中国南车和中国北车合并预案

南北车合并案例分析
1、当年南北车合并历时半年，股价涨了6-7倍。

从20xx年10月底停牌，被合并的北车股价6块多，12月31日公布预案复牌后都是六连板，调整几天又是两三个涨停完成了第一波拉升。

之后一直横盘整理到3月底，第二次停牌十天到4月初复牌，在这次停牌前后一共拉出了9-10个涨停（好像是南车比北车多一个），北车在四月底达到了42块多的顶点。

到五月上旬停牌一个月，正式合并成中国中车（北车退市），南车在这半年期间是从5块多涨到最高39块多，6月8日复牌之后股价就开始了一路下跌。

2、中国能建吸收葛洲坝，从20xx年10月份到20xx年9月份葛洲坝退市共11个月，第一次停牌15天左右，复牌两个涨停，从6块到退市前最高的10.13，涨了大约七成。

因为当时能建还没上市，所以没有参考数据。

中国南车北车合并引言近年来，在全球经济竞争不断加剧的背景下，中国南车（CRRC）和中国北车（CRCC）两家最大的铁路车辆制造企业决定进行合并，以加强自身实力，提高在国际市场竞争中的地位。

本文将就中国南车北车合并的背景、意义、影响以及未来发展进行阐述。

背景中国南车和中国北车均为中国国有企业，分别成立于2003年和2007年。

两家公司在过去的几年中都取得了长足发展，成为全球最大的铁路车辆制造企业之一。

然而，随着全球经济形势的变化以及国内外市场竞争的加剧，两家公司面临的挑战也日益增多。

为了应对这些挑战，两家公司决定合并，形成更强大的整体。

合并意义1. 资源整合合并后，中国南车北车将整合两家公司的资源，包括生产设备、技术、人力资源等。

通过优化资源配置，合并后的公司将能够更高效地利用现有资源，提高生产能力和效益。

2. 提升市场竞争力合并后的中国南车北车将具备更广阔的市场覆盖和更完善的产品线。

同时，合并后的公司还将在技术研发和创新方面进行更深入的合作，推出更加先进和高品质的产品，提升在国内外市场的竞争力。

3. 加强国际影响力合并后的中国南车北车将成为全球最大的铁路车辆制造企业，将在国际市场上拥有更大的话语权和影响力。

通过与国际知名企业的合作，合并后的公司还能够借助其全球化的资源和渠道，进一步拓展海外市场。

合并影响1. 员工合并对于两家公司的员工将带来一定的不确定性和变动。

合并后，可能需要进行人员优化和调整，部分员工可能需要面临岗位变动、转岗或者裁员。

然而，由于合并后的公司规模更大，市场竞争力更强，也有可能创造更多的就业机会。

2. 地方经济中国南车北车合并将对相关地方经济产生一定影响。

两家公司的合并将带动周边产业的发展，促进地方经济的增长和提升。

同时，由于合并后的公司规模更大，也有可能在相关地区建设更多的生产基地和研发中心，带动当地经济发展。

3. 行业格局中国南车北车合并将对整个铁路车辆制造行业的格局产生深远影响。

我国中央企业并购重组案例分析--以南车北车重组为例
南车北车是我国两家大型铁路车辆制造企业，南车主营电力机
车和铁路客车，北车主营铁路货车和机车。

二者于2014年5月5日
宣布将实施重组，成立中国中车有限公司，标志着我国中央企业历
史上最大规模的重组案例之一的完成。

南车北车重组案例对我国中央企业并购重组有着重要的启示和
借鉴意义：
1. 优势互补：南车和北车的业务和产品线存在重叠，但也有很
多互补之处。

南车擅长制造高端铁路客车和电力机车，而北车主打
铁路货车和高速动车组，通过重组可以实现各自优势的整合和协同
发挥，提升整个企业的市场竞争力。

2. 产业链延伸：南车北车的重组也意味着铁路车辆制造产业链
的延伸和完善。

二者合并后可以实现从设计研发、制造生产、销售
服务等环节的全产业链整合，从而提高产品竞争力和市场占有率。

3. 资源整合：南车北车的重组也可以实现资源的整合，避免产
生重复和浪费。

例如，南车具有强大的电机电控和零部件制造能力，而北车则有较强的钢结构和焊接能力，通过重组，二者可以避免投
