东阿阿胶2004年财务分析报告
----财务分析师
一、盈利能力分析
1.主营业务的盈利能力
2004年的营业利润率为21.70%，资产报酬率为17.42%，净资产收益率为13.13%，成本费用利润率为27.88%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为101005.18万元，经营资产的收益率为18.93%，而对外投资的收益率为0.11%。
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
东阿阿胶2004年内部经营资产的盈利能力为18.93%，与2003年的16.80%相比有所提高，提高2.13个百分点。2004年对外投资业务的盈利能力为0.11%，与2003年的0.37%相比变化不大。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。
3.净资产收益率
2004年净资产收益率为13.13%，与2003年的10.97%相比变化不大。2004年净资产收益率比2003年提高的主要原因是：2004年净利润为13139.34万元，与2003年的9681.56万元相比有较大增长，增长35.72%。2004年净资产为100051.41万元，与2003年的88237.87万元相比有较大增长，增长13.39%。净利润增长速度快于净资产的增长速度，致使净资产收益率提高。4.资产报酬率
2004年总资产报酬率为17.42%，与2003年的14.13%相比有所提高，提高3.30个百分点。2004年总资产报酬率比2003年提高的主要原因是：2004年
息税前收益为18928.01万元，与2003年的14139.06万元相比有较大增长，增长33.87%。2004年平均总资产为108629.76万元，与2003年的100084.77万元相比有较大增长，增长8.54%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。
5.成本费用利润率
2004年成本费用利润率为27.88%，与2003年的23.69%相比有所提高，提高4.19个百分点。2004年期间费用投入的经济效益为74.94%，与2003年的66.39%相比有较大幅度的提高，提高8.54个百分点。2004年成本费用投入经济效益比2003年提高的主要原因是：2004年实现利润为19285.37万元，与2003年的14320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。2004年成本费用总额为69172.26万元，与2003年的60443.98万元相比有较大增长，增长14.44%。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。
二、营运能力分析
东阿阿胶2004年存货周转天数为87.67天，2003年为102.36天，2004年比2003年缩短14.69天。2004年存货周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年平均存货为10269.59万元，与2003年的10695.92万元相比有所下降，下降3.99%。2004年主营业务成本为42754.40万元，与2003年的38138.19万元相比有较大增长，增长12.10%。公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。
东阿阿胶2004年应收账款周转天数为25.15天，2003年为29.58天，2004年比2003年缩短4.43天。2004年应收账款周转天数比2003年缩短的主要原
因是：2004年应收账款为6072.02万元，与2003年的6059.27万元相比变化不大,变化幅度为0.21%。2004年主营业务收入为88134.56万元，与2003年的74772.46万元相比有较大增长，增长17.87%。应收账款增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。公司在加速应收账款周转的同时，使盈利水平提高。
东阿阿胶2004年应付账款周转天数为33.86天，2003年为29.40天，2004年比2003年延长4.46天。2004年应付账款周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年应付账款为3965.69万元，与2003年的3071.45万元相比有较大增长，增长29.11%。2004年主营业务成本为42754.40万元，与2003年的38138.19万元相比有较大增长，增长12.10%。应付账款增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使应付账款周转天数延长。
东阿阿胶2004年现金周转天数为78.96天，2003年为102.55天，2004年比2003年缩短23.58天。
营运能力指标表
项目名称2004年2003年2002年
存货周转天数87.67 102.36 232.09
应收账款周转天数25.15 29.58 43.15
应付账款周转天数33.86 29.40 61.15
营业周期112.82 131.94 275.24
东阿阿胶2004年营业周期为112.82天，2003年为131.94天，2004年比2003年缩短19.12天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。2004年流动资产周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年流动资产为
59918.05万元，与2003年的50944.31万元相比有较大增长，增长17.61%。2004年主营业务收入为88134.56万元，与2003年的74772.46万元相比有较大增长，增长17.87%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。
东阿阿胶2004年总资产周转次数为0.81次，比2003年周转速度加快，周转天数从488.56天缩短到449.88天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。2004年总资产周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年平均总资产为108629.76万元，与2003年的100084.77万元相比有较大增长，增长8.54%。2004年主营业务收入净额为88134.56万元，与2003年的74772.46万元相比有较大增长，增长17.87%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。
资产周转速度表
项目名称2004年2003年2002年
总资产周转天数449.88 488.56 724.74
固定资产周转天数114.44 125.23 165.97
流动资产周转天数248.14 248.68 375.27
现金周转天数78.96 102.55 214.09
三、偿债能力分析
1.短期偿债能力
从支付能力来看，2004年是有现金支付能力的。从变化情况来看，2004年流动比率为5.24，与2003年的4.19相比有较大增长，增长了1.05。2004年速动比率为4.42，与2003年的3.37相比有较大增长，增长了1.05。
公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。
2.还本付息能力
从短期来看，公司拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。
偿债能力指标表
项目名称2004年2003年2002年
流动比率 5.24 4.19 2.69
速动比率 4.42 3.37 2.08
利息保障倍数0.00 0.00 0.00
资产负债率0.11 0.12 0.19
3.增加负债的可行性
本公司无付息负债，不存在负债经营风险。
四、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2004年现金流入为104459.00万元，与2003年的87818.14万元相比有较大增长，增长18.95%。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为98722.22万元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的94.51%。公司销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加13718.85万元。但这部分新增资金已全部用于当前投资活动。
2.现金流出结构分析
2004年现金流出为89948.84万元，与2003年的90820.20万元相比有所下降，
下降0.96%。最大的现金流出项目为原材料占现金流出总额的55.97%。
3.现金流动的稳定性分析
2004年，最大的现金流入项目依次是：销售商品，提供劳务收到的现金；收到的其他与经营活动有关的现金；收回投资所收到的现金；收到的其他与筹资活动有关的现金。最大的现金流出项目依次是：购买商品接收劳务支出的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付的除增值税，所得税以外的其他税费；支付给职工以及为职工支付的现金。
现金流入流出对比表
流入项目数值(万元) 流出项目数值(万元)
销售商品，提供劳务收到的现金98722.22 购买商品接收劳务支出
的现金
50348.85
借款所收到的现金0.00 偿还债务所支付的现金0.00
收回投资所收到的现金569.10 支付给职工以及为职工
支付的现金
4378.84
收到的其他与筹资活动有关的现金359.27 支付的除增值税，所得税
以外的其他税费
15352.64
收到的其他与投资活动有关的现金0.00 权益性投资所支付的现
金
0.00
2004年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。2004年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。
