湖北省2016年上半年期货从业资格《投资分析》：套利交易策试题

湖北省2016年上半年基金从业资格：期货市场的交易制度考试试题本卷共分为2大题60小题，作答时间为180分钟，总分120分，80分及格。

一、单项选择题(在每个小题列出的四个选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

本大题共30小题，每小题2分，60分。

)1、下列选项中，属于销售业务流程控制要求的是__。

A．重要业务环节应实施有效复核，确保重要环节业务操作的准确性B．通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序C．建立科学的基金产品评价体系，审慎选择所销售的基金产品D．建立完整的信息管理体系，设置必要的信息管理岗位2、假定证券A的收益率分布如表1所示。

那么，该证券的期望收益率为____ A：20.6%B：21.6%C：22.8%D：23.6%3、基金临时信息披露主要指在____期间，当发生重大事件或市场上流传误导性信息，可能引致对基金份额持有人权益或者基金份额价格产生重大影响时，基金信息披露义务人依法对外披露临时报告或澄清公告。

A：基金赎回B：基金清盘C：基金募集D：基金存续4、混合型基金与股票型基金相比，__。

A．投资风险高低无法比较B．投资风险一样C．投资风险相对较低D．投资风险相对较高5、一般情况下假设投资者是____，则投资的风险和收益之间存在的正相关关系，形成无差异曲线A：风险厌恶B：风险偏好C：风险中性D：其他6、衍生证券投资基金是一种以衍生证券为投资对象的基金，包括____A：指数基金B：认股权证基金C：交易所交易基金D：上市开放式基金7、自律性组织包括__。

A．证券交易所B．证券公司C．证监会D．证券业协会8、金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，规则变动，这体现了金融衍生工具的____特征。

A：跨期性B：期限性C：联动性D：不确定性或高风险性9、根据有关规定，基金管理公司募集基金的行为包括__。

A．募集基金B．向证券交易所提交募集文件C．向中国证监会提交募集文件D．发售基金份额10、金融衍生工具的特征有__。

江苏省2016年上半年期货从业资格：期货套利的基本策略考试试卷一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、__是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。

A．闪电图B．K线图C．分时图D．竹线图2、某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，结果最后交割日的价格上涨为450美元/盎司，则该投资者损失__。

A．45.5美元/盎司B．54.5美元/盎司C．50美元/盎司D．4.5美元/盎司3、《期货从业人员执业行为准则（修订）》是（）对期货从业人员进行纪律处分的依据。

A．中国期货业协会B．中国证监会派出机构C．中国证监会期货部D．期货交易所4、美元较欧元贬值，此时最佳策略为__。

A．卖出美元期货，同时卖出欧元期货B．买入欧元期货，同时买入美元期货C．卖出美元期货，同时买入欧元期货D．买入美元期货，同时卖出欧元期货5、（）对期货市场实行集中统一的监督管理。

A．中国期货业协会B．中国证监会C．中国证券业协会D．国务院期货监督管理机构6、Euro-BOBL债券期货属于__。

A．外汇期货B．股指期货C．利率期货D．商品期货7、期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当向（）报告。

A．中国证监会B．公司住所地中国证监会派出机构C．财政部D．地方财政局8、下列关于期货交易所理事长的说法，不正确的是（）。

A．理事长的任免，由理事会提名，会员大会通过B．理事长不得兼任总经理C．主持会员大会、理事会会议是理事长的职权D．理事长因故临时不能履行职权的，由理事长指定的副理事长或者理事代其履行职权9、世界上第一个有组织的金融期货市场是__。

A．伦敦证券交易所B．芝加哥商品交易所C．阿姆斯特丹证券交易所D．法兰西证券交易所10、如果套期保值者能争取到一个有利的__，套期保值交易就能赢利。

A．利息B．基差C．现货价格D．期货价格11、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。

湖北省2016年上半年证券从业资格考试：金融期权与期权类金融衍生产品考试题一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）1、垄断竞争型市场特点不包括__。

A．生产者众多，各种生产资料可以完全流动B．生产的产品同种但不同质C．产品之间存在着差异D．生产者对其产品的价格有一定的控制能力2、我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的（）以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。

A．10%B．20%C．25%D．30%3、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。

A．财务指标B．财务目标C．财务比率D．财务分析4、关于套利组合，下列说法中，不正确的是__。

A．该组合中各种证券的权数满足x1+x2+…+xn=1B．该组合因素灵敏度系数为零，即x1b1+x2b2+…+xnbn=0C．该组合具有正的期望收益率，即x1E(r1)+x2E(r2)+…xnE(rn)＞0D．如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会5、__又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。

