融资租赁的优势和方式
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融资租赁的优势和方式
融资租赁是一种设备租赁业务，具有融资性质和所有权转移特点。在合同期内，设备所有权归出租人所有，承租人只拥有使用权。融资租赁在当前全球经济疲软、投资无热点、消费无热点的情况下，吸引了社会闲散资金流向融资租赁引导的行业。在国外，政府出资金并实施优惠政策，如投资抵免所得税，借助融资租赁这个杠杆，撬动民间投资，放大政府投资。
一、融资租赁的优势
1、对企业的好处
1）拓宽融资渠道、操作快捷
融资租赁为企业提供了一条新的融资途径，拓宽了企业融资渠道。相比于银行贷款，融资信用审核手续简便、操作快捷，资金能够快速到位。
2）资金使用灵活
采用租赁融资对提供给企业的资金监管较为宽松，有利于企业进行灵活的资金安排。特别是在售后回租交易中，由于是通过出售资产取得的资金，企业可以自由使用该资金。
3）不占用企业授信额度 企业通过商务部融资租赁试点租赁企业获得的资金不会计入人行征信系统，不占用企业在银行授信额度，有利于企业通过租赁公司融资平台与银行开展全方位、深层次的创新合作。
4）提高企业经营灵活性
经营性租赁具有租赁方式灵活，可随时退租的特点，企业选择这种方式引进固定资产，可以在市场条件好的时候迅速扩大生产规模，在市场萎缩时灵活退出，有利于提高企业经营的灵活性。
5）改善财务报表
与银行贷款或外国政府贷款方式不同，融资租赁属于表外融资，融资租赁的租金不体现在财务报表的负债项目中，融资租赁的租金在财务管理中可以税前列支。承租人采用融资租赁方式租入固定资产时，一般可获得3～5年的中长期融资，相比采用银行流动资金贷款或短期商业信用而言，既能改善流动比率、速动比率等短期偿债能力指标，也可以相对降低承租人资产负债率，提高资产收益率指标。
6）回避政策性、市场性限制
6、项目融资租赁是一种租赁方式，承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订租赁合同。出租人只能追索项目相关的财产和收益，租金也只能以项目的现金流量和效益来确定。这种方式适用于通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权等领域。
7、销售式租赁是一种融资租赁方式，生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司来促销自己的产品。租赁公司依托母公司为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人虽然是一家，但属于两个独立法人。销售式租赁有利于减少制造商应收账款和三角债的发生，分散银行风险，促进商品流通。
8、抽成融资租赁又称收益百分比融资租赁，适用于回笼期较长但现金流稳定且具有一定垄断性的项目。采用收益权担保、收费分成的融资租赁方式，租金不是固定的，而是由承租人的盈利状况决定。通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余额按承租人营业收入的一定比例抽成。具体比例由承租人和出租人根据实际生产状况确定。
9、风险融资租赁是一种租赁交易，出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报。在这种交易中，租金是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%；其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右。其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。风险融资租赁为高科技、高风险产业开辟了一种吸引投资的新渠道。出租人将设备融资租赁给承租人，同时获得与设备成本相对应的股东权益，实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加了对承租人的影响。实际操作中，一般由融资租赁公司以设备价款的60%买下设备，与承租方共同组建营运治理中心，参与各项重大决策，在收回本金后仍保留项目的20-30%收益权。风险融资租赁实际上是风险投资在融资租赁业务上的创新表现，与抽成融资租赁（收益百分比融资租赁）有相似之处，但又有所不同，其差别在于风险融资租赁中存在的一种质的转换：债权转股权，与此相对应借贷资本转为权益资本。
10、结构式参与融资租赁由注资、还租、回报三个阶段构成。其中注资阶段资金注入的方法与常规融资租赁资金注入方法相同；还租阶段是将项目现金流量按一定比例在出租人和承租人之间分配，例如70%分配给出租人，用于还租，30%由承租人留用。回报阶段是指在租赁成本全部冲减完以后，出租人享有一定年限的资金回报，回报率按现金流量的比例提取。回报阶段结束，租赁物件的所有权由出租人转移到承租人，整个项目融资租赁结束。结构式参与融资租赁和BOT方式有相似之处。
