黄金期货与大豆期货20页PPT

势和买卖点
风险管理策略
设定止损：设定合理的止损点， 以避免损失扩大
分散投资：分散投资于不同的 黄金期货合约，以降低风险
资金管理：合理分配资金，避 免过度投资
保持冷静：在交易过程中保持 冷静，避免情绪化决策
黄金期货实务操作
开户流程
01
选择期货公司：选择一家正 规的期货公司进行开户
02
准备资料：准备身份证、银 行卡等开户所需资料
案例总结：黄金期货是一种有效的投 资工具，可以帮助投资者在市场波动 时获得收益。
谢谢
黄金期货介绍课件
演讲人
目录
01. 黄 金 期 货 基 础 知 识
02. 黄 金 期 货 交 易 策 略
03. 黄 金 期 货 实 务 操 作
04. 黄 金 期 货 案 例 分 析
黄金期货基础知识
什么是黄金期货
01 黄金期货是一种金融衍 生品，用于交易黄金价 格波动的风险。
02 黄金期货合约规定了在 未来某个特定日期以特 定价格买卖一定数量黄 金的权利和义务。
03
填写开户申请：在期货公司 官网或APP上填写开户申请
04
审核通过：期货公司审核开 户申请，通过后进行开户
05
入金：将资金转入期货账户， 开始交易
交易流程
开户：选择合适的期货 公司，办理开户手续
入金：将资金转入期货 账户
下单：在交易软件上输入 交易指令，包括买卖方向、
数量、价格等
成交：交易指令匹配成 功，完成交易
2020年新冠疫情期间， 投资者通过黄金期货进行 避险投资，实现资产保值 增值
失败案例
2011年美国黄金期货市场崩盘：由于市场恐慌和流动性 不足，导致黄金价格大幅下跌，许多投资者损失惨重。

风险监控是确保期货风险管理有效实施的重 要环节。这需要定期或实时监控市场行情、 交易对手的信用状态、保证金水平等关键指 标，并及时采取应对措施。同时，定期的风 险报告可以帮助管理层全面了解当前的风险 状态，以便做出相应的决策。
05
期货市场监管与法规
期货市场的监管机构与职责
监管机构
中国证券监督管理委员会（CSRC ）、国家外汇管理局（SAFE）、 中国期货业协会（CFA）等。
护市场的健康运行。
感谢您的观看
THANKS
详细描写
某大型机构投资者利用资金优势，通过大量买入或卖出期货 合约的方式操纵市场价格，导致市场价格严重偏离基本面。 这种行为不仅侵害了其他投资者的利益，也破坏了市场的公 平性和稳定性。
期货市场操纵案例
总结词
监管部门应当加强对期货市场的监管和打击 操纵行为。
详细描写
为了保护市场的公平、公平和稳定，监管部 门应当加强对期货市场的监管力度，建立完 善的监管体系和制度，对操纵行为进行严厉 打击和制裁。同时，市场参与者和投资者也 应当提高警惕，加强自我保护意识，共同保
自律规则
由中国期货业协会等自律组织制定。

期货市场的自律管理
期货交易所自律管理
包括对会员的管理、对上市品种和合 约的管理、对交易的管理等。
期货业协会自律管理
通过制定行业自律规则、对会员的监 督和指导、对违规行为的调查和处理 等方式进行。
期货公司的自律管理
包括风险控制、内部控制、客户服务 等方面的管理。
期货课件
汇报人：
202X-12-31
目录
• 期货基础知识 • 期货品种与合约 • 期货交易策略与技能 • 期货风险管理 • 期货市场监管与法规 • 期货市场案例分析

