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养老保险对我国居民消费水平的影响养老保险是一种社会保障机制，旨在为退休人员提供经济保障，帮助他们维持基本生活水平。
养老保险对于我国居民的消费水平有着积极的影响。
养老保险能够提供稳定的养老金收入，确保退休人员的基本生活需求得到满足。
由于养老金是按照居民的缴费历史和工资水平进行计算的，因此可以保证退休人员的养老金金额相对稳定。
这使得退休人员不必过于担心经济来源的不确定性，从而能够更加放心地进行消费，提高消费水平。
养老保险的存在使得居民更加愿意进行消费。
相比于没有养老保险的情况，有养老保险的居民更有安全感，更加有信心去花费积蓄。
他们不再被退休后生活的不确定性所困扰，可以更加自由地使用储蓄，提高了整体消费水平。
这也有利于促进经济发展，推动消费升级，促使产业升级和创新。
养老保险的普及还能够缓解家庭养老负担，从而提高居民的消费水平。
在过去，很多居民的退休金主要依赖于子女的供养，这不仅给家庭带来了额外的负担，还限制了居民进行自主消费的能力。
但是有了普及的养老保险体系，居民不再完全依赖子女，可以自行安排养老金的使用，减轻了家庭的经济压力，从而有更多的资金用于消费。
养老保险也存在一些问题，可能对消费水平产生一定的负面影响。
由于养老金金额通常较低，不足以满足一些退休人员的消费需求，导致他们仍然面临财务困境。
养老保险的资金来源主要依赖于当前工作人员的缴费，而经济形势不好时，缴费金额可能不稳定，进而影响退休人员的养老金水平。
这些问题可能会限制居民的消费能力，对消费水平产生一定的抑制作用。
养老保险对于我国居民的消费水平具有积极的影响。
它提供稳定的养老金收入，增强了居民的安全感和消费意愿，缓解了家庭养老负担，促进了消费和经济发展。
养老保险仍然面临一些挑战，需要进一步完善和改进，以更好地支持居民的消费需求。
养老保险对我国居民消费水平的影响养老保险作为社会保障制度的重要组成部分，在我国居民消费水平方面具有重要影响。
以下将从两个方面，即养老金对消费水平的直接影响和养老保险对居民消费行为的引导作用，进行分析。
养老保险的养老金对居民消费水平有着直接的影响。
养老金作为退休人员的经济来源，可以提高储蓄水平，增加居民的消费能力。
退休后，通过养老金的支持，退休人员可以维持基本的生活需求，并有一定的余额供他们进行额外的消费。
这促使他们到商场购物、到餐厅就餐、到旅游景点游玩等，从而提高了居民的消费水平。
养老保险对居民消费行为的引导作用也对消费水平产生了影响。
养老保险制度鼓励居民为退休后的生活做准备，通过缴纳养老保险费用，居民养成了一种长期储蓄的习惯。
这种储蓄习惯使得居民有更多的资金积累，可以更好地规划自己的消费行为。
由于养老保险的存在，居民不必担心退休后生活无法维持，因此在工作年限内，他们更愿意增加消费用于享受生活，提高自己的消费水平。
养老保险也可以减轻居民的家庭负担，提高居民的可支配收入，从而间接地促进消费水平的提高。
养老保险制度的实施意味着在居民劳动收入的一部分上征收保险费，这样一来，居民的家庭负担得到一定的减轻。
减轻家庭负担使得居民可以有更多的资金用于消费，提高消费水平。
养老保险制度也鼓励了居民的就业，增加了劳动力市场的供给，提高了居民的收入水平，进而促进了消费水平的提高。
养老保险的发展也可能带来一定的消费问题。
如果养老金发放不及时或金额不足，会影响退休人员的消费能力，降低他们的生活质量。
养老保险的资金来源主要依赖于社会统筹和个人缴费，一些低收入人群缴费能力有限，可能造成他们的消费水平下降，难以满足基本的生活需求。
