涪陵榨菜案例分析---

重庆市涪陵区智慧农业发展路径及案例分析石洪波（重庆市涪陵长江科技开发有限公司，重庆涪陵 408000）摘 要 推动大数据智能化创新发展，是不可阻挡的时代潮流，是重庆市坚定不移的战略选择。

产业数字化不仅是政府刚性要求，而且是高效农业的必由之路，最终驱动农业生产经营方式的转型升级。

针对重庆市涪陵区农业发展概况和成效，剖析了农业发展和实施乡村振兴战略中，在农业管理、农业生产、农业物流、农业市场等方面存在的困难及问题，提出了涪陵区智慧农业发展的主要路径。

最后，结合涪陵区是世界闻名的榨菜之乡、全国休闲农业和乡村旅游示范区、涪陵青菜头中国特色农产品优势区的实际，拟定了智慧榨菜建设的主要内容和主要建议措施。

关键词 智慧农业；乡村振兴；榨菜；重庆市涪陵区中图分类号：S24；S637.3 文献标志码：C DOI ：10.19415/ki.1673-890x.2019.S1.044收稿日期：2019-08-29作者简介：石洪波（1965—），男，重庆涪陵人，本科，高级工程师，从事水利、水资源、安防、通信工程的建设与管理等。

E-mail:**************。

石洪波.重庆市涪陵区智慧农业发展路径及案例分析[J].南方农业,2019,13(S1):135-139.重庆市涪陵区位于东经106°56′～107°43′，北纬29°21′～30°01′，三峡库区腹地，面积2 942.34 km 2，辖27个乡（镇、街道），总人口116.42万人，其中乡村人口64.5万人，常住人口城镇化率67%。

