中小企业私募债管理办法

天津市科技型中小企业认定管理办法

文章来源：科委 发布时间：2014-01-17 字体：【大 中 小】 【打印此页】 【关闭窗口】

天津市科技型中小企业认定管理办法（试行）

第一章 总 则

第一条 为贯彻落实《中共天津市委、天津市人民政府关于促进科技型中小企业发展的若干意见》，按照《天津市科技小巨人成长计划》，促进科技型中小企业突破性发展，特制定本办法。

第二条 根据《中华人民共和国中小企业促进法》，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。行业不同，标准也不同，其中工业中小企业标准是：职工人数在2000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额在4亿元以下。

本办法所称科技型中小企业是指拥有一定科技人员，掌握自主知识产权、专有技术或先进知识，通过科技投入开展创新活动，提供产品或服务的中小企业。科技小巨人企业是指年销售收入在1亿元以上，拥有具有自主知识产权的科技成果、技术和产品，在行业内居于全国前列，具有较高成长性的科技型中小企业。

第二章 认定条件和程序

第三条 凡在我市登记注册并符合本办法第二条界定的科技型中小企业基本条件的中小企业，均可申请认定为天津市科技型中小企业。

第四条 天津市科技型中小企业认定工作由区县、功能区科技部门组织实施。随时受理，认定流程通过网络进行，具体程序为：

1、申报。企业登陆“天津市科技型中小企业服务网”，首先进行注册，然后进入认定管理系统，填写相关信息，最后进行提交。同时准备相关书面审核材料，提交区县、功能区科技部门审核。企业需提供的书面审核材料包括：企业工商营业执照，经审计的企业前3年财务报表（资产负债表、现金流量表和损益表，并需专项列出研究开发费用）、科技成果证明材料等必备材料。

2、认定。区县、功能区科技部门对辖区内申报企业填报的信息和提交的书面审核材料进行核实，符合条件的给予认定。

中期票据短期融资

券中小企业集

合票据

发行

管理

文件

发行

管理

部门中国人民

银行（交

易商协中国人民

银行（交

易商协中国人民银

行（交易商

协会）发改委发改委证监会证监会

交易

市场银行间市

场银行间市

场银行间市场银行间市场

交易所市场银行间市场

交易所市场交易所市场交易所市场

发行

管理

方式注册发行注册发行一次注册，

一次发行审核制。发改委进

行审核，发改委每

年会定下一定的发

行额度。核准发行核准发行注册发行，

有限期两年

发行

期限一般2-10

年，以5年

为主。一年以内

期，一般

可以是3、

6、9、12

个月1-3年一般3-20年，以10

年为主。3年以上一般3-10年，

以5年为主。由承销商、

发行人和投

资者协商约

定

发行

主体非金融企

业非金融企

业由2-10家中

小企业组成国有独资或由两个

国有控股企业投资

设立的企业多个中小股份有

限公司或有限责

任公司组成股份有限公司

或有限责任公

司非房地产和

金融行业的

中小公司

（300人以

下）发

行

管

理企业债、公司债、私募债、中小企业集合债、中票、短融、中小企业集合票据比较

非金融企业债务融资工具

1.《中华人民共和国证券法》

2.央行《银行间债券市场非金融企

业债务融资工具管理办法》

3.《银行间债券市场非金融企业中

期票据业务指引》

4.《银行间债券市场非金融企业短

期融资券业务指引》

5.《银行间债券市场非金融企业债

务融资工具注册规则》

6.《银行间债券市场中小非金融企

业集合票据业务指引》1.《中华人民共和国证券法》

2.国务院《企业债券管理条例》

3.国务院《关于进一步促进中小企业

发展的若干意见》（国发（2009）36

号）

4.国家发展改革委《关于推进企业债

券市场发展、简化发行核准程序有关

事项的通知》

54.国家发展改革委《对发改办财金

[2015]1327号文件的补充说明》

6.国家发展改革委《关于加强小微企

业融资服务支持小微企业发展的指导

意见》（发改委发改财金[2013]1410

号）

7.国家发展改革委办公厅《关于充分

发挥企业债券融资功能支持重点项目

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腹有诗书气自华 中小企业私募债与集合债、集合票据的比较

酝酿多时的面向非上市中小微企业的私募债券终于开闸。近日，沪深交易所分别发布《上交所中小企业私募债券业务试点办法》和《深交所中小企业私募债券业务试点办法》，对中小微型企业以非公开方式发行债券作出了规定。这一重大举措的出台，不仅是对缓解中小企业融资难问题的有力支持，更重要的是，可能由此推动中国债券市场结构、民间融资、金融创新和风险管理的全面发展。