4.现金流动的协调性评价
2004年东阿阿胶投资活动收回资金1488.50万元；经营活动创造资金13718.85万元。2004年东阿阿胶筹资活动需要资金697.19万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
现金流量净额变化表
2004年2003年2003年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 现金净流量14510.16 583.34 -3002.06 72.63 -10968.56 0.00 13718.85 34.28 10216.95 4.41 9785.47 0.00
经营现金净
流量
投资现金净
1488.50 128.42 -5237.26 35.70 -8145.64 0.00
流量
筹资现金净
-697.19 91.27 -7981.75 36.69 -12608.39 0.00
流量
5.现金流量的变化
2003年现金净亏空3002.06万元，2004年扭亏为盈，现金净增加14510.16万元。
2004年经营活动产生的现金流量净额为13718.85万元，与2003年的10216.95万元相比有较大增长，增长34.28%。
2004年经营活动现金净流量的变化与营业利润的变化不同步，经营活动现金净流量为13718.85万元，营业利润为19123.12万元。主要是因为存货减少767.47万元，给经营活动现金流量的变化产生积极影响，但应付项目减少2363.20万元，这在一定程度上减少了经营活动现金净流量。
2004年投资活动净收回现金1488.50万元，2004年投资活动现金净支出5237.26万元。
2004年筹资活动产生的现金流量净额为负697.19万元，与2003年负7981.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少91.27%。
6.现金流动的充足性评价
公司本期无付息负债。
现金偿债能力指标
项目名称2004年2003年2002年
现金流动负债比 2.57 1.58 1.18
经营偿债能力 1.04 0.84 0.52
现金流动资产比0.49 0.38 0.44
经营还债期0.00 0.00 0.05
折旧影响系数0.15 0.16 0.19
债务偿还率0.00 0.00 23.88
7.现金流动的有效性评价
在销售收入中，现金利润占销售收入的15.57%。表明公司经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强。2004年销售现金收益率为15.57%，与2003年的13.66%相比有所提高，提高1.90个百分点。经营活动的造血功能趋于加强。从变化情况来看，公司2004年总资产净现率明显提高。
现金盈利能力指标
项目名称2004年2003年2002年
销售现金收益率0.16 0.14 0.20
资产现金报酬率0.13 -0.03 -0.11
收益净现率 1.04 1.06 1.14
资本现金收益率0.15 -0.03 -0.14
在东阿阿胶2004年的销售收入中，现金销售收入占112.01%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2004年销售收现率为112.01%，与2003年的113.54%相比有所降低，降低1.53个百分点。从变化情况来看，公司2004年的销售收现能力有所下降。
五、经营风险分析
东阿阿胶2004年盈亏平衡点的主营业务收入为50745.17万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营
业安全水平为42.42%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过37389.40万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
本公司无付息负债，不存在负债经营风险。
经营风险指标表
2004年2003年2003年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 盈亏平衡点50745.17 12.95 44927.16 54.50 29079.25 0.00
0.42 6.28 0.40 -3.16 0.41 0.00
营业安全水
平
2.38 -6.30 2.54 6.38 2.39 0.00
经营风险系
数
1.02 0.60 1.01 -1.15 1.02 0.00
财务风险系
数
六、资金状况与趋势分析
1.投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供55667.08万元的营运资金，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 营运资本55667.08 43.30 38845.52 21.51 31968.75 0.00
所有者权益100051.41 13.39 88237.87 12.32 78556.31 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
少数股东权
益
长期负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
固定资产26454.38 -8.18 28812.32 28.08 22495.51 0.00
长期投资11100.00 0.00 11100.00 -0.05 11105.47 0.00
其它长期资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
产
2.营运资本变化情况
2004年营运资本为55667.08万元，与2003年的38845.52万元相比有较大增长，增长43.30%。营运资本有所提高，固定资产有所下降，增强了企业营运资金实力。
3.经营协调性及现金支付能力
从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供13946.52万元的流动资金。而公司投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。
经营性资产增减变化表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 存货10653.33 7.76 9885.86 -14.08 11505.98 0.00
应收账款5873.69 -6.33 6270.34 7.22 5848.20 0.00
其它应收款3854.15 -42.64 6719.65 8.66 6183.98 0.00
其它经营性
5589.58 46.41 3817.84 21.04 3154.32 0.00
资产
经营性负债增减变化表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 应付账款4820.00 54.91 3111.39 2.64 3031.50 0.00
其它应付款1408.71 -55.80 3186.95 -9.01 3502.54 0.00 5795.52 10.35 5252.05 -55.34 11759.76 0.00
其它经营性
负债
4.营运资金需求的变化
2004年营运资金需求为13946.52万元，与2003年的15143.29万元相比有所
下降，下降7.90%。在营运资金需求降低的情况下实现了销售收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。
5.现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务需要13946.52万元的营运资金，而企业的营运资本数额为55667.08万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为41720.57万元。
6.整体协调情况
从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。
七、实现利润分析
1.利润总额
2004年实现利润为19285.37万元，与2003年的14320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。2004年筹资活动产生的现金流量净额为负697.19万元，与2003年负7981.75万元相比资金流出有较大幅度减少，减少91.27%。生产经营性业务是公司利润主要来源，盈利基础比较稳定。
2.营业利润
2004年营业利润为19123.12万元，与2003年的14395.79万元相比有较大增长，增长32.84%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加13362.11万元；其他业务利润增加93.50万元；财务费用减少175.72万元；主营业务税金及附加减少54.57万元；共计增加13685.89万元，以下项目的变动使营业利润减少：营业费用(销售费用)增加2757.65万元；主营业务成本增加4616.20万元；管理费用增加1584.71万元；共计减少8958.56万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长4727.33万元。
3.投资收益及营业外利润
2004年投资收益为11.74万元，与2003年的40.61万元相比有较大幅度下降，下降71.10%。2004年营业外利润为461.10万元，与2003年的74.26万元相比成倍增长，增长5.21倍。
4.主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，2004年的主营业务收入净额为88134.56万元，比2003年的74772.46万元有所增长，增长17.87%，主营业务成本为42754.40万元，比2003年的38138.19万元有所增加，增加12.10%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表明公司主营业务盈利能力提高。
