《财务管理》货币时间价值习题及参考答案
1.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5% ，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？
F=1000×(1+5%)3=1000X1.1576=1157.6元。三年后他可以取回1157.6元。
2.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3% ，则现在此人需存入银行的本金是多少？
P=8000（1+3%）-4=8000X0.888=7104(元) 每年存入银行的本金是7104元。
3.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？
F=3000×(S/A,4%,3)=3000×3.1216=9364.8元 第3年年末可以得到9364.8元本利和。
4．某人存钱的计划如下：第1年年末，存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元，如果年利率为4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？
S=2000(1+4%)2+2500(1+4%)+3000=2000X1.082+2500X1.04+3000=7764(元)
第3年年末得到的本利和是7764元。
5．某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行。
P=1300 (1+5%)-1+1500(1+5%)-2+1800(1+5%)-3+2000(1+5%)-4
=1300X0.952+1500X0.907+1800X0.864+2000X0.823=5799.3元
那他现在应存5799.3元在银行。
6.ABC企业需要一台设备，买价为16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？
1. 货币的时间价值和投资的风险价值是财务管理的基础观念。 货币的时间价值或资金的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，在财务学中，风险就是不确定性，是指偏离预订目标的程度，即实际结果与预期结果的差异。风险类别 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险。市场风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等，不能通过多角化投资来分散，又称为不可分散风险或系统风险。公司特有风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，如罢工、新产品开发失败、没有争取到重要合同、诉讼失败等，可以通过多角化投资来分散，又称为可分散风险或非系统风险。从公司本身来看，风险分为经营风险（商业风险）和财务风险（筹资风险）。经营风险是指生产经营的不确定性带来的风险，市场销售、生产成本、生产技术、外部环境变化（天灾、经济不景气、通货膨胀、有协作关系的企业没有履行合同。
2. 第一章 一、财务分析与经济活动分析 相同点：“分析”，分析的程序、方法、形式相同。不同点：（1）两者的对象与内容不同：前者，财务活动；后者，经济活动（2）两者的依据不同；会计资料、统计资料、技术资料等；报表，市场行情，股市（3）两者分析的主体不同。
3. 二、财务分析与财务管理 相同点：“财务”，将财务问题作为研究对象 不同点：（1）两者的职能与方法不同；（2）研究问题的侧重点不同：财务分析侧重于财务活动状况和结果，财务管理侧重于财务活动全过程；（3）结果的确定性不同；（4）服务对象不同。
4. 三、财务分析的目的 不同的主体不一样：1.投资者：企业盈利能力、发展前景及评价经营者的业绩；（大、小股东不同）2.债权者：企业的偿债能力及收益与风险是否相适应；（长、短期债权人不同）3.经营者：综合性的（盈利能力、原因、过程）；通过分析，发现经营中存在的问题，解决问题，保持企业的盈利能力。4.其他主体：1）往来单位：分析偿债能力和供应能力（财务信用、商业信用）； 2）国家：监督（法规、政策制度的执行情况）保证（财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性）
《财务管理》货币时间价值习题及参考答案
1.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5% ，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？
F=1000×(1+5%)3==元。三年后他可以取回元。
2.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3% ，则现在此人需存入银行的本金是多少？
P=8000（1+3%）-4==7104(元) 每年存入银行的本金是7104元。
3.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？
F=3000×(S/A,4%,3)=3000×=元 第3年年末可以得到元本利和。
4．某人存钱的计划如下：第1年年末，存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元，如果年利率为4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？
S=2000(1+4%)2+2500(1+4%)+3000=++3000=7764(元)
第3年年末得到的本利和是7764元。
5．某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行。
P=1300 (1+5%)-1+1500(1+5%)-2+1800(1+5%)-3+2000(1+5%)-4
=+++=元
那他现在应存元在银行。
企业需要一台设备，买价为16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？
如果租用设备，该设备现值＝2000×[（P/A，6%，9）+1]=2000+=15604(元)
由于15604＜16000，所以租用设备的方案好些。
7．假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取20000元进行投资，期望5年后能得到倍的钱用来对生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率是多少？ ∵ = P (1+K)5
第８卷第６ 泰州职业技术学院学报 ２００８年ｌ ２月 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｔａｉｚｈｏｕ Ｐｏｌｖｔｅｃｈｎｉｃａｌ Ｃｏｌ１ｅｇｅ Ｖｏ１．８ Ｎｏ．６ Ｄｅｃ．２ｏｏ８
试述财务管理中的货币时间价值观念
徐金山
（江苏中兴会计师事务所，江苏泰州２２５３００）
摘要：财务管理观念是人们在财务管理过程中所遵循的基本理念，观念的更新会带来管理水平
的提高。把货币转化为资金并投入到生产过程中进行周转才能产生时间价值，因此树立
货币时间价值观念对于资金的合理使用和提高投资的经济效益具有十分重要的意义。 关键词：货币；价值观念；分析 中图分类号：Ｆ８２ 文献标识码：Ｂ 文章编号：１６７１—０１４２（２００８）０６—００６８—０３
财务管理观念是人们在财务管理过程中所遵循的基本理念，观念的更新会带来管理水平的提高。货 币的时间价值是现代财务管理的基本观念之一，被称之为理财的“第一原则”。
一、货币时间价值的产生及意义
货币时间价值是指一笔货币作为资金投入生产中随着时间的推移而产生的增值，又称为资金的时间
价值，一般用没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率来加以衡量。货币之所以能够随时 间的推移而增值，必须要满足两个基本条件：一是商品经济的存在和发展。货币直接或间接地投人生产
中进行循环和周转，劳动产品在维持劳动费用后形成剩余，从而实现货币的增值。资金的循环和周转需
要或多或少的时间，每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额也越大，因此，
随着时间的延续，货币总量在循环和周转中按几何级数增大，使得货币具有时间价值。二是货币借贷关 系的存在。随着货币所有权与使用权的分离，货币所有者让渡货币使用权而得到的补偿即为货币的时间
价值…。从上述两个基本条件不难看出，货币如果闲置不用是没有时间价值的，而且还可能随着通货膨
胀贬值，所以只有把货币转化为资金并投入到生产过程中进行周转才能产生时间价值，因此树立货币时