一、 中小企业私募债

按试点办法中的定义，中小企业私募债券（以下简称“ 私募债券”），是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券。

中小企业私募债属企业债范畴。符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司均可作为发债主体，没有任何净资产和盈利要求。工信部对中小微企业的划定标准以企业每年营业收入和员工人数为指标，营业收入的划定标准在12亿元(年)以下。两个或两个以上的发行人可以采取集合方式发行私募债券。每期私募债券的投资者合计不得超过200人。私募债券期限在一年(含)以上，发行利率不得超过同期精品文档 你我共享

腹有诗书气自华 银行贷款基准利率3倍。

中小企业私募债采取备案制发行，由证券公司承销、证券公司和相关中介机构为私募债券相关业务提供服务。此外，发行人可以为私募债设置附认股权或可转股条款。

中小企业私募债将成为缓解中小企业融资难的重要渠道，丰富社会资本投资品种，促进民间资本阳光化，促进资本市场的发展。

二、 中小企业集合债

中小企业集合债券是通过牵头人（一般为政府部门、或有政府背景的相关机构）组织，以多个中小企业所构成的集合为发债主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，采用集合债券的形式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式，它一般以证券机构作为承销商，需由担保机构担保，评级机构、会计师事务所、法律事务所等中介机构参与，由发改委审批的新型企业债券方式。

企业债、公司债、私募债、中小企业集合债、中票、短融、中小企业集合票据比较

正文：

一、企业债

企业债是由各类企业发行的债券，用于筹集资金。它通常采取面向公众发行的方式，投资者可以通过证券市场购买企业债券。企业债具有较高的流动性和可交易性，以及一定的固定利率。

⑴ 发行程序

企业债的发行程序一般包括以下步骤：

(1) 确定发行规模、期限和利率。

(2) 编制发行计划，并报经主管部门批准。

(3) 进行信用评级。

(4) 组织承销团队，确定承销方式。

(5) 发行债券并申报上市或交易。

(6) 债券持有人权益登记与支付利息。

⑵ 企业债的风险管理 企业债投资具有一定的风险，投资者需要仔细评估和控制风险。主要的风险包括信用风险、利率风险和流动性风险。为了管理这些风险，投资者可以采取多种措施，如分散投资、定期评估风险状况等。

二、公司债

公司债是由公司发行的债券，用于融资和资本运作。公司债通常具有较长期限和固定利率，具有较低的流动性和可交易性。

⑴ 公司债的特点

公司债的特点包括以下几个方面：

(1) 发行主体为公司，具有独立法人地位。

(2) 发行规模较大，期限较长。

(3) 利率较企业债较低，具有一定的信用风险。

⑵ 公司债的风险管理

公司债投资同样存在着一定的风险，投资者需要注意风险管理。主要的风险包括信用风险、利率风险和流动性风险。为了管理这些风险，投资者可以采取多种措施，如研究发行公司的持续偿债能力、评估行业面临的风险等。

三、私募债 私募债是指未公开发行的债券，发行对象主要为机构投资者和高净值个人。私募债具有较高的灵活性和个性化特点，适用于一些特定的融资需求。

⑴ 私募债的发行方式

私募债的发行方式主要包括场外发行和定向发行。场外发行是指通过协商方式进行发行，投资者之间直接进行交易。定向发行是指根据特定的投资者需求进行发行，一般需要通过承销商进行。

⑵ 私募债的风险管理

私募债投资具有较高的风险，投资者需要仔细评估和管理风险。主要的风险包括信用风险、流动性风险和市场风险。为了管理这些风险，投资者可以采取多种措施，如研究发行主体的信用状况、优化投资组合等。