2014.05国际商务金融

第一章国际商务概述一、国际商务的基本形式国际商务是指跨越国界的交易活动，包括货物、服务、资本等形式的国际转移。

跨国界交易时国际商务与国内商务活动的最大区别。

国际商务活动最主要的形式是国际贸易和国际投资。

国际贸易包括货物贸易与服务贸易。

国际投资包括直接投资和间接投资。

1.国际贸易国际贸易按其交易对象可分为货物贸易和服务贸易（1）货物贸易又称为有形贸易。

按货物一定方向划分，可以分为出口贸易和进口贸易。

货物出口是指把本国生产的实物产品输往国外市场销售。

货物进口是指把外国产品输入到本国市场上销售。

货物的进出口是构成已过国际收支经常账户的重要内容。

（2）服务贸易服务贸易属于无形贸易。

服务贸易分为四类：过境交付；境外消费；商业存在；自然人流动。

国际服务贸易的特点：国际服务贸易的标的具有无形性；国际服务贸易标的的生产和消费过程具有同步性；国际服务贸易的标的是难以储存和反复转让的；国际服务贸易一般不经过海关，也不显示在海关统计上。

2.国际投资国际投资是指一国的投资者将其拥有的货币、实物及其他形式的资产或生产要素，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。

（1）国际投资的特点参与投资活动的资本形式是多样化的；参与国际投资活动的主体是多元化的；国际投资活动室对资本的跨国运营活动；（2）国际投资的类型按投资期限分类，分为短期投资、长期投资按资本特性分类，分为国际直接投资和国际间接投资。

国际直接投资是指投资者以控制企业部分产权、直接参与经营管理为特征，以获取利润为主要目的的对外投资活动。

国际间接投资是指以资本增值为目的，以取得利息或股息等为形式，以被投资国的证券为对象的跨国投资，即在外国股票市场上购买企业股票的一种投资活动。

国际间接投资时国际资本流动的一种重要形式，也是传统的国际投资活动。

国际直接投资于国际间接投资的最主要区别是投资者能否有效的控制作为投资对象的外国企业，即是否对国外企业拥有有效控制权。

国际惯例通常将超过企业10%股权的外国投资认定为国际直接投资。

按资本来源及用途分类，可分为公共投资和私人投资。

二、当代国际商务的发展特点1.国际货物贸易迅速增长2.国际服务贸易领域不断拓展3.国际直接投资迅猛发展三、国际商务的理论基础1.绝对优势理论（1）提出者斯密（2）理论的内容在国际贸易中，一个国家应该专门生产并出口自己擅长的产品，并进口自己不擅长的产品，这样对交易各方及世界都有好处。

2.比较优势理论（1）提出者李嘉图（2）理论的内容在国际贸易中，如果一个国家在两件产品的生产商都处于优势，而另一个国家在两件产品的生产商都处于劣势，他们之间仍然存在贸易，按照两利取其重，两劣取其轻，这样对交易各方及世界都有好处。

3.要素禀赋理论（1）提出者赫克歇尔和俄林（2）理论的内容一国应出口密集使用本国丰富要素生产的产品，进口那些密集使用本国稀缺要素生产的产品。

4.技术差距理论（1）提出者波斯纳（2）理论内容5.产品生命周期理论（1）提出者佛农6.国家竞争优势理论（1）提出者波特（2）理论的内容一国兴衰的根本在于能否在国家市场中赢得优势，而取得优势的四个关键因素是：生产要素、需求条件、相关与支持产业，以及企业战略、企业结构和竞争态势。

7.对外直接投资理论（1）垄断优势理论海默跨国企业所拥有的垄断优势是其对外直接投资的决定因素。

这种垄断优势包括技术优势、资金优势、组织管理优势和规模经济优势。

（2）内部化理论巴克莱和卡森所谓市场化是指由市场非效率性造成中间产品交易的低效率，致使跨国公司为保障自身利益，而将交易改在公司所属各企业间进行所形成的一个内部市场。

