2017-2018年电影院行业现状及发展趋势展望调研预测投资分析报告

2017-2018年电影院行业现状及发展趋势分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年11月正文目录1、行业概况：票房增长空间犹存，非票业务带来新增长 (7)1.1、发展简史：技术进步推动影厅升级换代 (7)1.2、发展现状：三四线城市票房增速快，非票收入占比提升 (8)1.2.1、院线收入增速较高，复合年增速33.69% (8)1.2.2、收入结构单一，非票房占比呈上升趋势 (9)1.2.3、票房增速呈现放缓，增长空间犹存 (11)1.2.4、非票业务释放新增长空间 (15)1.2.5、影院建设扩张，银幕数量世界第一 (18)1.2.6、院线毛利润增速下降，非票业务毛利贡献高 (21)1.3、行业新趋势：技术升级带来影院新模式 (23)2、产业链分析：“互联网+电影”新产业模式 (24)2.1、产业链：制作-发行-院线-影院 (24)2.2、产业格局：发行环节集中度高，院线进入并购整合 (26)2.3、产业链新趋势：互联网促进电影产业纵深发展 (29)3、北美影院发展启示：拓展非票业务提升盈利能力 (32)3.1、北美影院发展现状：票房市场接近饱和，非票业务盈利能力强 (32)3.2、中美影院对比及启示：提高院线集中度，发展非票业务 (38)4、发展预测：2020年影院收入1205亿元，增速22% (44)4.1、基本假设 (44)4.2、影响因素分析 (44)4.3、收入预测 (46)4.4、毛利率预测 (49)5、相关建议 (50)6、风险提示 (56)图表目录图表1：国内影院进化史 (7)图表2：国内影厅类型 (8)图表3：2013年-2016年国内院线收入估计 (9)图表4：2013年-2016年国内院线收入估计及增长率 (9)图表5：影院收入结构 (10)图表6：2013年-2016年主流院线票房和非票房增速对比 (10)图表7：2013年-2017年H1主流院线非票房收入占比 (11)图表8：2002年-2016年国内电影票房及增长率 (11)图表9：2012年-2016年不同城市的票房及增长率 (12)图表10：2017年H1票房TOP15影院数据 (13)图表11：2006年-2017年H1国内观影人次 (14)图表12：2006年-2017年H1国内单银幕观影人次 (14)图表13：2016年国内外人均观影频次对比（次） (15)图表14：2013年-2017年H1国内主流院线卖品收入（亿元） (16)图表15：2017年H1国内主流院线卖品毛利率 (16)图表16：2016年各媒介广告刊例花费变化 (17)图表17：2012年-2016年国内影院映前广告收入（亿元） (17)图表18：2012年-2016年国内单影院/单银幕映前广告收入 (18)图表19：2006年-2017年H1国内影院数量及增长率 (18)图表20：2006年-2017年H1国内银幕数量及增长率 (19)图表21：2006年-2017年H1国内影院平均银幕数量 (19)图表22：2017年H1国内部分省市影院数和票房 (20)图表23：2017年H1国内部分省市单影院平均票房 (21)图表24：2013年-2016年国内院线毛利润及毛利率估计 (21)图表25：2013年-2017年H1万达电影各业务毛利率 (22)图表26：2013年-2017年H1横店影视各业务毛利率 (22)图表27：新技术影院 (23)图表28：特色影院 (24)图表29：电影产业链 (25)图表30：国内影院制度改革和市场变化 (25)图表31：院线经营模式 (26)图表32：2013年-2016年国内院线市场集中度 (27)图表33：2017年上半年国内市场占比TOP10院线 (27)图表34：2013年-2016年国内票房TOP10院线 (28)图表35：2015年-2017年国内院线并购情况 (29)图表36：BAT影业投资项目 (30)图表37：“互联网+影业”产业链 (32)图表38：美国影院发展历程 (33)图表39：美国影院并购事件 (33)图表40：2012年-2017年H1北美三大院线财务数据（亿美元） (34)图表41：2006年-2016年北美票房及增速 (35)图表42：2011年-2016年北美银幕数及增速 (35)图表43：2006年-2016年北美观影人次及人均观影频次 (36)图表44：2015年北美观影民众的观影频率分布 (36)图表45：2016年美国影院收入结构 (37)图表46：2016年北美三大院线各业务收入（亿美元） (37)图表47：2010年-2015年北美三大院线票房毛利率 (38)图表48：2010年-2015年北美三大院线食品毛利率 (38)图表49：2013年-2016年中美院线CR3对比 (39)图表50：2016年国内影院收入结构 (40)图表51：2016年美国影院收入结构 (40)图表52：2016年国内外主流院线公司收入结构比较 (41)图表53：2006年-2016年中国和北美人均观影次数对比 (42)图表54：2013年-2016年居民教育文化和娱乐支出情况 (42)图表55：北美电影票房分账模式 (43)图表56：国内电影票房分账模式 (43)图表57：影院票房收入的影响因素 (45)图表58：影院非票房收入的影响因素 (46)图表59：国内影院票房收入预测 (47)图表60：2017年-2020年国内不同城市的票房及增速预测（亿元） (48)图表61：影院非票房收入预测 (48)图表62：影院营业收入预测 (49)图表63：影院营业成本预测 (50)图表64：影院毛利率预测 (50)图表65：相关标的的盈利预测 (51)图表66：中国电影2013年-2017年前三季度财务数据 (52)图表67：万达电影2013年-2017年前三季度财务数据 (53)图表68：上海电影2013年-2017年前三季度财务数据 (54)图表69：横店影视2013年-2017年前三季度财务数据 (55)图表70：金逸影视2013年-2017年前三季度财务数据 (56)1、行业概况：票房增长空间犹存，非票业务带来新增长1.1、发展简史：技术进步推动影厅升级换代自1908年西班牙商人在天津建立中国首家正式电影院开始，我国电影院至今经历了100多年的发展，影院不断升级换代，从最初的单厅、单体的老式电影院，到多厅数字影院，再到配备附属设施的数字影城，今后将引进G4影院，即集休闲、娱乐、餐饮、购物为一体的影城微型商业综合体。

