浅析我国票据的完善和发展

浅析我国票据市场的完善和发展

引言，票据作为企事业单位最常用的非现金支付工具,充分利用和有效发挥其结算功能和融资功能,能极大节约财务成本、强化财务控制、满足短期融资需求。近年来,随着我国金融体制改革不断深入,支付体系日益完善,非现金支付工具对现金的替代效应日益显现,票据业务也得到了快速发展。票据业务的发展又迎来新的机遇和挑战。认识和了解票据业务的发展状况是正确使用票据、充分发挥票据功能的前提和基础。

一、理论综述

（一）票据及票据市场的涵义

票据，是按照一定形式制成﹑写明有付出一定货币金额义务的证件，是出纳或运送货物的凭证。广义的票据泛指各种有价证券，如债券、股票、提单等等。狭义的票据仅指以支付金钱为目的的有价证券，即出票人根据票据法签发的，由自己无条件支付确定金额或委托他人无条件支付确定金额给收款人或持票人的有价证券。在我国，票据即汇票、支票及本票的统称。票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。属于票据的有：汇票、本票、支票、提单、存单、股票

票据市场是以商业票据为金融工具,主要从事短期融资交易或融资业务的金融市场。作为货币市场的一个重要组成部分,票据市场的发达程度对一国金融市场的整体发展有着不可忽视的影响。我国要进一步促进经济金融的发展,就必须高度重视票据市场的发展。

（二）我国票据市场的发展

目前在中国票据市场是真正为中小企业解决融资的很重要的市场。从去年来看，62.5%是为中小企业签发的，中小企业在票据市场得到了很大的实惠。但由于多种原因，票据市场一直发展不稳定，每年问题不断的出现。应该平稳的发展票据市场，为中小企业带来更多的这种实惠。

为此，首先要对票据法有个明确的说法，我们国家目前的票据法，一直是没有真正的承认，事实上融资性票据，每年的银行承兑汇票当中，60%是实际上融资性的。但在执行中一定要要求它有融资性有贸易背景，这是在运营中存在很 2 多很多问题，也是解决不了的问题。第一点，应该修改商业银行的一个支付金融管理办法中间一条规定，贴现贷款应该从商业银行各项贷款中拿出来，商业银行买长期债券都不记入贷款中，但把贴现贷款记入中间。第二点建议，去建立我国票据经纪人制度，建设规范的、有监督的市场，这是规范票据市场很重要的一个方面。

二、我国票据市场的现状

中国票据市场目前已初具规模，融资功能不断增强，初步具备了货币政策操作的基础条件，市场交易条件有所改善，票据市场构成体系有所完善，一些大中型企业办理票据结算和融资业务的积极性有了很大提高。改革开放以来,伴随着经济体制改革的不断深化,我国票据市场从无到有,逐步形成了一定的市场规模,并在市场经济建设中发挥了一定的作用。票据市场已成为企业融资和银行提高资产流动性、规避风险的重要途径,也为中央银行实施货币政策提供了一个传导机制。改革开放以来,伴随着经济体制改革的不断深化,我国票据市场从无到有,逐步形成了一定的市场规模,并在市场经济建设中发挥了一定的作用。票据市场已成为企业融资和银行提高资产流动性、规避风险的重要途径,也为中央银行实施货币政策提供了一个传导机制。

（一）票据业务量金额稳步增长，但在非现金支付工具中占比呈下降趋势

2011年，全国使用票据办理支付业务的总笔数分为11.9亿笔、9.8亿笔、8.8亿笔，占非现金支付工具业务笔数的比例分别为9.2%、6.33%、4.81%；票据结算总金额分别为224.6万亿元、236.5亿元占非现金支付工具结算量比例分别为47.9%、39.88%、39.71%。票据签发业务量具有笔数占比小，这是因为，相对银行卡等非现金支付工具而言，票据是一种大额支付工具，是单位而非个人常用的支付工具。从其绝对发展趋势看，票据业务笔数呈下降趋势，金额呈缓慢增长趋势；从其相对发展趋势看，其笔数和金额均呈下降趋势。这主要由于近年来，人民银行大小额支付系统、商业银行行内汇兑系统、银行卡跨行交换系统的建成运行以及网银业务的迅速发展，使得电子资金转账速度明显加快、效率明显提高，支付工具总体朝着电子化、网络化方向发展，对纸质票据的功能产生了很强的替代效应。

