2019中国家族财富可持续发展报告—聚焦家族信托-胡润研究院-

随着我国经济的不断发展，高净值人群逐步扩大。

根据胡润研究院发布的《2019胡润全球富豪榜》数据显示，全球有2470位十亿美元富豪上榜，其中中国以658位十亿美元富豪位居世界第一，比美国多74位。

伴随着我国高净值人群规模的扩大，作为传承家族财富的有效工具，家族信托已经进入中国并开始引起各方面的高度重视。

由于我国家族信托尚处于起步阶段，高净值人群往往更青睐离岸家族信托。

近期，境内居民通过离岸家族信托向境外转移资产的现象有所增多，给国际收支统计带来一系列新的问题。

一、基本情况2018年11月至今，包括龙湖集团董事长吴亚军、周黑鸭实控人唐建芳、达利食品董事长许世辉等在内的至少7名境内居民将上市公司股份转移至离岸家族信托基金，合计资产约2000亿港元。

如2018年11月22日，龙湖集团董事会主席吴亚军通过其在英属维尔京群岛注册设立的离岸全权信托基金Charm Talent ，将自己持有的龙湖集团43.98%股权，全部分派给女儿蔡馨仪设立的一只离岸家族信托全权信托基金Silver Sea 。

分派后，Silver Sea 的全部已发行股本由汇丰信托以其作为女儿信托的受托人身份全资拥有。

2018年12月31日，融创中国董事会主席孙宏斌将其持有的约20.43亿股转让给信托公司South Dakoka Trust Co 。

该信托公司总部位于美国南达科他州，为孙宏斌家族信托的受托人，家族信托的受益人为孙宏斌及其若干家族成员。

随着我国企业发展、资产的积累，民营企业家越来越重视财富的安全与传承问题，在发达国家被成功运用的家族信托成为其转移资产的境内居民通过离岸家族信托转移资产对国际收支统计的影响及建议内容摘要：随着企业发展、资产积累，境内富裕居民越来越重视财富的安全与传承问题，离岸家族信托成为转移资产的重要选项。

近年来，境内居民将持有的香港上市红筹企业①股权集中转让至离岸家族信托的行为有所增多。

离岸家族信托是一种典型的转移资产渠道，可以实现财富传承、合理避税以及财产保值增值等目的。

2019中国亿万富豪调查报告2010年5月25日，国内知名网站中国校友会网和《21世纪人才报》发布《2019中国亿万富豪调查报告》，报告对2019-XXXX年胡润中国百富榜、福布斯中国富豪榜、南方周末中国(内地)人物创富榜和新财富500富人榜等上榜的亿万富豪展开调查统计分析，是我国首个针对亿万富豪的调查报告，旨在为促进和推动广大青年和大学生自主创业提供参考。

报告显示，2019-XXXX年中国各大富豪榜上榜亿万富豪中，9成自主创业造就亿万身价，独立创业者占7成；男富豪雄霸天下，女富豪不足1成；60后、50后亿万富豪人数最多、创富能力最强，70后、80后创富能力尚未凸显；张姓、王姓亿万富豪人数最多，张姓富豪创富能力最强。

6成亿万富豪拥有大学学历，学历高低与创富能力不成正比；北京大学造就最多亿万富豪，清华大学和浙江大学紧随其后；海归富豪创富能力不及土鳖富豪，哈佛大学造就的中国亿万富豪人数最多；经济管理和计算机专业最盛产亿万富豪，北京大学、清华大学和中欧国际工商学院MBA/EMBA最受亿万富豪青睐。

房地产、能源和IT业是催生亿万富豪的金矿；浙粤苏出生的亿万富豪人数最多，堪称亿万富豪摇篮；粤浙苏造富能力最强，地区造富能力差异明显；北京、上海、深圳和杭州堪称亿万富豪创业之都。

进入21世纪以来，我国民营经济发展速度惊人，国内外众多新闻媒体和研究机构纷纷将目光聚焦在我国民营企业家身上，2019年英国人胡润发布了我国首个反映民营企业家创造财富状况的排行榜--胡润百富榜。

之后的11年间，我国先后有10多个国内外知名研究机构和新闻媒体发布了不同类型的中国富豪榜。

目前知名度较高的有胡润中国百富榜、福布斯中国富豪榜、南方周末中国(内地)人物创富榜、新财富500富人榜和中国校友会网与《21世纪人才报》中国大学创业富豪榜等财富榜单。