资重复，更加高效的利用资源，提高企业的经济效益。

4. 业务拓展：重组还可以拓展企业的业务。

南车北车重组后，
中国中车有限公司可以进一步发挥自身的制造优势，向全球扩展市场，同时还可以通过跨界整合和创新发展新兴领域业务。

总之，南车北车重组案例是我国中央企业并购重组成功的一个
范例。

在今后的中央企业并购重组中，可以借鉴南车北车的经验，
通过优势互补、延伸产业链、整合资源和拓展业务等方面的努力，进一步提高企业的市场竞争力和整体效益。

中国南车和中国北车合并案例分析2014年12月30日晚间，距离新年仅一天之隔，中国南车、中国北车发布合并预案，中国南车吸收合并中国北车。

一企业介绍中国南车：中国南车股份有限公司（港交所：1766，上交所：601766）成立于2007年12月28日，是经中国国务院同意，国务院国有资产监督管理委员会批准，由中国南车集团公司联合北京铁工经贸公司共同发起设立，并由中国南车集团控股的股份有限公司。

截至2012年底，中国南车有18家全资及控股子公司，分布在中国11 个省市，员工近9万人。

中国北车股份有限公司，简称中国北车，是经国务院同意，国务院国有资产监督管理委员会批准，由中国北方机车车辆工业集团公司联合大同前进投资有限责任公司、中国诚通控股集团有限责任公司和中国华融资产管理公司，于2008年6月26日共同发起设立的股份有限公司。

总部设在中国首都北京，公司注册资本58亿元。

2014年12月30日晚，中国南车正式宣布与中国北车合并。

2015年5月20日，中国北车正式退出A股市场。

2015年6月1日，中国南车发布公告，公司与中国北车A、H股合并均已实施完成，新公司将采用新的公司名称“中国中车股份有限公司”，简称为“中国中车”。

二合并背景中国南车和中国北车都是国资委管理下的央企，2000年南车、北车两大集团成为独立的竞争对手，业务按地域划分，南方的企业划归南车，北方的企业划归北车。

中国工程院院士王梦恕表示，原来两家企业竞争激励，互相压价，影响收入和利润，导致研究条件不足，很多研究人员都已经不愿意继续从事科研工作了。

如果两家继续把精力放在拿项目上，不利于技术进步，价格过低，也容易滋生腐败问题，同时没有研究和改进，也会影响中国高铁的技术进步。

作为同属国资委管理下的央企，中国南车和中国北车在2014年12月30日的合并实现了1+1大于2。

两车合并后，不仅仅减少恶性竞争，也避免资源浪费，尤其是海外业务方面，形成一个强有力的拳头。

案例名称：中国南车北车寡头合并对财务绩效以及资本市场融资的影响适用课程：《高级财务管理理论与实务》选用课程：《高级财务管理理论与实务》编写目的：本案例旨在引导同学们进一步了解什么是同一行业内企业的对等合并；通过案例的研究与学习进一步思考此类非同一控制下的吸收合并方式与方法；进一步探索此类同行业内合并对企业各类财务指标以及财务绩效的影响；并可以进一步关注在两寡头合并对所属行业的短期影响。

知识点：吸收合并、寡头合并、换股合并方式关键字：财务绩效、市场价值、国际影响案例摘要：2015年，中国南车集团和中国北车集团合并组成中国中车集团，合并方式是以中国南车向中国北车在A股市场以及H股市场发行新股进行换股吸收合并。

中国中车集团在成功组合上市总价值高达3300亿元，并引发一系列市场连锁效应，尚有许多问题都值得关注。

因此，本案例侧重于引导学生进一步对此类同行业内寡头合并对其企业自身以及整个行业市场的财务绩效以及投资价值的影响。

提供单位：华东交通大学MPACC中心案例作者：黎毅：华东交通大学研究生导师郑志辉：华东交通大学研究生会计专硕学生编写时间：2015年7月1日，2015年8月31日中国南车北车寡头合并对财务绩效以及资本市场融资的影响2015年，原中国南车集团和中国北车集团以换股方式吸收合并重组为中国中车股份有限公司（中国中车），截至2014年9月末，中国南车总资产为1509.12亿元，中国北车总资产为1529.31亿元，即合并后总资产将超过3300亿元。

