国际货币体系视角下的人民币国际化探究
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经济观察
国际货 系视 角下 的人 民 币 币体 国际化 探 究
谢超 男
（ 中南财经政法大学金 融学院， 湖北 【 摘 武汉 ４ ０ ６ ） ３ ０ ４
要】 全球金融危机爆发以来 ， 美元本位 制的国际货 币体 系遭到 了普遍质疑 ， 国际货 币体 系的重构是人 民 币国际化 面临的
重大历史机遇 。本文从 国际货 币体 系的演进角度 出发 ， 客观地分析 了中国实行人 民币国际化 的原 因， 进而探 讨 了中国实现人 民 币
提及 国际货 币体系 的改革 ， 本文则 以国际货 币体系存在的 问题 摇， 由于美元 本位 的国际货币体系 的弊端在 全球 金融危机 中 但 为切入点， 分析人 民币国际化 的一系列 问题。
一
暴 露无遗 ， 以未来 国际货 币格局将 由一极 向多极转变 ， 所 因而
人 民 币 国 际化 问题 不 可 避 免 。 二 、 民 币 国 际 化 的原 因 人
对， 开动印钞机 ， 不断印刷 钞票； 中国仍保持负责任的大 国的 题。金融创新和资本流动推动 了全球金融市场 的一体化 ， 而 但没
形象 ， 增持美国国债 。不管是在国内还是国际社会上 ． 民币国 有建立起一个全球统一 的监管机构和监管标准 。 行国际货 币 人 现 际化 的呼声俨然越来越高 ， 而人 民币国际化问题的探讨不得不 体系亟需改革 ， 尽管 目前美元的核心地位还不能从根本上被 动
二 、 策 建 议 政
持农 民科技 技能培训；还应确 保最低生活保 障制度得到落实 。
当前我 国高 收入人群虽 有能力消 费，但 消费 需求基 本趋于 饱
（） １两只手要协调统筹 、 高度灵活 、 高效运营 。从实证 分析 和 ， 而大 多数人群 尽管具有 较大的消费 需求 ， 是 由于收入 水 但 的结果可 以看 出，各变 量的结果表 明出 口波动和 Ｇ ＤＰ稳 定性 平不 高 ， 导致消 费能力难 以得 到提高， 从而制约 了社会整体 消 之 间存在着密切关系。从长期来看 ， 出口与 Ｇ ＤＰ之间存在着长 费水平 的提升 。所 以缩小 收入差距 ， 内需得到更大面积上 的 使
已经达到 了 ４ ％， Ｇ ５ 即 ＤＰ波 动的 ４ ％是 由出 口的波动弓 起的 ， 略 ， ５ Ｉ 努力 寻求新的出 口市场 ， 发多元市场 ， 开 及时调整 出口市场 所 以， 口的波动对 ＧＤ 出 Ｐ的影响极其显著 。
结构 。（） ３ 建立就业环境、 投资环境的 良好平台。我国应坚持走 （） ５ 结果分析 通过 实证分析 笔者可 以发现 ， Ｄ Ｇ Ｐ波动 的 中国特 色社会主义道路 ， 发扬人 道主义 ， 实施有利于工人 阶级、 财政政策， ４ ％可 以由我 国出口波动来解释 ，出 口是长 期以来中国经济增 广大人 民群众的措施 。应积 极实施促进就业的税收、 ５ 增加 公共基 础设施 建设 ； 与此 同时 ， 应改 善就 长的最 重要途径之一 。净 出 口对 中国经 济增长 的贡献 率 ２ ０ 鼓 励 自主 创业 ： ０５ 年为 ２ ．％，０ ６年为 １ ． ２ ０ 年 为 ２ ． ２ ０ 年 的一个 业 、 ４１ ２ ０ ９３ ０ ７ ％， １ ％。 ０ ８ ５ 投资环境 ， 促进 国外企业投资， 创造高质量的就业机会 。（） ４ 拉动 内需。我 国应该拉动内需， 深入贯 拐 点 也 就 迎 刃 而 解 ， 我 国 出 口贸 易 的大 幅 下 滑 也 导致 了 Ｇ 加大力度缩小收入差距， ＤＰ 增幅的下 降。因此可 以看 出， 国经济 的发展模 式不 具有高效 彻“ 我 三农 ” 策 、 政 严格执行社 会主义新农 村建设 的新增 投资 ， 支 率和 可持续性 。
、
国际货 币体系演进及存在 的问题