一、油脂用：
1、豆油：是重要的食用油之一，属半干性油，是一种良好的植物 油。是人体不饱和脂肪酸的重要来源，特别是亚麻油酸和次亚 麻油酸（人体不能自行合成，动物脂肪常缺少），豆油中的不 饱和脂肪酸可起到降低胆固醇的作用，对高血压、心血管疾病 有辅助治疗作用。大豆油经过精炼形成的精炼大豆油主要供食 用。豆油经过加工，可形成以下产品或是以下产品的重要料。 2、大豆卵磷脂：有利于人体神经系统的发育；在糖果食品工业、 医药、造纸和制革的方面广为应用。 3、起酥油和人造奶油：用于食品工业。 4、硬脂酸：大豆是高纯度硬脂酸的主要来源，主要用来制造食品 乳化剂、矿石浮选剂，还可制造肥皂和蜡烛。 5、甘油：是火药、医药和造纸的原料。 6、油漆：豆油与桐油或亚麻油混合制成的油漆，有韧性，是用于 室外油漆之用。 7、汽车喷漆：大豆油为原料制成，质地优良，色彩天然，不受日 光氧化。 8、氧化豆油：大豆加工制成，经提高比重和粘滞性，可替代润滑 油，供汽车、轮船、机械等使用。适当配合鱼油制造的高级润 滑油，可供飞机用。 9、其它产品：大豆油与酒精混合可以制造人造橡胶；还可以制成 液体燃料、瓷釉、印刷油墨、聚氯乙烯、树脂等。
春季：炒播种面积、播种进度、天气。 夏季：炒天气、作物生长状况报告。 秋季：炒天气、收割进度报告、周出口 销售报告。 美国基金经常炒作天气，多数时间往上 炒作，但也是买进传闻，卖出事实，同 股票一样。例如， 07 年 7 月份中美两国 大豆产区严重干旱，大豆面临减产，市 场借天气炒作大豆供给减少，大豆期价 快速上涨。
美豆基差图示
国际豆价对于国产大豆价格的影响
目前我国国内大豆 2000 年以来年均产量 保持在 1500 万吨水平，而消费量逐年升 高。 自 95 年以来，我国已经有大豆出口国变 为大豆净进口国。这种转变是的我国与国 际大豆市场正式接轨，大豆定价权逐步被 外国垄断。 黑龙江大豆的产量增减，甚至中国产量的 小幅增减，都不能从根本上影响到世界大 豆供求形势，中国大豆压榨总量中约有 2/3以上依靠进口的事实，使得我们在进 行期货操作和判断现货价格时，一定要跟 踪CBOT价格趋势。

美国大豆进口成本核算公式（单位：人民币）：
[(CBOT期价＋FOB升贴水)×单位转换系数＋海运费]×增值 税×关税×人民币汇率＋港杂费
南美豆粕进口成本计算公式（单位：人民币）：
[(CBOT期价＋FOB升贴水)×单位转换系数＋海运费]×增值 税×关税×人民币汇率＋港杂费
南美豆油进口成本计算公式（单位：人民币）：
合约价值的30%
黄大豆1、2号合约持仓量变化时交
易保证金收取标准
合约月份双边持仓总 交易保证金（元/手） 量（N）
N≤50万手
合约价值的5%
50万手<N≤60万手
合约价值的8%
60万手<N≤70万手
合约价值的9%
70万手<N
合约价值的10%
黄大豆1号一般月份单边持仓限额
持仓量
经纪会 员
非经纪 会员
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约月份 交易时间 最后交易日 最后交割日 交割等级 交割地点 最低交易保证金 交割方式 交易代码 上市交易所
黄大豆2号 10吨/手 元（人民币）/吨 1元/吨 上一交易日结算价的4% 1，3，5，7，9，11月 每周一至周五9:00～11:30，13:30～15:00 (上午10:15-10:30停盘） 合约月份第10个交易日 最后交易日后第3个交易日 符合《大连商品交易所黄大豆2号交割质量标准(FB/DCE D001-2005)》 大连商品交易所指定交割仓库 合约价值的5% 实物交割 B 大连商品交易所
饲料及其他：作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂 养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业 上。
3、大豆生产情况
大豆生产遍及世界，其中北美洲、南美洲和亚洲的种植 面积最大。 其次序：第一位：美国