这些富豪榜均按年度定期公布，榜单从不同角度聚焦处于不同发展阶段、发展层次和造富水平的自主创业者的创富历程，取得较好的社会反响，获得了较多的社会肯定。

第42卷第2期2021年2月哈尔滨学院学报JOURNAL OF HARBIN UNIVERSITYVoU42Nc.2Feb.2021［文章编号］1004—5856(2021)02—0085—04我国家族信托的法律环境及立法完善陈亦妍(上海对外经贸大学法学院，上海201420)［摘要］家族信托是指在信任的基础上托付家族财产，使其在特定的时间之后权属进行合法转移。

家族信托制度起源于英国，是富豪们确保个人或家族财富在其死后能够有序传承的工具，其备受高净值人群的关注，我国许多金融机构也纷纷涉猎此项业务。

2201年颁布的《中华人民共和国信托法》开启了中国家族信托合法化、正规化的大门，但不免因为经验匮乏与规范滞后凸显出一系列问题。

文章着眼于家族信托的法律环境，提出我国家族信托立法的完善建议，以求稳步推进家族信托制度的本土化发展。

［关键词］家族信托；法律环境；立法完善；《信托法》［中图分类号］D922.28［文献标识码］A大型企业及高净值家族传承思想的加深,引发了家族信托这一新兴资产管理模式，我国的家族信托发展正呈现出蓬勃之势。

《信托法》的颁布虽给长期无序的产业带来一定方向，但对于新生事物仍旧显示出不少问题。

本文从家族信托的法律环境出发，结合域外先进立法实践经验，提出完善家族信托法律规范的建议，以期完善我国家族信托制度。

—、家族信托概述家族信托法律关系的构建需要信托财产、委托人、受托人和受益人四个角色同时具备。

首先，家族信托财产是社会信托的前提和基础,也是家族信托法律关系中不可或缺的元素。

理论上,只要是委托人合法享有的个人财产，均可以被纳入家族信托财产的范畴。

但实践中特定的家族信托财产往往会因为客观因素或主观意愿而受到限制，并且关于未来财产能否成为信托财产目前仍抱有一定争议。

委托人是家族信托的源头和发起者，在整个信托关系中扮演着十分重要的角色，因此家族信托活动对于委托人有一定的行为能力要求。

受托人是信托法律关系中最为核心的一环，合适的受托人选择对del：1.3969/j.issn.104-5856.2021.02.01于整个家族信托的顺畅运行至关重要。

家族信托在中国的发展及未来作者：张君懿来源：《财讯》2017年第29期家族信托是一项重要的家族财富传承工具，本文将就家族信托在我国的发展现状以及前景进行分析探究。

家族信托财富传承发展阻碍家族信托相较于国际上的广泛应用，其在我国的仍旧处于萌芽阶段。

目前，受到制度、经验等方面的限制，我国家族信托的发展受到了巨大的阻碍。

家族信托是指以家族成员作为委托人，将合法拥有的财产委托给信托机构，有信托机构代为管理和处置，并向指定受益人分配的一种管理方，对于家族财富的规划、传承以及保护具有十分重要的积极意义。

开展家族信托在中国的发展及未来的全面研究，明确家族信托当下在中国家族产业发展过程中，其应用的发展情况，在应用中过程中存在的各项不足之处以及其发展前景，对于我国家族企业的整体良好发展具有不可忽视的重要意义。

家族信托概述进行家族信托概述的全面研究，根据当下信托和家族信托的概念以及家族信托的优势，主要可以将研究内容总结归纳为以下几点：（1）信托和家族信托的概念早在13世纪，欧洲就已经具备了信托的雏形，进过几百年的发展，在16世纪确立为一项制度。

信托按照字面意思就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，主要涉及到投入信用的委托人、受信于人的受托人以及受益人三方。

根据现代理论，信托业务是由委托人按照契约或是遗嘱的规定，为自身或是第三者的利益，将财产上的权利转给受托人，受托人按照规定的条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。