养老保险制度对城市居民消费水平的影响近年来，随着中国人口老龄化的加速和养老问题的日益突出，养老保险制度成为社会关注的焦点。
养老保险制度的实施不仅对个人的退休生活产生重要影响，还对城市居民的消费水平产生深远的影响。
本文将从退休收入稳定、消费结构升级以及社会保障增加人们消费的信心等方面，探讨养老保险制度对城市居民消费水平的影响。
首先，养老保险制度为城市居民提供了稳定的退休收入，从而增加了他们的消费能力。
在过去，很多甚至大部分老年人依赖于子女供养过日子，而子女供养压力的增大使得老年人的退休生活变得不稳定。
然而，养老保险制度的逐渐完善，为城市居民提供了一定的退休金，使得他们在退休后能够保持一定的收入来源。
这种稳定的退休收入使得他们对未来生活的安排更有信心，同时也增加了他们的消费能力。
退休金的支持下，老年人可以更加放心地参与各种消费活动，提升了消费水平。
其次，养老保险制度的实施推动了城市居民消费结构的升级。
在养老保险制度的保障下，城市居民退休后不再完全依赖于子女供养，也不再过分节约生活费用。
相反，他们更愿意将资金用于满足生活质量的提升。
例如，他们更加关注自身的健康状况，愿意购买高品质的食品、保健品和医疗服务。
此外，他们还倾向于追求个人兴趣和享受生活，如旅游、文化娱乐等方面的消费。
这种结构上的升级推动了消费市场的发展，进一步促进了城市居民消费水平的提升。
最后，养老保险制度的建立和完善为城市居民提供了稳定的社会保障，增加了他们对未来的信心，进而提升了消费的意愿。
随着社会保障体系的健全，城市居民对于养老保障的担忧减少，他们更加有信心地购买耐用品、房地产和其他长期投资。
这些投资不仅有助于提高消费水平，还对经济的稳定发展起到积极的促进作用。
由于有了养老保险制度的支持，城市居民对于未来的生活更加乐观，进而愿意提高消费水平，享受更好的生活品质。
总之，养老保险制度对城市居民的消费水平产生了积极的影响。
通过提供稳定的退休收入，推动消费结构的升级以及增加人们对未来消费的信心，养老保险制度促进了城市居民的消费水平的提升。
养老保险对我国居民消费水平的影响
随着经济的发展，中国人均收入逐年提高，老龄化问题愈加突出。
在此背景下，养老保险作为社会保障制度之一，对居民的消费水平产生了深刻的影响。
首先，养老保险增加了居民的收入保障，提高了生活质量和消费能力。
养老保险体系的不断完善，让更多的人能够享受保障，减轻了老年人的经济负担。
对于居民来说，养老保险的增加意味着在退休后可以享受到一定的经济保障，这对老年人的生活质量有着明显的改善。
同时，养老保险也促进了居民的消费意愿，在满足基本生活需要的前提下，更多的人会有选择进行更多的消费。
其次，养老保险作为社会保障制度，也提高了居民的消费安全感。
养老保险可确保个体在退休后有一定的收入保障，能够避免老年人在消费和医疗方面的负担。
在退休金增加的情况下，更多的人愿意消费，这对于居民来说，在退休后有一定的收入保障，可以更加安心消费。
最后，养老保险可以带动一定的消费投资。
随着养老保险的不断完善，越来越多的养老金会进入市场，从而促进商业的发展。
同时，对于各种服务型产业来说，老年人是一个极为重要的消费群体，养老保险策略的不断完善也会带来整个行业的扩大，以及服务水平的提升。
综上所述，养老保险对于居民消费水平的影响是多方面的。
它能够提高老年人的生活质量，增加消费意愿，提高家庭的理财储蓄意识，使老年人更加注重消费安全等问题。
同时，养老保险的不断完善也有望带动整个服务型产业的发展和整体经济水平的提高。
养老保险对我国居民消费水平的影响养老保险是指一种社会保障制度，旨在为退休后的个体提供基本的生活保障和医疗保险。