实现利润增减情况表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 销售收入88134.56 17.87 74772.46 51.14 49470.68 0.00
实现利润19285.37 34.67 14320.70 6.84 13404.12 0.00
营业利润19123.12 32.84 14395.79 13.93 12635.79 0.00
投资收益11.74 -71.10 40.61 -95.80 967.23 0.00 150.51 191.52 -164.46 17.32 -198.91 0.00
营业外收支
净额
补贴收入0.00 -100.00 48.76 0.00 0.00 0.00
5.利润真实性判断
从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。
总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
八、成本分析
1.成本构成情况
2004年成本费用总额为69172.26万元，其中：主营业务成本为42754.40万元，占成本总额的61.81%，销售费用为18927.37万元，占成本总额的27.36%，管理费用为7165.77万元，占成本总额的10.36%，财务费用为-357.35万元，占成本总额的-0.52%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 成本费用总
69172.26 100.00 60443.98 100.00 36841.41 100.00
额
42754.40 61.81 38138.19 63.10 18094.69 49.12
主营业务成
本
销售费用18927.37 27.36 16169.72 26.75 14649.83 39.76
管理费用7165.77 10.36 5581.06 9.23 3599.39 9.77
财务费用-357.35 -0.52 -181.64 -0.30 -239.21 -0.65
主营业务税
682.07 0.99 736.65 1.22 736.71 2.00
金及附加
2.总成本变化情况及原因分析
2004年成本费用总额为69172.26万元，与2003年的60443.98万元相比有较大增长，增长14.44%。
成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 主营业务收
88134.56 100.00 74772.46 100.00 49470.68 100.00
入
42754.40 48.51 38138.19 51.01 18094.69 36.58
主营业务成
本
销售费用18927.37 21.48 16169.72 21.63 14649.83 29.61
管理费用7165.77 8.13 5581.06 7.46 3599.39 7.28
财务费用-357.35 -0.41 -181.64 -0.24 -239.21 -0.48
主营业务税
682.07 0.77 736.65 0.99 736.71 1.49
金及附加
3.主营业务成本控制情况
2004年主营业务成本为42754.40万元，与2003年的38138.19万元相比有较大增长，增长12.10%。
2004年主营业务成本占主营业务收入为48.51%，与2003年的51.01%相比有较大幅度的降低，降低2.50个百分点。主营业务成本费用水平下降，表明企业内部成本的管理控制水平提高。
4.销售费用的合理性评价
2004年销售费用为18927.37万元，与2003年的16169.72万元相比有较大增长，增长17.05%。2004年销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。
5.管理费用变化及合理性评价
2004年管理费用为7165.77万元，与2003年的5581.06万元相比有较大增长，增长28.39%。2004年管理费用占销售收入的比例为8.13%，与2003年的7.46%相比有所提高，提高0.67个百分点。管理费用占销售收入的比例有所上升，与之同时，营业利润率明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。
6.财务费用变化情况
本期财务费用为-357.35万元。
九、资产结构分析
1.资产构成
2004年资产总额为115318.00万元，其中流动资产为68810.05万元，主要分布在货币资金、存货、应收票据等环节，分别占公司流动资产合计的49.08%、15.48%、和13.17%。非流动资产为46507.96万元，主要分布在固定资产净值和长期股权投资，分别占公司非流动资产的56.88%、23.87%
资产构成表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 总资产115318.00 100.00 101941.51 100.00 98228.03 100.00
流动资产68810.05 59.67 51026.06 50.05 50862.56 51.78 11100.00 9.63 11100.00 10.89 11105.47 11.31
长期投资净
额
26454.38 22.94 28812.32 28.26 22495.51 22.90
固定资产净
额
无形及递延
7535.51 6.53 7763.69 7.62 7449.82 7.58
资产
其它1418.07 1.23 3239.44 3.18 6314.66 6.43
公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的49.08%，表明公司的支付能力和应变能力较强。应当关注货币资金的投向及使用效率。
2.资产的增减变化
2004年总资产为115318.00万元，与2003年的101941.51万元相比有较大增长，增长13.12%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加14510.16万元；应收票据增加3996.77万元；预付账款增加1791.10万元；存货增加767.47万元；共计增加21065.50万元，以下项目的变动使资产总额减少：待摊费用减少19.36万元；长期待摊费用减少40.18万元；无形资产减少188.00万元；应收账款减少396.65万元；在建工程减少1883.74万元；固
定资产净值减少2357.95万元；其他应收款减少2865.50万元；共计减少7751.38万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长13314.12万元。
3.资产结构的合理性评价
从资产各项目的比例关系来看，2004年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2004年公司资产结构基本合理。
2004年与2003年相比，2004年总体来看，流动资产增长快于主营业务收入增长，资产的盈利能力增加。因此与2003年相比，资产结构趋于改善。
主要资产项目变动情况表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 流动资产68810.05 34.85 51026.06 0.32 50862.56 0.00
长期投资11100.00 0.00 11100.00 -0.05 11105.47 0.00
固定资产26454.38 -8.18 28812.32 28.08 22495.51 0.00
存货10653.33 7.76 9885.86 -14.08 11505.98 0.00
应收账款5873.69 -6.33 6270.34 7.22 5848.20 0.00
货币性资产42839.30 76.06 24332.37 0.67 24170.08 0.00
十、资本结构分析
1.资本构成
2004年负债总额为13142.96万元，资本金为40871.15万元，所有者权益为100051.41万元，资产负债率为11.40%。在负债总额中，流动负债为13142.96万元，占负债和权益总额的11.61%；付息负债合计占资金来源总额的0.00%。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的44.74%，资金成本相对较低。公司来自于收入分配性的负债较大，约占流动负债的35.08%。
资本构成表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 资本总额113194.37 100.00 100418.41 100.00 97450.12 100.00
所有者权益100051.41 88.39 88237.87 87.87 78556.31 80.61
流动负债13142.96 11.61 12180.54 12.13 18893.81 19.39
长期负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2.负债的增减变化
2004年负债总额为13142.96万元，与2003年的12180.54万元相比变化不大，变化幅度为7.90%。具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：应付票据增加488.59万元；应付账款增加1708.60万元；应交税金增加961.03万元；其他应交款增加11.29万元；预提费用增加59.61万元；共计增加3229.12万元，以下项目的变动使负债总额减少：预收账款减少276.80万元；应付工资减少142.19万元；应付福利费减少69.47万元；其他应付款减少1778.24万元；共计减少2266.70万元,增加项与减少项相抵，使负债总额增长962.42万元。公司负债规模变化不大；
