下载文档原格式
投资组合分析报告目录一、股票组合. ......................................................................二、分析股票特征. .................................................................1. 民生银行. ...................................................................选股原因. ..............................................................月度收益率的图示和证券与指数的散点图与证券特征线证券特征线的统计量. .....................................................................................阿尔法和贝塔的调整. ......................................................2 五矿发展. ....................................................................选股原因. ............................................................月度收益率的图示和证券与指数的散点图与证券特征线证券特征线的统计量. .....................................................................................阿尔法和贝塔的调整. ......................................................3. 雅戈尔. ...................................................................选股原因. ............................................................月度收益率的图示和证券与指数的散点图与证券特征线证券特征线的统计量. .....................................................................................阿尔法和贝塔的调整. ......................................................4 张江高科 ................................................................选股原因. ............................................................月度收益率的图示和证券与指数的散点图与证券特征线证券特征线的统计量. .....................................................................................阿尔法和贝塔的调整. ......................................................5 复星医药 ................................................................选股原因. ............................................................月度收益率的图示和证券与指数的散点图与证券特征线证券特征线的统计量. .....................................................................................阿尔法和贝塔的调整. ......................................................三、投资组合的构建. ................................................................错误! 未定义书签。
大智慧《主力内参》（机构版）05月08日一、超赢看盘强大反差周一市场的一个重要背景是，上周五美国非农数据远不及预期，导致欧美股市及原油暴跌，周末法国和希腊的选举造成混乱认知令欧债危机阴霾重现，周一亚太市场一片重挫特别是港股盘中跌幅一直维持在500点之上。
在这样的背景下，周一大盘的表现可谓非常强大，开盘仅小幅低开10个点，盘中最大跌幅20点不到，特别是尾盘基本收复失地平盘报收，成交量保持稳定，创业板表现强劲。
如果放在4月以前的弱势市场中，这种情况毫无疑问将以暴跌收场，而今天大盘的强势显示市场的弱势心态已完全扭转，目前虽然还不具备牛市心态，但今天的这种反差显示了转折的迹象。
市场有了强势的心态，看行情就会更积极，多头意识会上升，比如对于可能出现的日线回撤或者调整，将会视为机会大于风险，成为空翻多或者加仓的好机会。
