新证券法解读

新旧法条对比解读证券法

1.为混业经营预留政策空间

现行证券法(以下简称原法)：证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。

修订后的法律(以下简称新法)：证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。

2.允许开发新的证券交易品种

原法：证券交易以现货进行交易。

新法：证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。

3.为国企买卖股票留出法律空间

原法：国有企业和国有资产控股的企业，不得炒作上市交易的股票。

新法：国有企业和国有资产控股的企业买卖上市交易的股票，必须遵守国家有关规定。

4.不再限制券商融资融券

原法：证券公司不得从事向客户融资或融券的证券交易活动。

证券公司接受委托卖出证券必须是客户证券账户上实有的证券，不得为客户融券交易。证券公司接受委托买入证券必须以客户资金账户上实有的资金支付，不得为客户融资交易。

新法：证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务，应当按照国务院的规定并经国务院证券监督管理机构批准。

5.取消禁止银行资金入市规定

原法：禁止银行资金违规流入股市。

新法：依法拓宽资金入市渠道，禁止资金违规流入股市。

6.建立证券发行上市保荐制度

原法：没有这方面的规定。

新法：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

7.增加公司负责人的责任规定

原法：没有这方面的规定。

新法：上市公司董事、高级管理人员应当对公司定期报告签署书面确认意见。上市公司监事会应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见。上市公司董事、监事、高级管理人员应当保证上市公司所披露的信息真实、准确、完整。 证券公司的董事、监事、高级管理人员未能勤勉尽责，致使证券公司存在重大违法违规行为或者重大风险的，国务院证券监督管理机构可以撤销其任职资格，并责令公司予以更换。

历时六载，经过人大五次审议的有证券市场“蓝天法”之称的《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）于1998年岁末，在众人的企盼中终于出台了。《证券法》的出台是中国证券市场规范发展的大事，是中国证券市场法制建设的重要里程碑，它必将对中国的资本市场和金融业的持续、健康发展乃至中国经济的发展与改革产生重要的作用和深远的影响。作为《证券法》从起草到制订、出台全过程的参与者，笔者将就《证券法》出台的历程、《证券法》的主要特点和《证券法》出台后对中国证券市场规范发展的重大意义等几个问题谈一下自己的体会和看法。 《证券法》出台的历程 《证券法》的起草、出台是一个艰难的过程，是一个不断实践、不断探索的过程，它是伴随着我国证券市场的逐步完善和壮大，以及企业改革的逐步深化而逐渐成熟的。 1992年我国证券市场刚刚起步，在七月的人大会议上决定起草、制订《证券法》（最初称《证券交易法》）。会议提出，要参照国外立法的经验，根据中国证券市场发展的实际情况，制订较为完善的《证券法》，以规范证券市场的操作和发展。时任七届人大常委会委员长的万里同志说，像这样的法律，应该走群众路线，应该更多地听听专家的意见。后来七届人大就委托专门委员会-财经委员会起草《证券法》。财经委员会于1992年8月成立了以厉以宁为组长的《证券法》起草小组。 《证券法》的出台前后几经波折，一个原因是我国证券市场还不太成熟，人们对证券市场的认识还不统一；另一个原因是理论界、实务界对于《证券法》的一些重大问题的争论和分歧，归纳起来有以下几个分歧：

