我国利率市场化概述

Finance金融视线论利率市场化和浙江民间金融改革广发银行杭州分行 钱佳琛摘 要：近几年来，随着中国的经济发展速度加速，我国经济体制改革的步伐也在加快，尤其是在金融体制改革方面取得了很多不错的成绩。

中央银行与货币政策的独立性进一步加强，利率市场化的速度也稳中有进，各金融机构与金融监管组织在协调中相互促进。

本文通过对浙江民间金融改革的研究观察，总结了我国部分省市的金融研究成果，通过利率市场化和民间小额融资贷款的自由化，主要从银行角度反映出金融改革对金融市场以及我国经济的影响。

关键词：利率市场化 金融改革 小额融资中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)11(c)-131-021 利率市场化概述利率市场化是指将金融市场上的利率决定权交由市场、金融机构根据自身情况和对市场动态的判断自发确定利率水平，形成了一个以市场供求为基本影响因素、央行基准利率为基础、货币市场利率为传感器的一种机制，它是价值规律作用的结果。

利率市场化对一国金融市场的影响重大，使银行体系面临着严重的不确定性，一般而言，为了争夺市场占有率，银行间会通过上调利率水平维持竞争优势，而这正是加重了银行风险的原因。

由于市场信息具有很大的不确定性，商业银行常常会因为把握不住市场风向和利率的灵活变化而产生金融风险。

如逆向选择效应将原本应由存款人承担的风险转嫁到了银行，使信贷风险加剧。

我国自1996年开放了同业拆借利率以来，又开设了国债市场利率为我国市场利率提供了可以参考的基准利率，为利率市场化打下了牢实的基础。

调整利率结构、完善交易品种、提高监管水平、放开贷存款利率，中国正在一步一步地完全实现利率的市场化。

2 最新的利率改革改革是近几年来一直位居前列的热词，十八大上金融系统代表团队提出面对金融危机带来的诸多不确定性，首要任务就是要加快推进利率和汇率的市场化，促进推进民间金融机构的发展。

由于利率变化对银行的影响重大，银行风险需要以利率工具加以控制。

利率市场化对中小商业银行利率管理的影响文/张团伟调整，还注重服务水平的升级，其在服务方面投入了更多的资源，力图通过提高业务办理能力、服务水平来提高自身的竞争实力，塑造自己的行业形象和口碑。

同时，为了更好地提高自己的市场份额，提高竞争力。

中小商业银行还注重对客户黏性的研究和引导，通过各种业务手段和策略来留住客户，提高客户的忠诚度。

在此过程中，中小商业银行还注重优化自己的产品，以此来更好地满足市场多样化的需求。

(二) 促使银行依赖市场筹资随着利率市场化的推进，中小商业银行逐渐摆脱了对政策性银行的依赖，资金融通的途径变得更加多元化。

市场化环境下，中小商业银行不再受制于政策性银行贷款的限制，而是更多地依赖市场进行融资。

这意味着它们需要更加主动地寻找融资机会，拓展资金来源，以满足业务发展的需要。

在此过程中，也为中小商业银行带来了更高的融资成本的挑战。

相较于政策性银行的低成本融资，市场化融资往往伴随着更高的风险和成本，对中小商业银行的经营产生了直接的冲击。

因此，中小商业银行在面对更高的融资成本时，不得不更为精细化地管理其资金结构，还需要灵活调整资产和负债的结构，以降低整体融资成本。

这包括对存款利率、贷款利率以及其他融资工具的精准定价，以最小化融资成本的同时保持盈利。

(三) 提高银行金融风险发生概率过去的利率管制体系都是以政府干预为主，使得银行自身的灵活性无法得到体现，银行不能够及时根据市场环境的变化而进行自我调整和优化。

而当下的利率市场化调整，能够进一步提高银行自身的工作灵活性，中小商业银行更容易根据市场供求情况进行定价，形成更加灵活的利率结构。

但是，通过利率市场化改革，也会导致中小商业银行面临更大的市场风险。

过去的政府调控，虽然在很大程度上降低了市场的灵活性和个性化水平，但是能够保障整个金融系统的安全和稳定。

然而，一旦市场化，中小商业银行需要更主动地面对市场波动，其盈利水平可能受到市场利率的剧烈波动影响，从而增加了经营风险。

Financial View | 金融视线MODERN BUSINESS现代商业74利率市场化对于我国商业银行影响探究王　逍安徽财经大学 安徽蚌埠 233000摘要:随着中国经济的飞速发展,中国利率市场化改革的脚步也逐步加快,对于商业银行发展来说,利率市场化所带来的影响是难以忽视的。