值得注意的是，深成指和沪深300已连续两日收于3月份高点之上。
周一市场仍然是一种热点混战的局面，比较分散，个股活跃。
表现强势的大板块包括创业板、医药、节能环保、高送转、新三板等，个股如万邦达、汤臣倍健、中恒集团、广州药业、东江环保、永清环保、上海建工、骆驼股份、苏州高新等。
值得关注的是像上海建工、中科三环、汤臣倍健这些兼具业绩和题材的品种，其屡创新高的强劲走势存在激励效应，对于喜欢做波段的中期持股者是一种鼓舞。
如果对大盘建立了多头看法，那么在形势转变前，就不需要多考虑大盘的变化，重心应该转到个股研究和选择上去。
最近我们在谈到这个问题时，通常是用比较务虚的创新成长来建议，因为行业及公司研究是比较个性化的一件事，洞察未来很困难。
我们看到巴菲特在评价苹果、谷歌和自己买入IBM的行为时，只是说“买IBM犯错的可能性，比买苹果和谷歌小”。
此前，我们曾建议研究关注一个产业，即智能电视这个产业及相关公司，智能电视现在现在很热，像联想这样的IT巨头都加入进来，显示了这个彩电产品变革的重要性，但在股市上，市场对这个行业及产品还停留在彩电行业的认识上，什么时候会形成突破，那么可能需要等待某个标志性公司或者产品的催化剂出现。
内参口诀一：不冲高不卖，不跳水不买，横盘不交易。
出手操盘，看似简单，不过买卖二字，但何时出手，此诀一语道破天机。
就是这最简单、最基本的道理，实为最根本、最有效之。
不懂此诀，交易万次，亦不过股市中的盲人瞎马，最终难免一死。
未曾摸盘先必默念一遍，牢记于心。
日久天长，养成习惯，方能百炼成钢。
此诀看似简单，实则做来不易，多年炒股就是因为做不到这最简单的一点，才赔钱无数。
记住了它，你从此就不再追涨杀跌，而是与大多数人逆着操作，你就成了股市中的少数派、另类，就成了股市中的赚钱的那少部分人了。
前两句好理解，后一句“横盘不交易”是权证操作应该格外注意的，横盘时交易，一旦反向变盘，你必然会去止损或者追涨，这两者都是不可取的。
横盘时差价不大，你没有耐心，多次交易，势必会造成手续费亏损。
内参口诀二：买阴不买阳，卖阳不卖阴，逆市而动，方为英雄。
这一口诀与第一诀有点类似，就是讲逆市而动的道理，第一诀是说短线的，第二诀是说中线的。
即，买时，选则K线收阴线时买；卖时，选则K线收阳线时卖。
内参口诀三：高低盘整，再等一等这一口诀的内容包括了诀一中“横盘不交易”的内容，但主要的意思是说，当一只股票或者权证持续上涨或者下跌了一段时间后就进入了横盘状态，此时不必在高位全仓卖出，也不必在低位全仓买进，因为盘整之后就会变盘，故盘整时期不可主观决定建仓或清仓。
如果是高位向下变，则及时清仓，不会有损失；如果是低位向高变，及时追进，也不会踏空。
内参口诀四：高位横盘再冲高，抓住时机赶紧抛；低位横盘又新低，全仓买进好时机。
这一口诀是对口诀三的进一步具体化说明，是描述诀三中的一种最佳时机。
股价和大盘常常是高位盘整后还有新高，低位盘整后又创新低，因此说，要等待变盘的方向明朗后再开始。
如高位横盘后向上变盘，再创新高，这是卖出的最佳时机；而低位横盘整理之后再向下变盘，这将是满仓买入的最佳时机。
内参口诀五：未曾下手先认错，宁可买少勿买多。
大道至简，这句诀又是一个看似简单做来不易的大道理。
证券重点知识一、什么是证券？证券是指具有一定价值的证明权利或所有权的标的物，可以作为一种投资工具进行交易和转让。
常见的证券包括股票、债券、基金份额等。
二、股票的基本知识1. 股票是公司向投资者发行的一种所有权凭证。
持有股票意味着投资者拥有公司相应比例的所有权，并享有相应的权益。
2. 股票的价格是根据市场需求和供给的关系而形成的，由投资者在交易所或场外市场上自由买卖。
3. 股票市场的指数反映了整个市场的表现。
常见的指数有上证指数、深证成指等。
三、债券的基本知识1. 债券是借款人向投资者发行的一种债权凭证。
持有债券的投资者相当于借款人的债权人，享有固定的利息收益和到期时的本金偿还权。
2. 债券通常具有固定的期限和利率，不同类型的债券还具有不同的发行主体和偿还方式。
3. 债券市场的收益率与市场利率呈反向关系，当市场利率上升时，债券价格下跌，债券市场的主要指标是国债收益率。
四、基金的基本知识1. 基金是由基金公司发行和管理的一种投资工具，由多个投资者共同出资组成投资组合，以实现共同投资目标。
2. 基金的资金可以投资于股票、债券、期货、现金等多种金融资产。
投资者购买基金份额，享有基金投资收益和分配的权益。
3. 基金分为开放式基金和封闭式基金两种类型。
开放式基金可以随时申购和赎回，而封闭式基金只在特定时间段内进行购买和赎回。
五、证券交易的基本方式1. 证券交易可分为交易所交易和场外交易两种方式。
交易所交易是指在证券交易所进行的公开、集中的买卖活动，场外交易是指在交易所以外的场所进行的买卖活动。
2. 交易所交易通常具有较高的流动性和透明度，交易过程严格受到监管。
场外交易相对自由，但风险较大。
3. 证券交易的方式包括现货交易、融资交易和融券交易等。
其中融资交易是指借款购买证券，融券交易是指借出证券卖空并在未来归还。
六、证券投资的风险与收益1. 证券投资具有一定的风险，包括市场风险、财务风险、政策风险等。
投资者应了解和控制风险，在风险可控的前提下获得合理的收益。
内参计算公式
股票内参是相对于股票而言的，是一种由考察特定股票的基本数据而绘成的图表。
