美国次贷危机对完善我国商业银行个人住房贷款风险管理的启示

福建金融年第 07期次级抵押贷款是相对于优质抵押贷款而言 , 指专门为资金不足、信用记录欠佳及收入证明缺失的贷款人提供的一种短期低息、中长期高息的房屋贷款品种。

在美国 , 个人信用评级标准以 660分为及格线 , 大于 660分的个人被视为优质受贷者 , 而低于 660分的则是次级受贷者。

由于优质抵押贷款门槛较高 , 大量信用程度较差的贷款者便转向次级贷款 , 该类贷款对信用要求程度相对较低 , 但贷款利率通常比一般抵押贷款高出 2%~3%。

由于次级贷款的逾期还款比例高 , 次级市场放贷机构面临的风险也就更大。

据统计 , 在规模 3万亿美元的整个美国按揭贷款市场上 , 约有 6000亿美元是次级抵押贷款 , 占比约 20%。

另据瑞银国际 (UBS 的研究数据显示 , 截至 2006年底 , 美国次级抵押贷款市场的还款违约率高达 10.5%, 是优惠级贷款市场的 7倍。

次级抵押贷款通常会被证券化 , 然后出售给投资者 , 以帮助贷款机构降低风险。

前几年 , 在多方面因素的刺激和影响下 , 美国次级抵押贷款市场得以产生并快速发展 , 极大地促进了美国房地产市场的发展 , 有效地帮助了低收入群体实现拥有自有住房的梦想 , 并使很多次级贷款放款机构获得了巨额利润。

如今 , 这项曾被认为是了不起的金融创新 , 因为违约率的不断攀升 , 正在美国乃至全球范围内掀起一场金融风暴。

从 2006年中期开始 , 美国房地产市场开始降温 , 房地产价格出现下跌。

2006年 3季度 ~2007年 7月 , 美国房价跌幅超过 10%, 房屋销售锐减。

美国房地产市场情况不断恶化 , 引发了市场对美国经济陷入衰退的担忧。

近期美国商务部报告显示 , 2007年美国住宅开工数量下降了 24.8%, 为 1981年以来最大降幅 ; 2007年 12月 , 美国新屋销售数据跌至 12年来的低点 , 为有记录以来最大年度跌幅。

市场分析人士指出 , 通常情况下 , 住房抵押机构出现问题总是与经济艰难相伴 , 住宅投资的持续减少可能助长国民经济的下滑趋势。

美国次贷危机对我国商业银行风险管理体系的启示欧美的商业银行风险管理技术一直都是各个国家效仿学习的对象,此次次贷危机却给我们敲响了警钟——美国的风险管理体系存在一系列的缺陷。

次贷危机暴露出来的美国银行风险管理缺陷为我国带来重要经验和教训。

标签：风险管理组织;金融创新;全面风险管理1 危机前美国商业银行风险管理体系现状1.1 银行风险管理组织美国大多数先进的大银行已经建立了专业化的风险控制和管理的部门,且在组织制度上愈来愈严密,基本上形成了由银行董事会及高级经理领导的、以独立风险控制线为中心、与其他各部门紧密相关的内部风险管理系统。

它既保证了与各部门保持紧密的联系和信息畅通,又保持其决策的独立性,将所有风险都在限度框架内管理。

如美国花旗银行实行“风险窗口”方法体系,包括内外专家对全球经济环境的评价、全行各种风险窗口的评估、调整各种风险窗口的决策和后续行动三个部分,实行审贷分离和企业授信额度管理办法及惩戒和激励并重的风险管理机制。

1.2 风险度量技术在风险度量的各种方法中,风险价值法(VaR)方法最为引人注目,是目前银行业普遍采用,并为新巴塞尔协议采用的市场风险衡量模型。

在过去的几年里,许多银行和法规制定者开始把这种方法当作全行业衡量风险的一种标准来看待。

VaR 可简明表示市场风险的大小,以货币计量单位来表示风险管理的核心——潜在亏损,因此没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过VaR值对金融风险进行评判,并且VaR方法可事前计算风险和衡量全部投资组合的整体风险,越来越多的金融机构采用VaR测量市场风险,使用VaR作为风险限额。

它逐渐成了度量金融风险的主流方法,现行各种风险度量模型都是以它作为基础的,如风险调整的资本收益法(Raroc)、信贷矩阵(CreditMetrics)、压力测试法(stressingtest)等。

1.3 风险管理手段美国商业银行一般通过资产组合调整和贷款证券化来分散和降低风险;采用兼并购并其他银行已经掌握或运用成熟的业务,可以大大降低银行涉足新领域的风险。

美国次贷危机对我国商业银行住房贷款的启示2007年，美国次贷危机全面爆发。

次贷危机产生的最根本原因是资产价格泡沫增加了市场投资者的风险偏好，贷款机构在利益驱动下放松了信用风险的管理，信用风险最终借助金融衍生品的渠道进行放大和扩散。

美国次贷危机愈演愈烈,已演变为国际金融危机,这与美国当初次级抵押贷款市场是分不开的。

虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场,但我国住房按揭贷款同样有风险,并正逐步步入违约高风险期。

因此,我国要以美国次级抵押贷款危机为鉴,加强个人住房贷款管理,加强住房抵押贷款证券化的监管,健全金融机构内控机制,以达到防范商业银行个人住房贷款风险及完善相关风险管理的目的。

改革开放以来,随着我国国民经济的持续增长,同时在国家住房制度改革和持续扩大内需政策的引导下,我国房地产业得以迅速发展。

但房地产业是高风险性行业,其与金融业的联系决定了个人住房贷款风险的必然存在。

个人住房贷款风险,既有来自房贷的过快增长,也有来自银行系统以及个人住房贷款业务的自身缺陷、信用体系缺失、借贷者信息不真实、各银行信息互相不联通,都增加了房贷的风险。

但由于目前我国商业银行个人住房贷款风险管理还处于初级阶段,对个人住房贷款风险认识不足,盲目放贷,导致在新一轮的房地产热中出现违约率上升，这从一个侧面反映了我国商业银行个人住房贷款风险。

除了通常的一些风险管理措施,比如健全银行绩效评价、激励约束机制与风险管理体系,加强贷前与贷后的风险管理等外,通过借鉴美国发生的次贷危机,结合我国的实际情况,特提出以下完善我国商业银行住房贷款风险管理的建议。

(一)对资质较差的货款人适度提高首付比例提高首付比例虽然没有直接加重购房者的利息负担,但当购房者一旦发生违约,由于已经支付了较高的首付款,其遭受的实际损失会较低首付比例时提高(与此相对应,银行的损失则会降低)。

因此,部分还款能力较差的客户也会主动放弃用住房信贷的方式购房。

银行住房信贷资产的质量因而可以得到一定程度的提高。