本文将从中国利率市场化的整体发展现状出发,重点剖析了利率市场化对于商业银行带来的机遇与挑战具体情况,并给出适合商业银行顺利转型的具体建议。

关键词:利率市场化；商业银行；经营转型；风险防控一、我国利率市场化现状概述时间拨回到1993年,从中国在1978年经过十一届三中全会之后,重新确立以经济建设为中心的指导理念,在中共中央十四届三中全会又首次提出利率市场化的伟大畅想,现如今,我们国家的利率市场化改革已经经历了第25个年头。

有几个时间点尤为关键,2013年7月的时候,央行取消贷款利率0.7倍的下限,开始全面开放金融机构贷款利率管制,到了2015年的10月份,又取消了存款利率上限,这意味着我国利率市场化改革基本完成。

取消利率管制,这代表着由市场供求来决定利率走向,这将会给我国商业银行带来巨大的冲击和挑战。

同时利率市场化的发展,对于我们商业银行也带来千载难逢的巨大机会,当然也伴随着变幻莫测的潜在风险。

规避风险,抓住机遇,迎接挑战,这将会是我国商业银行必须要走的道路。

二、利率市场化对于商业银行所带来的机遇(一)利率市场化有利于商业银行之间公平竞争随着利率市场化的进程加快,取消了央行的行政管制,利率市场化开始随着市场化的供需情况进行波动,这要求商业银行更加公平透明地参与到同业竞争之中,不正当的竞争行为被有效遏制。

商业银行可以自主地根据自身目前的资金状况和对于市场动向的判断来调节利率水平,这一举措有利于商业银行的金融资源优化配置,实现商业银行之间的公平有序竞争。

(二)利率市场化有利于商业银行的管理水平的提高原有的商业银行体系中,尤其是国有五大行中,业务办理显得比较死板陈旧,官僚主义严重,相关的从业人员对于客户态度冷漠,缺乏温度。

2012年第6期中旬刊（总第483期）时代金融Times FinanceNO.06，2012（CumulativetyNO.483）应对我国利率市场化改革的措施研究罗彦杰（云南财经大学，云南昆明650221）【摘要】利率市场化改革已到了最后的阶段，通过研究国外利率市场化改革的成功及失败的经验，对于提出改革我国利率市场化的政策措施以及具体实施思路具有十分重要的意义。

在当前利率市场化的思路和方案已经基本明晰的前提下，主要任务是积极创造存款利率市场化推进的客观条件，防范和化解利率市场化进程中隐藏的各种风险。

【关键词】利率利率市场化金融脱媒一、为何我国要实行利率市场化（一）利率市场化概述利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，中央银行则通过制定和调整再贴现率、再贷款率及在公开市场买卖有价证券等间接调控手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制1。

在市场利率的基础上，市场主体根据不同金融交易的特点，自主决定利率。

但是，值得注意的是，利率市场化并不是指人民银行完全放开对利率的管制。

人民银行仍然可以通过各种货币政策，如确定基准利率、根据特殊行业设定相应的利率政策、公开市场操作等对利率进行间接、宏观的调控。

（二）我国为何要实行利率市场化麦金农和肖提出，利率市场化是一国金融深化重要的标志。

对于我国是一个由计划经济转轨至市场经济的国家来说，要让市场在资源配置中起基础性作用，利率作为非常重要的资金价格，应该在市场有效配置资源过程中起基础性调节作用，实现资金流向和配置的不断优化，利率市场化改革也是不可避免的过程。