随着信托行业的不断发展，其已经为社会群众所熟知。

由此，家族信托则是指以家族财富为依托成立的一定的规模的信托资产，交由专门的投资机构按照资产组合原理进行分散投资，获得的收益由投资者分享，并承担一定的风险。

在家族信托中，可持有信托财产的限制非常少，只需财产的所有权能具备转移的条件即可。

（2）家族信托的优势家族信托在期限、流动性、控制、估值、税收等方面具有极大的优势，可以为家族财富的传承提供有利的保障。

家族信托的中国式发展作者：江玲来源：《金融理财》2014年第07期近年来，名人离婚已经不是什么新鲜事，人们在茶余饭后谈论的内容已经从离婚本身，转移到离婚后其家庭后代保障以及企业运营方面的问题，王菲用家族信托来保障女儿窦靖童的生活；吴亚军用家族信托避免了股权拆分；默多克用家族信托完美的隔离了企业和家庭，使家庭成员的个人风险无法损害到企业和家族其他成员的利益……于是在名人离婚中发挥巨大功能的家族信托开始进入人们的视野。

家族信托是一种通过转移财产所有权而进行财富传承的工具。

富人作为委托人要将资产的所有权转移给受托人（通常是一家信托公司），并将资产托管在一家商业银行，然后受托人根据双方契约管理这份信托资产，并将资产收益再转给受益人（通常为企业家的子女、直系亲属）。

家族信托渐成中国富豪所需家族信托，在国外已有百年的历史，在欧美发达国家得到广泛应用，运作已经非常纯熟。

像大家耳熟能详的洛克菲勒家族、肯尼迪家族，都已借道家族信托、家族基金会的财富传承机制，成就了家族财富的基业常青。

国内那些先行的家族企业如SOHO中国潘石屹、玖龙纸业张茵、龙湖地产吴亚军等也通过境外的家族信托力求达成各种“意愿”，在境外设立了家族信托。

我国香港地区也不乏成功的家族信托案例，如李嘉诚家族、英皇国际（杨受成）等；但在我国内地，家族信托还属于新鲜事物。

当薄谷开来向世人展示，其围绕购入法国枫丹·圣乔治别墅而进行的一系列复杂的法律制度设计时，许多内地富人们才窥到“家族信托”的部分魅影。

随着中国经济的发展，近30年来，中国内地富豪财富规模与人数迅速增长。

2013年福布斯全球富豪榜单显示，身家在10亿美元以上的1400名富豪之中，有120余名来自中国内地，且年龄大都在50-65岁之间，他们或者是改革开放之初的企业“教父”，或者是1992年那一批集体下海的大佬，或者是互联网新贵，如今他们都面临着家族企业的传承问题。

另据招商银行与贝恩公司联合发布的《2013中国私人财富报告》显示，约有三分之一的高净值人士已经开始考虑财富传承，而这一比例在超高净值人士中更高，接近二分之一。

家族信托在中国的发展现状、问题和对策研究———基于法律视角刘洁，林德钦（澳门城市大学金融学院，澳门999078）[摘要]伴随中国经济的持续增长，城市家庭资产规模也进入快速增长期，家族信托作为财富传承的重要工具，逐渐走进中国高净值家庭的生活。

由于相关法律的不完善和税务制度的不成熟，影响家族信托在中国的发展。

为更好促进家族信托的发展，完善家族信托的立法，基于法律视角，提出了清楚界定信托财产所有权、完善家族信托财产登记制度、建立专门针对家族信托的税收制度、设立独立监察人制度、明确规定受托人资质和权利义务以及建立受益人保护制度的对策和建议。

[关键词]家族信托；现状；问题和对策；法律视角[中图分类号]F832.49[文献标识码]A[文章编号]1009-6043（2022）04-0174-02[作者简介]刘洁(1988-)，女，广东广州人，博士在读，研究方向：家庭金融、互联网金融。

[通讯作者]林德钦(1983-)，江西泰和人，博士，助理教授，研究方向：金融计量分析、宏观经济建模、风险管理与新兴经济体研究。

第2022年第4期（总第548期）商业经济No.4，2022Total No.548一、背景伴随中国经济的持续增长，中国城市家庭资产规模也进入快速增长期。

根据瑞信研究院《2020全球财富报告》显示，截至2019年底，中国家庭财富总额达78万亿美元，中国共有580万名百万富翁和2.11万名财富超过5000万美元的居民，仅次于美国。