养老保险的实施对我国居民的消费水平有着重要的影响。
本文将从以下几个方面探讨养老保险对我国居民消费水平的影响。
养老保险为退休人员提供了一定的经济保障，提高了其消费能力。
随着我国人口老龄化的加剧，养老保险成为了退休人员最主要的经济来源之一。
养老保险的发放可以确保退休人员的基本生活需求，使其不再为生计而担忧，从而带动了他们在生活中的消费需求。
退休人员的消费需求释放将促进经济的发展，带动相关产业的繁荣。
养老保险的普及提高了居民的消费信心，促进了消费市场的扩大。
养老保险的普及使居民感受到了政府对于他们的关心和保障，增强了其对未来的信心。
这种信心的提高将进一步增强居民的消费意愿，推动消费市场的扩大。
居民的消费需求的增加将带动生产和就业的增长，进一步促进了经济的发展。
养老保险对居民消费水平的影响还体现在降低了个体和家庭的风险承担，增加了他们的消费能力。
养老保险的存在可以减轻居民在养老阶段面临的经济风险，使他们在生活中拥有更多的可支配收入。
这将增加居民的消费能力，从而提高其消费水平。
对于个体和家庭而言，养老保险的存在也使他们在生活中面临的风险较小，进一步增强了其愿意进行消费的动力。
养老保险的实施对于消费结构的调整也有一定的影响。
养老保险可以为退休人员提供一定的医疗保险，降低其医疗费用的负担。
这将使退休人员的消费结构发生一定的变化，更多的资金可以用于其他方面的消费，如旅游、健身等。
从而推动消费结构的调整，提高居民文化娱乐消费的比重。
养老保险对我国居民消费水平有着显著的影响。
它提高了退休人员的经济保障和消费能力，增强了居民的消费信心，降低了个体和家庭的风险承担，调整了消费结构，促进了经济的发展。
进一步加强养老保险制度的建设，提高其覆盖率和保障水平，将进一步推动我国居民的消费水平的提高。
养老保险对我国居民消费水平的影响养老保险是指为居民的养老生活提供经济支持和保障的一种社会保险制度。
在我国,养老保险是一个十分重要的社会保障制度,对居民的消费水平有着直接的影响。
养老保险对我国居民消费水平的影响体现在增加了居民的经济收入。
养老保险的缴费和补贴机制，使得参保居民能够在退休后获得一定的养老金收入。
这种收入的增加，可以提高居民的消费能力。
退休后的居民可以凭借养老金维持基本的生活水平，不再完全依赖于子女的抚养和供养。
由此，居民的消费能力得以提高，能够更好地购买和消费所需的生活用品和服务，从而推动了经济的发展和社会的进步。
养老保险对我国居民消费水平的影响还表现在对不同群体居民的消费差异的缩小。
在我国，养老保险制度对不同地区、不同行业以及不同收入层次的居民都有一定的政策安排和保障措施。
通过补充养老金、提供享受折扣和优惠等措施，可以使不同社会群体的消费水平得到相对平衡和公平。
养老保险制度的建立和实施，减少了不同群体之间的消费差距，有利于社会的和谐发展和稳定。
养老保险对我国居民消费水平的影响还反映在为居民提供一定的消费引导和规划。
养老保险制度的建立，不仅在经济层面提供了一定的经济保障，同时还提供了一些对消费的引导和规划。
养老保险制度中一般会规定受保居民的消费方式和范围，以确保养老金的有效使用和保值。
这种消费引导和规划，既有利于居民的消费能力和水平的提高，也有利于社会资源的合理利用和分配。
养老保险对我国居民的消费水平有着直接的影响。
养老保险的建立和实施，可以增加居民的经济收入，提高消费能力；同时也可以提高居民的消费信心和安全感，促进消费的增加和拓展；养老保险还可以缩小不同群体之间的消费差距，提供消费引导和规划。
加强养老保险制度的建设和发展，对于提高我国居民的消费水平和促进经济的稳定和发展具有重要的意义。