其绘制的原理是根据参考股票的历史价格变化情况及相关技术指标，横轴项目以时间为标准，纵轴项目以价格及技术指标为标准，按照特定形式，将股票近期价格波动情况联系起来而绘制出其内参图形。
在参考内参时，它可以提供很多有用信息，如股票的价格变化趋势、历史支撑位和阻断位、移动平均线的位置、价位的重要压力线以及边界位等。
一般计算内参的方法有三种：动量公式、均值公式和移动平均线公式。
1. 动量公式：该公式是由动量角度计算，通过计算历史股票价格的参考走势而得到，计算公式为：
Up Momentum=P2-P1；Down Momentum=P1-P2
其中，P1为当前截止期出现价格，P2为之前指定天数内价格，可根据实际情况决定天数，关注某段时间的价格变化走势。
2. 均值公式：该公式需要计算价格均值，通过计算股票某段时间的价格均值，并考虑其是否超过某一程度而计算的，计算公式为：
Moving avg= (P1+P2+P3+…+PN) / N
其中，P1、P2、P3、…、PN为该时间段内的价格，N为天数，根据实际情况决定。
3. 移动平均线公式：该公式类似于均值公式，只是需要考虑多个价格的移动平均线，即考虑指定周期内价格的平均值，而不只是某一段特定的价格，计算公式为：
Moving Avg= (Pn + Pn-1 + Pn-2 +…+ P1) / N
其中，Pn、Pn-1、Pn-2、…、P1为之前N（可根据实际情况定义）天的价格，N为天数。
财经新闻价值名词解释1. 股票：股票是一种证券，代表着对一家公司的所有权。
持有股票意味着持有该公司的一部分股份，并且享有与之相对应的权益，如股息分红和决策权。
2. 债券：债券是一种借贷工具，由政府、公司或其他实体发行，向债券持有人承诺在未来的某个日期偿还本金和支付利息。
持有债券的投资者可以从利息收益中获取回报。
3. 外汇：外汇是指不同国家的货币之间的兑换比率。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，投资者可以通过交易外汇获得利润。
4. 期货：期货是一种金融衍生品，其价值取决于基础资产的价格。
期货合约规定了投资者在未来某个时间点购买或出售特定商品或金融资产的义务。
5. 期权：期权是一种金融衍生品，授予购买者在未来某个时间点以事先约定的价格购买或卖出特定资产的权力，而非义务。
6. 指数：指数是用于衡量特定市场或行业的整体表现的工具。
常见的指数包括股票市场指数和经济指标，如道琼斯工业平均指数和消费者价格指数。
7. 价值投资：价值投资是一种投资策略，投资者根据相对低估的股票价格购买股票，相信其真实价值会在未来实现，并期望获得长期稳定的收益。
8. 市盈率：市盈率是衡量公司股票价格与其每股收益之间关系的指标。
它通过将公司的市值与其净利润相除得出，用于评估公司是否被低估或高估。
9. 财务报表：财务报表是一份记录公司财务状况的文件，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
投资者可以通过分析财务报表来评估公司的经营状况和潜在风险。
10. 经济周期：经济周期是指经济活动在一段时间内的周期性波动，包括繁荣、衰退、萎缩和复苏。
经济周期对公司业绩和市场表现产生影响，投资者需考虑其对投资组合的影响。
秋风清，秋月明,落叶聚还散,寒鸦栖复惊。
《证券情报》详细介绍::证券情报--国内首款经济情报证券杂志证券情报产品介绍《证券情报》是慧股时空网联合和讯证券研究团队、武汉大学证券研究所，共同倾力打造的一款高端证券投资内参。
秉承“客户至上”的服务理念，我们将向全国证券投资者提供多层次“经济情报”服务，帮助投资者了解市场前沿热点，准确把握大盘局势变换。
《证券情报》定位为“权威、前瞻、实用”，是国内首类以“经济情报学”为研制基础的证券电子读物，凝聚了百位证券分析师和私募基金经理的智慧、心血，它将成是您投资理财，不可或缺的挚友。
本产品以“经济情报学”理论为基础，以“投资行为学”为导向，形成了多层次、系列原创研究及特色数据产品体系。
依托中国证券市场研究中心（联办）与和讯的支持，我们将为您提供最权威、最前最实用的金融信息，并以不断创新为宗旨，为您打造“实时分析”与“一手资讯”于一体的分析平台。
栏目介绍网络时代的大量垃圾信息，很可能严重误导您的投资决策，让您蒙受损失。
《证券情报》根据“经济情报学”研究原理，精选了九大情报栏目，每个栏目都将为您提供高含金量的证券信息。
慧股证券研究中心联合和讯证券研究团队、武汉大学证券研究所，以“事件产生—情报侦查—线人消息—案件破译—情报运用—事件备案”为研制框架，对证券信息进行了详细分析，精心挖掘。
栏目简介：★股市大事件——深度聚焦市场前沿热点，重大事件独家爆料。
★一线侦查——直击大盘局势变换，披露权威机构的前瞻性预测。
★坊间传闻——提供第一手股市情报，重组信息第一时间解读。
★机构探访——挖掘机构绝密调研报告，探测机构爱股。
★私募密电——汇聚全国阳光私募，多位私募经理操作策略。
★资金破译——跟踪主力进出，曝光机构资金动向。
★制胜秘诀——观察个股成长潜力、K线特点，教您捕捉翻番牛股。
★金股档案——地毯式扫描，锁定短线井喷型极品。
★大师智慧——大师投资哲学，成功案例，您分享高手投资经验。
