上市公司财务舞弊手段分析和防范对策

上市公司财务舞弊手段分析和防范对策

摘要

反应经济活动的真实性是会计信息的基本要求。然而，随着我国经济的发展和上市公司数量的不断增加，财务舞弊现象层出不穷，会计信息真实性饱受困扰。不少知名企业财务舞弊问题的曝光，也让我们意识到财务舞弊手段的多样性，其危害也在进一步加深。上市公司财务舞弊行为不仅侵害投资者的利益，而且破坏证券市场秩序，影响证券市场的成熟发展，扭曲了资本市场向市场化的进一步迈进，阻碍了国民经济的健康发展。因此，严惩财务舞弊行为、防范治理造假之举已迫在眉睫。

国内外专家对财务舞弊的动因、手段等已有相关研究，本文在总结舞弊动因的条件下，从上市公司生产经营的不同业务过程入手，研究归纳上市公司可能容易采取的财务舞弊手段和表现特征，基于证监会关于上市公司的处罚公告，对现阶段的舞弊手段进一步的统计和分析。最后，从企业人员、公司治理结构、信息披露制度以及外部审计监督四个方面对我国上市公司的财务舞弊问题建言献策。

关键词： 财务舞弊舞弊手段防范对策

A Research on financial fraud means and countermeasures in listed companies

Abstract

The basic requirement of accounting information is the reaction of economic

activity’s authenticity. However, with the economic development and the increasing

number of listed companies in China, financial fraud after another, troubled the

authenticity of accounting information. The exposure of many well-known

companies’ financial fraud problem let us realize that the means of financial fraud

have become diversified, and the harm being further deepened. Listed companies'

financial fraud behavior not only blows to investor confidence, but also destroys the

order of securities market. Therefore, it is essential to punish, prevent and resolve the

financial fraud.

Based on the causes of financial fraud, experts at home and abroad have been do

some relevant research on the means and countermeasures. This thesis starts from the

different business cycles of a company’s business activities，and reveals different

financial fraud methods that listed companies would take and the signs that their fraud activities display．This paper makes further fraud statistics and analysis based on

punishment announcement of China Securities Regulatory Commission on listed

companies. Finally, the paper gives related suggestions on how to solve the problem

of China's listed companies’ financial fraud from the accounting personnel, corporate

governance structure, information disclosure system as well as external supervision of

audit.

Keywords: financial fraud, fraud means, the countermeasures of fraud

一、引言

（一）研究背景及研究意义

步入21 世纪，经济的高速发展和上市公司有着密切的关系。而上市公司披露的财务报告一定程度上反应了企业的发展状态，也能体现经济的状况。反映经济的真实性是财务报告中会计信息的基本要求，而随着上市公司数量的增加，信息的繁多，在会计信息方面，不少上市公司通过违法违规手段来粉饰公司业绩或违规披露信息。在舞弊手段下呈现出的会计信息已丧失了其原本的真实性，蒙蔽住投资者的双眼，使经济遭受到严重损失。

1720年出现了最早的财务舞弊，震惊世界的南海公司会计舞弊案在英国发生，使该国经济遭受严重打击，也使得股份公司这一企业形式的发展在英国随后的一百多年里受到了限制；在2001年，美国安然公司——作为当时世界上最大的电力、天然气以及电讯公司突然提出破产申请，震惊了世界，并由此拉开了财务舞弊乱象的序幕。随后，隐瞒重大事项，虚增利润等一系列重大财务舞弊案在美国施乐和世通等世界500强企业中被先后曝出。而在国内，资本市场发展历程短，发展状况相对不成熟，不规范。这些因素给了我国财务舞弊现象可乘之机，虚假舞弊现象也是频频浮现。从上世纪90年代初深圳原野公司案揭开我国的会计舞弊序幕起，红光实业、郑百文、黎明股份、银广厦，再到之后的广东新大地、湖南万福生科、云南绿大地、紫光古汉、湖南天润、山东华阳科技等知名企业财务舞弊问题的曝光，让我们意识到财务舞弊严重影响我国资本市场的健康发展。

上市公司财务舞弊行为的泛滥，不仅使投资者的利益受到严重损害，而且破坏社会市场机制，使证券市场发展滞后，国有资产流失，国民经济的健康发展受到了极大地阻碍。从这方面讲，财务舞弊的行为已经变成阻碍全球经济发展的恶瘤。发现和严惩财务舞弊行为，以及防范治理造假之举已迫在眉睫。对投资者而言，这可以更好地保护投资者利益，规避不必要的风险；对上市公司而言，在优化治理结构、加强企业建设、促进企业真正又好又快发展方面有借鉴参考作用；对我国资本市场而言，这是资本市场成熟规范发展的必要条件。因此，对上市公司舞弊手段的分析总结以及对舞弊防范对策的研究探讨具有较大的现实意义。

