上市公司财务造假的问题及对策研究

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上市公司财务造假研究

作者：潘泳宏

来源：《商情》2017年第17期

【摘要】中国经济通过几十年不断地改革与进步，资本市场制度不断完善，环境不断优化，上市公司数量也呈现不断上升，规模日益发展壮大，在我国市场经济中扮演着举足轻重的地位并发挥着重要的作用。然而，巨大的利润的诱惑面前，低成本造假和相关制度的不完善，中国上市公司财务造假问题日益突出，欺诈现象屡禁不止，尤其是在违反金融秩序的案件频繁地发生，有些公司在市场对外提供虚假的财务报表，严重地破坏了市场的经济秩序，使得投资者不能真正地了解该公司的实际经济情况，做出了错误的投资选择，这在一定程度上造成会计市场发展缓慢的问题。这是对国家相关法规公然挑衅，是对会计法规无礼的践踏。本文从当前的经济环境和现状出发，对上述问题，从多角度进行分析。

【关键词】上市公司 财务造假 治理措施 内部约束 会计准则滥用

一、财务造假的特征和成因

（一）财务造假的特征

（1）造假主体一般是位居公司高位的管理决策人员，他们为了自己能够获取更多的利益，通过自己在公司的权力，指使会计财务人员在财务方面造假。最高管理层舞弊，往往是精心策划的，掩埋了相关的证据，为了避免被暴露，以达到诈骗的目的。

（2）财务造假不能改变真正的盈利能力和财务数据，因为企业往往容易忽视一个铁定的事实：他们捏造的财务数据不存在，妄想以为公司的衰落状况是可以扭转的，企业的地位和盈利能力在现实中是可以改变的。但现实恰恰相反，虚假信息会受到负面干扰，扰乱正常的经营决策，导致企业的恶性循环。

（3）掩饰交易事实真相，财务造假是一个经过涉事人员“精打细算”的，程序相当繁复的过程，在财务报告发表前，会采用各种手段，虚构会计事项，编造会计凭证，利用相关权利资源联合各部门编造出一系列完整的经济活动，这种司管理层介入参与的造假行为隐蔽性强，不会轻易被会计事务所从中发现破绽，暴露造假的事实。

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上市公司财务造假问题及对策研究

作者：王珺怡

来源：《时代经贸》2019年第34期

【摘要】近期的康美药业财务造假案将财务造假这一事件推到高潮，随着市场经济的发展，财务造假事件时有发生，且影响巨大，本文以康美药业财务造假案为引，搜集统计财务造假数据，研究财务造假事件发生原因及危害，最后提出了针对的政策及建议，共同建设一个拥有良好秩序的经济市场。

【关键词】财务造假;原因和危害;对策研究

一、引言

近日，证监会对于康美药业的通报引发了众人的关注，随着调查的进行，对于这一夜消失“300个”亿的神奇现象也有了一个新的解释财务造假。财务造假是指企业领导和财务会计人员在会计核算过程中，违反国家法律法规和准则制度，做假账和编制虚假会计报表的行为。造假后企业的财务报表等会计信息资料数据严重缺乏真实和可靠性，不能真正反映企业的实际经营状况，更不具备市场参考价值，严重影响社会市场经济的稳定，就此看来，对财务造假问题产生原因研究显得尤为重要。

二、现状描述

“康美药业”的财报披露出现了一夜消失“300个”亿的神奇景象，刷新了A股历史，也吸引了众人的目光、引发了大家的思考。其实“财务造假”现象一直存在于我们的日常生活之中，据龙源期刊网

统计，光2018年一年就有50家上市公司发布了60多条收到证监会及其派出机构出具的《行政处罚决定书》的公告。被处罚主体有的是上市公司本身或其子公司，有的是實控人、高管，还有的是控股股东或持股5%以上股东。其中联建光电连续四年财报虚假记载，*ST圣莱虚构财政补助，*ST上普三方贸易造假，而且每一家的所造假的数据都可以说是令人惊叹。因此，可以说财务造假并不是个别现象而是在市场中广泛存在的。