涪陵区现有耕地总面积10.32万公顷，园地总面积0.53万公顷，林地总面积13.69万公顷、森林覆盖率45.2%，内陆水域面积2.09万公顷。

近年来，涪陵区农业特色化、规模化建设不断加快，榨菜品牌价值持续创新高，呈现可喜局面。

但是，在农业管理、生产、物流、市场等诸多方面仍然存在一些困难和问题，严重制约了农业发展。

涪陵榨菜深度经营分析报告2020年8月目录1、小行业、大公司——理解涪陵榨菜的三个角度 (6)2、为何公司业绩有明显的周期性？ (7)2.1、周期起始于原料端——榨菜产业链的起点 (7)2.2、提价对冲成本形成不同的渠道推力 (9)2.3、渠道推力是周期性波动的主要原因 (12)2.4、2020 年上行周期再次来临 (14)3、增长破局之道——渠道下沉 (17)3.1、渠道下沉的背景和模式——两次渠道下沉的比较 (17)3.2、渠道下沉的空间 (19)4、增长破局之道——品类拓展 (21)4.1、品类扩张必要性和可行性 (21)4.2、为何公司过去的品类拓展受阻？ (22)4.3、品类拓展的优先级——升级榨菜>萝卜>泡菜>酱料 (24)5、盈利预测 (26)5.1、营业收入预测 (26)5.2、毛利率和费用率预测 (27)6、估值分析与市场预测 (28)6.1、相对估值 (28)6.2、绝对估值 (29)6.3、市场预测 (31)7、市场分析 (31)图表目录图1：涪陵榨菜的营业收入同比增速呈现出明显的周期性 (6)图2：2018 年全国各地青菜头种植面积占比 (8)图3：造成青菜头价格波动较大的因素 (8)图4：涪陵区加工用青菜头收购均价及同比变动 (8)图5：涪陵区青菜头采购价与公司吨均材料成本变动 (8)图6：2007-2010H1 公司成本结构 (8)图7：2012-2019 年公司成本结构 (8)图8：天气导致青菜头减产情况下三个主体的决策树 (9)图9：2012 年至2019 年公司销售/生产量（万吨）变动情况 (10)图10：2008 年榨菜行业公司市占率 (10)图11：2019 年测算榨菜行业公司市占率 (10)图12：调味品龙头企业毛利率比较 (11)图13：调味品龙头企业净利率比较 (11)图14：直接提价/间接提价的比较以及出现的现实结果 (12)图15：公司量价拆分以及历次周期主要内容 (13)图16：2020 年Q1 部分调味品龙头企业营收+预收增速 (14)图17：一条利益链连接起种植户-合作社-公司三个主体 (15)图18：公司存货结构印证原材料储量不断上升 (15)图19：公司营收与青菜头均价变动直接存在一致性 (16)图20：公司吨销售价变动多数情况下大于吨成本价变动 (16)图21：2013 年与2019 年渠道下沉对比 (18)图22：2013 年-2019 年公司销售费用率/推广费用率比较 (18)图23：重庆市涪陵区青菜头种植面积和产量已多年维持稳定 (22)图24：2015 年-2019 年公司收入结构情况 (23)图25：2016-2019 年公司各品类销售收入增长率 (23)图26：2019 年公司各品类体量和毛利率情况 (24)图27：公司历年兼并收购结果简述 (24)图28：2012-2019 年公司市场推广费用及其占收入比重 (24)图29：榨菜产品的营销历程 (24)图30：2019 年7 月-2020 年6 月阿里系平台部分品类线上按销售额计算的市场集中度比较 (25)图31：萝卜品类和榨菜品类在产品本质、产业链、渠道存在协同性 (25)表1：历年重大事件、公司主要应对措施及结果梳理 (13)表2：公司窖池储藏能力变动情况 (15)表3：公司生产/销售人员数量和结构变化情况 (18)表4：2020 年县级市场及全年收入测算 (19)表5：2021 年县级市场收入测算 (21)表6：2021 年各级市场及全年收入测算 (21)表7：调味品分类 (22)表8：可选佐餐调味料的共性和个性、行业情况以及公司各个品类产能情况比较 (26)表9：公司产能变动情况一览 (26)表10：涪陵榨菜营业总收入拆分 (27)表11：涪陵榨菜毛利率分析 (28)表12：2017 年至今调味品公司PE 估值波动区间 (29)表13：调味品可比公司市场一致盈利预测与对应PE (29)敏感性分析 (30)估值结果汇总 (30)1、小行业、大公司——理解涪陵榨菜的三个角度榨菜是调味品中的一个细分品类，根据我们的测算，2019 年行业规模约为80 亿，涪陵榨菜集团是榨菜行业的龙头，也是唯一一家全国性的榨菜企业，其业务以榨菜为根本，同时也正逐步扩张到其他佐餐调味品。

新股攻略COMPANY ·责任编辑:赵迪涪陵榨菜（002507）这是一只曾因缺乏“科技含量”被拒创业板门外的“怨妇类”股票。

谁能想到，在今天的中小板市场，她竟大大风光了一把！在那些买在26元附近的人的眼里，她绝对是一位“美眉”。

与当年曾经叱咤“股坛”风云，独领风骚于一日的“中工国际”“紫金矿业”“水晶光电”并列一排，绝不逊色！她真的因祸得福、扬眉吐气，狂抖了一回威风！这位“靓妹”（笔者也姑且如此媚俗地抬举她一回）的表现，有目共睹：上市当天开盘价：25.50元，最高冲刺48元。

盘中3次因触及涨幅限制而被临时停牌！收盘时距发行价涨幅191%；上市首日盘中振幅92%。

全天换手率89.99%！其实，早在涪陵榨菜上市之前，我们就曾两次在博文里论及她。

这是一只品牌知名度及市场占有率都位居全国第一的新股。

参与申购该股的基金有45家，社保10家，在新的发行制度下有22家中签获配。

我们曾经指出：“这只未必具备投资价值的股票，却具备炒作的价值”。

我们希望她在二级市场上能够不负众望，我们甚至具体说到，盼望她的开盘前2笔换手率能够达标。

我们期待这只新股能开在合理的价格区域，如果是超过了较好的价格区，例如开于20元以上，她将会受制于5%涨幅以下介入资金的质量！那么，她的实际表现如何呢？她究竟能给我们带来些什么呢？她在首日的一时风光，究竟属于什么性质，符合怎样的新股赢利模式呢？让我们来给她绘一张素描：（1）涪陵榨菜，在2010年11月23日，经过集合竞价于25.50元开盘后，瞬间下探25.12元。