负债变动情况表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 负债总额13142.96 7.90 12180.54 -35.53 18893.81 0.00
短期借款0.00 0.00 0.00 -100.00 500.00 0.00
应付账款4820.00 54.91 3111.39 2.64 3031.50 0.00
其它应付款1408.71 -55.80 3186.95 -9.01 3502.54 0.00
长期负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其它6914.25 17.55 5882.19 -50.40 11859.76 0.00
3.权益的增减变化
2004年所有者权益为100051.41万元，与2003年的88237.87万元相比有较大增长，增长13.39%。具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：股本增
加13623.72万元；盈余公积增加1929.89万元；未分配利润增加5759.96万元；共计增加21313.57万元，以下项目的变动使所有者权益减少：资本公积减少8137.66万元；共计减少8137.66万元,增加项与减少项相抵，使所有者权益增长13175.91万元。
所有者权益变动表
2004年2003年2002年
项目名称数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%) 所有者权益
100051.41 100.00 88237.87 100.00 78556.31 100.00
合计
资本金40871.15 40.85 27247.44 30.88 27247.44 34.69
资本公积金23593.82 23.58 31731.47 35.96 31731.47 40.39
盈余公积金10541.52 10.54 8611.63 9.76 7171.60 9.13
未分配利润25044.91 25.03 19284.95 21.86 12405.80 15.79
少数股东权
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
益
十一、发展能力分析
1.增长性分析
从这三期来看，东阿阿胶的销售收入一直保持增长态势，但2004年的增长速度比上一期有所下降。2004年的销售收入为88134.56万元，比2003年增长17.87%，低于2003年51.14%的增长速度。)平均来看，销售收入的增长率为33.47%。
2.自我发展能力
2004年企业新创造的可动用资金总额为14436.88万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在
没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短8.16天，由此而节约资金1969.80万元，可用于企业今后发展。
哈药集团有限公司财务报表分析 一、哈药集团（600664）基本情况 1.公司简介 哈药集团有限公司是国有控股的中外合资企业。拥有2家在上海证券交易所上市的公众公司(即哈药集团股份有限公司和哈药集团三精制药股份有限公司)和27家全资、控股及参股公司。员工2万余人，注册资本共计37亿元，资产总额119亿元。1991年12月28日经哈尔滨市经济体制改革委员会哈体改发(1991)39号文批准，由原“哈尔滨医药集团股份有限公司”分立而成的股份有限公司，1993年6月在上海证券交易所上市。 2.经营范围 医疗器械、制药机械制造（国家有专项规定的除外）；医药商业及药品制造（分支机构）；销售化工原料及化工产品（不含危险品、剧毒品）；纯净水、饮料、淀粉、饲料添加剂、食品、化妆品（分支机构）；包装、印刷（分支机构）；按外经贸部核准的范围从事进出口业务；生产生物农药阿维菌素。保健食品、日用化学品的生产和销售(仅限分支机构)项目。卫生用品（洗液）的生产和销售项目。 3.发展历程 1988 年5 月16 日，经哈尔滨市人民政府批准，在原哈尔滨市医药管理局所属的 31 家国有企业的基础上组建成立了哈尔滨医药集团股份有限公司，即哈药集团有限公司的前身。集团股份有限公司于 1990 年 1 月 12 日向社会公众发行 6500 万元股本金，由哈尔滨医药股份有限公司使用和管理。 1993 年6月，哈尔滨医药股份有限公司在上海证券交易所上市（股票代码： 600664 ），成为黑龙江省医药行业首家上市公司。 1997 年1月，由集团公司收购股份公司医药供销分公司。 1997 年12 月，由股份公司采取用亚兴工程公司、千手佛房地产公司的资产等值置换和现金分期付款的方式，收购了集团公司子公司哈尔滨制药二厂，并将其与哈尔滨制药厂实行强强联合，组成了哈尔滨医药股份公司哈尔滨制药总厂。 2000年2月，哈尔滨医药股份公司更名为哈药集团股份有限公司。集团公司占地面积171万平方米，建筑面积91. 5万平方米。 2007年，集团2007年营业收入首次突破120亿元大关，达122.8亿元，同比增长22%；利润首次突破10亿元大关，达10.36亿元，同比增长32%；出口创汇首次突破1亿136.81亿元大关，达130；品牌价值首次突破120%亿美元，同比增长1017美元大关，达 亿元。利润和销售收入指标分别在全国医药工业企业第一、二位。经亿元，两年内升值30强行列。在国家商务部公布的中国最大的营规模实现历史性跨越，首次跻身世界制药50名。哈药集团控股的上市公司——哈药集88500家外商投资企业名单中，哈药集团名列第团股份有限公司被评为全球华商医药百强冠军；哈药集团控股的上市公司——哈药集团三强医药类公司首位。精制药有限公司高居最佳成长性上市公司50日）12月314.哈药集团主要股东（截至日期2012年 %）持股比例（股东名称股本性质持股数量（股）流通A哈药集团有限公司股45.06 864094000 流通中国建银投资有限责任公司 A股11.17 214163000 中国证券投资者保护基金有流通A股2.24 42865500 限责任公司中国农业银行股份有限公司流通A股1.01 19432600 上海市分行流通A 浙江省财务开发公司股0.96 18371900
企业财务分析报告范文 企业财务分析报告范文一 一、简介 一公司背景 夏新电子股份有限公司原名厦门夏新电子股份有限公司， 于 2003 年 7 月 25 日更名为现在夏新电子股份有限公司，股票简称由厦新电子变更为 夏新电子。 夏新公司是经厦门市人民政府厦府 1997057 号文、厦门市经济体制改 革委员会厦体改 1996080 号 文批准,在对厦新电子有限公司进行部分改组的基础上,由厦新电子有 限公司、中国电子租赁有限公司、中国电子国际贸易公司、厦门电子器材 公司、厦门电子仪器厂、成都广播电视设备集团公司等六个股东共同作为 发起人,1997 年 4 月 24 日,经中国证监会 1997176 号文批准,以向社会公众 募股方式设立。 1997 年 5 月 23 日,取得厦门市工商行政管理局核发的企业法人营业执 照。 注册资本原为人民币 18800 万元,1999 年度实施配股及送转增股后注 册资本已变更为 35820 万元;2003 年度实施每 10 股送 2 股方案后注册资本 增至 42984 万元。
公司现有总股本 42984 万股，其中国家股 14688 万股,境内法人股 242352 万股,境内上市的人民币流通股 17280 万股。 公司法定代表人柳学宏。 主要经营声像电子产品、通讯电子产品、办公自动化产品及其他机械 电子产品的开发与制造等。 公司从以家用电子产品的生产型企业成功地转型到以通信终端产品 生产为主的企业，目前手机产品占主营业务收入的 80 以上，成为国内主 要的手机制造商之一。 中国***。 二国内及国际未来经济展望 十六大报告对于中国未来 20 年的战略规划是，我国将全面进入小康 社会。 未来 20 年，中国经济将再翻一番，对于中国本土的公司来说，这将 是一个爆发式的发展过程，一批国际经济巨人将成长起来。 过去 20 年，在跨国公司进入中国市场的同时，一批中国本土公司已 经成长起来了，尤其在家电、手机、服装等行业，中国本土公司已经出手 国际牌了;未来 20 年， 一定会有一批中国人的跨国公司活跃在全球市场上。 未来国际经济方面，世界经济总体呈现走强态势。 预计在未来 5 年内，世界经济的年均增长率将高于 20 世纪 90 年代， 可望达到 35-4;发达国家依然将是世界经济增长的主导， 而发展中国家的经 济增长速度继续高于发达国家。 科技进步的突飞猛进，经济全球化的深入发展，全球产业结构的大调
哈药集团 三精制药股份有限公司——2010年度财务报表分 析
一、公司简介 历经几十年药品生产经营的磨练，公司已从单一品种剂型，发展成为多品种、多剂型、医药原料和制剂并重的综合性的制药企业。 主要生产经营:注射剂、口服液、片剂、胶囊剂、颗粒剂、冻干粉针剂等20多个剂型、300多个规格品种，形成了丰富的产品阵容。拥有亿元以上的品种四个，千万元以上的品种十二个。主导产品包括葡萄糖酸钙（OTC药品）、葡萄糖酸锌（保健品）、双黄连口服液（OTC 药品）、司乐平（处方药品）等。 二、资产负债表分析
表1资产负债表的结构 根据公司资产负债表中的两年数据可以看到（见表1）：1.流动资产与非流 动资产的占总资产的结构分别为62.83%和37.17%。流动资产所占比重较高，体现该公司的资产流动性和变现能力较强，公司的抗风险能力和应变能力也较强。并且相比2009年，今年的流动资产占总资产的比例仍在上升。2.公司的流动资产结构比例为62.83%，流动负债结构比例为45.63%，这说明公司有比较充足的流动资产，可以用于日常经营及偿还流动负债。3.2010年负债占权益结构比例为47.64%，而2009年负债占权益结构比例为41.94%，2010年相比2009年负债增加了5.7%。其中主要是由于流动负债有较多的增长。4.2010年的股东权益结构为52.35%，2009年的股东权益结构为58.06%，2010年相比2009年虽下降了6.25%,但比重仍较高，说明公司自主资金比较充裕，负债成本相对低，财务风险较小。 项目 2010年金 额 2010年比重（%） 2009年金额 2009年比重（%） 项目 2010年金额 2010 年比 重（%） 2009年金额 2009年 比重 （%） 流动资产 2,086,646,340.48 62.83 1,721,045,500.75 60.31 流动负债 1,515,526,410.10 45.63 1,114,709,847.60 39.06 非流动资产 1,234,378,681.85 37.17 1,132,468,477.88 39.69 非流 动负 债 66,778,686.39 2.01 82,194,483.59 2.88 股东权益 1,738,719,925.84 52.35 1,656,609,647.44 58.06 资产 3,321,035,022.33 100.00 2,853,513,978.63 100.00 负债及股东权益 3,321,025,022.33 100.00 2,853,513,978.63 100.00
