电网的电力市场风险评估与预警

广西电力企业市场风险分析及评估

[摘 要] 市场风险的形成有多种影响因素。对广西电力企业而言,所面临的市场风险主要由当前的电力产品定价机制、市场需求量变化等因素的影响而形成,如何规避这些因素所带来的市场风险,成为了电力企业减小市场损失,实现经营安全的合理途径。本文试图通过分析广西电力企业市场风险的各种影响因素,并分析估算市场风险的实际效应,对合理规避所面临的市场风险提出建议,以提升电力企业的经营安全性。

[关键词] 市场风险;电力企业;市场需求

电力产业是保障工业化顺利推进的基础产业。2007年广西工业化率为1.68,远低于全国3.82的平均水平,居全国第29位,大力发展电力产业对推进广西工业化进程十分重要。2008年,广西社会用电量为753.23亿千瓦时,增长达到10.53%。同时2008年度广西电网最大负荷为1 005.6 万千瓦(9 月22 日出现),比2007年同期的882.2 万千瓦增加123.4 万千瓦,增幅为13.99%;电网最大日平均发电负荷为851.21万千瓦(9 月23 日出现),比2007年同期的790.04 万千瓦增加61.17 万千瓦,增幅为7.74%。电网最大日平均负荷的大幅增长,表明电力供应的需求加大,使得广西电力企业实现了快速发展。然而进入2009年以来,由于全球金融危机的影响,广西社会用电量出现了下滑的趋势,同时由于全国电力价格短期将出现下降,因此给广西电力企业的发展带来了一定的市场风险。

1广西电力企业市场风险分析

市场风险一般指由于商品价格、利率、汇率等变化导致企业损失的风险。在企业经营过程中,经营利润往往受到诸多因素影响,而这些因素的突变往往导致企业的市场份额急剧下降,利润减少甚至亏损,进而形成市场风险。对于广西地区的电力企业而言,所面临的市场风险的主要影响因素包括政府定价、电力市场需求、电力生产成本以及金融市场价格波动等。