家庭财富的崛起不仅将带来消费和投资的变化，更将家族信托这一概念引入人们的视野。

为保障家族企业能持续发展以及培养后代作为接班人，避免“富不过三代”的情况发生，家族财富的管理、保护和传承成为诸多高净值人群的迫切需求。

与此同时，中国改革开放进入第四十个年头，随着第一代企业家年龄增长，许多家族企业的管理和财富开始向第二代转移。

然而在这一过程中，出现了不少比例的二代不愿进入家族企业的尴尬局面，或家族继承人互相打破头皮争夺财产，都让一代企业家心有余悸。

２０１９年中国家族财富可持续发展报告目录04.开篇01.序言05.报告亮点07.第一章 定义家族财富管理1.1 家族财富的内涵1.2 财富管理与家族财富管理1.3 国内参与家族财富管理的主要代表机构16.第三章 中国家族财富可持续发展现状3.1 家族财富管理的新概念3.2 中国家族财富可持续发展的影响因素3.3 中国家族财富可持续发展的对策10.第二章 中国超高净值人群画像与需求2.1 中国超高净值人群规模与特征2.2 中国超高净值人群的生活态度2.3 中国超高净值人群的生活方式2.4 中国超高净值人群的投资偏好企业家财富类型多样，家庭结构相对复杂，面临全球范围内资产配置的需求和家族企业传承的挑战。

（p6）25.第四章 聚焦家族信托4.1 家族信托的起源与优势4.2 境内家族信托的发展与现状4.3 境内家族信托发展的机遇与挑战4.4 境内家族信托的未来展望报告亮点亮点1深入思考家族财富的内涵此次研究深入思考了家族财富的内涵，多维度地定义了家族财富所包含的要素，包括家族资产、家族企业、人力资本以及社会资本四个方面。

家族财富管理要实现的不仅是财富投资风险与收益的匹配，更是对财富的长远规划。

有别于传统的财富管理，它包含以下四个特征：复杂多元的服务内容、稳健持续的服务诉求、永续传承的服务目标、回馈社会的服务宗旨。

亮点2 提出家族财富可持续发展之道——不仅是家族内的财富传承，还可以延伸为家族财富的社会贡献与社会影响力此次研究将“可持续发展”概念应用于家族财富管理领域，是指家族财富通过有序规划，实现长期稳定的发展，摆脱财富无法持续传承的困局，以求达到家族永续、基业长青的目标。

家族财富可持续发展，不仅仅是家族内的财富传承，还可以延伸为家族财富的社会贡献与社会影响力，即以公益慈善的方式，将家族财富回馈于社会，促进社会的良性发展。

通过这种家族与社会的互动，宣传和塑造了家族良好的社会形象，同时也对社会大众产生积极的示范效应，最终实现家族的社会影响力，为家族财富可持续发展赋能，塑造“百年家族品牌”。

2023年第7期•专论论作为逃债信托的中国式家族信托及其司法对策*张　淳（南京大学法学院，江苏南京210093）摘　要：作为逃债信托的中国式家族信托目前在我国已广为流行。

为了阻止我国的殷富人士通过利用这种信托大面积成功逃债，从而损害社会公共利益，我国法院应当采用以“否认这种信托具有债务风险隔离功能，使其信托财产能够被强制执行以清偿委托人在其存续期间所负债务”为核心内容的司法对策，来处理相关案件。

就此项司法对策的操作而言：对于个案中的家族信托，法院可以根据“委托人在其存续期间在从事企业经营活动”这一事实，推定委托人在设立家族信托时即具有“逃债目的”；只要它属于逃债信托，法院就既可以认定其为违反公序良俗的信托，又可以认定其为诈害债权信托，在其属于被动信托情形下还可以认定其在性质上不是《中华人民共和国信托法》意义上的信托，由此使其成为不具有债务风险隔离功能的信托，并相应地使其信托财产在法律上仍作为可供强制执行以清偿委托人的涉案债务的财产存在。

关键词：中国式家族信托；信托财产；债务风险隔离；责任财产；逃债信托中图分类号：DF525 文献标识码：A 文章编号：1005-9512（2023）07-0074-20中国式家族信托近十年间在我国从无到有，随着时间的推移逐渐“大行其道”，其中每一单的信托财产均属数额巨大，〔1〕并且近年来其涉及资产的总规模已堪称天量。

〔2〕就中国式家族信托而言，前作者简介：张淳，南京大学法学院教授、博士生导师。

*本文系国家社科基金后期资助一般项目“信托：定义比较法公约”（项目编号：19FFXB044）的阶段性成果。

〔1〕2013年1月设立并由平安信托担任其受托人的一单家族信托的信托财产为5000万元，这是在我国出现的首单家族信托（参见徐维强：《财富传承借助信托平台平安诞生首单家族信托》，载《上海证券报》2013年1月9日，第F11版）。