国际货 币体系的演进先后经历 了国际金本位 制度 ， 布雷顿 森林体系和现行 的牙买加体系 。 而现行 国际货 币体系存在的 问
１ ．稳定全球金融体系 。人 民币国际化使人 民币成 为世界
题有： 其一 ， 全球范围 内流动性过剩 ， 虚拟经济和 实体经济 发展 关键货 币之 一， 这会有助于建立一个更加平衡和稳定 的全球 金 方差分解是 通过分析 每一个 结构冲击 对 内生变 量变化 的 政府这 只“ 形的手 ” 有 的重大 作用 ， 后经济危 机时代 ， 我们应 该 贡献 度， 以评价不 同结构冲击 的重要性 。从图 １ 用 看出， 在接受 努力使两者更加有效地 结合 。（） ２ 建立稳定 的市场结构 。其次 ，
期均衡关 系。其中 ， 出口与 Ｇ Ｐ之间存在显著 的因果关系 ， Ｄ 从 扩大与提升十分必要 。
而证 实 了中国 自改革开放 以来所 采取 的“ １导 向” 出： ３ 外贸 战略 对经济增 长的促进效果 ， 是也会存在不小 的风 险性 。风 险不 但 参 考 文 献
Ｊ ．Ｎ ｔ ￣ ： 是市 场这只“ 无形 的手 ” 能解决 的， 了规避风 险， 有 形的手 ” ［】 栋．对外贸易依存度 与中 国对外 贸易的利益分析 ［１ ｙ ｑ动几乎完全 由 自身引起 ， Ｌ ＧＤ 几乎 为 结果表明， 出口与 Ｇ ＤＰ的运行是非平稳 的。但是这种波 动不会
１０ 之后 ， ０ ％， 出口的波 动对 Ｇ Ｐ波动的影响增加， Ｄ 在第 ｌ ０期时 影响二 者长期 的均 衡关系 。所 以我 国应走 市场多元化 稳定 战
国际化存在的障碍， 最终提出了 人民币国际化的推进对策。
【 关键词】 国际货 币体 系； 改革 ； 人民 币国际化
人 民币国际化 问题， 本世纪初 就有 不少学者关注 。尤其是 相脱离。其二 ， 在制定货 币政策 时， 美联储通常 以美国的利益 为
自２ ０ ０ ６年次贷危机爆发 以来 ，美 国不顾其他 国家 的利益和 反 准则 ， 忽视或至少是不关注其他国家 的福利 。 其三 ， 金融监 管问
国际货 系视 角下 的人 民 币 币体 国际化 探 究
谢超 男
（ 中南财经政法大学金 融学院， 湖北 【 摘 武汉 ４ ０ ６ ） ３ ０ ４
要】 全球金融危机爆发以来 ， 美元本位 制的国际货 币体 系遭到 了普遍质疑 ， 国际货 币体 系的重构是人 民 币国际化 面临的
重大历史机遇 。本文从 国际货 币体 系的演进角度 出发 ， 客观地分析 了中国实行人 民币国际化 的原 因， 进而探 讨 了中国实现人 民 币
提及 国际货 币体系 的改革 ， 本文则 以国际货 币体系存在的 问题 摇， 由于美元 本位 的国际货币体系 的弊端在 全球 金融危机 中 但 为切入点， 分析人 民币国际化 的一系列 问题。
一
暴 露无遗 ， 以未来 国际货 币格局将 由一极 向多极转变 ， 所 因而
人 民 币 国 际化 问题 不 可 避 免 。 二 、 民 币 国 际 化 的原 因 人
对， 开动印钞机 ， 不断印刷 钞票； 中国仍保持负责任的大 国的 题。金融创新和资本流动推动 了全球金融市场 的一体化 ， 而 但没
形象 ， 增持美国国债 。不管是在国内还是国际社会上 ． 民币国 有建立起一个全球统一 的监管机构和监管标准 。 行国际货 币 人 现 际化 的呼声俨然越来越高 ， 而人 民币国际化问题的探讨不得不 体系亟需改革 ， 尽管 目前美元的核心地位还不能从根本上被 动
二 、 策 建 议 政
持农 民科技 技能培训；还应确 保最低生活保 障制度得到落实 。
当前我 国高 收入人群虽 有能力消 费，但 消费 需求基 本趋于 饱
（） １两只手要协调统筹 、 高度灵活 、 高效运营 。从实证 分析 和 ， 而大 多数人群 尽管具有 较大的消费 需求 ， 是 由于收入 水 但 的结果可 以看 出，各变 量的结果表 明出 口波动和 Ｇ ＤＰ稳 定性 平不 高 ， 导致消 费能力难 以得 到提高， 从而制约 了社会整体 消 之 间存在着密切关系。从长期来看 ， 出口与 Ｇ ＤＰ之间存在着长 费水平 的提升 。所 以缩小 收入差距 ， 内需得到更大面积上 的 使