1.1 地区电力价格机制的影响

银行间市场风险评估及预警系统指标设计　

杨红员　尹恕好　

（中国人民银行天津分行　天津市　３０００４０）　

摘　要：银行间市场的风险管理需要建立风险监测预警系统，以完善银行间市场的量化管理，有效　

防范和化解风险，特别是系统性风险。本文根据天津银行间市场发展的现状，按照监测的时间和频率，　

设定了三个层次的指标：前台指标、中台指标和后台指标，前台指标是对市场进行实时监控，中台指标　

可以以天为单位进行监控，而后台指标则可以是按月或按季进行监控。　

关键词：风险监测；指标；上下限　

中图分类号：Ｆ８３０．９　文献标识码：Ａ　文章编号：１００７—４３９２（２００８）０３—００５５—０２　

目前，国际上的风险管理手段越来越趋于精　

确化、综合化。首先是根据投资理论精心设计各　

种模型和指标，然后是对各项指标和模型的评估　

和检验，在通过的基础上，对每种指标设定合适的　

上下限，最后是综合各种指标的变化来衡量投资　

组合的风险。因此，风险控制指标的设计是风险　

管理的基础环节，是实现风险控制的基础。　

一、银行间市场风险种类　

从银行间市场的风险来源特征划分，可将银行间　

市场的全部风险划分为五大类：市场风险、模型风险、　

信用风险、流动『生风险、操作风险和法律风险：　

（一）市场风险　

市场风险主要指由于市场内系统因素的不利　

波动而导致资产损失的可能性，这些因素包括证　

券价格、利率、汇率、成交量等，在盯市管理的情况　

下，直接制约机构在银行间市场的投资的损益，通　

常所指的市场风险主要是针对二级证券市场。市　

场风险以两种形式存在：绝对风险与相对风险，绝　

对风险是以绝对数计价的潜在损失，而相对风险　

是相对于某种基准指数的损失。　

（二）模型风险　

在银行间市场的金融衍生品日渐丰富和复杂的　

趋势下，必要的模型作为定价和组合设计的工具，将成　

为商业银行日常投资和风险管理的主要工具，但由于　

金融市场的复杂ｌ生，基于现实简化的金融模型不可避　

免地具有一定的局限眭，一旦形成对模型的过度依赖，　

电力市场下电网公司的售电风险解析　

李伟吴建设云笑杰　

国网聊城供电公司　山东聊城２５２０００　

【搞要ｌ随着社会经济的发展与进步为我国电力行业的发展带来了极　大的推动作用，但是，在电力市场环境下，电同公司所面临的风险也越来越　

多，其中售电风险就严重的制约了我国电力行业的有效发展，对此，文章通　

过下文对相关方面的内容的进行了详细的分析与阐述，进而为有关单位及工　

作人员提供一定的借鉴作用。　

【关键词ｌ电力市场；电网公司；售电风险　

进入２１世纪以来，人们的生活水平逐渐提升，对于电的需求量也在　

不断增大，因此，需要我国的电网公司将更多的电力资源销售出来。电　

力为我国一个较大的行业，—旦存在售电风险，对于电力公司＿的发展必　

将带来一定的影响，因此，这就要求电力公司在电力市场的条件下将电　

网公司的售电风险降低下来，促进本公司向着更加理想的方向发展。　

一．分析主要的风险类型　

（一）．经营性风险　１、有风险存在于购电量市场分配中。供电企业能够在电力市场中利　

用很多方式对电力进行购买。也能够按照本身情况将电力购买分配策　

略制定出来，将最大的利润创造出来，这样就会有不确定性的风险带给　

供电企业，购电方案如果不够科学，就会将极大的经济危机带给供电企　

业，有着很强的波动性会存在于电价中，进而就会将很大的风险带给供　

电企业。并且上网电价随着发电侧电力市场的建立，就会有自由波动、　

随行就市的情况出现，进而对于市场价格频繁波动的风险也需要去面　对。　

２、回收电费风险　

在电网公司中电费回收＿直都是一个比较头疼的问题，因为会有致　命的缺陷存在于先用电后交费的交费模式中，无法收回电费的风险会时　

有发生。因为在用户对电能进行使用的后面将其建立起来，进而用户延　迟交费和违背承诺拒绝交费的情况就时有发生，对供电企业的资金回　

收就会带来一定的伤害，进而将一定的压力就会带给企业的经营，越多　

的出现这种情况，就会有越大的压力。　

３、不确定的负荷预测风险　

基于多重分形理论的电力市场风险价值评估

摘 要：电价波动在电力市场中有季节性特征，由于用电负荷在冬季和夏季偏高，而且电价本身较高，还会随着市场出现高峰时刻。所以不同时间段内，电价序列会存在特性上的差别，并不能进行分形维数的单一刻画。电力市场中购买者单一模式的采用，电网公司或是输电公司从发电公司进行购电，出售电能给配电公司。二十世纪末，法国数学家曼德勃罗特首先提出了分形理论，分形理论的提出，在各学术界得到了广泛的应用和发展，最初的分形和分维已经从狭义分形扩展到信息、结构、功能、时间的广义分形，而具体又有分形方法论的进一步提出。电力市场环境下，单一购买者模式的采用，使负荷波动等不确定因素影响公司的金融管理并构成风险，所以，金融风险的评估需更加准确而全面，并且进行有效的控制和管理金融风险，这仍然是目前需要研究的重要问题。

关键词：多重分形理论；电力市场；风险价值评估

1 多重分形简介

①分形理论的提出。二十世纪末，法国数学家曼德勃罗特首先提出了分形理论，分形理论的提出，在各学术界得到了广泛的应用和发展，最初的分形和分维已经从狭义分形扩展到信息、结构、功能、时间的广义分形，而具体又有分形方法论的进一步提出。

②多重分形。电价波动在电力市场中有季节性特征。由于用电负荷在冬季和夏季偏高，而且电价本身较高，还会随着市场出现高峰时刻。所以不同时间段内，电价序列会存在特性上的差别，并不能进行分形维数的单一刻画。如多重分形的数学定义，在连续的时间段内{X（t）}进行平稳增量，对于所有t？缀T，q？缀？誧时都满足公式E（|X（t）|q）=d（q）tT（q）+1，那么称{X（t）}为多重分形。

③多重分形谱的计算。分形维数在多重分形中并非单一不变，因此常用f（a）多重分形谱来表征其特性，在分形体的区域，分形维数用a来表示，f（a）的估计方法主要有小波变换法、合维数法以及消除趋势波动分析法等，多重分形谱的计算主要采用MF-DFA法。