该股25元的“亮相价”，与其13.99元的发行价，开盘涨幅为82.27%，在目前的指数背景下，显得偏高。

也就是说，剩下的就要靠钱说了算，看是谁杀进来做了。

即：就剩一个“炒”了！（2）既然靠“炒”，就需有技巧。

且看换手的第一笔：6.15%，首笔达标。

追捧的热钱够劲儿！第二笔换手4.53%，也算说得过去。

这3000多万元资金宁可在25.50元价格，距发行价涨了82%的价位追进，可见是不含糊的钱，尽管其第二笔换手未超首笔，但还算说的过去。

市场营销学案例分析题乌江榨菜分析乌江的成功之处
一、榨菜工业化改革。

榨菜产业要做大，产品必须走标准化路线、产能必须规模量产：前者保证的是稳定的口味，后者保障的是工业化规模。

在考察了美国、日本、韩国等国的腌菜工业化流程后，涪陵榨菜开始进行国际招标，升级换代榨菜工业化改造，就这样一步步把公司拉上了工业化的正道。

二、解决关键工艺，让产品不留死角。

榨菜生产过程中有两个行业通病：脱盐和剂量包装。

为解决脱盐问题，涪陵榨菜的技工们在实验室进行了海量的试验，彻底啃下了这块人人畏惧的硬骨头，在市场上赢得口碑。

为了解决榨菜剂量包装问题，涪陵榨菜花了1200万元购买了4台德国设备，将整个榨菜生产线改造成为智能化、工业化的生产线。

三、质量是产品最好的品牌名片。

对于有些批次的产品盐分超标，涪陵榨菜本可以降价或实行内部处理，以最大限度减少经济损失。

但遇到这种情况时，涪陵榨菜的做法是禁止出厂，全部销毁，从源头上保证了产品的质量。

工业化改革后第一年，涪陵榨菜马上扭亏为盈，20xx年销售额达到
1.5亿元，20xx年销售额上升到
2.2亿元。

四、在品牌营销上，“乌江”榨菜也是用来一些手段。

20xx年6月，“乌江”榨菜请来张铁林做代言人，借助还珠格格的余温，并且在央视投放广告，由此乌江榨菜的品牌知名度迅速提升。

由于广告费的大量支出，此时，乌江榨菜采取了个措施：
提价。

20xx年，利用冰灾时期菜头减产的机会，涪陵榨菜旗下产品上浮了23%，单品价格提高至3块钱，在接下来的两年内又分别上调10%和8%。

考虑耗损控制的生鲜农产品供应链优化研究——以涪陵区生鲜榨菜为例摘要：随着我国经济迅速发展，人民生活水平不断提高，市场对生鲜农产品的需求量逐年增加，但数量和价格已经不再是消费者选择的唯一标准，生鲜农产品的质量和安全也受到消费者重视，生鲜农产品供应链的运作也就相应有了更高的要求。

目前我国生鲜农产品流通体系已经基本形成，但是，生鲜农产品供应链的运作水平较低，流通成本高，流通效率低等境况仍然没有得到根本性的改善。

对此，本文以控制损耗为切入点，以降低供应链损耗和增加利润为目标，结合涪陵区生鲜榨菜的发展概况和供应链结构特点，通过实地调查搜集涪陵区生鲜榨菜耗损状况并据此提出生鲜农产品供应链的运作优化建议，增加农民收益。

关键词：耗损控制；生鲜农产品；生鲜榨菜Abstract：With the rapid development of China's economy and the continuous improvement of people's living standards, the market demand for fresh agricultural products is increasing year by year. Quantity and price are no longer the only criteria for consumers to choose. The quality and safety of fresh agricultural products are also valued by consumers, and the operation of fresh agricultural products supply chain has corresponding higher requirements. At present, the circulation system of fresh agricultural products has been basically formed in China. However, the situation of the supply chain of fresh agricultural products is still not fundamentally improved, such as low level of operation, high circulation cost and low circulation efficiency. In view of this, this paper takes the control of consumption as the breakthrough point, aiming at reducing supply chain losses and increasing profits, combines with the development situation of fresh mustard in Fuling District and the characteristics of supply chain structure, collects the consumption situation of fresh mustard in Fuling District through field investigation, and puts forward some suggestions for optimizing the operation of fresh agricultural products supply chain, so as to increase farmers' income.Key words：depletion control；Fresh agricultural products；Fresh musta一、引言我国是农业生产大国，生鲜农产品种类繁多、物产丰富，但是一直以来，我国农业生产产值就比较低，虽然在最近的十几年中，生鲜农产品的产量在不断增加，但是生鲜农产品的耗损情况却不容乐观，生鲜农产品的产值不仅涉及到农民的收入，更是影响着农业经济的发展。

