证券投资基金业存在问题和对策分析

我国投资基金业发展中的问题及对策研究

摘要：由于发展时间较短，我国投资基金还存在诸多不足。本文分析了当前我国投资基金业存在的主要问题，并针对所存在的问题提出了对策建议。

关键词：投资基金基金业资本市场

投资基金最初诞生于英国，蓬勃发展于美国。上世纪50年开始，新加坡、韩国和香港等国家及地区先后将证券投资业务引入亚洲，建立了多种形式的投资基金。1992年，投资基金在我国部分经济特区和沿海开放城市开始出现，此后，在全国各地迅速发展。尽管在我国发展时间较短，但投资基金对我国金融投资体制改革和金融资本市场发展发挥了重要的推动作用。

一、投资基金概念及分类

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。它将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。

按照不同的标准划分，投资基金可分成很多类型。按照投资对象分类，投资基金可以划分成风险投资基金、创业基金、产业基金、货币基金、债券基金、股票基金、衍生基金等；按照基金组织形式分类，可分为契约型基金和公司型基金；按照买卖方式分类，可分为封闭式基金和开放式基金。其中，按照经营方式和法律地位分类是最基本的分类方式。

1.根据经营方式分类

根据经营方式的不同，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。

封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。又称为固定型投资基金。

开放式基金是指基金管理公司在设立基金时，发行基金单位的总份额不固定，可视投资者的需求追加发行。投资者也可根据市场状况和各自的投资决策，或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证，或者再买入股份或受益凭证，增持基金单位份额。

证券投资基金发展现状分析及对策研究

目前，证券投资基金行业的发展面临着许多挑战和机遇。挑战主要包括：一是投资者风险意识不强，部分投资者对基金产品了解不足，容易被误导；二是产品创新存在局限性，大部分基金产品仍以股票型、债券型为主，而并没有更多元化的产品供投资者选择；三是管理费用高，相对而言，管理费用较高，对于投资者而言，存在购买门槛过高的问题。

而机遇主要有以下几个方面：一是投资者需求旺盛，随着社会经济的快速发展，人们对于投资收益的需求也在升高，证券投资基金的需求也在不断扩大；二是政策环境优越，政府对于证券投资基金行业的支持力度较大，政策环境也较为优越；三是市场空间巨大，随着资本市场的逐步开放，证券投资基金行业的市场空间也在不断扩大。

因此，从发展的角度出发，我们可以提出以下几个对策：一是提高投资者风险意识，加强对投资者的宣传和教育，提高投资者对基金产品的了解；二是加强产品创新，推出更多元化的产品，以满足投资者的多元化需求；三是合理降低管理费用，实现规模效益，降低基金产品的购买门槛；四是加强市场监管，保障投资者权益，减少不良机构和产品的影响，提高行业的整体信誉。

总的来说，证券投资基金行业的发展具有广阔的市场空间和潜力，但是也存在一系列的问题和挑战。只有加强市场监管，提高产品创新能力，降低管理费用，加强投资者教育，才能更好地推动行业的健康、可持续发展。

题目：浅谈证劵投资基金的现状、问题与发展思路

院 （系）：

专 业：

班 级：

姓 名：

学 号：

成 绩：

浅谈证劵投资基金的现状、问题与发展思路

I

摘 要

随着整个世界经济的发展，证券投资基金的作用日显重要，已成为全球金融产业的一个重要标志。证券投资基金在我国的发展历程很短，加之我国市场经济发展尙属初期，亟待从理论与实践方面加以研究与摸索。基金市场是我国资本市场的重要组成部分，而证券投资基金则是我国资本市场中最为重要的机构投资者。揭示基金行业所存在的问题并采取措施予以有效的解决，不仅关系到该行业未来的发展，还对中国资本市场的稳定至关重要。

证券投资基金是通过向社会公开发行一种凭证，筹集资金并将资金用于证券投资，这种凭证叫基金券，也称基金单位。与其他投资工具相比具有社会参与面广、投资理性强、流动性好、收益稳定且具有一定成长性的优势，与国际成熟的基金业相比，我国基金资历尚浅。自1987年由中国银行和中国国际信托投资公司率先开展基金业务以来，其在增加证券市场的有效需求，激活和稳定证券市场，引导投资者树立正确的投资理念等方面仍起到了一定的积极作用。但由于我国基金起步较晚，基金在设立时发起人的动机各异，基金在运作中，既没有实际经验可借鉴，又缺乏系统理论研究，使基金市场还存在不少问题，有些功能无法正常的发挥。伴随着证券市场蓬勃发展，基金同时也暴露出了许多问题。因此，有必要在对基金现状进行分析的基础上，探讨我国证券投资基金业健康发展的途径。

中国基金运作中存在的问题和对策　

一、中国证券投资基金的发展概况　

和作用　

１．中国证券投资基金的发展概况。　我国证券投资基金业起步于２０世纪　

８０年代中后期。依主管机关管辖权力　

过渡分为两个阶段：①第一阶段是　

１９９２—１９９７年，该阶段为中国人民银行　

作为主管机关的阶段。此时基金规模很　小，运作也很不规范。②第二阶段是　

１９９７年至今，１９９７年１１月１４日，《证　券投资基金管理暂行办法》正式颁布，　

由中国证监会作为基金管理的主管机　

关。从此，中国证券投资基金业进入了　

规范发展的崭新阶段。到了２００６年以　

后，中国基金业大放异彩，百亿元航母　

级基金层出不穷。基金业经过ｌＯ多年　

发展，取得了较大进展。　

２．中国证券投资基金发展的作用。　

证券投资基金是一种集中资金、专业理　

财、组合投资、分散风险的集合投资方　式。一方面通过发行基金份额的形式面　

向投资大众募集资金；另一方面又将募　集的资金通过专业理财的方式投向资　

本市场。它在金融体系中的作用不断上　

升。①拓宽了中小投资者的投资渠道。　

在国内对中小投资者来说，储蓄和债券　

是比较稳妥的投资，但收益率低。股票　

投资收益较高，但风险较大，对资金有　

限、投资经验不足的中小投资者来说有　

一定困难。证券投资基金把众多投资者　

的小额资金汇集起来，由专业机构来管　理和运作，为中小投资者提供了有效参　

与证券市场的投资渠道。②完善社会保　

障体系。证券投资基金一头联系着银行　

储蓄，另一头连通证券市场，不仅可以　

为证券市场开辟了一条永久性的输血　

管道，而且通过为社保基金、企业年金　

等各类资金提供保值增值的平台，促进　

５２　口广东许辉章　

社会保障体系的建立和完善。③促进了　

产业发展和经济增长。证券投资基金吸　

收社会上的闲散资金，为企业在证券市　

场上筹集资金创造了良好的融资环境，　

实际上起到了把储蓄资金转化为生产　

资金的作用。这种储蓄转化为投资的机　

制为产业发展和经济增长提供了重要　的资金来源。④利于证券市场的稳定和