主要内容
一、大豆品种简介 二、大豆的供求 三、历年走势分析
一、大豆品种简介
(一)大豆种植概况
• 大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。
中国是大豆的原产地，已有4700多年种植 大豆的历史。欧美各国栽培大豆的历史很 短，大约在19世纪后期才从中国传入。20 世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。
• 从种植季节看，国内大豆主要分为春播、
阿根 廷
中国
30,000 15,410
35,500 16,510
33,000 15,390
39,000 17,400
40,500 16,350
48,800 15,970
47,000 14,300
全球 184,870 197,280 186,750 215,340 218,040 237,360 219,720
(二)大豆的分类
• 大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。2019年，
全球大豆种植总面积中有46%是转基因品种。美 国、阿根廷是转基因大豆主产区，中国种植的是 非转基因大豆。2019年3月，大商所对大豆合约 进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大 豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质 转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期 货合约。
美国 78,672
2019/03 75,010
2019/04 66,780
2019/05 85,010
2019/06 83,368
2019/07 2019/08 （ ） estimated
86,770 70,360
巴西 43,500 52,500 51,000 53,000 55,000 59,000 61,000
2019/02 2019/03 2019/04 2019/05 2019/06 2019/07 2019/08 （ ） estimated

通过学习黄金期货的基础知识，投资者可以更好地把握黄金市场的机会，进 行有效的投资与风险管理。
黄金期货交易中的注意事项
1 市场风险管理
2 信息获取
3 跟踪市场趋势
仔细控制仓位，设定止损和 止盈点位。
时刻关注全球金融市场动态， 分析影响黄金价格的因素。
通过技术分析和基本面分析， 把握黄金价格的变化趋势。
黄金期货交易的实例分析
以具体案例分析投资者如何在黄金期货PT课件
黄金期货是金融市场中一种重要的交易品种。了解黄金期货的基础知识，可 以帮助投资者把握市场趋势，实现资本增值。
黄金期货是什么
黄金期货是指以黄金为标的物的期货合约。投资者通过购买或者卖出黄金期 货合约，可以获得黄金价格的涨跌差价。
黄金期货交易的基本原理
黄金期货交易的基本原理是通过买卖黄金合约来赚取价格波动的差价收益。 投资者可以选择做多或做空黄金期货合约。
黄金期货交易的流程
1
入金
2
将资金存入期货账户，作为交易保证金。
3
平仓
4
根据交易策略，选择适时平仓并实现盈利。
开户
选择正规的期货公司开立期货账户。
下单
根据市场分析和判断，下达买入或卖出黄金 期货合约的指令。
黄金期货交易的风险和利益
风险
价格波动风险、杠杆风险、市场流动性风险。
利益
灵活的交易时机、实现杠杆收益、多样化的投资组合。

影响黄金价格的其他因素
1国际政局
国际上重大的政治、战争事件都能影响金价。政府为战争或为维 持国内经济 的平稳增长而大量支出，政局动荡，大量投资者转向黄金 投资，黄金需求扩大， 刺激金价上扬。如二次大战、美越战争、1976 年泰国政变、1986年“伊朗门”事 件等，都使金价有不同程度的上升 。再如2001年“9.11”事件曾使黄金价格飙升 至当年的最高价300美元/ 盎司。但战争对金价的影响需综合考虑，历史上也有战 争时期金价下 跌的例子。
通过以上三个阶段，可以证明，黄金 的涨跌和美国经济增速与全球经济增速的 差值确实有很强关系。其根本的逻辑就在 于，如果美国经济增速高于全球，则代表 持有美元资产会更安全，投资者自然不用 抛弃美元转而寻找其他更安全的资产；反 过来，如果美国经济不如全球经济，则美 元就不再是最安全的资产，投资者一定会 抛售美元，寻找黄金作为替代品。
2黄金供求关系
长期以来，在商品属性方面，黄金生产与黄金消费对金价影响有 限。但是， 在金融属性方面，受近年全球流动性过剩等因素影响，黄 金投资需求的快速增长 对金价影响较大。2008年全球金融危机发生后 ，出于对当前全球信用货币体系的 担忧以及储备资产多样化的需要， 各国央行开始停止售金行为，转为以不同方式 增持黄金储备，黄金官 方储备需求的变化也对黄金价格产生了一定影响。
3、金融属性渐强
近年来美对冲基金的投资倾向使得大豆的金融属性渐强。2008年 CBOT大豆期货价格的剧烈波动即为金融危机后对冲基金逃离造成 的。从CFTC公布的基金大豆期货总持仓来看，2009年以来，国际对 冲基金对大豆愈加青睐，持仓量总量一直攀升。加之大豆市场全球 化程度较高，对冲基金选择其成为投机的最佳途径之一。同时，美 基金有对大豆套保和套利等操作的习惯，一定程度上影响着全球大 豆市场的价格和供求。