东阿阿胶2019年财务指标报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 东阿阿胶2019年财务指标报告 一、实现利润分析 实现利润增减变化表 项目名称 2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 营业收入 295,862.23 -59.68 733,831.62 -0.46 737,234.03 0 实现利润 -50,520.87 -120.67 244,386.67 1.48 240,814.21 0 营业利润 -51,305.9 -121.02 244,056.37 1.28 240,969.81 0 投资收益 6,872.51 -58.45 16,542.1 38.26 11,964.48 0 营业外利润 785.04 137.68 330.29 312.28 -155.6 2019年实现利润为负50,520.87万元，与2018年的244,386.67万元相比，2019年出现亏损，亏损50,520.87万元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例) 项目名称 2019年 2018年 2017年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 营业收入 295,862.23 100.00 733,831.62 100.00 737,234.03 100.00 营业成本 154,879.75 52.35 249,574.58 34.01 257,695.64 34.95 营业税金及附加 3,323.48 1.12 12,074.71 1.65 9,191.02 1.25 销售费用 132,684.61 44.85 177,607.51 24.20 180,517.48 24.49 管理费用 29,418.68 9.94 36,251.44 4.94 57,807.42 7.84 财务费用 3,755.49 1.27 1,566.37 0.21 1,178.56 0.16 二、盈利能力分析 盈利能力指标表(%) 项目名称 2019年 2018年 2017年 营业毛利率 46.53 64.34 63.8 营业利润率 -17.34 33.26 32.69 成本费用利润率 -15.61 50.44 47.23 总资产报酬率 -3.66 18.74 21.68 净资产收益率 -4.17 19.68 22.39
江苏某公司财务分析报告 目录 一．企业概况..................................... - 3 - 1.1．对资产负债表的分析...................... - 5 - 1.1.1.资产分析........................... - 5 - 1.1. 2.负债和所有者权益分析............... - 6 - 1.2．对利润表的分析.......................... - 6 - 1.2.1利润表结构分析 ..................... - 6 - 1.2.2成本费用分析 ....................... - 8 - 1.3 对现金流量表的分 析 (7) 1.3.1流入结构分析 ....................... - 9 - 1.3.2 流出结构分析.. (8)
二．企业偿债能力分析............................ - 12 - 2.1短期偿债能力分析 ........................ - 12 - 2.2长期偿债能力分析 ........................ - 15 -三．企业资产营运能力分析........................ - 18 -四．企业盈利能力分析............................ - 22 -五．企业进展能力分析............................ - 25 -六．企业经济效益综合评价........................ - 30 -七．结论和建议.................................. - 34 -八．附录——财务报表............................ - 36 -资产负债表.................................. - 36 -利润表...................................... - 39 -现金流量表.................................. - 42 -
哈药集团股份财务报告 分析 2014-2015年 小组成员： 胡春燕欣可 舒艳朱思雨谭婷婷
目录 一：公司简介 (2) 二：财务状况总体评述 (2) 三：比较财务报表分析 (2) 1、比较资产负债表分析 (2) 2、比较利润表分析 (2) 四、财务报表分项分析 (2) 1.偿债能力分析： (2) 2.营运能力效果分析： (2) 3.盈利潜能分析： (2) 4.发展能力分析 (2) 五、综合财务分析评价 (2) 1.杜邦分析.............................................................................................错误！未定义书签。 六、财务预测与评价 (2) 七、分析结论及建议 (2)
一：公司简介 哈药集团股份是国有控股的中外合资企业，1989年5月15日成立。拥有2家在证券交易所上市的公众公司哈药集团股份和哈药集团三精制药股份)和27家全资、控股及参股公司。员工2万余人,注册资本共计37亿元，资产总额119亿元。经过多年的发展，哈药集团以不断完善的自主研发体系和逐渐壮大的科研队伍，同它强大的品牌一起构成了公司腾飞的双翼。借助这强大的品牌优势，哈药集团自主研发体系获得了充分的成长空间；而公司的品牌建设也从自主研发体系那里获得了强大的动力支持。 哈药集团融医药制造、贸易、科研于一体，主营业务涵盖抗生素、化学药物制剂、非处方药品及保健食品、中药、生物工程药品、动物疫苗及兽药、医药流通七大产业领域。共生产抗生素原料药及粉针、中成药、中药粉针、综合制剂等7大系列、20多种剂型、1000多个品种。哈药集团所属生产企业已全部通过GMP认证，主要流通企业已通过GSP认证，哈药总厂、三精制药等部分集团所属企业通了ISO9001、ISO14001、OHSAS18001国际管理体系认证。哈药集团在全国30余个主要城市区建立了130多个销售办事处，并拥有200余家零售连锁药房，形成覆盖广、功能强的营销网络。 哈药集团秉承“做地道药品，做厚道企业”的企业宗旨，市场份额迅速提升，业务领域不断扩大，部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场，年出口创汇1亿美元以上。凭借“以正合、以奇胜、以德存”的企业理念，积极实施品牌创新战略，赢得了社会各界的普
东阿阿胶财务报表 分析报告 组别：第一小组 日期：2015年5月20日 成员：王静（13）高艳春（31）赵晴宵（33）孟翠霞（35）李国宁（36）常占莉（37）
目录 一、公司简介 (3) 二、战略分析 (3) （一）优势分析 (3) （二）劣势分析 (3) （三）机会分析 (3) （四）威胁分析 (4) 三、利润表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (4) 四、资产负债表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (5) （三）资产结构分析 (6) 五、现金流量表分析 (6) （一）水平分析 (7) （二）结构分析 (7) 六、财务比率分析 (8) （一）偿债能力分析 (8) （二）营运能力分析 (9) （三）盈利能力分析 (9) 七、杜邦分析 (10) 八、成长分析 (11)
一、公司简介 《本草纲目》载：“阿胶，本经上品，弘景曰：‘出东阿，故名阿胶’”。“东阿”阿胶汉唐至明清一直是皇家贡品，历代《本草》皆将其列为“上品”，誉为“圣药”。山东东阿阿胶公司是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，成立于1952年，1996年成为上市公司，2005年，隶属华润（集团）有限公司。 公司拥有中成药、保健品、生物药3大主导产业，100余个品规。东阿阿胶连续3年居全国补益中药之首，在国内十大补血品牌中第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首。复方阿胶浆为全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药。 二、战略分析（SWOT分析） （一）优势分析 1.品牌优势 东阿阿胶地处阿胶发源地，拥有广泛认知的地域心智资源优势，为行业第一品牌，还是国家非物质文化遗产唯一代表性传承人企业，拥有无可替代的品牌资源优势。 2.网络优势 从上游原料基地建设，掌控驴皮收购终端，到下游OTC终端、商超、医院、自建连锁等营销终端掌控，形成了全产业链掌控的模式优势。在山东、新疆、内蒙古、辽宁、甘肃等省建立原料基地，在国外多个国家建立采购网络，实现控制涵养并举，国内国际并重，确保公司可持续发展。 3.平台优势 建有国家科技部批准的行业内唯一的“国家胶类中药工程技术研究中心”，公司在阿胶等胶类中药研发、技术、人才、资源等方面处于行业领先水平。 4.技术优势 具有传承千年的国家级保密传统工艺，自动化、智能化的现代生产技术；制定、参与制定多项行业标准，拥有大量阿胶传统配方、秘方，具有领先行业的标准优势、产品研发、技术领先优势。 (二)劣势分析 1.行业不稳定性 保健品行业内，产品的销售易受其他公司的影响。最近几年医药保健品新型产品层出不穷。 2.新产品的影响力 公司虽然也研发新产品，但影响力远不及东阿阿胶这一品牌。 3.发展资源的分散 集团在实施转向网络营销的多元战略后，其各项资源相应转移，削弱了在保健品行业持续发展的资源。 （三）机会分析 1.健康生活的理念深入人心 健康生活的理念加大人们对健康品的需求，保健食品及药品的消费比例将进一步增长。