已经达到 了 ４ ％， Ｇ ５ 即 ＤＰ波 动的 ４ ％是 由出 口的波动弓 起的 ， 略 ， ５ Ｉ 努力 寻求新的出 口市场 ， 发多元市场 ， 开 及时调整 出口市场 所 以， 口的波动对 ＧＤ 出 Ｐ的影响极其显著 。
结构 。（） ３ 建立就业环境、 投资环境的 良好平台。我国应坚持走 （） ５ 结果分析 通过 实证分析 笔者可 以发现 ， Ｄ Ｇ Ｐ波动 的 中国特 色社会主义道路 ， 发扬人 道主义 ， 实施有利于工人 阶级、 财政政策， ４ ％可 以由我 国出口波动来解释 ，出 口是长 期以来中国经济增 广大人 民群众的措施 。应积 极实施促进就业的税收、 ５ 增加 公共基 础设施 建设 ； 与此 同时 ， 应改 善就 长的最 重要途径之一 。净 出 口对 中国经 济增长 的贡献 率 ２ ０ 鼓 励 自主 创业 ： ０５ 年为 ２ ．％，０ ６年为 １ ． ２ ０ 年 为 ２ ． ２ ０ 年 的一个 业 、 ４１ ２ ０ ９３ ０ ７ ％， １ ％。 ０ ８ ５ 投资环境 ， 促进 国外企业投资， 创造高质量的就业机会 。（） ４ 拉动 内需。我 国应该拉动内需， 深入贯 拐 点 也 就 迎 刃 而 解 ， 我 国 出 口贸 易 的大 幅 下 滑 也 导致 了 Ｇ 加大力度缩小收入差距， ＤＰ 增幅的下 降。因此可 以看 出， 国经济 的发展模 式不 具有高效 彻“ 我 三农 ” 策 、 政 严格执行社 会主义新农 村建设 的新增 投资 ， 支 率和 可持续性 。
、
国际货 币体系演进及存在 的问题
国际货 币体系的演进先后经历 了国际金本位 制度 ， 布雷顿 森林体系和现行 的牙买加体系 。 而现行 国际货 币体系存在的 问
１ ．稳定全球金融体系 。人 民币国际化使人 民币成 为世界
题有： 其一 ， 全球范围 内流动性过剩 ， 虚拟经济和 实体经济 发展 关键货 币之 一， 这会有助于建立一个更加平衡和稳定 的全球 金 方差分解是 通过分析 每一个 结构冲击 对 内生变 量变化 的 政府这 只“ 形的手 ” 有 的重大 作用 ， 后经济危 机时代 ， 我们应 该 贡献 度， 以评价不 同结构冲击 的重要性 。从图 １ 用 看出， 在接受 努力使两者更加有效地 结合 。（） ２ 建立稳定 的市场结构 。其次 ，
期均衡关 系。其中 ， 出口与 Ｇ Ｐ之间存在显著 的因果关系 ， Ｄ 从 扩大与提升十分必要 。
而证 实 了中国 自改革开放 以来所 采取 的“ １导 向” 出： ３ 外贸 战略 对经济增 长的促进效果 ， 是也会存在不小 的风 险性 。风 险不 但 参 考 文 献
Ｊ ．Ｎ ｔ ￣ ： 是市 场这只“ 无形 的手 ” 能解决 的， 了规避风 险， 有 形的手 ” ［】 栋．对外贸易依存度 与中 国对外 贸易的利益分析 ［１ ｙ ｑ动几乎完全 由 自身引起 ， Ｌ ＧＤ 几乎 为 结果表明， 出口与 Ｇ ＤＰ的运行是非平稳 的。但是这种波 动不会
１０ 之后 ， ０ ％， 出口的波 动对 Ｇ Ｐ波动的影响增加， Ｄ 在第 ｌ ０期时 影响二 者长期 的均 衡关系 。所 以我 国应走 市场多元化 稳定 战
国际化存在的障碍， 最终提出了 人民币国际化的推进对策。
【 关键词】 国际货 币体 系； 改革 ； 人民 币国际化
人 民币国际化 问题， 本世纪初 就有 不少学者关注 。尤其是 相脱离。其二 ， 在制定货 币政策 时， 美联储通常 以美国的利益 为
自２ ０ ０ ６年次贷危机爆发 以来 ，美 国不顾其他 国家 的利益和 反 准则 ， 忽视或至少是不关注其他国家 的福利 。 其三 ， 金融监 管问