大豆期货交易所
提供交易平台，制定交易规则，监管交易活 动。
大豆期货经纪商
代理客户进行大豆期货交易，收取佣金。
大豆期货交易者
分为个人和机构两类，个人包括散户和中小 投资者，机构包括基金、证券公司、保险公 司等。
大豆期货市场的交易规则
01
交易时间
规定了大豆期货交易的开盘和收盘 时间。
涨跌幅度限制
规定了大豆期货在一个交易日内涨 跌的最大幅度。
挑战
中国大豆期货市场面临着国际竞争加 剧、市场规范化程度不够、信息透明 度不高等挑战。
机遇
中国作为全球最大的大豆生产国和消 费国，拥有广阔的市场前景和巨大的 发展潜力，未来中国大豆期货市场有 望成为全球大豆定价中心。
大豆期货市场的政策影响
政策支持
01
政府出台相关政策支持大豆产业发展，为大豆期货市场的发展
大豆期货的特点
01
02
03
价格发现
大豆期货市场能够为大豆 生产者、消费者和贸易商 提供一个价格参考，帮助 其合理安排生产和经营。
风险管理
大豆期货可以作为套期保 值的工具，帮助相关企业 规避价格波动带来的风险 。
流动性好
大豆期货市场参与者众多 ，买卖活跃，具有良好的 流动性。
大豆期货的功能
促进大豆产业发展
单边交易
单边买入
预测大豆价格上涨时，通过买入期货合约的方式获得赚取收 益的机会。
单边卖出
预测大豆价格下跌时，通过卖出期货合约的方式获得赚取收 益的机会。
04
大豆期货的风险管理
价格风险
总结词
由于大豆价格波动引起的风险
详细描述
大豆期货的价格受到多种因素的影响，如供求关系、政策因素、国 际市场等，价格波动可能导致投资者亏损。

商品期货概述 商品定价
3 期货市场的发展概况
期货合约的产生于发展 我国期货市场的产生与发展 我国期货市场的展望
1. 期货定义及交易机制
（1） 期货合约的定义
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间
和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
合约的标准化
期货价格是合约中唯一的 变量！
交易品种
合约规模
交割日期
交割方式
合约规模：合约规模是指每一合约中交割资产的数量，又称为交易单位。
最小变动价位：又被称为刻度，是指由交易所规定的、在进行金融期货交 易时买卖双方报价时所允许的最小变动幅度。
每日价格最大波幅限制：又称为“涨跌停板”，是指当日某金融期货合约 的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度，达到该 幅度则暂停该期货合约的交易。
结算公司的会员集合是交易所会员集合的子集。 如果交易所的一个会员不是结算公司的会员，那么它必须在
结算公司的某个会员那里维持一个保证金账户。
美国最大的两家期货交易所CME和CBOT于2007.7 合并后形成全球最大的交易所----CME GROUP
欧洲最大的两家交易所为欧洲期货交易所Eurex和泛欧交易 所Euronext，其中Eurex由德国交易所（Deutsche Borse） 和瑞士交易所（Swiss Exchange）共同拥有；
除了交易所清算机构与会员经纪人之间在每个营业日末作上述结算之外， 一般客户在期货佣金商或期货经纪人开立的保证金账户也按此办理逐日 盯市。
2021/4/1
18
1. 期货定义及交易机制
逐日盯市案例
1997年6月5日星期三，某客户买入2份交割月为12 月的黄金期货合约，合约规模为100盎司，成交价 格是每盎司400美元。