养老保险对我国居民消费水平的影响随着我国人口老龄化的加剧，养老保险已成为一项重要的社会保障政策。
养老保险的实施对我国居民的消费水平产生了一定的影响。
本文将从不同角度分析养老保险对我国居民消费水平的影响。
养老保险提高了居民的消费安全感。
在没有养老保险之前，许多居民在退休后面临着养老金缺乏的情况，这给他们的生活带来了很大的不确定性。
而有了养老保险，居民可以获得一定的养老金保障，不再对自己的老年生活感到担忧。
这种消费安全感的提高，使得居民更有信心购买一些高价值的消费品，提高了消费水平。
养老保险对居民消费行为产生了一定的引导作用。
在退休后，居民通常有更多的时间进行消费，也更加关注自己的养老生活。
养老保险的实施，使得居民在选择消费方式时更加倾向于购买与养老相关的产品和服务。
他们可能更愿意购买养老院服务、健康养生产品等。
这些消费可以带动相关行业的发展，提高居民的消费水平。
养老保险也存在一些不利的方面。
养老保险的资金来源主要依靠职工的缴纳，这对于一些低收入的人群来说可能是一种负担。
如果他们将大部分收入都用于养老保险的缴纳，就会导致他们当前的消费水平下降。
由于养老保险的实施，退休人员的收入来源相对稳定，可能导致他们对消费的需求变得更加保守。
他们可能更愿意将养老金储蓄起来，而不是进行大规模的消费，从而影响了消费的增长。
养老保险对我国居民的消费水平产生了积极的影响。
养老保险提高了居民的消费能力和消费安全感，促进了消费的增长。
养老保险也对居民的消费行为产生了一定的引导作用。
养老保险也存在一些不利的方面，如对低收入人群的负担和退休人员对消费的保守态度。
应该继续完善养老保险制度，平衡不同群体的利益，进一步提高居民的消费水平。
养老保险对我国居民消费水平的影响随着我国人口老龄化的加剧，养老保险成为了社会保障体系中的重要组成部分。
养老保险的实施不仅对保障老年人的基本生活有着重要意义，还对居民的消费水平产生着重要的影响。
本文将讨论养老保险对我国居民消费水平的影响。
养老保险的实施可以提高居民的消费能力。
养老金作为养老保险的核心福利待遇，可以在居民退休后提供一定的经济保障，让他们有能力支付基本生活所需，从而提高了他们的消费能力。
老年人可以利用养老金支付日常生活费用、医疗费用、教育费用等，从而提高了他们的生活质量。
养老保险的实施还可以缓解居民的经济压力，使他们能够更加安心地享受退休生活，增加了消费投资的信心和能力。
养老保险的实施可以促进居民的消费升级。
随着我国居民收入水平的提高和消费观念的更新，居民对于消费品质的要求也越来越高。
养老保险的实施可以提高老年人的消费能力，使他们能够更好地满足自己的消费需求。
老年人可以选择高品质的养老服务、健康保健产品等，从而带动相关产业的发展，促进消费升级。
养老保险的实施还可以增加老年人的社交活动和旅游消费，进一步推动旅游业和服务业的发展。
养老保险的实施可以促进居民的储蓄和投资意愿。
在没有充足养老金保障的情况下，居民普遍面临着养老风险和财务风险，往往需要过高的储蓄水平来应对。
而有了养老保险的保障，居民可以更加有信心地减少储蓄压力，更多地将资金用于消费和投资。
这不仅可以提高居民的消费水平，还可以促进资本市场的发展和产业结构的优化升级，进一步推动经济增长。
养老保险的实施可以促进居民的消费预期和消费观念的改变。
在缺乏养老保险的情况下，居民往往对未来的养老生活感到忧虑，很难形成积极的消费预期。
而养老保险的实施可以提高居民对未来养老生活的安全感，使他们形成更积极的消费预期。
养老保险的实施也可以促使居民更加注重个人财务规划和理财知识的学习，形成积极的消费观念，推动居民消费行为的改变。