（二）票据业务向专业化、规模化经营发展

各商业银行都陆续成立了票据中心、票据支行等业务模 3 式的经营管理机构，使票据业务在专业化水平和人员素质上都得到显著提升，规模化经营也为银行机构带来了较为丰厚的收益，提高了商业银行开展票据业务的积极性。工商银行自建立票据营业部以来，票据业务实现了迅猛发展。由于对票据业务的认识逐渐提高，央行要求把票据业务作为商业银行改善金融服务、调整产业结构的重要手段，各商业银行则利用票据业务，达到拓宽收入来源、调整资产结构、降低资产风险、增强资产流动性的目的。因此，票据业务的竞争已日趋“白热化”。

（三）票据使用呈现明显的地区差异

资金交易频率和规模是衡量社会经济活跃程度和活跃规模的一个很重要的指标，比较我国不同地区的资金交易规模，长期以来东部地区的票据、银行卡等分现金支付业务发展始终保持较快水平，其交易规模大于中西部地区。具体到票据使用的地区分布，主要集中江苏、广东、上海、浙江、北京、山东等六大经济发达省市。以2011年上半年的数据为例，六省市的票据业务合计分别占全国票据业务笔数和金额的40%和60%以上。但在国家金融危机的背景下，随着国家各项支持中西部及东北地区经济发展政策实施效果的逐步显现，中西部及东北地区经济发展逐渐加快，资金交易规模增幅不变超过东部统计数据显示2012年以来经济欠发达地区的票据业务增速快于经济发达地区

（四）创新化进一步增强

在当代金融创新理论的指导下，西方发达国家推出的“票据发行便利”业务，拉开了当代金融“四大发明”的序幕，票据业务创新品种层出不穷。在此启示下，国内商业银行要以票据业务为载体的创新冲动十分强烈。但是由于国内的宏观金融管理规定的限制，票据业务在理论和品种创新力度不大，但在业务模式上的创新已初见端倪，2011年12月19日，中国诞生了第一家票据业务专营机构——中国工商银行票据营业部，它的建立翻开了我国票据业务发展的崭新一页，标志着我国商业银行票据业务步入了一个专业化、规模化和规范化经营的新阶段，它的成立必将带动中国票据市场的创新活动向深度和广度发展。

三、我国票据市场存在的问题

我国的票据市场处于分割状态，开放程度较低。票据市场严重滞后于同业拆借市场和资本市场的发展，尚未形成票据市场利率，交易方式单一，流通不活跃，票据信用的多重功能尚待挖掘。

（一）票据的信用基础薄弱 4 票据的基础是信用。信用环境的好坏，直接关系到票据业务的发展。可以说信用制度不健全和信用状况不佳时票据市场发展的最大障碍。而由于部分企业、个人和金融机构信用差，影响了部分票据的使用和流通从而使票据市场对所有票据的信用产生怀疑，即使是信用好的企业签发的票据也难以被接受。劣质信用驱逐优质信用动摇了市场的信用基础。更有甚者，一些企业利用金融机构间信息不对称，套、骗银行信用，迫使银行在承兑、贴现等业务活动中采取保守原则，极大地阻碍了票据市场的发展。