（二）研究思路

本文在国内外财务舞弊文献研究的借鉴基础上，明晰财务舞弊的定义和内涵，对上市公司舞弊的动因进行总结和归类，重点研究上市公司在生产经营中可能采用的财务舞弊手段。主要是从公司的货币资金结算、采购付款、生产存货、销售和收入等方面，并结合近年证监会公布的处罚公告进行财务舞弊手段分析。最后从会计人员、公司治理结构、信息披露制度和审计师的外部审计监督这几个方面对财务舞弊提出防范的对策和建议。

二、文献综述

（一）国外研究综述

目前国外，尤其是美国的很多专家学者，在研究财务舞弊相关方面时，很多是以会计信息舞弊的形成出发。关于舞弊形成的动因理论主要有以下四种：

1、冰山理论。“如果把一座海面上的冰山比喻成舞弊，那么露出在海平面上的只是舞弊的冰山一角，舞弊更庞大复杂的部分则隐藏在海平面下。”把舞弊放在从结构和行为层次上考虑，那么结构部分就是在海平面上的部分，而在海平面下的是行为部分。

2、舞弊三角理论。它由美国注册舞弊审核师协会的创始人阿尔伯雷齐特提出。他在前人和现有的理论研究基础上，进一步深入研究，提出了舞弊三角的三个要素：压力、机会与借口。

3、GONE理论，也被称为四因素论，是比较常见的会计信息舞弊风险成因说。这四个因素是指：Greed（贪婪），Opportunity(机会)，Need(需要)，Exposure（揭露）。其中，很大程度上与个人相关的是贪婪因子和需要因子，而与组织相关的多为机会因子和揭露因子。这四个因子相互作用，共同决定会计信息舞弊风险。

4、在上述的GONE理论基础上，美国波洛格纳、凌德奎斯特和卫尔斯等人进一步研究形成了一般--个别风险因子理论，这是迄今比较完善的会计信息舞弊风险因子说。该理论下，一般风险因子和个别风险因子是形成财务舞弊的两大类因素。其中，一般风险因子指那些可受到人为控制的变量。个别风险因子指个人的道德品质和动机等主观方面的因素。其中，道德品质可与GONE理论中的贪婪因子相应，而动机则与需求因子相对应。

（二）国内研究综述

1、由于中国的资本市场较国外而言，起步比较晚，发展时间短，发展相对不成熟、不规范，对现有的财务舞弊行为，我国专家学者虽然进行了相关研究，但是仍未有一个符合国情的、较为完善的舞弊动因理论。在1997 年，张文贤提出，我国公司财务舞弊的原因包括以下几个方面：相关法律法规不健全、反腐力度较小、会计人员专业素养偏低、监管机构责任不明等[1]。两年后，黄世忠和葛家澍提出，会计造假的根本原因是对政治、经济两方面利益的追逐。此外，谢朝武（2000）发现，会计舞弊的根本原因归属于公司股东和与经理人之间存在的信息不对称问题，即剩余索取权与剩余控制权分离。朱国泓（2004）认为，造成我国上市公司财务报告舞弊的主要原因是对管理层的激励不当、内部控制虚化、外部控制不足。娄权认为，文化、动机、机会和权衡是上市公司的财务报告舞弊的四个因素。

2、除了财务舞弊动因研究外，在手段和治理方面，我国学者也有研究。一些手段的实施正式由于满足了合适的动因，才导致舞弊的发生。例如，黄世忠（2007）发现，不少上市公司利用当地政府的政策，拉好与当地政府的关系，获取支持来进行财务舞弊。而在新会计准则下，很多上市公司会利用关联方交易进行利润调节或造假，也有公司利用无偿捐赠来调节收益。丁飞（2010）提出，很多上市公司在报表附注中隐瞒重大交易，或者对交易的违规披露或不披露，从而达到对报表以及业绩的粉饰，并影响投资者利益。

（三）国外研究对我国的借鉴意义

首先，舞弊的范围不能局限于财务报告舞弊，资产盗用舞弊也应成为我们关注的对象。由此引发另一问题：虽然最严重的舞弊是管理当局舞弊，但舞弊的主题还是内部雇员，传统的舞弊仍然占有主要地位，管理当局尤其是财务经理应制定详细的反舞弊政策和应急计划，形成文化的反舞弊政策，而不能仅仅满足于内部控制。

其次，企业内部会计人员也是企业的雇员之一，在舞弊舞台上也扮演了一个重要角色，跨级人员个体的行为有可能是为了私利，而会计人员集体（即会计部门）舞弊的行为则一般受公司当局的直接干涉，因此，严格意义上讲，这是公司当局通过会计人员进行的会计信息方面的舞弊，他是管理层舞弊的一种表现。目的是粉饰公司的业绩，误导股东、债权人以及其他利益相关者，为自己谋取私利。