养老保险的实施对我国居民的消费水平产生着积极的影响。
养老保险对我国居民消费水平的影响养老保险是一种社会保障制度，旨在帮助居民在退休后维持基本生活水平。
养老保险的实施对我国居民的消费水平产生了重要的影响。
在本文中，将从以下几个方面探讨养老保险对我国居民消费水平的影响。
养老保险提高了居民的消费信心。
在养老保险的保障下，居民可以更加安心地进行消费，因为他们知道即使在退休后，他们仍然能够获得一定的经济支持。
这种保障可以减少居民的风险感，增强他们的消费信心，从而促进居民的消费行为。
养老保险促进了居民的节约意识。
养老保险需要居民在工作期间进行一定比例的缴费，以便在退休后获得相应的养老金。
为了满足养老保险的要求，居民需要有一定的理财规划和储蓄意识。
养老保险的实施可以促使居民养成良好的理财习惯，节约部分收入用于日后的退休生活。
这种节约意识进一步提高了居民的消费水平，使他们有更多的资金用于购买其他商品和服务。
第四，养老保险对居民的消费结构产生了影响。
在退休后，养老保险成为居民的主要收入来源之一。
相对于工作期间，退休后的居民通常有更多的时间和精力用于娱乐和休闲活动。
养老保险的实施鼓励居民增加对娱乐和旅游等高级消费品的需求，从而改变了他们的消费结构。
养老保险对我国居民消费水平的影响还与保险资金的投资运作有关。
养老保险的资金可以通过投资运作增加资产收入，这进一步提高了养老保险的支付能力。
保险资金的投资运作还可以促进相关行业的发展，创造就业机会，提高居民的收入水平，从而推动居民的消费水平的提高。
养老保险的实施对我国居民的消费水平产生了积极的影响。
它增加了居民的可支配收入，提高了消费信心，促进了节约意识和良好的消费结构，推动了保险资金的投资运作和相关行业的发展。
我们应该进一步完善养老保险制度，发挥其对我国居民消费水平的正向影响。
养老保险制度对于居民生活的影响及其趋势随着人口老龄化问题的日益突出，养老保险制度成为了社会关注的焦点。
养老保险制度的建立和发展对于居民的生活产生了深远的影响。
本文将探讨养老保险制度对居民生活的影响，并展望其未来的趋势。
一、养老保险制度对居民生活的积极影响1. 提供经济保障：养老保险制度为居民提供了一定的经济保障，使他们在退休后能够维持基本的生活水平。
通过缴纳养老保险费用，居民可以在退休时享受到养老金的待遇，减轻了经济负担，提高了生活品质。
2. 促进消费升级：养老保险制度的建立和发展，为老年人提供了稳定的经济来源，使他们的消费能力得到提升。
老年人的消费需求也逐渐从基本生活需求向高品质、高附加值的消费转变，推动了消费升级，促进了经济的发展。
3. 保障社会稳定：养老保险制度的健全和完善，可以有效地缓解老年人的经济压力，减少社会不稳定因素的产生。
老年人在养老保险的保障下，能够安享晚年，减少了社会治安问题的发生，维护了社会的稳定。
二、养老保险制度的趋势1. 多层次养老保险体系的建立：随着社会发展和居民需求的变化，养老保险制度将逐渐向多层次发展。
除了基本养老保险外，还将逐步建立和完善企业年金、个人商业养老保险等多种形式的养老保险，以满足不同层次、不同需求的居民。
2. 养老保险制度的可持续发展：随着人口老龄化问题的加剧，养老保险制度面临着巨大的压力。
为了保证养老保险制度的可持续发展，需要加强财政支持，提高养老保险基金的运营效率，推动养老保险制度的改革和完善。
3. 强化个人责任意识：养老保险制度的发展需要个人的积极参与和责任意识。
未来，养老保险制度将鼓励居民自愿参加个人商业养老保险，提高个人的养老金积累，以减轻国家负担，保障个人的养老需求。