改革的主要原因可以从以下几个方面来看：第一，优化资源配置的必要条件是利率市场化。

市场经济体制的核心就是要让市场对资源配置起基础性作用。

通过价格机制优化配置资源，价格的决定取决于市场的供求状况。

对于利率来说也是如是，管制下的利率弱化了市场配置资源的基础性作用。

中国利率体系和调控架构一、引言随着中国金融市场的快速发展，利率体系和调控架构日益成为关注焦点。

利率是金融市场的核心要素，不仅影响着金融机构的运营，还关系到实体经济的健康发展。

长期以来，我国利率体系在计划经济体制下形成，近年来，我国政府一直在推进利率市场化改革，以更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。

在此背景下，中国利率体系和调控架构的优化成为必然选择。

二、中国利率体系概述1.存款利率：存款利率是金融机构吸收存款的成本，对金融机构的资金来源和经营成本产生影响。

我国存款利率分为短期和长期两类，短期存款利率一般受市场供求关系波动较大，长期存款利率则受政策利率的影响较大。

2.贷款利率：贷款利率是金融机构向实体经济提供信贷服务的价格，直接关系到企业的融资成本。

近年来，我国贷款利率逐渐实现市场化，但仍受到政策利率和宏观审慎政策的影响。

3.市场利率：市场利率是指在金融市场上，资金供需关系决定的利率水平。

市场利率主要包括货币市场利率、债券市场利率等，对整个金融市场具有指导意义。

4.政策利率：政策利率是由中国人民银行制定的，用于调控金融市场的利率。

政策利率包括存款准备金率、再贴现利率等，通过调整政策利率，影响市场利率和金融机构的信贷行为。

三、调控架构的组成部分1.中国人民银行：作为我国的中央银行，中国人民银行负责制定和执行货币政策，通过调整政策利率、存款准备金率等手段，实施宏观调控。

2.金融机构：金融机构是利率调控的重要参与者，它们将政策利率传导至实体经济，影响企业的融资成本。

金融机构在利率调控中的作用主要体现在资产负债管理、信贷政策等方面。

3.金融市场：金融市场是利率调控的载体，政策利率通过金融市场传导至实体经济。

金融市场的健康发展有利于利率调控的有效实施。

四、利率调控方式1.市场化调控：市场化调控是通过市场供求关系调节利率水平，使金融资源更加高效地配置。

近年来，我国积极推进利率市场化改革，如贷款利率浮动范围扩大、存款利率市场化等。

利率市场化概述利率市场化概念利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。

它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

2021年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。

利率市场化的举措条件第一，要有一个公平、统一、公开的充分竞争的资金市场。

第二，资金市场参与者具有一定的理性。

第三，资金流动具有合理性和合法性。

其四，国民经济发展战略目标主要通过财政政策来实现。

利率市场化的举措风险缺陷国外利率市场化的改革实践主要依据麦金农和肖的“金融抑制理论”与“金融深化理论”，即利率管制导致金融抑制，导致利率远远低于市场均衡水平，资金将无法得到有效配置，金融机构与企业行为将会发生扭曲。

但金融危机表明，国外传统的经济学理论已捉襟见肘，有些经济学家指出经济系统不是一个封闭的均衡系统，更像一个复杂的巨系统在对计算机行业的研究中发现了收益递减规律——经济系统会存在远离平衡的状态。