三、原因分析

（一）提高企业经营业绩

企业的财务报告是对企业自身生产经营活动的一种呈现方式，让报告使用者可以直观地看到企业的经营状况和未来发展趋势，而当企业通过一定的手段对报表进行改动，呈现出了一种利好趋势，增强债权人和企业员工等利益相关者信心，从而为企业带来相对更大的经济利益。

近年来，上市公司和会计师事务所　频曝造假丑闻。上市公司和会计师事务　所的造假已经是一个比较普遍的现象，　这不仅严重危害了我国资本市场的健　康发展，而且也造成了会计行业的公信　力下降，甚至还干扰着正常的经济生活　和社会生活。本文着重对上市公司财务　造假的成因进行分析，并提出相应的治　理对策。　一、上市公司财务造假的成因　（一）缺乏真正的审计需求者，给　上市公司财务造假留下了空间。　目前我国上市公司中，数量占５％的　大股东控制了７０－８５％的股权，这些股　权多数是不能流通的国有股和法人股，　并且国有股东还存在缺位的情况，所以　不少大股东对会计信息是否真实并不　十分关心。而对于数量占９５％，却只拥有　１５－３０％股权的中小投资者来说，不少　人觉得股票收益是最重要的，只要有炒　作机会，能给他们带来收益就行，对虚　假的会计信息他们也往往采取姑息的　态度。而若连上市公司的股东都不关心　会计信息的真实情况，那么审计在很大　程度上将只是应付政府有关部门的检　查，即缺乏真正的审计需求者，这为上　市公司财务造假留下了很大的空间。　（二）公司治理结构的不合理，是　上市公司财务造假的根本原因。　在我国，上市公司治理结构不合理　是众所周知的问题，来自于发起人或控　股股东的经营者事实上集公司决策权、　管理权、监督权于一身，一些股东大会　形同虚设（大股东一言堂），经营者由　被审计人变成了审计委托人，并决定审　计人的聘用、续聘、收费等事项。受托审　计变成由管理层（或董事会）聘请注册　会计师来审计和监督自己的行为，即内　部人控制问题。在一些上市公司中，监　■　口巫　卫　事会作为专门约束董事会的机构，其监　督作用也微乎其微，有的监事会没有检　查过公司的财务，许多监事会没有明示　过董事会的违规行为。根本原因也是由　于大股东利用自己的控股地位完全支　配了监事会，监事会的人选和报酬均由　公司的管理层来决定造成的。　（三）信息不对称及缺乏有效的业　绩评价制度为造假提供了条件。　在一般情况下，公司的经营者比股　东及监管部门掌握更多与公司经营相　关的信息，信息的不对称为经营者进行　财务造假创造了客观条件。在涉及财务　造假的上市公司中，相当多的经营者采　用虚增资产、虚构经济业务或利用关联　方关系、资产重组、非货币性交易等手　段任意调节会计数据，人为操纵利润。　从对上市公司的业绩评价指标来看，衡　量上市公司经营各项财务业绩的指标　主要有利润（或亏损）的完成情况、每　股收益、每股净资产、净资产收益率等，　并根据净资产收益率指标来确定公司　是否具备增资配股的资格。这些以利润　为基础计算的指标，不仅受到存货估　价、费用摊销和折旧计提的不同方法的　影响，而且也容易为经营者进行财务造　假提供途径。由此可见。信息的不对称　加上利润评价指标髓羼爨性　使　股　一东难以分清　所获鼹叁　信息盼真伪。难　看淹上甫公司　实ｌ辱醴绩。　（四）会计和审计裁瘦的滞后是财　务造假的制度根源。　整个会计带ｉ度的建设同当前经济　发展水平存在差距，是上市公司披露的　会计信息不能真实、完整地反映企业的　财务状况和经营成果的・个重要原因。　从现有制度看，一些上市公司对其提供　的财务信息有意隐瞒或弄虚做假，可以　做到表面上并不与现有的会计准则或　审计准则相抵触。从会计的确认和计量　来看，现行的会计确认是建立在历史成　本基础之上的，因此财务会计报表所反　映的信息，是面向过去，而不是面向未　来，许多能反映企业未来前景，对投资　者非常有用的信息被排除在外。例如，　投资者所关心的企业的竞争能力和发　展能力都未能在财务报表中得以诠释。　又如在新经济下，大量的资产重组都要　涉及到无形资产、表外融资、衍生金融　工具等，但由于现行会计制度采用货币　计量的局限性，相关的会计和审计制度　（或准则）无法对这些新业务做出明确　的规定，显然，这将为一些上市公司的　财务造假埋下隐患。　（五）现行审计制度的缺陷，造成　注册会计师的审计失败。　首先，在现行审计制度下，由于内　部人控制问题，经营者由被审计人变成　了审计委托人，会计师事务所在审计关　系中处于被动地位。承担审计职责的会　计师事务所是由被审计单位自行聘用　的，被审计的上市公司和会计师事务所　之间实质上是雇佣与被雇佣的关系。在　激烈的市场竞争和巨大经济利益的驱　动下，必然驱使一些会计师事务所去迎　合雇主（上市公司）的需要，使审计背　离独立、客观、公正的要求。　其次，低廉的审计收费使注册会计　师无法收集到足够的证据去支持其所　发表的审计意见。我国的审计收费本来　就偏低，加上一些事务所采取支付佣　金、回扣等不正当手段进行的恶性竞　争，使事务所收费越来越低。根据成本　效益原则，低廉的收费使事务所对该执　行的审计程序不执行或无法执行，严重　影响审计质量。　再次，尴尬的社会地位使注册会计　