4. 加强养老服务体系建设：养老保险制度的发展不仅仅是经济保障的问题，还需要配套的养老服务体系。
未来，养老保险制度将加强养老服务的建设，提供更多的养老服务项目和设施，满足老年人多样化的养老需求。
养老保险对我国城镇居民消费的影响———以山东省为例苏春红李晓颖摘要：扩大消费是实现我国经济转型和经济持续稳定增长的重要动力，养老保险通过影响居民收入、居民收入再分配及居民心里预期对消费产生拉动效应。
利用山东省17地市20032020H．Yigit收稿日期：20120908基金项目：山东省软科学基金“新型农村合作医疗效率评价与财政支持政策研究”（项目编号2012RKE27011）的阶段性成果。
作者简介：苏春红，山东大学经济学院副教授，经济学博士（济南250100）；李晓颖，山东大学经济学院研究生（济南250100）。
①养老保险包括社会养老保险和商业养老保险，社会养老保险包括基本养老保险、企业补充养老保险和个人储蓄养老保险，本文所涉及的养老保险是指基本养老保险。
②M．Feldstein，“Social Security，Induced Retirement and Aggregate Capital Accumulation”．Journal of Political Economy，1974，82（5）：pp．90592Aydede 2007）①；也有学者认为养老保险支出对居民消费的影响方向不确定（Barro1978；Hubbard1985；Davis1995）②。
此外，国外学者基于代际转移理论、理性预期理论，对生命周期模型的假定进行修正，得出养老保险对居民消费无显著影响的结论（Barro1974；Kotlikoff 1981；Parker1999）③。
国内的分析则以实证分析为主，樊纲、王小鲁（2004）建立了一个消费模型来考察影响居民消费的各种因素，研究了包括城市化水平、养老保险覆盖率、交通和通讯等基础设施，研究结果表明养老保险普及对消费有正影响，对其贡献率约为0．4%④。
何立新、封进、佐藤宏（2008）通过计算养老保险改革前后职工养老保险财富的变化，来测度养老保险对家庭储蓄率的影响，认为养老保险支出与居民消费正相关⑤。
我国已有的养老保险与居民消费关系研究基本停留在对省际宏观数据的实证分析上，而本文认为我国各省在经济发展水平、人口、传统习俗等方面都存在特殊性，对某一省份的研究不仅能够发现这些特殊性在养老保险与居民消费关系中发挥的作用，也能从特殊性的视角为养老保险如何影响居民消费提供经验数据。
山东省位于我国东部沿海，经济发达，人口众多，养老保险制度发展比较完善，是研究养老保险与居民消费关系的一个比较好的对象。
基于以上两种考虑，本文利用山东省2003－2010年17地市面板数据，研究养老保险对城镇居民消费的效应，提出拉动居民消费，完善社会保障制度政策建议。
二、养老保险对居民消费的拉动效应近年来，山东省城镇居民消费水平发展很快，2010年末城镇居民人均消费约17726元，是1996年的5倍，年均增长率约为12%。
然而，城镇居民的消费倾向却逐年下降，自2000年后，居民消费倾向呈现加速下降趋势。
到2010年，山东省平均消费倾向为0．66⑥，比2000年下降了0．11，年平均下降1个百分点。
本文认为我国在由计划经济向市场经济转轨的过程中，社会保障不完善甚至缺失，使居民消费的不确定性日益显著，预防性储蓄动机加强导致居民消费倾向不断下降。
完善的养老保险体系则通过以下机理拉动居民消费。
（一）通过影响居民收入拉动消费养老保险对居民收入的影响体现在两个方面。
首先，养老金的给付直接通过增加老年人的可支配收入增加老年人的消费支出。