跨国公司建立内部化市场的主要动因是：第一防止技术优势的丧失第二节约交易成本。

（3）国际生产折中理论邓宁决定企业对外直接投资的要素有三个：所有权优势、内部化优势和区位优势。

四、国际商务与跨国公司跨国公司是国际商务最重要的载体。

1.跨国公司的定义与特征跨国公司是指在两个或两个以上国家具有相互联系的分支机构，在一个统一的决策体系下从事生产、经营活动的大型国际性企业。

跨国公司的特征有：战略全球化；内部一体化；运作多样化；技术内部化。

2.跨国公司的组织形态（1）母公司母公司是指通过拥有其他公司一定数量的股权，或通过协议方式能够实际控制他们的重大经营活动，使后者成为其附属企业的公司。

（2）子公司子公司是指受母公司控制但在法律上是独立的法人组织。

（3）分公司分公司是指母公司不可分割的一部分，而并非是一个独立的经济实体，不具有法人资格。

（4）避税地公司避税地公司是指那些无所得税和一般财产税或所得税和一般财产税税率很低的国家或地区。

3.跨国公司发展的新特点跨国化程度不断提高；形成全球产业链；跨国并购称为跨国公司迅速成长和增强竞争力的有效途径；由综合多元化向归核化发展4.跨国公司在国际商务中的作用跨国公司推动国际货物贸易的发展；跨国公司推动国际服务贸易的发展；跨国公司推动国际直接投资的发展；五、国际商务的限制因素1.政治法律制度对国际商务的影响2.政治风险第二章外汇与国际收支一、外汇与汇率1.外汇的含义外汇是对外汇兑的简称。

外汇具有静态和动态的含义。

动态含义是指为清偿债权债务，将一国货币兑换成另一国货币的过程；静态含义是指外汇是指国家间为清偿债权债务进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，也可以说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。

2.外汇的功能实现各国货币购买力相互转换；实现国际贸易的快速结算；实现在不同国家间的资金流转；实现本国货币价值的稳定3.汇率的定义汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例，以一种货币表示的另一种货币的价格。

表示汇率的标价方法（1）直接标价法以若干单位的本国货币来表示的一定单位的外国货币的标价方法。

（2）间接标价法以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货币的标价方法。

4.汇率的分类按照外汇买卖成交后的交割时间的长短不同，分为即期汇率和远期汇率。

二、国际收支与国际收支平衡表1.国际收支的概念国际收支是指一个国家后地区与世界其他国家或地区之间由于贸易、非贸易和资本往来而引起国家间的收支行为。

2.国际收支平衡表的内容（1）经常账户反映一个国家与其他国家之间实际资源的转移，包括货物和服务、收入和经常转移三个大项。

货物和服务，包括货物和服务两项内容。

收入包括职工报酬和投资收入两项内容。

经常转移是指发生在居民与非居民之间无等值交换物的实际资源或金融产品所有权的变更，包括资本转移以外的其他转移。

（2）资本和金融账户记录的是资产所有权在国家间的流动行为，由资本账户和金融账号两大部分组成。

金融账户包括：直接投资、证券投资、其他投资和储备资产（3）平衡项目净误差与遗漏3.国际收支的计算（1）经常账户余额货物贸易余额=货物贸易出口总额-货物贸易进口总额服务贸易余额=服务贸易出口总额-服务贸易进口总额经常账户余额=货物贸易余额+服务贸易余额（2）资本和金融账户余额=流入-流出（3）国际收支余额=经常账户余额+资本和金融账户余额三、国际收支的失衡与调节1.国际收支失衡的含义国际收支中的收入=支出平衡国际收支中的收入大于支出顺差盈余国际收支中的收入小于支出逆差赤字2.国际收支失衡的类型与原因(1)临时性失衡是指由一些短期\非确定或偶然因素引起的国际收支失衡(2)结构性失衡是指国内经济\产业结构不能适应世界市场的变化而产生的国际收支失衡(3)货币性失衡是指当一国的价格水平\成本、利润等货币性因素发生变动造成的国际收支失衡（4）周期性失衡是指各国经济周期所处的阶段不同造成的国际收支失衡（5）收入性失衡是指一国国民收入相对快速增长导致进口需求的增长超过出口增长所引起的国际收支失衡3.国际收支失衡调节的原则（1）针对不同类型选择调节方式（2）兼顾经济的内部和外部平衡（3）注意国际阻力4.国际收支的政策调节措施（1）国际收支逆差的调节措施财政政策；汇率政策；利率政策；直接管制；动用官方储备；国际官方贷款；宣布财政破产。