图表1：国内影院进化史技术进步推动影厅银幕和环境创新。

影院技术的发展克服了以往普通胶片电影的局限性，3D技术塑造银幕立体图像，画面清晰稳定且无明显重影；IMAX及中国巨幕打造巨型银幕，并配以先进印象系统，给观众良好的观影体验；4D 技术将震动、吹风、喷水、气味、布景和人物表演等效果模拟引入3D电影中，让观众通过视觉、嗅觉、听觉和触觉多重身体感官体验电影带来的全新娱乐效果。

图表2：国内影厅类型1.2、发展现状：三四线城市票房增速快，非票收入占比提升1.2.1、院线收入增速较高，复合年增速33.69%由于缺乏准确的院线整体收入情况，因此采用前三大院线的收入及市场占有率对国内院线收入的情况进行粗略估计。

2016年国内院线收入约706.96亿元，同比增长26.26%。

图表3：2013年-2016年国内院线收入估计图表4：2013年-2016年国内院线收入估计及增长率1.2.2、收入结构单一，非票房占比呈上升趋势票房为影院主要收入。

影院的收入来源包括票房收入、卖品、广告、及场地租金等其他非票房收入，其中票房为主要收入来源。

2016年国内影院80%收入来自于票房收入。

图表5：影院收入结构非票房增速高于票房，收入占比逐渐提高。

随着市场竞争的日益激烈，影院开始拓展非票房业务，近年院线的非票房收入增速开始超过票房增速，且非票房收入占比逐渐提高。

2016年万达电影实现非票房收入36.84亿元，同比增长128.39%，营收贡献接近三成。

图表6：2013年-2016年主流院线票房和非票房增速对比图表7：2013年-2017年H1主流院线非票房收入占比1.2.3、票房增速呈现放缓，增长空间犹存影院经营与影片放映密切相关。

受票补减少及缺乏优质影片内容的影响，2016年票房增速有所下降。

但2017年《战狼2》掀起现象级观影热，国庆档电影成绩斐然，实现票房24.7亿元、观影人次超过7700万人。

截至2017年10月16日，全国电影票房收入达463亿元，超越2016年全年票房。

图表8：2002年-2016年国内电影票房及增长率一二线城市票房贡献大，三四线城市票房增速快。

2016年一、二线城市的票房收入分别为98.41亿元、185.09亿元，共占总票房62.28%。

三线及以下城市票房增速持续高于一二线城市，2016年三线、四线城市票房增速分别为4.6%、14.7%。

图表9：2012年-2016年不同城市的票房及增长率高票房影院多处一线城市。

2017年上半年票房TOP15影院，基本位于北京、上海、深圳、广州。

其中Jackie Chan北京耀莱、广州飞扬影城（正佳分店）、首都华融电影院票房最高，分别为4459万元、3868万元、3415万元，场均人次分别为66人、63人、41人。

图表10：2017年H1票房TOP15影院数据观影人次增速放缓，观影频率有待提高。

由于票补下降及优质内容短缺，2016年开始总观影人次和单银幕观影人次增速开始下降，总观影人次13.7亿人，同比增长8.9%，单银幕观影人次3.3万人，同比下降17.5%。

观影频率稳步提高，但与国外仍有一定差距。

2016年国内人均观影次数为0.99次，而北美和韩国人均观影4次左右。

图表11：2006年-2017年H1国内观影人次图表12：2006年-2017年H1国内单银幕观影人次图表13：2016年国内外人均观影频次对比（次）1.2.4、非票业务释放新增长空间卖品利润率高，市场逐渐打开。

2013年-2017年上半年，国内影院卖品收入保持增长，2017年上半年万达实现卖品收入8.57亿元，同比增长21.3%。

爆米花、饮料等卖品的成本低、利润高，2017年上半年金逸、横店的卖品毛利率均超过70%。

图表14：2013年-2017年H1国内主流院线卖品收入（亿元）图表15：2017年H1国内主流院线卖品毛利率影院成营销新态势，影院视频广告价值凸显。

在娱乐至上的时代背景下，电影的营销价值进一步开发，影院成为品牌与消费者沟通的新平台。

2016年在传统广告全线下滑的氛围中，影院视频广告一枝独秀，以44.8%的增速领跑国内广告市场。