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农业上市公司的生产经营与农业活动密切相关，农业生

产活动过程中存在诸多的不确定因素，会直接影响农业上市

公司的经营绩效。为了获得进入资本市场的资格，同时在进

入资本市场后能够抬高股价，避免因为亏损而被ST、PT或退

市，以及满足配股和增发的条件，一些农业企业和上市公司

会通过财务造假手段来掩饰其经营缺陷。本文结合相关案例

对农业上市公司财务造假的手段以及原因进行全面分析，以

期为投资者和上市公司的监管工作提供一些借鉴。

一、农业上市公司财务造假手段

（一）直接的利润操控1.虚增销售收入。企业会通过对应收账款不合理地确认

来虚增销售收入，以达到利润操控的目的。应收账款是伴随

企业的销售行为而形成的一项债权，此时商品和劳务的风险

并未发生转移。应收账款的确认必须符合会计信息质量中的

可靠性和及时性原则，企业当年确认的应收账款如果不符合

要求，来年应予以冲回，这就造成当年营业收入和利润的虚

增。通过应收账款途径确认的销售收入并不会产生现金流

入，结合现金流量表对利润表进行观察会发现，净利润大于

经营活动的现金流量，同时，资产负债表中的应收账款额增

加了。2.低估销售成本。企业已经销售的库存商品，其成本会

结转至利润表中的营业成本，尚未销售的部分仍然属于库存

商品。如果企业低估销售成本，或者已出售的产品不结转或

推迟结转成本，利润会随营业成本的低估而上升，而现金流

量并未发生变化。这种利润操控策略使净利润大于经营活动

产生的现金净流量，同时，资产负债表中的存货增加了。3.遗漏应付费用。权责发生制原则要求收入与费用相互

配比，以正确计算各项损益。应付工资等应付费用的遗漏降

低了利润表中的费用，从而提升了净利润。这种利润操控策

略会使净利润大于经营活动产生的现金净流量，此时资产负

债表中的应付账款、应付职工薪酬以及其他应付款减少了。表1列示了运用间接法编制的万福生科的现金流量表，2008年、2009年和2011年公司的净利润比经营活动现金净流