随着中国中车在中国A股股价持续攀升，一度被誉有“中国神车”的美名并带动同行业板块的一波利好增长，深受投资者青睐。

本次合并对于中国中车企业自身以及整个高铁行业内的竞争又有哪些实质性的重大影响呢？这是我们应该关注的。

一、合并案例介绍1.南车北车企业简介1.1南北车企业简介1.1.1中国南车中国南车全名中国南车集团公司，前身是中国南方机车车辆工业集团公司经国务院批准。

南北车合并案例（战略性并购）前世中国南车、中国北车均脱胎于中国铁路机车车辆工业总公司。

2000年，为促进竞争，这家公司按照地域，被拆分为南北车两大集团。

两家公司主业都是轨道交通装备制造业，由国资委管理，地域的南北界限已经不存在，国际市场上也势均力敌。

1986年，国内建成立中国铁路机车车辆工业总公司（简称“中车”）。

2000年，为了防止轨道交通行业的垄断，增强其在市场机制中的竞争活力，“中车”公司一分为二，分离为中国南车集团公司和中国北车集团公司。

分离后南北车在竞争中得到飞速发展，尤其是中国高铁发展极大地拉动了南北车的发展。

不过，随着近年南北车“走出去”，兄弟竞争从国内市场杀到了国际市场。

（比如2013年，当中国北车等企业竞标阿根廷动车订单时，北车首轮报出了239万美元/辆的报价，但南车从斜刺里冲出以127万美元的低价介入竞标，结果北车败北，也导致阿方对中国轨道交通装备价格产生不信任的态度。

在北车已经率先中标的情况下，南车给出一个更低的报价最终抢走订单。

而无论南车后期作出何种解释，还是遭遇了中信建设、中国北车在国内的联合起诉。

不仅被指未按有关规定和程序进行竞标项目的申报备案，更因远低于其他同类项目的报价被指涉嫌“恶性竞争”，并因此一度导致阿方认为中方其他企业报价不严肃要求作出解释，波及中国多家企业在阿市场近30亿美元的项目进展，由此引发轩然大波。

）当中国中央政府领导人在国际市场大力推销中国高铁时，南北车的相互杀价无疑大煞风景，与日本、德国和法国企业的海外抱团形成巨大反差，不仅损害了中国企业的直接利益，还损害了中国企业的海外形象。

这类相互拆台式的竞争可能是高层决策层对此感到震怒的一个重要原因。

今生南北车合并后，将以“中国中车股份有限公司”的身份参与市场竞争。

分拆了14年之后，南北车又走到一起，共同为中国高铁的出海凝心聚力。

不过，南北车合并成一家公司，就能解决中国企业的海外市场的竞争力问题吗？在我们看来，情况并不是这样理想化。

中金公司关于中国南车吸收合并中国北车的估值报告《中金公司关于我国南车吸收合并我国北车的估值报告》序每一次巨大的变革都意味着新生，我国南车吸收合并我国北车，这一重大事件必将对我国的高铁行业和国际市场产生深远的影响。

中金公司近日发布了《关于我国南车吸收合并我国北车的估值报告》，对此次合并事件的价值进行了全面的评估。

在本文中，我们将全面解读这份报告，挖掘其中的深度和广度，帮助大家更好地理解这一变革意味着什么。

一、审视背景和动机在报告的开篇，中金公司对我国南车吸收合并我国北车的背景和动机进行了详细的分析，提到了双方在技术及市场方面的互补性、未来合作的潜力和双方在铁路行业领域的领先地位。