A．市盈率B．市净率C．净资产倍率D．周转率6、下列对证券投资基金的产生发展的认识，正确的是（）。

A．是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的B．基金份额持有人管理和运用资金，并获取利益C．由于风险较大，刚开始没有获得政府支持D．证券投资基金是通过私募形式发售基金份额募集资金7、著名的有效市场假说理论是由__提出的。

A．沃伦·巴菲特B．尤金·法玛C．凯恩斯D．本杰明·格雷厄姆8、高通胀下的GDP增长，将促使证券价格__。

A．快速上涨B．下跌C．平稳波动D．呈慢牛态势9、（）负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。

A．存券银行B．存券公司C．托管公司D．中央存托公司10、上市公司信息披露应遵循（）原则。

2016年7月期货从业资格考试《期货基础知识》真题及详解一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1.关于国内期货交易所商品期货合约持仓限额的规定，描述正确的是（）。

A．距离交割越远的合约持仓限额越大B.持仓限额根据价格变动情况而定C．进入交割月份的合约持仓限额最小D．持仓限额与距离交割期限远近无关【答案】A【解析】一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额。

比如，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。

B项，交易所可以根据不同期货品种的具体情况、市场总持仓量、期货公司会员、非期货公司会员、一般客户等对持仓限额进行调整。

2.目前我国期货公司的业务范围不包括（）。

A．为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询B．利用自有资金进行期货交易C.根据客户指令买卖期货合约、办理结算和交割手续D．对客户进行管理，控制客户交易风险【答案】B【解析】期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。

期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；②对客户账户进行管理，控制客户交易风险；③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问；④为客户管理资产，实现财富管理等。

3.我国5年期国债期货的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为（）年的记账式附息国债。

A．不低于5B．5C．4～5.25D．4～6.25【答案】C【解析】2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4～5.25年的记账式附息国债。

4.关于期货法人治理结构，表述错误的是（）。

A．期货公司的实际控制人可使用期货公司资产进行投资，获取投资收益B．期货公司与控股股东之间应保持经营、管理和服务独立C.期货公司应设立监事会或监事，对期货公司的经营管理进行监督D.应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司法人治理结构【答案】A【解析】A项，期货公司的股东、实际控制人和其他关联人不得滥用权利，不得占用期货公司资产或者挪用客户资产，不得侵害期货公司、客户的合法权益。

江苏省2015年上半年期货从业资格《投资分析》：套利交易策考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、管理和使用的具体办法由（）制定。

A．国务院期货监督管理机构B．国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门C．国务院期货监督管理机构会同中国人民银行D．国务院期货监督管理机构会同中国期货业协会2、__的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。

A．移动平均线B．几何平均线C．支撑线D．压力线3、套期保值的基本原理是__。

A．建立风险预防机制B．建立对冲组合C．转移风险D．保留潜在的收益的情况下降低损失的风险4、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。

某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。

次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。

当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。

如果丁某要提起诉讼，应当以（）为被告。

A．期货公司B．期货公司营业部C．小王D．期货公司和小王5、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属（）。

A．期货交易所B．中国证监会C．期货投资者保障基金D．风险准备金6、期货公司办理（）事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起20日内作出批准或者不批准的决定。

A．变更注册资本B．变更公司形式C．破产D．变更3%以上的股权7、下面关于投机说法错误的是__。

A．投机者承担了价格风险B．投机的目的是获取较大的利润C．投机者主要获取价差收益D．投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作8、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指__。

A．双向指令B．止损指令C．套利指令D．市价指令9、大地期货公司按照规定每季都向保障基金管理机构缴纳后续保障基金，后由于该期货公司工作人员擅自代替客户进行期货交易，给客户造成了15万元的损失，客户向期货公司提出赔偿请求。

湖北省2016年上半年期货从业资格《投资分析》：套利交易策模拟试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、自然人投资者甲向期货公司会员乙申请开立股指期货交易编码，乙对甲进行了审查，发现甲有若干地方不太符合标准，于是期货公司会员乙适当调整了一下对投资者的适当性标准，给甲开立了股指期货交易编码。