（2）国际收支顺差的调节措施调低国内利率；减少对资本流出的管制；提高商业银行吸收非居民存款的准备金率；限制本国居民借用外国资本，鼓励非居民借用本国资本；限制非居民购买本国发行的有价证券。

四、国际储备1.国际储备的含义国际储备是指一国货币当局持有的、用于幕布国际收支逆差、维持其货币汇率和作为对外偿债保证的各种形式资产的总称。

2.国际储备的特点（1）官方持有性（2）自由兑换性（3）充分流动性（4）普遍接受性3.国际储备的构成（1）黄金储备（2）外汇储备（3）特别提款权（4）在国际货币基金组织的储备头寸4.国际储备的作用（1）平衡国际收支（2）维持本国货币汇率稳定（3）对外借款的信誉保证第三章汇率的决定与变动一、金本位制下的汇率1.金本位制的特点（1）以一定量的黄金为货币单位铸造金币，作为本位币（2）金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力，同时限制其他铸币的铸造和偿付能力（3）辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金（4）黄金可以自由出入国境（5）以黄金为唯一准备金2.典型的金本位制度下的汇率的决定货币之间的汇率应该是由两国货币单位的含金量之比来决定。

在金本位制度下，汇率总是围绕铸币平价上下波动，并且受到黄金输送点的制约。

二、布雷顿森林体系下的汇率（1）汇率决定两种法定含金量之比（2）评价积极影响：为国际贸易和国际投资提供了极大地方便；美元成为货币体系的核心，解决了世界黄金产量不足的问题，在一定程度上弥补了国际清偿能力的短缺；建立国际货币基金组织，为各会员国提供了相互磋商协调机制，为临时逆差国提供各种贷款支持。

消极影响：存在着自己无法克服的缺陷——特里芬难题美国与其他国家制度安排上的不平等汇率过于僵化，无法真实和迅速的反映国内经济实体状况国内财政货币政策独立自主性受到一定的影响三、牙买加体系的汇率1.牙买加体系的含义及特点（1）浮动利率合法化（2）提高特别提款权的国际地位（3）黄金非货币化（4）增加会员国在国际货币基金组织中的基金份额（5）扩大对发展中国家的资金融通2.牙买加体系的评价积极作用储备货币的多元化在一定程度上缓解了特里芬难题，摆脱了对于单一货币的过度依赖，使国际储备有了更充分的来源，增加了国际支付的方便性；灵活的浮动汇率制度能适应不同发展水平的各国经济，汇率能更准确的反映了经济发展实际情况；浮动汇率体系使得多种国际收支调节机制得以实现，能适应各国不同的经济发展水平和发展模式；消极影响多元化货币储备体系表现出不稳定性；不同储备货币汇率的频繁波动会造成储备资产价值的变化，也会引发不同货币间的投机；加剧外汇市场的动荡，增加了汇率的风险；对国际贸易和国际资本的流动都产生了消极影响；没有提供消除全球国际收支失衡问题的机制，国际收支失衡问题依然严重四、汇率变动对国际商务的影响1.汇率变动及其衡量（1）汇率变动的供求分析2.汇率变动对进出口贸易的影响汇率变动调整贸易的成功与否取决于因素（1）马歇尔-勒纳条件（2）J型曲线效应（3）来自国内的限制（4）来自商品输入国的限制（5）来自竞争对手的限制3.汇率变动对服务贸易的影响4．汇率变动对国际资本流动的影响一国货币汇率下跌，以外国货币表示的资产兑换成本币的数额将增多，将有利于国外资本的输入；汇率变动对于长期资本的影响比较复杂；短期资本流动常常受到汇率波动预期的影响，特别是资本外逃。