汇率风险的规避措施

防范汇率风险的方法

防范汇率风险的主要方法如下：

1. 货币多元化：尽量将资产和负债分散在多种货币之中，降低对某一种货币的依赖程度，从而减小因汇率波动带来的影响。

2. 外汇衍生品：利用外汇期货、远期合约、期权等工具进行对冲，以锁定汇率或降低汇率波动风险。

3. 汇率套期保值：对于有预期的海外收入或支出，可以提前走入远期外汇市场，通过套期保值来锁定汇率。

4. 外汇掉期：通过签订掉期协议，将未来一定时间内的外汇兑换率固定下来，以规避未来汇率波动对业务的不利影响。

5. 经济对冲：在不同国家之间开展贸易，既有收入又有支出，可以通过调整经济结构，减少对单一国家经济的依赖，从而降低汇率风险。

6. 汇率预警机制：建立汇率预警机制，及时掌握汇率的变化情况，及时采取相应的防范措施。

7. 固定汇率制度：在某些情况下，选择采取固定汇率制度，即将本国货币与其他货币维持固定的兑换比例。

8. 保险产品：购买汇率风险保险产品，可以在汇率波动导致损失时得到一定的补偿。

需要根据具体业务情况和公司的风险承受能力来选择适合的方法进行风险防范。

企业外汇风险问题及管理策略论文

随着经济全球化的快速延伸，贸易往来越来越频繁成为国际交流当中最显著的特点，所以国际金融社会所关注的主要问题之一就是外汇汇率风险。自从中国加入WTO以来，越来越多的企业在国际竞争中会遇到外汇风险。如果对外汇风险没有有效的预估，那么企业的经营成果将会因为汇率的波动而受到影响，严重的将导致企业存在破产风险。因此，企业在参与经济往来的过程中务必要进行风险管理，尤其是外汇风险，要充分的了解外汇风险，对其进行估计和分析，以便在外汇风险来临时采取有效防范措施。

一、企业外汇风险的概念

在学术界关于企业外汇风险的概念有广泛的意义，也有狭隘的定义。一广泛意义的外汇风险是指由于汇率的变化和利率的变化还有外汇双方也就是交易者到期违约或外国政府？？行外汇管制给外汇交易者可能带来的任何经济损失或经济收益。二狭隘意义的外汇风险仅指因为交易双方所在国家，即两国货币汇率的变动给交易双方中任何一方可能带来的损失或收益。而由于汇率利率的变化在实际交易中带来的外汇风险通常发生。

二、企业外汇风险分类及其产生的原因

企业外汇风险产生的原因有很多方面，而诸多原因所造成的风险就主要有这三方面：经济风险、外汇交易风险和会计折算风险

（一）企业的外汇交易风险

企业的外汇交易风险说的是因为外汇汇率波动而导致的企业应该收益的债权与应该支付债务的价值发生变化。而在实际的外汇交易中，承担对外债权债务清偿风险和承担对外贸易结算风险成为两种企业主要承担的风险。

1.对外贸易结算风险

因为一些债权和债务时间与办理结算付款时间的不一致，如，对外计价进行物资或劳务买卖而形成的，而且在办理结算的时候需要交易双反进行两种货币之间的交易，也就是货币兑换，并且由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险，这种风险称之为对外贸易结算风险。

2.对外债权债务清偿风险

企业在外汇借款过程中，因为借款日与偿还日的不同步，也就是说这两者之间有一个时间差，借入的外币兑换人民币存在汇率波动而产生的外汇借款清偿风险。一般情况下，当企业流动资金不充裕的时候，企业就会向金融机构，主要是银行取得外币借款，企业与借贷银行约定在借款到期的时候以人民币兑换成外币予以还款，这就面临着这样的风险，那就是如果企业在外币借款清偿时外汇汇率上涨，那么借款企业就得付出更多的本币成本来购买外币对借款进行偿还。

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外贸企业对汇率风险规避探讨

作者：田丽婕

来源：《现代商贸工业》2012年第08期

摘 要：经济全球化日益扩张，国际金融形势日益动荡，汇率波动日益频繁，外贸企业面临的汇率风险愈演愈烈，如何规避汇率风险来保障企业经营成果已成为诸多外贸企业亟待解决的问题。对此，文章分析了汇率波动对企业的影响，提出外贸企业须不断提高汇率风险意识，选择恰当的方式来规避风险，加强汇率风险管理。

关键词：汇率风险；外贸企业；风险规避

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：1672-3198（2012）08-0130-01

0 引言

祝波、薛求知（2011）提出，我国企业的国际化经营管理水平还处于起步阶段，多数企业缺乏应对汇率风险的管理经验，汇率风险给外向型企业的经营管理带来了较大困扰。岳意定（2007）提出企业受汇率风险影响的程度与企业特征、区位因素、行业竞争及出口类别等具有一定的相关性。

针对外贸企业对汇率风险的规避研究，吴立平（2006）提出企业可以通过业务结构调整和金融工具的合理运用来规避汇率风险。左正龙（2009）提出开展超远期结售汇业务的新理念。邢红萍（2010）提出多元化经营来实现财务多元化，并提高出口产品的核心竞争力。韦治辉（2011）提出主要的金融手段包括：购买金融工具；选择非美元硬货币计价；通过货币互换实现债务保值；匹配管理；加价保值等。

陈龙江等（2010）基于企业的汇率反应行为理论及经验研究，提出在相关理论基础上结合中国特色构建科学的分析框架，实证探明汇率风险反应行为和影响行为选择的特征因素，再通过分类组合研究提出与不同类型企业战略目标相适应的汇率风险应对策略。

1 汇率风险概述

汇率风险，指经济主体持有或运用外汇的国际经济活动中，由于汇率变动而蒙受损失的可能性。外汇收支是汇率风险产生的前提，汇率变动的经常性和不确定性是形成汇率风险的直接原因。企业从事对外贸易的全部经济活动，即在其活动过程、经济结果、预期收益中，都存在着一定的汇率风险。具体而言，汇率风险可分为经济风险、交易风险、会计风险三类。 龙源期刊网

- 1 - 规避外汇风险的六种方法

1.使用外汇储备：一个国家通常会拥有外汇储备，这是一种储备金，用于购买外国货币以规避外汇风险。如果一个国家的货币正在贬值，它可以使用其外汇储备来购买稳定的外国货币，以保持其货币价值稳定。

2. 多元化投资组合：投资者可以通过投资多种不同的资产类别和地理区域来分散外汇风险。这意味着投资者将资金分散到不同的投资中，以降低整体风险。

3. 避免外汇波动：某些交易行为可能会引起外汇波动，例如跨境交易或外汇套利。企业和个人可以通过在特定时期内锁定汇率来规避外汇波动。

4. 使用外汇期权：外汇期权是一种投保工具，允许投资者在未来某个特定日期购买或出售一种货币的权利。这种保险可以帮助避免货币价格波动。

5. 货币对冲：企业可以使用货币对冲来规避外汇风险。这意味着企业会同时购买和卖出同一种货币，以确保其货币风险的中立性。

6. 汇率风险管理：企业可以使用汇率风险管理策略来规避外汇风险。这包括使用金融衍生产品（如期货或期权）或与供应商谈判价格来控制汇率波动带来的风险。