（二）交易主体少，信用风险集中在银行

从票据交易品种上看，目前主要的银行承兑汇票在票据市场交易中所占的比重较小，在票据市场中不容易接受，企业仍主要是利用银行信用进行融资，这种单一的银行承兑汇票格局不仅加大了银行的经营风险，也不利于引导企业扩大票据融资不利于票据市场的进一步拓展，从票据交易主体上看我国票据市场的参与者主要是一些大中型企业和国有银行、股份制银行，而众多的中小企业、中小银行和非银行金融机构参与该市场的程度十分有限，所占的市场份额很小。由于票据业务的发展完全依赖于银行的信用，是银行成为票据风险最终承担着，既不利于金融体系分散和降低风险，也不利于推动银行信用的票据化和扩大票据融资。

（三）我国票据业务经营相对落后，缺乏市场中介机构

票据业务具有专业性强、涉及面广、风险集中、资金周转快等特点。因此，票据业务特别适合进行专业化经营。票据业务已较其他业务明显表现住集中化的特点和趋势，但整体来看仍属于分散基础上的集中，即在涉及票源的承兑和贴现业务上，目前还是存在多数银行的各经营网点：从国外票据市场发展的多年经验看，中介机构存在便于市场交易和管理，更重要的是有利于活跃市场、提高效率、保证价格和相对稳定。而中国票据市场至今。中介机构非常缺乏，专业化票据中介机构更是一片空白。汇票鉴别、查询、审查、放款和到期收款等操作也多由经营网点的营销、计划、风险控制和会计等多个部门分别经办。

（四）票据业务经营效率低下

近年来,各银行为加强银行承兑汇票的风险管理,纷纷取消部分地市级以下的分支机构的承兑资格,并对承兑业务收取高额保证金,有的只对在本行开立基本账户的企业办理 5 银行承兑汇票,从而在一定程度上影响了票据汇票业务的推广使用。一方面,目前银行的票据业务主要分散在各银行分支机构的个别网点办理,同时,办理手续的繁琐也抑制了票据业务的发展:对于涉入票据业务的金融机构,不论经办票据业务数量多少,都要配备相应的人员设置相应的账目,制定相应的规程与管理办法,另一方面进行相应的风险控制,其处理手续显得过于繁琐复杂;对于申请承兑贴现的企业而言,这种层层过关、样样俱全的程序也让他们望而却步。

（五）缺乏全国统一，完善我国票据市场

我国票据市场仍然处于分割状态，仅在部分城市形成了区域性的票据中心，缺乏一个全国统一、完善的市场。其次，票据在各行各地区之间的流动性较差。由于各银行办理票据业务的出发点是盈利，出于竞争的需要，各行在出现流动性、资产结构等方面问题时，往往是将已贴现的票据转帖到异地，或是再贴现。此外，由于目前中央银行再贴现采用的的是大区行分配指标的管理方法，造成一些地区分配到的再贴现规模较小，而相应的是票据承兑和贴现业务量却较大两者之间出现了不协调状况，在再贴现指标较紧的情况下，各地人民银行一般优先，办理本地的票据贴现而对外地转贴现票据进行办理时，由于人为地制约了票据流通，阻碍了全国性统一票据职场形成和进一步发展。

四、完善我国票据市场的对策

大力培育票据基础，规范票据行为，丰富票据种类，活跃票据交易，发挥票据的多重功能，以构筑中国票据市场的发展架构，全面唤起市场主体的契约观念和信用观念。在全国探索建立若干区域性票据交易中心，培育和完善票据市场的多样化参与主体，利用金融创新丰富票据市场信用工具，放开票据贴利率，充分发挥中央银行再贴现政策的引导、推动作用。为推广使用商业票据,近年来,中国人民银行对票据市场利率体系进行了改革,改变了再贴现、贴现利率分别与再贷款、贷款利率挂钩的做法,实行转贴现由交易双方自主商定,贴现利率在再贴现利率基础上加点浮动。可以说,这一改革对形成合理的票据市场利率有一定的积极意义。但是,与同业拆借利率的市场形成机制相比,票据市场的利率体系仍然有着不尽合理的地方,并没有从根本上改变票据市场利率被管制的性质。

（一）加强风险防范意识和风险转移组织的建设，成立风险公担组织

1.成为票据风险基金。信用较好的企业经有关管理部门