涪陵榨菜营运能力分析文章以涪陵榨菜作为研究对象，分析其2017年至2019年的营运能力相关指标，找出问题，并提出建议。

标签：营运能力;营运指标分析;对策建议一、问题的提出营运能力是指企业的经营管理运作的能力，营运能力越强的企业就是在较短的时间内以更少的资金和资源，创造出更多的利润。

本文通过对涪陵榨菜与伊利股份进行对比，发现涪陵榨菜营运中存在的问题，进而提出相应的策略以提高其营运能力。

二、涪陵榨菜的營运能力指标分析重庆市涪陵榨菜集团股份有限公司（股票代码002507）成立于1988年，于2010年上市，同其他的食品制作与加工企业相同，它也有自己独特的产品业务，主要经营榨菜产品、榨菜酱油和其他佐餐开胃菜。

涪陵榨菜，从原材料的材料加工到最后的面向广大市场的销售，具有一整条完整的生产链。

（一）应收账款周转率分析涪陵榨菜2017年、2018年和2019年的应收账款周转率分别是98.037、70.992和48.067，与伊利股份应收账款周转率分别相差了35.696，83.797，8.633。

涪陵榨菜在2018年的应收账款周转率远低于同行业标杆企业，说明涪陵榨菜企业应收账款收回的期间长，变现能力差。

（二）存货周转率分析涪陵榨菜2017年、2018年和2019年的存货周转率是2.001、1.687、和1.245。

与伊利股份相差了2.779 、3.926 和3.859。

综合近三年的指标数据来看，都远低于伊利股份。

而2017年、2018年和2019年营业成本是78719.28万元、84687.16万元和5967.88万元，由此可见，涪陵榨菜的存货周转率上升是由存货的余额增加引起的。

通过以上数据分析可以看出涪陵榨菜最三年的销售能力与存货平均量不匹配，造成了存货堆积严重过剩问题。

（三）流动资产周转率通过上图可以整体看出，涪陵榨菜2017年、2018年和2019年涪陵榨菜的流动资产周转率分别为0.712、0.681和0.596，同行业标杆企业分别相差了0.73、0.775和1.241。

涪陵榨菜公司营运能力研究李佳萌(黑龙江大学经济与工商管理学院,哈尔滨150080)摘要:随着市场经济的不断发展,一个良好的营运能力对企业快速发展愈发重要。

现运用案例分析法和数据分析法,以涪陵榨菜的年度财务报表为依据,通过衡量存货周转率、应收账款周转率和固定资产周转率等营运能力的相关指标,对公司的整体营运能力进行分析,并在相关财务指标方面将其与行业均值进行比对,分析其在发展过程中存在的问题以及优势,进而对其提出发展建议,旨在提高企业营运能力,以期助力该上市公司良性发展。

关键词:涪陵榨菜;存货周转率;应收账款周转率;固定资产周转率中图分类号:F270.7文献标识码:A文章编号:1005-913X (2023)03-0134-04收稿日期:2022-09-16作者简介:李佳萌(1998-),女,黑龙江鹤岗人,助理会计师,硕士研究生,研究方向:公司理财与管理会计。

一、案例分析背景(一)研究背景随着我国市场经济和各行业的不断发展,以及近几年新冠疫情的影响,企业的财务状况备受关注。

通过企业的财务分析能够直观地发现企业的经营问题,从而有针对性地予以解决,实现企业经济的良性运转。

营运能力的分析是要对企业资产营运效益和效率的相关指标进行分析,考虑企业如何运用最少的资金在尽可能短的时间内提升生产效率,从而为企业创造更多的利润。

[1]与其他分析方法相比,营运能力分析方法更具有直观性,因此,这一指标分析在财务分析管理过程中起着不可替代的作用。

本文选择以涪陵榨菜股份有限公司作为研究对象,对公司的相关指标进行分析,其中涉及存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率,通过以上指标分析,找出目前企业在发展过程中的薄弱点和业务问题,从而有针对性地进行改善。

(二)涪陵榨菜公司简介涪陵榨菜成立于1988年,是一家以榨菜为根本,立足于在佐餐开味菜领域快速发展的农业产业化企业集团,现有注册资本8.88亿元。