同年7月设立并由招商私人银行担任其受托人的十单家族信托中每一单的信托财产均为5000万元（参见徐维强：《家族信托“叫好不叫座”招行实行“整体收费”》，载《上海证券报》2013年7月23日，第F11版）。

改革开放40年，中国经济的持续发展，诞生了中国第一批以企业家为主的高净值人群，个人及家庭财富的不断积累，使财富保障与传承提上日程成为社会化需求。

在胡润百富推出的《全球视野的下责任与传承——中国高净值人群财富管理需求白皮书》里显示，86.2%的企业家已经开始考虑或者着手准备家族传承的事宜，家族信托的“黄金时代”已然来临。

01什么是家族信托2018年8月17日，银保监会信托部向各地银监局下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（简称“37号文”）中，官方首提家族信托：家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。

家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为惟一受益人，单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。

02家族信托的框架03家族信托中的关键要素委托人：委托人是信托的创立者，可以是自然人也可以是法人。

委托人提供财产、指定和监督受托人管理和运用财产。

家族信托的委托人一般都是自然人。

受托人：受托人承担管理、处理信托财产的责任。

受托人根据信托合同为受益人的利益持有管理“信托资产”；具体包括，信托资产的管理、行政及分配。

受托人必须对信托相关资料保密，履行尽责义务，遵照相关法律，为受益人的最大利益和事。

一般受托人都由独立的信托公司担当，在境外也可以是家族成员自己成立的私人信托公司。

受益人：由委托人指定，根据委托人意愿获得相关资金或收益的分配。

委托人在某些条件下，也可成为受益人。

在家族信托中，受益人一般都是委托人的家族成员。

监察人：为了使家族信托更好的按照委托人的意愿执行，家族信托的委托人可以指定信得过的人作为家族信托的监察人。

监察人被委托人赋予各种权利，如更改或监管受益人等。

“财富金字塔顶尖的明珠”——家族信托的崛起之路在行业转型及资管新规背景下，信托公司布局家族信托业务的发展方向也愈加清晰，对客户资源、资产配置、事务管理和综合服务等方面提出了更高的能力要求。

中诚信托 张菲菲 | 文作为家族财富传承与管理的重要工具，家族信托在海外已有百年历史，被誉为“财富金字塔顶尖的明珠”。

家族信托具有多个方面的优势，如节税避税、家族财富的灵活传承、财产的安全隔离等，致力于为高净值客户实现家族财富的积累、增值和传承。

国内家族信托2013年起步，2014年被称为“家族信托元年”，如今，中国式家族信托迎来本土化进程的第五个年头。

家族信托的较快发展正是迎合了中国“创一代”向“富二代”交接家族管理接力棒的代际需求。

在这五年本土化发展过程中，国内信托公司、私人银行、第三方理财机构和家族办公室发挥均发挥各自优势抢滩市场。

在行业转型及资管新规背景下，信托公司布局家族信托钱生钱■P90重庆调整房产税起征点 形成利好■P94王有鑫：外部冲击下的人民币汇率走势■P92普惠金融10人谈⑨87 Copyright©博看网 . All Rights Reserved.信托业务的发展方向也愈加清晰，对客户资源、资产配置、事务管理和综合服务等方面提出了更高的能力要求。

信托公司积极布局家族信托近年来，由于政信业务收紧、房地产融资受限、证券市场低迷以及金融同业竞争的加剧，传统信托业务模式受到严峻挑战，尤其是在“资管新规”背景下，主动管理已经成为信托公司的重要转型方向。

发展家族信托是信托回归本源的题中之义，对信托公司也是一举多得。

信托公司开展家族信托，可以凭借信托牌照优势和从事信托业务的资源优势，投资范围广泛，资产配置范围灵活多样，业务的拓展能够提升高净值客户的忠诚度，提高主动管理能力。

同时，家族信托能够为信托公司带来具有稳定的长期限资金，进而将长期资金导入项目端，有助于公司从原来的短期、风险高、收益高的项目，逐渐转向更多符合国家发展方向的低成本、期限长、安全性高的项目，提升公司对业务的把控能力，降低风险，提高盈利预期。