某集团2005年12月财务分析报告 ------图文并茂报告 一、实现利润分析 1.利润总额 2005年12月实现利润为80.62万元，与2005年11月的89.48万元相比有所下降，下降9.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.主营业务的盈利能力 2005年12月主营业务收入净额为973.41万元，与2005年11月的864.37万元相比有较大增长，增长12.61%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年12月的主营业务收入净额为973.41万元，比2005年11月的864.37万元有所增长，增长12.61%，主营业务成本为838.41万元，比2005年11月的740.15万元有所增加，增加13.27%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。 实现利润增减情况表 2005年12月2005年11月2005年10月 项目名称数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 销售收入973.41 12.61 864.37 10.14 784.79 0.00 实现利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 营业利润80.62 -9.90 89.48 41.53 63.22 0.00 投资收益0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 营业外利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 补贴收入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3.利润真实性判断 从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。
哈药集团财务分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 1?流动比率 营运资金=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 2?速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债3?短期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表可得表格如下： 由表格可以看出： （1 ）从2012年到2014年，营运资金、流动比率和速动比率都在降低。借鉴同行业其他企 业的经营状况，可以发现，全行业的这三项指标的总体趋势都是在降低，而哈药集团的指标 处于同行业较高水平。 （2）单从流动比率、速动比率这两项指标来评价哈药集团的短期偿债能力，哈药集团近几 年的偿债能力实在不断降低的。同时哈药集团总体偿债能力不高，企业闲置的现金持有量不 多。 （3）从速动比率看，速动比率能始终保持在略高于1的水平，说明哈药集团的短期偿债能力水平较好，同时也能较充分地利用货币资金投资获利的机会。 （二）长期偿债能力 1?资产负债率=负债总额/资产总额*100% 2?产权比率=负债总额/所有者权益总额*100% 3. 权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1 +产权比率 （利息支出为未披露） 4?长期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表披露信息可得表格： （1 ）从2012年到2014年，哈药集团资产负债率能始终保持在 45%~50%之间这样一个比较合适的比
重。说明哈药集团长期偿债能力较好，也利于企业再度举债。也说明哈药集团能较好的利用财务杠杆来提高其资金利用率。 （2）根据表格可知，哈药集团2012年~2014年产权比率和权益乘数偏高，但都保持在行业的 一个正常水平。其资本结构的变动对此有直接的影响。 （3 ）根据哈药集团的资产负债表和利润表，哈药集团并未披露其相关利息费用，无法对其利息保障倍数做出判断。 二、盈利能力分析 （一）营业利润率 1?销售毛利率=（销售收入-销售成本"销售收入 2?销售净利率=净利润/销售收入 3?营业利润率分析 根据哈药集团利润表数据可知： （1 ）从2012年到2014年，哈药集团销售毛利率持续降低，一定程度上反映其盈利能力在略有降低。但销售利润总体水平还是偏高的，它从主营业务的盈利能力和活力水平方面对净 资产收益率给予进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部 收益的影响程度。从这个指标看，这三年中哈药集团收入中包含的利润较多，产品的附加值高，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高，而且为提高净资产收益率奠定了基 础。 （1 ）综合比较哈药集团销售毛利率和销售净利率，可以发现，其销售毛利率与销售净利率比重相差过大，销售净利率所占比重较低。 （二）资产收益率 1?总资产收益率=净利润/总资产平均余额*100% 2?净资产收益率（权益净利率）=净利润/所有者权益平均余额*100% 3?资产收益率分析 根据哈药集团资产负债表和利润表的数据，经计算可得： （1）根据表格可知，哈药集团的资产收益率比重较低。但2014年较2013年比率均有所提高。也反映出企业的资金运用水平有所提高、营运能力有所提高。 （2）哈药集团近两年总资产收益率较低。越是规模经济型的企业，总资产收益率越小。对 于哈药集团这样一个大型企业，这也反映出其利用资产规模实现盈利的能力较低。 （3）哈药集团近两年净资产收益率较低。这反映出股东权益所获得的报酬比重较小，公司 产品的最终利润较少，同时企业利用权益性筹资实现盈利的能力也较低。
TCL集团财务分析报告一．资产负债表水平分析： 资产负债水平分析表 项目2010-12-31 2009-12-31 变动情况对总资产影响 变动额变动率 169.10% 53.93% 1233.71% 1.25% 169.10% 5.34% -3.47% -0.66% 6.53% 0.14% 664.73% 0.41% 63.99% 2.01% 15.86% 3.48% 80.99% 65.90% 42.59% 1.22% 195.44% 1.60% -3.36% -0.64% -1.94% -0.17% -4.53% -0.48% 41.54% 0.15% -6.14% -0.62% 367.27% 5.30% 113.28% 1.57% 42.29% 0.05% 27.70% 0.40% 24.17% 0.03% 54.82% 0.07% 1142.89% 1.34% 58.93% 10.98% 76.88% 76.88% 168.42% 27.93% -6.88% -0.03% 220.00% 1.09% 2475.10% 0.56% 27.10% 1.20% -2.24% -0.50% 63.46% 1.59% 23.73% 0.39%
应付利息360.23% 0.18% 应付股利0.04% -0.62% 其他应付款-4.93% -0.62% 一年内到期的非 流动负债674.34% 4.30% 其他流动负债23.33% 0.59% 流动负债合计57.15% 36.71% 长期借款-7.00% -0.48% 应付债券 6.53% 长期应付款-14.84% -0.01% 递延所得税负债120.57% 2.12% 其他非流动负债227.21% 2.12% 非流动负债合计103.97% 8.21% 负债合计62.27% 44.91% 实收资本(或股 本) 44.30% 4.30% 资本公积132.31% 10.73% 盈余公积0.00% 0.00% 一般风险准备0.00% 0.00% 未分配利润-64.15% 1.43% 外币报表折算差 额42.98% 0.02% 归属于母公司股 东权益合计94.13% 16.48% 少数股东权益149.32% 15.49% 所有者权益合计114.66% 31.96% 负债和所有者权 益总计76.88% 76.88% 1. 该公司总资产本期增加了23,243,700,000.00 元，增长幅度为76.88%，说明TCL公司本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现： （1）流动资产本期增加了19,924,200,000.00 元，增长的幅度为80.99%，使总 资产增长了65.90%。非流动资产本期增加了3,319,360,000.00 元，增长的幅度为58.93%，使总资产规模增长了10.98%，两者合计使总资产增加了23,243,700,000.00元，增长幅度为76.88%。 （2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司流动的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减 变动，但其增长的主要体现在三个方面：一是货币资金的大幅度的增长。货币资 金本期增长了16,304,410,000.00 元，增长的幅度为169.10%，对总资产的影响为53.93%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用 效果方面进行分析，这样才能做出恰当的分析和评价！二是应收票据的增加。应