[根据上述资料，请回答以下问题。

]有权对投资者的适当性标准进行调整的机关是__。

A．期货公司会员B．期货业协会C．期货交易所D．证监会2、下列不属于全面结算会员期货公司应当定期向中国证监会派出机构报告事项的是（）。

A．非结算会员名单及其变化情况B．金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况C．非结算会员期货交易涉及的交易方及交易明细D．金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况3、林某是甲期货公司的期货从业人员，在从业过程中，林某为了获得更多客户，在为客户提供服务过程中，多次向客户谎称其竞争对手——乙期货公司信誉低下，经常欺骗客户等，致使乙期货公司业务大幅度下滑。

林某的行为违反了《期货从业人员执业行为准则（修订）》关于（）的规定。

A．合规执业B．专业胜任C．竞争准则D．不正当竞争4、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为__。

A．实值期权B．虚值期权C．平值期权D．市场期权5、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为（）个交易日。

A．5B．10C．20D．306、下列关于期货公司的说法，不正确的是（）。

A．期货公司的股东有虚假出资行为的，国务院期货监督管理机构可责令其转让所持期货公司股权，但不得限制其股东权利B．国务院期货监督管理机构有权责令违法经营的期货公司停业整顿C．期货公司出现重大风险、严重危害期货市场秩序的，国务院期货监督管理机构可以对其进行接管D．期货公司出现严重危及稳健运行、损害客户合法权益的行为的，国务院期货监督管理机构可以责令调整有关部门负责人员7、4月初黄金现货价格为200元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以205元/克的价格在6月份黄金期货合约上建仓，7月初，黄金现货价格跌至192元/克，该企业在现货市场将黄金售出，则该企业期货合约对冲平仓价格为__元/克(不计手续费等费用)。

期货从业考题八：套利交易期货从业考题八第八章套利交易一、单向选择题1(在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。

A(相对价格关系B(绝对价格关系C(交易品种的差别 D(交割地的差别2(与普通投机交易相比，套利者在一段时间内( )。

A(只进行多头操作 B(只进行空头操作 C(同时进行多头和空头操作D(先进行一种操作再进行另一种操作3(国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比( )。

A(是后者两倍 B(大于后者两倍C(小于后者两倍 D(介于后者的一倍到两倍之间 4(正向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策( )。

A(近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约 B(近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约 C(近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约 D(近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约 5(理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者( )。

A(获利 B(亏损C(保本 D(以上都有可能6(正向市场牛市套利的操作规则为( )。

A(买人近期合约，同时卖出远期合约B(卖出近期合约，同时买入远期合约C(买入近期和约D(卖出远期合约7(反向市场中，发生以下哪类情况时应采取牛市套利决策( )。

A(近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约 B(近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约 C(近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约 D(近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约8(理论上，在反向市场牛市套利中，如果价差缩小，交易者( )。

A(获利 B(亏损C(保本 D(以上都有可能9(反向市场牛市套利的操作规则为( )。

A(买入近期合约，同时卖出远期合约B(卖出近期合约，同时买入远期合约C(买人近期和约D(卖出远期合约10(正向市场中，发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策( )。

A(近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约 B(近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约 C(近期月份合约价格上升幅度小于远期月份和约 D(近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约 11(理论上，在正向市场熊市套利中，如果价差扩大，交易者( )。

2015年上半年江苏省期货从业资格《投资分析》：套利交易策考试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、下列选项中，不是申请设立期货公司必须具备的条件的是（）。

A．有合格的经营场所和业务设施B．有健全的风险管理和内部控制制度C．公司实际控制人具有持续盈利能力D．实缴资本全部为货币出资2、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。

当恒指跌破__或恒指上涨__时该投资者可以赢利。

A．12800点，13200点B．12700点，13500点C．12200点，13800点D．12500点，13300点3、期货经纪公司在经营过程中应坚持的首要原则是（）。

A．服务周到B．技能熟练C．诚实信用D．小心谨慎4、期货从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的（）原则，维护期货交易各方面的合法权益。

A．公开、公平、公信B．公平、公正、公信C．公正、公开、公信D．公开、公平、公正5、分立的说法，不正确的是（）。

A．期货交易所采取吸收合并的，合并前各方的债权由合并后新设的期货交易所承继B．期货交易所采取新设合并的，合并前各方的债权由合并后新设的期货交易所承继C．期货交易所采取吸收合并的，合并各方的债务免除D．期货交易所分立的，其债权、债务由分立后的期货交易所承继6、下列选项中，不属于期货公司申请设立营业部时，应向拟设立营业部所在地的中国证监会派出机构提交的材料的是（）。