China Family Trust Report 中国家族信托报告2020目录前言 1致谢 2第一章 2020年中国家族信托市场概览 3中国家族信托市场规模回顾及展望 4中国家族信托市场环境 9专题一：专家谈家族信托 11第二章 中国高净值人群对家族信托的看法、设立的考虑和对服务机构的期望 14中国高净值人群对家族信托的看法 15设立家族信托的考虑：先搭建框架，再逐步完善 18对家族信托服务机构的期望 21境外家族信托 24专题二：家族信托的投资管理 26第三章 对中国家族信托行业发展的重要启示 33高净值人群家族信托需求发展趋势 34家族信托行业发展趋势 39前言撰写2020年中国家族信托报告的初衷与企望作为中国私人银行业的重要参与者，招商银行持续追踪中国财富市场风云变幻十余载，始终陪伴中国高净值人群，与其共同经历数次市场起伏，并在财富管理的道路上不断走向成熟。

面对中国高净值人群日益增长的财富传承需求，我们于2013年在业内创新推出家族信托业务，开辟了境内财富传承领域的新纪元。

时隔数年之后，家族信托业务在中国高净值人群中的渗透率仍然较低。

多数高净值人群依旧对家族信托这一个重要的“全能″型传承工具感到神秘。

但是，自2018年以来，全球政治经济局势变化剧烈，中国经济环境亦面临近年来前所未有的挑战，使中国高净值人群在市场震荡的洗礼中，进一步深化了对保障财富安全，尽早落实财富传承安排必要性和紧迫性的认同，直接推动了家族信托行业的井喷式发展。

值此关键时刻，招商银行近距离观察中国高净值人群对家族信托心态及行为的变化趋势，通过调研问卷和深度访谈，与每位受访者进行了充满诚意的沟通，力图真切理解他们的所思所想。

我们观察到，中国高净值人群对于家族信托的理解和期望，已经从视其为简单的工具，发展到与家族精神财富相结合的精妙境界；他们就行业的未来提出了许多真知灼见，并对从业机构寄予了更高期望。

这些变化将为中国家族信托行业的进一步发展既指明了方向，又带来了更大的机遇。

我国家族信托发展研究作者：卞加勉来源：《中文信息》2019年第01期摘要：家族信托业是目前信托产业下的一款新兴产品。

本文介绍了家族信托的定义；从家族、企业、社会、赋税四个角度归纳了家族信托的作用；详细概括了家族信托发展迅速的原因。

笔者结合中国目前的现状，总结了家族信托在中国面临的发展障碍，并提出了相应具有现实意义的发展途径。

关键词：信托财富传承资产保值中图分类号：F832.49 文献标识码：A 文章编号：1003-9082（2019）01-0-01信托制度起源于英国的“尤斯制”，历经数百年的发展，英国乃至西方都已经延伸发展了一个较为完善的信托业。

家族信托作为信托制度的一个重要组成部分，在国外也已经有了非常完善的运行模式。

然而在中国，由于传统观念的束缚，家族信托业只是在近几年有明显的发展。

本文就近年家族信托业在国内的发展，做出相关问题的研究探讨。

一、家族信托的定义信托制度指的是财产所有者基于信任的前提，将财产支配权及管理权委托给其它人，受委托人根据所有者的意愿进行管理的行为。

家族信托是信托制度的一个分支，主要是受家族企业或者是高净值人群的委托，对财富进行传承、保护和增值的一种方式。

目前我国家族信托业务主要由信托公司开展，私人银行、保险公司以及第三方理财公司也开始涉足家族信托业务。

二、家庭信托的作用1.从家族角度观察。

一方面家族信托制度提高了家族资产的使用效率，具有保值、增值作用。

家族信托的受委托方具有专业的理财团队，其工作的专业性保证资产的稳定增值。

另一方面家族信托可以限定后代的责任，约束规范后代的职责，以达到财富传承的目的。

创业者历经一生拼搏所积攒的财富必定会由于年龄日益增长而出现需要后代继承的需求。

但后代可能存在经营能力、经营经验不足甚至是心智不成熟，对财富挥霍无度等问题。

而家庭信托却可以以个性化的服务，为客户“量体裁衣”，依照客户的意愿对财产进行有效的管理，即使在委托人离世的情形下，也可根据委托人遗愿，对未履行规定职责和义务的继承人做出相应裁定。

家族信托：等待创新激活的财富空间作者：毕夫来源：《中关村》2019年第12期中国信托业协会近日公布的《中國信托业发展报告（2018～2019）》显示，国内68家信托公司中已有36家实质性地开展了家族信托业务，业务总规模约为850亿元；加上银行、券商与第三方财富公司等受托机构在家族信托业务领域的布局，目前家族信托资产存量总规模接近5000亿元。