通过这些分析，我们可以看到，此次合并不仅是市场布局和资本整合，更是为了实现优势互补和资源整合，实现产业链的全面优化升级。

二、估值报告解析1. 资产估值报告对我国南车与我国北车的资产进行了全面的估值，其中包括产能、技术实力、市场份额等多个方面的考量。

在资产估值的分析中，中金公司对双方的资产进行了逐一对比和评估，重点关注了资产质量、未来增长空间和技术创新能力等方面。

2. 盈利能力估值在盈利能力估值方面，报告对我国南车吸收合并我国北车后的盈利模式和能力进行了分析和预测。

中金公司指出，通过双方的合并，将实现盈利能力的协同效应，带动整个行业的盈利水平提升，也将为投资者带来更加可观的投资回报。

3. 市场估值报告还对我国南车吸收合并我国北车后在市场上的估值进行了研究。

中金公司对未来整合后的市场份额、竞争优势和发展潜力进行了透彻的分析和展望，认为未来合并后的公司将在国际市场上迎来更广阔的发展空间。

三、总结与回顾通过对《中金公司关于我国南车吸收合并我国北车的估值报告》的解析，我们可以看到，这份报告从多个角度深入分析了此次合并的意义和影响。

合并将不仅仅是一个规模效应的问题，更是一个技术、市场和战略布局的全方位优势整合。

合并后的新公司将在资产、盈利和市场方面实现更大的价值。

南车北车合并案例分析
近年来，中国铁路行业一直在进行改革和整合，其中南车和北车的合并案例备受关注。

南车和北车是中国铁路行业的两大巨头，它们的合并对于中国铁路行业的发展具有重要意义。

本文将对南车北车合并案例进行分析，探讨其对中国铁路行业的影响和意义。

首先，南车北车合并案例的背景是什么？南车和北车分别是中国铁路行业的两大龙头企业，它们在高铁、城际铁路、城市轨道交通等领域都有着雄厚的实力和丰富的经验。

然而，由于竞争激烈，南车和北车在一些领域存在重复建设和资源浪费的问题，因此，合并成为了必然选择。

其次，南车北车合并案例对中国铁路行业的影响是什么？首先，南车北车合并可以有效整合资源，避免重复建设，提高行业效益。

其次，南车北车合并可以实现优势互补，提高技术水平和创新能力，推动中国铁路行业的发展。

再次，南车北车合并可以提升中国铁路企业在国际市场的竞争力，实现走出去的战略目标。

最后，南车北车合并案例的意义是什么？南车北车合并不仅可以推动中国铁路行业的发展，还可以为中国铁路行业的国际化发展提供有力支持。

同时，南车北车合并也可以为中国铁路行业的规范化发展提供有力保障，推动中国铁路行业朝着更加健康、可持续的方向发展。

综上所述，南车北车合并案例对中国铁路行业具有重要的意义和影响，它不仅可以提高行业效益，还可以推动中国铁路行业的国际化发展。

因此，南车北车合并案例是中国铁路行业改革和整合的重要举措，值得我们关注和研究。

相信在不久的将来，南车北车合并案例将为中国铁路行业的发展注入新的活力和动力。

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广州日报讯（记者杨杉）昨日晚间，发布公告称，中国南车和中国北车的合并已经获得国资委批准。

昨日午后，中国南车股份有限公司（简称：中国南车，601766）和中国北车股份有限公司（简称：中国北车，601299）两股股价异动一度逼近涨停。

根据中国北车昨夜公告，公司控股股东中国北方机车车辆工业集团公司已于近日收到国务院国有资产监督管理委员会出具的《关于中国北车股份有限公司与中国南车股份有限公司合并有关问题的批复》，国务院国有资产监督管理委员会原则同意本次合并。

中国北车表示，尽管取得了上述进展，本次合并的实施仍受限于公司与中国南车签署的《合并协议》约定的其他生效条件和实施条件的满足。

据合并草案，本次中国南车和中国北车的合并需过数道关口。

分别是：中国南车和中国北车各自的股东大会、A 股类别股东会和H股类别股东会审议通过,国务院国资委、中国证监会、香港联交所、最全面的范文参考写作网站商务部、境外反垄断审查机构及其他有权监管机构的批准、核准以及获得香港证监会执行人员对有关事项授予的豁免。

其中境外反垄断审查备受关注。

而中国南车3月3日已发布公告，将于3月9日召开2016年第一次临时股东大会、2016年第一次A股类别股东会，将审议《关于中国南车股份有限公司与中国北车股份有限公司合并方案的议案》等一系列有关中国南车与中国北车合并的议案。

资本市场：南北车AH股均飞涨昨日午后，中国南车和中国北车两股股价异动，巨量买盘涌入，一度逼近涨停。

收市时，中国南车报元，涨幅7%，大单金额流入超2亿元。

中国北车报元，涨幅%，大单金额流入万元。

与此同时，中国南车和中国北车港股股价也受到强劲带动，范文内容地图中国南车（HK1766）收市时涨幅达%，中国北车（HK6199）涨幅%。

南车将吸收合并北车新公司名称初定“中国中车”1986年中国铁路机车车辆工业总公司(中车总公司)成立2000年中车总公司一分为二，成为中国南车和中国北车2014年中国南车和中国北车提出合并，将合并为中国中车股份有限公司停牌两个多月的中国南车和中国北车终于揭开了重大资产重组事项的面纱。