A．拟设立营业部的决议文件B．申请日前6个月月末的风险监管报表C．营业部的管理制度文本D．拟任用从业人员名册、期货从业人员资格证书复印件7、下列关于实行全员结算制度的期货交易所的说法，不正确的是______。

A．会员均具有与期货交易所进行结算的资格B．会员由期货公司会员组成C．期货交易所对会员结算D．会员对其受托的客户结算8、美元较欧元贬值，此时最佳策略为__。

期货投机与套利交易(总分：46.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单项题{{/B}}(总题数：21，分数：10.50)1.下列关于期货套利的说法，正确的是( )。

（分数：0.50）A.利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为价差交易B.套利是与投机不同的交易方式√C.套利交易中关注的是合约的绝对价格水平D.套利者在一段时间内只做买或卖解析：2.下列关于熊市套利的说法，不正确的是( )。

（分数：0.50）A.熊市套利通过卖出较近月份期货合约同时买入远期月份的合约进行套利B.在反向市场上进行的熊市套利实质上是卖出套利C.若近期合约价格低到不可能进一步偏离远期合约的程度时，进行熊市套利很难获利D.在正向市场上，价差缩小时熊市套利盈利√解析：3.下列关于蝶式套利的说法，不正确的是( )。

（分数：0.50）A.蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利组成B.蝶式套利需同时下达三个指令，并同时对冲C.蝶式套利理论上比普通的跨期套利风险和利润都大√D.蝶式套利所涉及居中合约数量等于近期合约和远期合约之和解析：4.若某账户的总资本金额是10万元，为了规避投机风险，该投资者的下列操作，不正确的是( )。

（分数：0.50）A.每份黄金期货合约的保证金要求为2 000元，该投资者持有5份黄金合约头寸B.每份锌期货合约的保证金是5 000元，该投资者持有2份锌期货合约头寸C.每份黄金期货合约的保证金要求为2 500元，该投资者持有10份黄金合约头寸√D.每份锌期货合约的保证金是4 000元，该投资者持有1份锌期货合约头寸解析：5.下列关于期货投机者分散投资的说法，不正确的是( )。

（分数：0.50）A.期货交易中分散投资可以有效地限制风险B.期货投机一般集中在少数几个熟悉的品种的不同阶段C.期货投机主张纵向投资分散化D.期货投机主张横向投资多元化√解析：6.下列关于投机者与套期保值者关系的说法，不正确的是( )。

（分数：0.50）A.机者承担了套期保值者希望转嫁的风险B.投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场的流动性C.投机者和套期保值者都会促进价格发现D.投机者的参与，总是会使价格的波动增大√解析：7.在大连商品交易所和东京谷物交易所之间进行玉米期货的跨市套利时，下列说法不正确的是( )。

2016年下半年湖南省期货从业资格《投资分析》：套利交易策考试试题一、单项选择题（共25题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1、中国期货业协会是（）。

A．事业单位B．企业法人C．社会团体法人D．从事期货经营的机构2、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于__。

A．风险较低B．成本较低C．收益较高D．保证金要求较低3、我国期货交易所会员必须是（）。

A．自然人B．事业单位C．境内企业法人D．境外企业法人4、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。

A．心理分析B．技术分析C．基本分析D．价值分析5、中国证监会及其派出机构依法对期货公司进行检查时，检查人员不得少于（）人。

A．1B．2C．3D．56、执行价格为14900点的恒指看跌期权。

当恒指为__时，可以获得最大赢利。

A．14800点B．14900点C．15000点D．15250点7、下列可以从事期货交易的是（）。

A．国家机关和事业单位B．某集团下属公司C．期货交易所的工作人员D．中国期货业协会的工作人员8、某期货交易所副总经理欲到该所会员单位的期货公司兼任高级顾问，其向期货交易所总经理报告并申请批准，该总经理（）。

A．不准许该副总经理兼职B．可以批准该副总经理兼职C．无权批准该副总经理兼职D．可以助其以调用的形式进行兼职9、下列关于中国期货业协会的说法，不正确的是（）。

A．中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会B．中国期货业协会的章程由理事会制定C．中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案D．中国期货业协会理事会成员通过选举产生10、期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的（）。

A．15%B．20%C．30%D．50%11、期货公司、期货从业人员、交割仓库进行期货业务中的违法行为的行政处罚，由（）决定。

A．中国工商行政管理总局B．中国证监会C．中国人民银行D．中国期货业协会12、期货市场的基本功能之一是__。