为贴水；利率低的货币，其远期汇率为升水。
远期汇差= 即期汇率X两种货币的利差X月数/122、例如，美元利率为15%，德国马克利率为13%。
USD100=DEM165.15，求三个月远期汇率？➢三个月汇差1.6515X（15%-13%）X3/12=0.0206➢德国马克升水、美元贴水德国直接标价1.6515-0.0206（减贴水）=1.6309美国间接标价1.6515-0.0206（减升水）=1.63093、例如，同一时间在纽约、苏黎世和伦敦外汇市场上的汇率如下：纽约1美元=2.5瑞士法郎苏黎世1英镑=3.2瑞士法郎伦敦1英镑=1.3美元问10万美元套汇的利润是多少？首先，判断三个市场上的汇率是否存在差异。
其方法是：先将各个外汇市场上的汇率都统一成同一标价法（直接或间接标价法），然后将其连乘。
若积数等于1，说明汇率没有差异；若积数不等于1，说明汇率存在差异，未计费用，可以套汇。
把三个外汇市场的汇率都统一成间接标价法后连乘，即2.5X（1/3.2）X1.3不等于1，所以此市场汇率有差异，可以进行套汇。
其次，准确地进行套汇。
通过套算可知，纽约市场美元的价格高于伦敦市场美元的价格。
套汇者可在纽约用10万美元买进25万瑞士法郎，同时在苏黎世卖出25万瑞土法郎，得到78 125英镑，在伦敦售出78 125英镑，最后可收回1 015 625美元，即套汇者可获得1 562.5美元的利润。
国际金融计算专题国际金融计算专题专题：国际金融的计算一、远期汇率报价1.完整汇率(Outright Rate)报价方法又称直接报价方法，是直接将各种不同交割期限的远期买入价、卖出价完整地表示出来，此种报价方法与即期汇率报价方法相同。
瑞士和日本的机构一般采用这种方式例如：某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为：即期汇率一个月远期汇率三个月远期汇率六个月远期汇率1.6205/15 1.6235/50 1.6265/95 1.6345/90廊坊师院经济学院邢兆强国际金融计算专题2.远期差价报价方法(升贴水数字报价方法),是指不直接公布远期汇率，而只报出即期汇率和各期的远期差价(升贴水数字),然后再根据即期汇率和远期差价来计算远期汇率。
升水(Premium,表示远期汇率比即期汇率高，或期汇比现汇贵); 贴水(Discount,表示远期汇率比即期汇率低，或期汇比现汇贱);平价(At par,表示远期汇率与即期汇率相同)。
升贴水数字即升贴水的幅度。
计算法则：直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水数字或远期汇率=即期汇率-贴水数字。
间接标价法下：远期汇率=即期汇率-升水点数或远期汇率=即期汇率+贴水点数例某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为：1.6205/15 ,3个月远期贴水 1.2-1.3美分，则远期汇率应为：1.6205+0.012/1.6215+0.013,结果应为1.6325/1.6345国际金融计算专题3.掉期率报价法(又称点数报价法)所谓点数，除日元以为的主流货币一般一个点指汇率变动整数单位的万分之一，例如美元兑人民币汇率变动一点指美元远期汇率相对即期变动0.0001人民币。
计算法则：在根据即期汇率和远期差价计算远期汇率时，不论何种标价法，我们都可以归纳为：当远期点数按“小/大”排列时，远期汇率=即期汇率+远期点数；当远期点数按“大/小”排列时，远期汇率=即期汇率-远期点数。
例：某日伦敦外汇市场英镑兑美元的汇率为：1.6205/15 , 3个月远期(点数)200-300.则远期汇率应为：1.6205+200*0.0001/1.6215+300*0.0001计算出结果表示为1.6405/1.6515国际金融计算专题二、汇率套算例如：已知：USD$ 1 = CAD $ 1.4580/90 USD$ 1 = SF1.7320/30 求：CAD 1 = SF ? 传统教科书式算法--联算法(Chain Method)思路：买入汇率(Bid Rate)的思考过程：此例所求的是1 加拿大元对瑞士法郎的汇率，加拿大元是被报价货币，即需要利用已知的两个汇率套算出银行买卖此货币的价格。
