2017年钢铁行业市场分析报告
2017年7月出版
文本目录
1、需求稳中有下行压力，高盈利促使产量仍处高位，供需难有改善 (5)
1.1、核心观点 (5)
1.2、钢铁基本面重点指标变化判断 (5)
2、2017 年 1-4 月份固定资产投资增速微幅下降，4 月 M2 增速环比微幅下降 (8)
2.1、固定资产投资累计增速微幅下降、工业增加值累计增速微幅下降 (8)
2.2.、社会融资规模环比大幅下降，M2 增速环比微幅下降 (9)
2.3、中采 PMI 指数连续十月位于扩张区间，供需格局或持续改善 (11)
3、4 月粗钢日均产量环比上升 4.46%，钢材需求稳中承压 (14)
3.1、4 月粗钢日均产量环比升幅明显，钢材出口量同比大幅下降 (14)
3.2、重点钢企钢材库存同比小幅下降，钢材社会库存连续 14 周下降 (17)
3.3、上海市场终端线螺 2017 年 5 月采购量月度环比升幅明显 (19)
3.4、4 月下游需求以降为主，高盈利促使产量仍处高位，供需难有改善 (20)
4、1-4 月份铁矿石累计进口量同比增 8.5%，进口矿港口库存月环比升幅明显 (34)
4.1、铁矿石累计进口量同比增 8.5%、增速环比下降 3.6% (34)
4.2、4 月单月铁矿石过剩压力有所减少，进口矿港口库存月环比升幅明显 (35)
5、5 月份钢价以涨为主、矿价以跌为主，预计 6 月份钢价、矿价走势偏弱 (38)
5.1、普钢价格动态涨跌幅约-6.61%~-9.08%，月度均价环比涨跌幅约-6.51%~5.56% (38)
5.2、内矿价格动态上升 2.83%、外矿价格动态下跌 12.71%，月度均价环比分别下跌9.40%和下跌 13.04% (44)
6、5 月钢铁行业盈利全面上升，6 月盈利环比或有所恶化 (49)
6.1、3 月大中型钢铁企业利润总额环比增加 77.11 亿元，业绩呈现好转迹象 (49)
6.2、5 月钢铁行业盈利全面上升，6 月盈利环比或有所恶化 (50)
7、风险提示 (52)
图表目录
图表 1：2017 年 1-4 月份固定资产投资完成额累计增速微幅下降 (9)
图表 2：2017 年 1-4 月份工业增加值累计增速微幅下降 (9)
图表 3：2017 年 4 月份 M1 增速环比微幅下降、M2 增速微幅下降 (10)
图表 4：2017 年 1-4 月份黑色金属固投完成额累计增速环比降幅明显 (10)
图表 5：5 月份中采 PMI 指数与上月持平 (12)
图表6：5 月份生产指数微幅下降，新订单指数与上月持平，新出口订单指数微幅上升，进口指数微幅下降 (12)
图表 7：5 月份产成品库存降幅明显，原材料库存指数微幅上升 (13)
图表 8：5 月份购进价格指数降幅明显，采购量指数微幅下降 (13)
图表 9：4 月粗钢日均产量环比升幅明显 (14)
图表 10：4 月份粗钢产量同比升幅明显 (14)
图表 11：4 月钢材月出口量同比大幅下降 (15)
图表 12：4 月份粗钢月净出口量同比大幅下降 (16)
图表 13：4 月粗钢月表观消费量同比升幅明显 (16)
图表 14：1-4 月粗钢累计表观消费量同比升幅明显 (16)
图表 15：大中型钢企钢材旬库存同比小幅下降 (18)
图表 16：5 月钢材社会库存持续下降（单位：万吨） (19)
图表 17：上海钢材市场终端线螺 2017 年 5 月采购量月度环比升幅明显 (19)
图表 18：1-4 月份房地产开发投资累计同比增速微幅上升 (22)
图表 19：房屋施工面积累计同比升幅明显，新开工、竣工面积累计同比大幅上升。 (22)
图表20：房屋施工面积当月同比增速升幅明显，新开工面积当月同比增速降幅明显，竣工面积当月同比增速大幅下降 (23)
图表 21：商品房累计销售面积同比增速降幅明显、销售额累计同比增速降幅明显 (23)
图表 22：商品房销售面积同比增速降幅明显、销售额当月同比增速大幅下降 (23)
图表 23：2017 年 1-4 月份挖掘机产量累计增速降幅明显 (25)
图表 24：2015 年 1-10 月份混凝土机产量累计增速小幅上升 (25)
图表 25：2017 年 1-4 月份金属切削机床累计同比增速小幅下降 (26)
图表 26：2015 年 1-10 月份数控金属切削机床产量累计增速降幅明显 (26)
图表 27：2017 年 1-4 月份金属成形机床产量累计同比增速降幅明显 (27)
图表 28：2017 年 1-4 月份工业锅炉产量累计同比增速小幅上升 (27)
图表 29：2017 年 1-4 月份铁路机车产量累计同比增速微幅下降 (28)
图表 30：2015 年 1-10 月份铁路客车产量累计增速升幅明显 (29)
图表 31：1-4 月份汽车产量累计同比增速降幅明显，销量累计同比增速降幅明显 (30)
图表 32：4 月份汽车产量当月同比增速降幅明显、销量当月同比增速降幅明显 (30)
图表33：1-4 月份电冰箱产量累计同比增速降幅明显，洗衣机产量累计同比增速微幅下降，空调产量累计同比增速升幅明显 (31)
图表34：2017 年 4 月份，电冰箱产量同比增速大幅下降、洗衣机产量同比增速降幅明显，空调产量同比增速升幅明显 (32)
图表 35：1-4 月份造船完工量累计增速大幅下降，民用钢制船舶产量累计增速降幅明显 32 图表 36：1-4 月份新接船舶订单量累计增速大幅下降、手持船舶订单量累计增速降幅明显33 图表 37：1-4 月份铁矿石原矿累计产量同比增速降幅明显 (34)
图表 38：1-4 月份铁矿砂累计进口量同比增速降幅明显 (34)