东阿阿胶财务报表分析报 告 The pony was revised in January 2021
东阿阿胶财务报表 分析报告 组别：第一小组 日期：2015年5月20日 成员：王静（13）高艳春（31）赵晴宵（33） 孟翠霞（35）李国宁（36）常占莉（37） 目录 一、公司简介 (3) 二、战略分析 (3) （一）优势分析 (3) （二）劣势分析 (3) （三）机会分析 (3) （四）威胁分析 (4) 三、利润表分析 (4) （一）水平分析 (4)
（二）结构分析 (4) 四、资产负债表分析 (4) （一）水平分析 (4) （二）结构分析 (5) （三）资产结构分析 (6) 五、现金流量表分析 (6) （一）水平分析 (7) （二）结构分析 (7) 六、财务比率分析 (8) （一）偿债能力分析 (8) （二）营运能力分析 (9) （三）盈利能力分析 (9) 七、杜邦分析 (10) 八、成长分析 (11) 一、公司简介
《本草纲目》载：“阿胶，本经上品，弘景曰：‘出东阿，故名阿胶’”。“东阿”阿胶汉唐至明清一直是皇家贡品，历代《本草》皆将其列为“上品”，誉为“圣药”。山东东阿阿胶公司是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，成立于1952年，1996年成为上市公司，2005年，隶属华润（集团）有限公司。 公司拥有中成药、保健品、生物药3大主导产业，100余个品规。东阿阿胶连续3年居全国补益中药之首，在国内十大补血品牌中第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首。复方阿胶浆为全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药。 二、战略分析（SWOT分析） （一）优势分析 1.品牌优势 东阿阿胶地处阿胶发源地，拥有广泛认知的地域心智资源优势，为行业第一品牌，还是国家非物质文化遗产唯一代表性传承人企业，拥有无可替代的品牌资源优势。 2.网络优势 从上游原料基地建设，掌控驴皮收购终端，到下游OTC终端、商超、医院、自建连锁等营销终端掌控，形成了全产业链掌控的模式优势。在山东、新疆、内蒙古、辽宁、甘肃等省建立原料基地，在国外多个国家建立采购网络，实现控制涵养并举，国内国际并重，确保公司可持续发展。 3.平台优势
集团财务分析报告范文§1 报告目录 一、利润分析 （一）集团利润额增减变动分析 1.水平分析 2.结构分析 （二）各生产分部利润分析 1、生产本部（含QY分厂）利润增减变动分析： 2、一季度AY分公司利润增减变动分析： 二、收入分析 （一）销售收入结构分析： （二）销售收入的销售数量与销售价格分析： （三）销售收入的赊销情况分析 三、成本费用分析 （一）产品销售成本分析 （二）各项费用完成情况分析 四、现金流量表分析 （一）现金流量表增减变动分析 （二）现金流量分析 五、有关财务指标分析
（一）获利能力分析 （二）短期偿债能力分析 （三）长期偿债能力分析 六、存在问题及分析 （一）销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率 （二）借款增加，获利能力降低，偿债风险加大 七、意见和改进措施 §2重点关注 现代企业竟争是管理的竟争。面对日益萎缩的利润空间，我们需要知道：居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的材料利用率能否控制现销收入能否更多些赊销收入资金回笼能否更快些在目前产销两旺的形势下，企业资金能否良性循环 §3问题重点综述 由于人民币销售价格的同比下落，销售成本又居高不下，销售毛利率下降，利润总额同比减少万元；赊销收入同比增加，不良及风险应收款项比例加大；经营现金净流量不足以抵付经营各项支出；负债及应付款项、利息增加，贷款还本付息压力加重；但销售、生产还较正常，资产负债率稍高，也算正常，目前短期还债能力较强。 2009年一季度财务分析 一、利润分析： （一）集团利润额增减变动分析
1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析： 一季度公司实现净利润万元，比上年同期减少了万元，减幅34%。净利润下降原因：一是由于实现利润总额比上年同期减少万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。 ⑵利润总额分析：利润总额万元，同比上年同期万元减少万元，下降26%。 影响利润总额的是营业利润同比减少万元，补贴收入增加17万元。 ⑶营业利润分析：营业利润万元，较上年万元大幅减少，减幅35%。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少万元和万元。 ⑷产品销售利润分析：产品销售利润万元同比万元，下降36%。影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加万元，增长率27%；不利因素是三项期间费用万元，同比增加万元，增长率%。期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。 由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。销售费用、管理费用、财务费用，同比增加额分别是万元、万元和万元，其中销售费用和财务费用同比增长最快，分别增长98%和67%。 ⑸产品销售毛利分析：一季度销售毛利万元，销售毛利较上年增加万元，增长率27%；销售毛利同比增加的原因是收入、成本两项相抵的结果。产品销售收入同比增加万元，增长53%；产品销售成本同比增加万元，增长57%。 2、利润增减变动结构分析及评价 从2009年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比
哈药股份[600664]2019年度财务分析报告 目录 一．公司简介 (3) 二．公司财务分析 (3) 2.1 公司资产结构分析 (3) 2.1.1 资产构成基本情况 (3) 2.1.2 流动资产构成情况 (4) 2.1.3 非流动资产构成情况 (6) 2.2 负债及所有者权益结构分析 (7) 2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7) 2.2.2 流动负债基本构成情况 (8) 2.2.3 非流动负债基本构成情况 (10) 2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11) 2.3利润分析 (12) 2.3.1 净利润分析 (12) 2.3.2 营业利润分析 (13) 2.3.3 利润总额分析 (13) 2.3.4 成本费用分析 (14) 2.4 现金流量分析 (15) 2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15) 2.4.2 现金流入结构分析 (16) 2.4.3 现金流出结构分析 (20) 2.5 偿债能力分析 (24) 2.5.1 短期偿债能力 (24) 2.5.2 综合偿债能力 (25) 2.6 营运能力分析 (26) 2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27) 2.6.3 总资产周转率 (28) 2.7盈利能力分析 (29) 2.7.1 销售毛利率 (29) 2.7.2 销售净利率 (30) 2.7.3 ROE（净资产收益率） (31) 2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32) 2.8成长性分析 (33) 2.8.1 资产扩张率 (33) 2.8.2 营业总收入同比增长率 (34) 2.8.3 净利润同比增长率 (35) 2.8.4 营业利润同比增长率 (36) 2.8.5 净资产同比增长率 (37)
小组成员曹亮何瑞李仲冬唐文星陈鑫王小亮 曾广斌 目录
一、公司简介 公司地处的东阿县做为阿胶发祥地，生产阿胶已有两千多年的悠久历史，故有“阿胶之乡”的美称。公司前身是全国第一家阿胶国营生产企业，发展至今已成为拥有1个核心公司8个全资或控股子公司的现代化中药企业。公司下属5个养驴基地、3个生产分厂，生产以阿胶为主的中成药、生物制剂、保健食品等6个门类70余种的产品，年产能1.8万吨，阿胶产品年产量、出口量分别占全国75%和90%以上。公司“东阿”牌阿胶在阿胶制品中唯一荣获传统药“长城”国际金奖，并被认定为中国驰名商标。 区域：山东省 所属行业：医药生物 董事长：李福祚 董秘：吴怀锋 总经理：秦玉峰 独立董事：刘洪渭、汪海、吴世农 注册地址：山东省东阿县阿胶街78号 办公地址：山东省东阿县阿胶街78号 控股股东：华润东阿阿胶有限公司 主营业务：经营和销售医药、化工和轻工产品 主要产品类别组成： 1、中药（阿胶及阿胶系列中成药、其它中成药） 2、生物工程药品 3、保健食品及食品 产品的主要剂型： 胶剂、合剂、煎膏剂、糖浆剂、胶囊、颗粒剂、注射剂（水针剂、粉针剂）、软胶囊。 主要产品品种： 截止到2005年12月，由国家批准的药品、保健食品和生物制品共有47个品种。其中阿胶系列药品16个,非阿胶系列药品13个，阿胶系列保健食品17个，生物药品1个。OTC药品20个：甲类OTC7个，乙类OTC12个；处方药10个。 证券简称：东阿阿胶 曾用名：东阿阿胶->S阿胶->东阿阿胶 主承销商：大鹏证券有限责任公司 上市保荐人：大鹏证券有限责任公司,天同证券有限责任公司 信息披露：中国证券报、上海证券报、证券时报 历史沿革： 山东东阿阿胶股份有限公司(以下简称本公司)是经山东省体改委1993年2月3日鲁体改生字［1993］第25号文批准,以山东东阿阿胶厂为发起人改组设立的。本公司于1996年7月29日经中国证监会批准在深圳证券交易所挂牌交易。本公司原注册资本139,730,556.00元,2000年8月本公司经配股及转增股本后增至209,595,667.20元,2001年4月15日经股东大会批准以资本公积每10股转增3股后股本增至272,474,366.00元,2004年4月29日经股东大会批准以2003