谢谢您的聆听
THANKS
当实际利率上升时，持有黄金的机会成本增加，因为黄金无法产生利息收益。这可能导致投资者减少 对黄金的需求，从而压低黄金价格。相反，如果实际利率下降或维持在低位，持有黄金的机会成本降 低，投资者可能会更倾向于购买黄金，从而推高其价格。
地缘政治风险
地缘政治风险是指可能对国家安全和政治稳定造成威胁的地 区性冲突、战争、政治动荡等风险因素。
通货膨胀
分析通货膨胀水平及其预期，以及通 胀对黄金作为避险资产的需求。
政治因素分析
地缘政治风险
关注国际政治局势、地区冲突和恐怖主义活动，评估其对黄金价格的影响。
政策风险
分析货币政策、财政政策和汇率政策等宏观经济政策的调整，以及政策不确定 性对黄金的影响。
金融因素分析
利率变动
关注各国央行利率变动，分析低利率环境对黄金价格的影响 。
股市表现
研究股市走势，分析风险偏好和投资者情绪对黄金投资需求 的影响。
季节性因素分析
实物需求旺季
第四季度和春节期间，实物黄金需求旺盛，可能对金价产生支撑。
投资需求旺季
在通胀预期升温、经济不确定性增加的时期，投资者可能增加黄金配置，推动金 价上涨。
03
黄金期货价格影响因素
美元汇率
美元汇率是影响黄金价格的重要因素之一。通常情况下，美元汇率与黄金价格呈 负相关关系，即美元升值会导致黄金价格下跌，而美元贬值则可能导致黄金价格 上涨。
地缘政治风险可能导致投资者寻求避险资产来保护自己的投 资组合。在这种情况下，黄金通常被视为避险资产，因为其 在市场动荡时期能够保持相对稳定的价值。因此，地缘政治 风险的增加可能会导致黄金价格上涨。
通货膨胀预期
通货膨胀是指商品和服务的总体价格 水平上升。当通货膨胀预期上升时， 货币的购买力下降，导致持有现金或 现金等价物的价值受到侵蚀。

• 每一份黄金ETF必须包含 十分之一盎司的实物黄 金
• 追踪现货黄金价格波动
的金融衍生产品 编辑ppt
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黄金T+D
• 黄金现货延期交收业务以分期付款方式进 行买卖，交易者可以选择合约交易日当天 交割，也可以延期交割，同时引入延期补 偿机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模 式。
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20
四、黄金期货合约解读
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7
全球化24小时不间断交易
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8
伦敦：现货交易中心
• 目前世界上最大的黄金市场。1919年正式 成立，是无形的黄金市场，每天10:30和 15:00公布黄金定盘价（fixing price）。
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9
伦敦金银交易市场协会（LBMA)
• 定盘会员由五大银行组成 • 每天两次制定定盘价格 • 伦敦时间10:30和15:00
• 纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交 割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记 载的一种代理黄金买卖服务。
• 以人民币元/克为单位 • 买卖差价1元/克 • 不能提取现货
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黄金衍生品
• 黄金ETF • 黄金T+D • 黄金期货 • 黄金期权
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黄金ETF
• 黄金ETF: 交易所交易黄 金基金
黄金期货基础知识
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1
内容提要
• 黄金是什么 • 国内外黄金市场简介 • 常见黄金投资工具 • 黄金期货合约解读 • 上市黄金期货的意义及作用
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2
一、黄金是什么
黄色金属光泽 富有延展性 质量高，密度大 化学性质稳定
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3