1.《证券法》调整证券的对象，是取狭义还是广义。一种意见是《证券法》只能调整股票和公司债，另一种意见认为除了调整股票和公司债外，还应调整其他证券，这样才能适应证券市场的发展。目前，《证券法》规定股票、公司债券和其他由国务院认定的其他债券；对于政府债券、金融债券另做规定；对于期货、期权等衍生工具则持慎重态度。 2.《证券法》调整的范围，是仅仅只规范交易市场还是要对一级市场和二级市场都要作出规定。 3.我国证券的管理体制问题，是实行分散管理还是集中管理，由中央领导还是中央和地方双重领导。目前已经明确规定对全国证券市场实行集中统一监管。 4.关于开放场外交易市场的争论，也就是证券交易场所的问题。 5.关于券商业务范围、分类及融资的争论。此一争论颇受券商的关注。 6.是否单列对于投资基金的规定。 7.银行业、证券业的分业问题。 8.关于上市公司收购问题的规定。 围绕以上争论进行了反复的修改和研讨。《证券法》的起草和出台可以分为四个阶段： 第一个阶段叫“顺利进行”阶段，这个阶段应该是从1992年的8 月组织班子开始，一直到1993年12月。这一阶段我们主要进行调查研究，我们当时主要去了上海、深圳。因为我国证券市场刚刚起步，经验还很不足，我们参阅了国外的大量法律、法规，美国、英国、韩国、日本，还有我国的香港、台湾地区的大量的法律法规，还参考了当时我国公布的一些法律和法规，很快就拿出了最初的《证券法》的提纲，提出了当时的框架。1992年的12月已经完成了三稿，并召开了“中国证券市场发展研讨会”，1993年3月起草小组的所有成员到香港去征求意见。1993年7月人大财经委组织召开“证券法难点问题高级研讨会”，并于1993年8月提交八届人大三次会议审议。1993年12

新《证券法》知识测试题库

1、 《证券法》修订案于2005年10月27日由十届全国人大常委会第十八次会议审议通过，该法将于何时正式开始实施？

A 2006年1月1日

B 2006年3月1日

C 2006年6月1日

D 2006年9月1日

2、 依照《证券法》，以下对证券公开发行的叙述中，哪项是错误的？

A向不特定对象发行证券，属于公开发行

B向累计超过二百人的特定对象发行证券，属于公开发行

C发行人公开发行的证券，必须由证券公司承销

D未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券

3、 股份有限公司公开发行股票，向国务院证券监督管理机构报送的下列文件中，依照法律的规定，不是必须要报送的是：

A发行保荐书

B发起人协议

C招股说明书

D 公司章程

4、 依照《证券法》，以下关于公司公开发行新股的条件的叙述，哪项是正确的？

A前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上

B 公司预期利润率可达同期银行存款利率

C最近三年连续盈利，并可向股东支付股利

D最近三年内财务会计文件无虚假记载

5、 依照《证券法》，以下关于公司公开发行公司债券的条件的叙述，哪项是正确的？

A有限责任公司的净资产不低于人民币三千万元

B累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十

C最近三年连续盈利

D公开发行公司债券筹集的资金，用于弥补亏损和非生产性支出

6、 以下关于不得再次公开发行公司债券情形的描述，哪项是错误的？

A前一次公开发行的公司债券尚未募足

B对已公开发行的公司债券有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态

C违反法律规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途

D 公司累计债券余额为公司净资产的百分之三十

7、 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起( )内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定。

A一个月

B三个月

C五个月

D六个月

新《证券法》培训考试

1、单选题(共35小题，总分: 70分)答题规则:每道题只有1个正确答案 2、判断题(共10小题，总分: 30分)

您的姓名： [填空题] *

_________________________________

1. 收购行为完成后，( )不再具备股份有限公司条件的，( )依法变更企业形式。 [单选题] *

A.被收购公司;应当(正确答案)

B.收购公司;可以

C.被收购公司;可以

D.收购公司;应当

2. 投资者与发行人、证券公司等发生纠纷的,双方可以向( ) 申请调解。 [单选题] *

A.发行人所在地证券监督管理机构

B .投资者所在地的证券期货业协会

C .发行人或者投资者所在地的证券期货业协会

D .投资者保护机构(正确答案)

3. 申请证券上市交易，应当符合( )上市规则规定的上市条件。 [单选题] *

A.中国证券监督管理委员会

B.证券交易所(正确答案)

C .中国证券登记结算有限公司

D.证券交易场所

4. 证券公司应当建立( )，确保客户能够查询其账户信息、委托记录、交易记录以及其他与接受服务或者购买产品有关的重要信息。 [单选题] *

A.客户信息查询制度(正确答案)

B.客户档案保密制度

C.重要客户回访制度

D.适当性管理制度

5. 发生可能对上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易场所报送( )报告，井予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。 [单选题] *

A.临时(正确答案)

B.专项

C.特别

D.专门

6. .证券公司应当妥善保存客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项信息，任何人不得隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述信息的保存期限不得少于( )年。 [单选题] *