尽管如此，国内家族信托市场时下依然尚处初步成长阶段。

家族信托是一种信托机构受委托人（单一个人或家族）的委托，代为管理、处置家庭财产的财产管理方式。

根据自身能力与需要，委托人一般有三种方式选择：第一种是全权委托法，即委托人把财产管理权全权交由受托人，受托人有权自主决定对信托财产进行管理运用或处分，无需获得委托人的书面确认；第二种是部分委托，即在信托合同约定的投资范围内，受托人就信托财产的运用范围或方法等事项向委托人提供投资方案，经委托人书面确认后对信托财产进行管理、运用或处分；最后一种是委托人指令，是指委托人自主决定信托资产的运用方式，受托人不参与投资组合及具体交易建议。

但根据《信托法》规定，委托人如果在家族信托中保留过多的权利，与其设立信托的目的不相匹配，则很有可能会被认定为“虚假信托”，从而导致信托被判定无效。

“因为信任，所以托付！”委托人将一辈子辛苦积累起来的财富全部或部分交给受托人，就是相信后者能够通过科学的产品配置与财富管理来实现资产的保值增值。

但是，家族信托绝对不是理财产品，而且政策规定单纯以追求信托财产保值增值为主要目的信托业务不属于家族信托，因此，除了保值增值外，委托人还追求资产性价比更高的综合性“收益”，尤其是财产保护、财富传承以及后代激励等成为了家族信托的重要实现目标。

按照《信托法》规定，信托财产是独立于委托人未设立信托的其他财产，由此使得家族信托具有风险隔离的特殊功能，比如委托人婚姻关系破裂，信托财产不会被作为夫妻共同财产进行分割，进而维护了委托人财产所有权的完整性；还如，委托人设立家族信托之后，家族企业因为经营不善资不抵债，进入破产清算程序，委托人的债权人无权对家族信托财产进行追偿；更重要的是，由于可以跨代指定信托财产受益人，家族信托还可以防止因顺代继承人出现突发性重大伤亡而发生的财产分割与企业动荡风险。

２０１９年中国家族财富可持续发展报告目录04.开篇01.序言05.报告亮点07.第一章 定义家族财富管理1.1 家族财富的内涵1.2 财富管理与家族财富管理1.3 国内参与家族财富管理的主要代表机构16.第三章 中国家族财富可持续发展现状3.1 家族财富管理的新概念3.2 中国家族财富可持续发展的影响因素3.3 中国家族财富可持续发展的对策10.第二章 中国超高净值人群画像与需求2.1 中国超高净值人群规模与特征2.2 中国超高净值人群的生活态度2.3 中国超高净值人群的生活方式2.4 中国超高净值人群的投资偏好企业家财富类型多样，家庭结构相对复杂，面临全球范围内资产配置的需求和家族企业传承的挑战。

（p6）25.第四章 聚焦家族信托4.1 家族信托的起源与优势4.2 境内家族信托的发展与现状4.3 境内家族信托发展的机遇与挑战4.4 境内家族信托的未来展望报告亮点亮点1深入思考家族财富的内涵此次研究深入思考了家族财富的内涵，多维度地定义了家族财富所包含的要素，包括家族资产、家族企业、人力资本以及社会资本四个方面。

家族财富管理要实现的不仅是财富投资风险与收益的匹配，更是对财富的长远规划。

有别于传统的财富管理，它包含以下四个特征：复杂多元的服务内容、稳健持续的服务诉求、永续传承的服务目标、回馈社会的服务宗旨。

亮点2 提出家族财富可持续发展之道——不仅是家族内的财富传承，还可以延伸为家族财富的社会贡献与社会影响力此次研究将“可持续发展”概念应用于家族财富管理领域，是指家族财富通过有序规划，实现长期稳定的发展，摆脱财富无法持续传承的困局，以求达到家族永续、基业长青的目标。

家族财富可持续发展，不仅仅是家族内的财富传承，还可以延伸为家族财富的社会贡献与社会影响力，即以公益慈善的方式，将家族财富回馈于社会，促进社会的良性发展。

通过这种家族与社会的互动，宣传和塑造了家族良好的社会形象，同时也对社会大众产生积极的示范效应，最终实现家族的社会影响力，为家族财富可持续发展赋能，塑造“百年家族品牌”。