东阿阿胶2004年财务分析报告 ----财务分析师 一、盈利能力分析 1.主营业务的盈利能力 2004年的营业利润率为21.70%，资产报酬率为17.42%，净资产收益率为13.13%，成本费用利润率为27.88%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为101005.18万元，经营资产的收益率为18.93%，而对外投资的收益率为0.11%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 东阿阿胶2004年内部经营资产的盈利能力为18.93%，与2003年的16.80%相比有所提高，提高2.13个百分点。2004年对外投资业务的盈利能力为0.11%，与2003年的0.37%相比变化不大。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。 3.净资产收益率 2004年净资产收益率为13.13%，与2003年的10.97%相比变化不大。2004年净资产收益率比2003年提高的主要原因是：2004年净利润为13139.34万元，与2003年的9681.56万元相比有较大增长，增长35.72%。2004年净资产为100051.41万元，与2003年的88237.87万元相比有较大增长，增长13.39%。净利润增长速度快于净资产的增长速度，致使净资产收益率提高。4.资产报酬率 2004年总资产报酬率为17.42%，与2003年的14.13%相比有所提高，提高3.30个百分点。2004年总资产报酬率比2003年提高的主要原因是：2004年
息税前收益为18928.01万元，与2003年的14139.06万元相比有较大增长，增长33.87%。2004年平均总资产为108629.76万元，与2003年的100084.77万元相比有较大增长，增长8.54%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。 5.成本费用利润率 2004年成本费用利润率为27.88%，与2003年的23.69%相比有所提高，提高4.19个百分点。2004年期间费用投入的经济效益为74.94%，与2003年的66.39%相比有较大幅度的提高，提高8.54个百分点。2004年成本费用投入经济效益比2003年提高的主要原因是：2004年实现利润为19285.37万元，与2003年的14320.70万元相比变化不大,变化幅度为34.67%。2004年成本费用总额为69172.26万元，与2003年的60443.98万元相比有较大增长，增长14.44%。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。 二、营运能力分析 东阿阿胶2004年存货周转天数为87.67天，2003年为102.36天，2004年比2003年缩短14.69天。2004年存货周转天数比2003年缩短的主要原因是：2004年平均存货为10269.59万元，与2003年的10695.92万元相比有所下降，下降3.99%。2004年主营业务成本为42754.40万元，与2003年的38138.19万元相比有较大增长，增长12.10%。公司产供销体系的效率提高，存货水平下降。 东阿阿胶2004年应收账款周转天数为25.15天，2003年为29.58天，2004年比2003年缩短4.43天。2004年应收账款周转天数比2003年缩短的主要原
投资类集团公司财务分析报告 【摘要】 针对投资类集团企业，由于涉及的行业尤为复杂，如何能够及时、准确的提交一份高质量的集团财务分析报告，对集团经营者利用该财务分析报告做出有效的决策具有重要的实用价值。本文从投资类集团财务分析报告的特点讲起，围绕集团财务分析报告编制准备工作、报告要点以及注意事项，旨在为集团经营者提供高效有价值的信息，提高企业的软实力和内部管理竞争力。 【关键词】 投资类集团财务分析；准备工作；报告要点 集团公司，是为了一定的目的组织起来共同行动的团体公司， 是指以资本为主要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。现在的集团公司，特别是投资类集团企业，经营规模比较庞大，通常跨地区、跨行业，呈现多元化和综合化特点，子、孙公司众多，管理链条较长。如何才能使企业管理层及时掌握经营状况，做出有效的决策和战略选择，一份高质量的集团财务分析报告显得尤为重要。它能够及时准确完整的将企业经营情况进行深入分析，对过去、现在的经营成果有充足的认知和反思，从而更好的提高企业决策水平。 一、投资类集团财务分析报告的特点
财务分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和 财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析方法，将公司的经营情况、资本运作情况做出客观、全面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。而投资类集团财务分析报告与一般企业的差别较大，主要有如下特点：一是投资类集团公司由集团总部、产业子集团和成员单位组成。集团总部是最高的决策机构，核心职能是资本投资，产业子集团是二级决策机构，核心职能是资产配置，成员单位是经济实体，核心职能是业务运营。投资类集团公司核心在于对各种生产要素进行优化配置和有效利用，以实现集团整体利益最大化。针对这一的特征，财务分析报告应更加关注集团的战略目标达成、企业价值创造、资源配置等方面的情况。二是由于投资类集团公司下面的产业呈现多元化发展，管理链条较长，以至财务分析报告的内容很大一部分需要由下而上的进行报送，各企业报告侧重点不同，且上报的流程复杂，周期较长。三是投资类集团公司重点关注股东财务是否保值增值，股东财富最大化，因此在财务分析报告中应避免陷入经营管理细节的分析中去。 二、财务分析报告的准备工作 （一）注重财务分析体系的建立一是需要将财务分析的重要性 进行普及，让每一个所属单位都能够重视，注意财务分析和实际业务进行紧密联系；二是需要设计分析的格式，分析格式要在一定程度上进行统一，方便归纳汇总，各公司也可根据自身行业和业务的特点在分析报告中进行一些变动；三是明确各级企业上报财务报表及分析报
哈药集团财务分析 哈药集团财务分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力 1?流动比率 营运资金=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债 2?速动比率 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债3?短期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表可得表格如下： 由表格可以看出： （1 ）从2012年到2014年，营运资金、流动比率和速动比率都在降低。借鉴同行业其他企 业的经营状况，可以发现，全行业的这三项指标的总体趋势都是在降低，而哈药集团的指标 处于同行业较高水平。 （2）单从流动比率、速动比率这两项指标来评价哈药集团的短期偿债能力，哈药集团近几 年的偿债能力实在不断降低的。同时哈药集团总体偿债能力不高，企业闲置的现金持有量不多。 （3）从速动比率看，速动比率能始终保持在略高于1的水平，说明哈药集团的短期偿债能力水平较好，同时也能较充分地利用货币资金投资获利的机会。 （二）长期偿债能力 1?资产负债率=负债总额/资产总额*100% 2?产权比率=负债总额/所有者权益总额*100% 3.权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1 +产权比率 （利息支出为未披露） 4?长期偿债能力分析 根据哈药集团资产负债表披露信息可得表格：
（1 ）从2012年到2014年，哈药集团资产负债率能始终保持在 45%~50%之间这样一个比较合适的比重。说明哈药集团长期偿债能力较好，也利于企业再度举债。也说明哈药集团能较好的利用财务杠杆来提高其资金利用率。 （2）根据表格可知，哈药集团2012年~2014年产权比率和权益乘数偏高，但都保持在行业的 一个正常水平。其资本结构的变动对此有直接的影响。 （3 ）根据哈药集团的资产负债表和利润表，哈药集团并未披露其相关利息费用，无法对其利息保障倍数做出判断。 二、盈利能力分析 （一）营业利润率 1?销售毛利率=（销售收入-销售成本"销售收入 2?销售净利率=净利润/销售收入 3?营业利润率分析 根据哈药集团利润表数据可知： （1 ）从2012年到2014年，哈药集团销售毛利率持续降低，一定程度上反映其盈利能力在略有降低。但销售利润总体水平还是偏高的，它从主营业务的盈利能力和活力水平方面对净 资产收益率给予进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度。从这个指标看，这三年中哈药集团收入中包含的利润较多，产品的附加值高，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高，而且为提高净资产收益率奠定了基 础。 （1 ）综合比较哈药集团销售毛利率和销售净利率，可以发现，其销售毛利率与销售净利率比重相差过大，销售净利率所占比重较低。 （二）资产收益率 1?总资产收益率=净利润/总资产平均余额*100% 2?净资产收益率（权益净利率）=净利润/所有者权益平均余额*100% 3?资产收益率分析 根据哈药集团资产负债表和利润表的数据，经计算可得： （1）根据表格可知，哈药集团的资产收益率比重较低。但2014年较2013年比率均有所提高。也反映出企业的资金运用水平有所提高、营运能力有所提高。 （2）哈药集团近两年总资产收益率较低。越是规模经济型的企业，总资产收益率越小。对 于哈药集团这样一个大型企业，这也反映出其利用资产规模实现盈利的能力较低。 （3）哈药集团近两年净资产收益率较低。这反映出股东权益所获得的报酬比重较小，公司 产品的最终利润较少，同时企业利用权益性筹资实现盈利的能力也较低。