昨日晚间，两家公司同时发布了合并预案，宣布将由中国南车吸收合并中国北车，而合并完成后，中国北车AH股票将注销。

今日起，中国南车和中国北车股票将复牌交易。

市场反应高铁板块昨日尾盘暴涨昨日，有消息称中国南车、中国北车合并一事将于收市后发布公告。

受此影响，高铁板块尾盘突然暴涨，其中晋亿实业、北方创业、太原重工等多股涨停。

有分析称，南北车合并预计将能带动产业链上电子、电气、材料、机械核心技术水平的整体提升。

复牌后，中国南车和中国北车将迎利好，另外也有利于国企背景的零部件制造企业发展。

受益标的包括中国北车、中国南车、太原重工、利源精制等。

南车并北车北车股票将注销今年10月27日，中国南车、中国北车在公告拟筹划重大资产重组事项后双双停牌。

后经多方证实，为解决两个央企巨头在国内外市场的同业竞争问题，这两家原本“同出一源”的公司在分开14年后，又动了“复合”的念头。

由于两家公司不论从规模、市场地位还是盈利能力方面都难分上下，究竟由谁来合并谁也成为留给市场最大的悬念。

昨晚发布的合并预案显示，中国南车向中国北车全体A股换股股东发行中国南车A股股票、向中国北车全体H股换股股东发行中国南车H股股票，拟发行的A股和H股股票将分别申请在上交所和香港联交所上市流通。

同时中国北车的A股、H股股票相应予以注销。

合并后的新公司同时承继及承接中国南车与中国北车的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

另外，合并后的新公司将采用新的公司名称、股票简称和代码、战略定位、组织架构及管理体系等，从而实现双方的对等合并。

据悉，合并后新公司中文名称为“中国中车股份有限公司”，简称“中国中车”。

中国南车与中国北车合并方式与会计处理方法选择案例研究12014年12月30日晚间，在停牌了两个多月的时间后，中国南车和中国北车的合并预案终于赶在2014年最后一天出台。

根据上述预案，中国南车和中国北车将合并为中国中车，成为一家总资产超过3000亿元，年营业收入超过千亿元的轨道交通“超级巨无霸”。

公告显示，合并预案技术上采取中国南车吸收合并中国北车的方式进行合并，即中国南车向中国北车全体A股换股股东发行中国南车A股股票、向中国北车全体H股换股股东发行中国南车H股股票，并且拟发行的A股股票将申请在上交所上市流通，拟发行的H股股票将申请在香港联交所上市流通，中国北车的A股股票和H股股票相应予以注销。

合并后新公司同时承继及承接中国南车与中国北车的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。

合并完成后，新公司的股本总额增至约272.9亿股。

就合并后新公司的名称双方初步拟定中文名称：中国中车股份有限公司；中文简称：中国中车。

一、背景简介（一）全球轨道交通行业面临高铁经济蓬勃发展的最佳契机近年来，全球主要经济体和众多发展中国家均公布了铁路(尤其是高速铁路)的发展规划，全球轨道交通市场正快速成长。

中国国家领导人提出了加强“互联互通”及建设“一带一路”的战略构想，未来十年将对外投资1.2万亿美元。

筹建丝路基金、亚洲基础设施投资银行和金砖国家开发银行等举措，也将为亚太及全球发展中国家基础设施建设提供资金支持。

全球轨道交通行业面临广阔的市场空间。

（二）中国轨道交通“三网融合”蕴含巨大的市场空间中国轨道交通经过近年的快速发展，已经具备了较好的基础，未来将以干线铁路客运专线、城际铁路网络和城市轨道交通系统的“三网融合”为发展目标，组成全国范围内完整的轨道交通网络。

推进轨道交通“三网融合”将为整个轨道交通装备市场的增长带来新的机遇。

干线铁路方面，我国高铁营业里程在2013年底达到11,028公里，2008-2013年复合增长率达到75%；根据国家干线铁路规划，高速铁路还将继续保持快速增长。

中国大企业合并案例
中国大企业合并案例中，比较经典的案例有中国南车北车对等合并推出高铁速度、中国建材吸收合并中国中材、万华化学吸收合并万华化工等。

这些合并案例涉及不同行业，且特点各异，但都对中国经济发展产生了深远影响。

以中国南车北车对等合并推出高铁速度为例，该案例涉及中国南车和北车的合并。

南车和北车是两家在高铁领域具有领先技术的公司，各自拥有强大的研发和生产能力。

为了进一步提升国内高铁产业的竞争力，两家公司决定进行合并。

合并后，新公司被命名为中国中车，成为中国高铁产业中的龙头企业。

这次合并不仅优化了资源配置，提高了生产效率，还推动了国内高铁技术的创新和发展，为中国高铁在国际市场上的竞争力提升奠定了基础。

这个合并案例的成功实施，不仅有助于提升相关行业的整体水平，也为中国经济的快速发展注入了新的动力。

同时，这些合并案例也提供了宝贵的经验教训，为其他企业在进行合并和重组时提供了参考和借鉴。