对不同年龄居民消费倾向的研究发现，年轻人和老年人的消费倾向普遍高于中年人，而养老金的现值高于养老保险费，因此整个社会的消费倾向提高。
其次，养老金通过影响居民的持久收入影响居民消费。
我国的养老保险制度规定，个人以固定费率8%缴纳养老保险费，全部划入个人账户，且强调个人所有权，社会统筹账户部分也具有明确的计发办法，因此个人的养老金待遇是确定的，这就意味着养老金对于居民来说，是一种持久收入。
根据弗里德曼提出的持久收入假说，消费者的行为是由持久收入而不是短期或暂时性收入决定的，养老金作为持久性收入的增加，会促使居民扩大消费。
（二）通过影响收入的再分配拉动消费对于政府介入养老保险市场的主要理由一般认为有三点（Diamond ，1977）：收入再分配、纠正市场失灵和纠正个人的短视行为⑦。
养老保险作为社会保障的重要组成部分，其首要目标是通过收入再分配促进社28①②③④⑤⑥⑦Blake ，“The Impact of Wealth on Consumption and Retirement Behavior in the UK ”．Applied Financial Economics ，2004，14（8）：pp．555574228ret 48ReIncA1117301029会公平，促使财富在不同收入人群之间或者代际之间的转移，即养老保险具有收入再分配效应，我国养老保险账户实行“统账结合”的模式，社会统筹部分为现收现付制，个人账户部分为基金积累制。
现收现付制部分具有收入再分配功能，其收入再分配功能的发挥起到缩小收入分配差距的作用，实现高收入者向低收入者的转移支付，由于低收入者边际消费倾向较高，因此养老保险再分配效应带来整个社会消费倾向的提高。
（三）通过影响居民的心理预期拉动消费根据凯恩斯的货币需求理论和Leland （1968）①提出的预防性储蓄理论，未来不确定性和谨慎动机成为居民选择持有货币或活期存款而不是进行消费的主要原因。
预防性储蓄是风险厌恶的消费者为了预防未来可能发生的不确定性，避免风险发生时消费水平出现大幅度下降而进行的储蓄。
在现实生活中，这种不确定性主要来源于收入和支出的波动，由于养老保险能够为居民提供较为稳定的预期收入，因此，可以通过养老保险的改善来降低居民对未来收入和支出的不确定性，从而提高居民的消费倾向。
对居民养老方式预期的调查，可以在一定程度上说明养老保险对居民预防性储蓄的影响。
中国健康与养老追踪调查（以下简称CHARLS ）是北京大学国家发展研究院经济研究中心主持的项目，该项目针对45岁及以上中国居民进行两年一度的抽样调查。
通过对CHARLS 家户调查所包含的家庭成员工作、退休和养老金部分的分析，我们可以了解到当前城镇和农村居民对养老方式的预期。
调查针对养老方式提出的问题是：“如果您将来老了干不动工作了，您认为您主要依靠什么养老”，答案分为“子女”、“储蓄”、“养老金或退休金”、“商业养老保险”、“其他”。
本文对结果进行了统计，剔除不愿回答的居民，可用样本2632个，统计结果如下表所示：表1养老方式预期样本范围养老方式全部受访者非农村户口受访者农村户口受访者子女1976（75．1%）154（30%）1822（86%）储蓄142（5．4%）29（5．7%）113（5．3%）养老金或退休金399（15．2%）311（60．6%）88（4．2%）商业养老保险8（0．3%）5（1%）3（0．1%）其他107（4．1%）14（2．7%）93（4．4%）可用样本数26325132119数据来源：根据中国健康与养老追踪调查（CHARLS ）2008年数据整理。