日本利率市场化改革使大银行竞相抬高存款利率，降低贷款利率，甚至出现存贷款利率倒挂现象。

小银行难以招架，或被大银行吞并，或破产倒闭。

这也说明了利率市场化符合收益递减规律，使得大银行日益强大，小银行纷纷破产。

金融危机世界银行研究发现，在调查的44个实行利率市场化的国家中，有近一半的国家在利率市场化进程中发生了金融危机。

如东南亚、拉美地区、日本等。

日本的利率市场化和金融市场自由化扩大了银行的投资渠道和领域，为追逐高利润，银行的冒险性和投机性增强，纷纷将资金投向高风险资产，自由资本占总资产比率不断下降。

尤其是泡沫经济时期，银行大量资金流向股市和房地产市场，泡沫经济破灭后，股市、房地产价格暴跌，银行坏账大幅上升。

中国汇率市场化的利弊分析摘要：利率市场化是经济市场化的必然要求利率市场化的进程将给我国国民经济带来巨大的、深远的影响。

本文分析了利率市场化给我国国民经济带来的机遇和影响提出了在利率市场化进程中针对其消极影响所应采取的措施。

最后得出了我们一定要坚定利率市场化的道路加快利率市场化的步伐。

关键词：利率利率市场化必要性建议第 1 页共9 页目录一、利率市场化概述1.1利率市场化的含义 (3)1.2利率市场化的原因 (3)二、利率市场化的影响2.1有利影响 (3)2.2不利影响 (3)三、针对利率市场化的不利影响的政策建议第 1 页共9 页一、利率市场化概述1.1利率市场化的含义利率市场化是将利率的决定权交给市场由市场主体自主决定交易资金利率的过程。

换言之利率市场化是指金融市场参与者在市场上融资的利率水平由市场资金供求关系来决定。

包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

1.2利率市场化的原因1.最主要的动因在于它是建立社会主义市场经济的核心问题，建立市场经济体制的关键是要让市场对资源配置起基础性作用。

市场机制核心在价格通过价格机制优化配置资源要求价格由市场供求决定。

2.利率市场化是开放经济的需要在经济和金融全球化深入发展的今天，任何国家经济政策的制定都应该适合世界经济发展的潮流也会对国际经济产生影响。

当前几乎所有的西方发达国家和大部分发展中国家都已经实现了利率市场化。

在经济发展的新阶段我国要进一步融入国际大市场放开不适应经济发展的行政管制加快与国际市场接轨。

此外汇率和资本市场开放等问题也都与利率市场化密切相关也要求我国进行利率市场化改革。

3.中央银行调整利率不具有连续性央行通常隔几个月甚至几年才调整一次利率不能真实反映市场资金供求状况，程序复杂、决策滞后、信息不及时导致决策失误是现行利率体制存在的突出问题。

由于利率管理规定繁杂要做到有效监管难度很大监管成本高。

中央银行统一规定的利率无法体现不同的风险特征使利率机制在在金融资源配置中的作用被扭曲。

2023年人民法院支持的利率摘要：一、2023年人民法院支持的利率概述1.背景介绍2.利率政策的重要性和影响二、2023年我国利率市场趋势分析1.利率市场化改革2.市场利率的变动趋势3.人民银行对利率的调控三、2023年人民法院支持的利率政策解读1.法定利率的调整2.贷款市场报价利率（LPR）改革3.支持实体经济的利率政策四、2023年人民法院支持的利率对经济的影响1.对企业融资成本的影响2.对居民消费和投资的影响3.对整体经济环境的影响五、结论1.2023年人民法院支持的利率对我国经济发展的积极作用2.持续关注和应对利率变动带来的风险正文：随着我国金融市场的不断发展，利率的变动对整个经济环境产生越来越大的影响。

2023年，人民法院将根据国家金融政策，支持各类市场主体的合理利率需求，以促进实体经济的健康发展。

本文将对2023年人民法院支持的利率政策进行解读，并分析其对经济的影响。

首先，2023年我国将继续推进利率市场化改革。

通过深化金融市场体系建设，完善市场利率形成机制，提高金融机构自主定价能力，进一步推动市场利率的合理化、市场化。

这将有助于优化金融资源配置，提高金融服务实体经济的能力。

其次，2023年我国市场利率的变动趋势将受到多种因素的影响。

在全球经济不确定性增加的背景下，我国将根据国内经济形势和通货膨胀水平，灵活运用货币政策工具，调控市场利率水平。

此外，随着贷款市场报价利率（LPR）改革的深入推进，市场利率将更好地反映实体经济的需求，降低企业融资成本。

在2023年人民法院支持的利率政策方面，将重点关注支持实体经济的利率政策。

人民法院将在法律允许的范围内，根据实体经济的实际需求，对各类市场主体给予合理的利率支持。

这将有助于降低企业融资成本，提高居民消费和投资意愿，进一步推动我国经济的发展。

总的来说，2023年人民法院支持的利率政策将对我国经济发展产生积极影响。