从表中我们可以看出，非农村户口受访者预期依靠“养老金或退休金”养老的比例达到了60．6%，而“子女”养老仍是农村住户的主要选择，比例高达86%，同时，城镇和农村住户预期采用“储蓄”养老的比例都很低。
因此我们认为，城镇养老保险的发展使城镇居民从心理上预期自己“老有所依”，从而显著地降低了城镇居民的预防性储蓄倾向，有利于刺激城镇居民消费的增长。
此外，养老保险还通过影响居民对社会环境、收入的预期进而影响消费。
这种影响主要依靠增强消费者对社会安定、消费市场旺盛和未来收入稳定的信心，提高消费者信心指数来实现。
当社会养老保险为离退休人员建立起稳固的“安全网”，消费者必然会提高对整个社会生存环境的“好感”，并对退休后稳定的养老金收入形成良好预期，这都将刺激居民的消费热情。
综上，养老保险作为社会保障体系的重要组成部分，在居民消费倾向下降的背景下，已成为拉动居民消费增长的重要因素。
三、理论模型与实证分析（一）理论模型莫迪利安尼、安东和布伦贝格共同提出了消费者的生命周期假说，这一假说认为，居民的消费不是仅仅由其现期收入决定的，而是由一生的收入决定的，即居民根据一生各个时期的预期收入来安排其消费，38养老保险对我国城镇居民消费的影响①H．E．Leland ，“Saving and Uncertainty ：The Precautionary Demand for Saving ”．Quarterly Journal of Economics ，1968，82（3）：pp．465473每个时点上的消费决策都显示了居民希望在生命周期内达到的理想消费分布。
他们建立了消费的生命周期模型：C t =β0+β1Y t +γ1W t －1其中，C t 代表t 时期的人均消费，Y t 代表t 时期的人均收入，W t －1代表t －1期的人均资产，一般用t －1期的人均储蓄或人均消费代替。
生命周期假说意味着，如果居民预期在未来某一时期的消费没有收入来源，则会在现期进行储蓄，从而解释了居民的储蓄行为，相应的，利用生命周期假说可以分析养老保险对消费的影响。
费尔德斯坦（1974）①在莫迪利安尼的生命周期假说的基础上，在模型中引入了养老保险变量，建立了修正的生命周期模型：C t =β0+β1Y t +γ1W t －1+γ2SSW t其中，SSW t 代表t 期的养老保险资产。
他提出了养老保险对居民储蓄的替代效应和引至退休效应，并认为两种效应的作用结果决定了养老保险对居民消费的最终影响。
（二）实证分析养老保险通过影响居民收入和减少居民预防性储蓄拉动居民消费，是居民消费变动的主要影响因素之一。
当前我国城镇养老保险主要是城镇基本养老保险，企业补充养老保险和个人储蓄养老保险的比重较小，对居民消费的影响不明显，因此我们主要分析城镇基本养老保险支出与城镇居民消费支出的关系，在测算养老保险与居民消费的关系时，往往使用时间序列分析或者截面分析。
但这两种分析都不尽完美，时间序列模型容易产生序列自相关，而截面数据中不可观测的经济变量所产生的异方差可能导致估计失效。
面板数据能有效的控制异方差，同时扩大了样本信息，使模型设定更加合理。
本文使用山东省17个地级市2003－2010年的136个数据进行面板分析，预期建立的模型如下：C it =β0+β1C i ，t －1+β2Y it +β3pen it +β4medi it +β5edu it +εit（1）在方程（1）中，C it 为山东省各地市城镇居民人均消费支出，同时加入了消费的滞后变量C i ，t －1，Y it 为城镇居民人均可支配收入，pen it 为各地市的人均城镇基本养老保险支出，由离休金、退休金和离退休人数等相关数据加权计算得出，medi it 为各地市人均政府医疗支出，edu it 为各地市人均政府教育支出。
