金融概论历年简答题汇总

1、“金融市场的国际化已经剧烈地改变了金融市场和国际商业的运作模式。”

用四个例子来简要说明这种改变，每一个要来自不同的金融市场或国际商业运作：

跨国发行股票、FDI的增加、 “离岸”金融的发展、国际银团贷款、国际货币市场的发展；

2、列举并解释在最近20年引起或影响金融市场国际化的四个因素。

"国际贸易的发展；

跨国公司的成长；

自由化和放松管制的发展；

储蓄机构化的发展；

IT业的发展和电信革命；

3、列举并解释最近20年的金融市场国际化所带来的2个正面后果和2个负面后果。

正面后果：

在全球范围内具有比较优势的领域更加专业化；

更激烈的竞争和更高的效率；

规模经济；

更多的消费者选择；

负面后果：

全球系统性风险增加带来的问题；

大企业的更大权利；

富国与穷国之间差距加大；

4 、商业银行的资产负债表包括它的资产和负债。

(1)从一般意义上解释井比较“资产”和“负债”。

(2)列举银行资产负债表中典型的2种主要资产和2种主要负债。

资产是所拥有的资金，是对其他人拥有的债权；

负债是其他人对某组织所拥有的要求偿付的所有合法权力。

银行的负债包括：活期存款，定期存款，CD(存款凭证)，回购协议(也就是从其

他银行的短期借款)，在途项目等；

银行的资产包括：库存现金，在中央银行的存款，短期贷款(包括汇票，国库券，

对其他银行的贷款)，长期贷款或消费者贷款(例如：固定期限贷款，透支，抵押)和证券投资。

5 、 列举中央银行的6个典型功能。

银行系统的监管者；

就货币政策向政府提出建议；

发行银行券；

银行的银行；

最后贷款人；

政府的银行；

为政府筹措资金；

控制货币储备；

与国际金融机构联系。

6 、解释银行是如何“创造”货币的，并解释这一能力的局限性。 创造货币

因为只要客户对银行体系有信心，对他们来说将钱放在银行就比拿出来以现金持有方便

得多，所以银行就可以创造出远超过他们现金储备的信用(或货币)；

因此银行只需要保持一个较小的“现金比率”就可以支持一个大得多的信用基础。每一笔新的现金存款都使银行创造出一大笔信用；

可以给出一个数字的例子(例如，如果法定准备金率是10％，那么银行可以安全地创造信用使其总存款或负债达到10倍于其现金基础的水平。)

货币创造的局限性：

1.客户的信心

2.现金、流动性或资本比例的规定

3.政府的监管和货币政策.

7 、 “衍生工具的交易已经成为国际金融的一个重要部分：” 解释什么是“衍生工具”。

"衍生工具是以在未来买或卖一种商品的权利为基础的工具

被交易的是这种权利而不是商品本身

他们提供“套期保值”或一种转移风险的方法

他们被称为衍生工具是因为他们总是从其他产品衍生而来

8 、比较两个基本类型的衍生工具，每个均须给出例子。

(1)期货：

是一项承诺，在未来的某个特定的日期买或卖一种产品,以标准数量报价，在交易所交易

例子包括有商品期货、货币期货和证券期货

(2)期权：

给予买者权利而不是义务，可以在未来以一个固定的价格买或卖一种产品

买的权利叫做“看涨期权”，卖的权利叫做“看跌期权”

期权的卖方承担了很大风险

例子包括货币期权、证券期权(利率期权)和商品期权(包括黄金)

9 列举近年来衍生工具市场发展速度非常快的原因。

国际金融市场(的规模)迅速扩张

国际金融市场自由化和放松管制的进程

国际货币市场波动性增强*

对于企业财务主管和基金经理来说，衍生工具能有效地用来防范意外变动带来的风险,

10 、 列举并解释衍生工具近来迅速发展对国际金融市场可能带来的问题。

它们的迅速而不受监管的发展会使国际金融市场不稳定；

要指出近年来衍生工具导致的一些问题，如1998年美国长期资本管理公司(LTCM)负债1 200亿美元，濒于倒闭，后来被其他公司救援；

衍生工具是被视为有潜在风险的金融工具；它们是在柜台交易的，通常比较复杂，不易被人理解；它们的价格还会出现高估。

11 解释下面五个术语中的四个，列出它们对金融市场运作的影响，并各举一个例子。(1)货币政策(2)杠杆比率(3) NASDAQ(4)金融中介 (5)金融管制 货币政策

是宏观经济政策的重要工具；主要与通货膨胀的控制相关；是中央银行的主要职能；

主要在于控制货币供给和利率；还包括对银行及其信贷政策的控制；对比“货币主义”和“凯恩斯学派”。

杠杆比率

它衡量一个公司资本结构中负债的相对重要性；

在英国被称为CEARINC，在美国被称为杠杆比率；

它有几种测算方法(如债务／权益比率等)；

杠杆比率高的企业(即那些债务比率高的企业)能从低利率中受益，如果成功的话还能增加股东的利润；

但是，债务比重越高股东的风险也越大，特别在业务不好或利率较高时更是如此；

股票市场和债券市场这二者的相对重要性，受到企业所采用杠杆比率政策的影响。

全美证券商协会自动报价系统；

开始于1971年，比较年轻；是以计算机为基础的信息及交易系统；创始于美国；

现在在全球范围内扩展；是柜台交易市场；自己有重要的价格指数；集中于高科技企业。

金融中介是指为了发放贷款或进行其他投资而从个人或其他机构吸收借款的任何机构；

在金融市场中，它们起着把储蓄或其他资金在贷款人和借款人之间进行融通的重要功能；

传统上银行是最重要的金融中介，但还存在其他一些金融中介：保险公司，养老基金，建房信贷协会，投资信托公司等；它们的经营成功和盈利能力在很大程度上依靠它们为存款支付的利息和它们从贷款及投资中得到利息的差额。

金融管制

指政府(或其分支机构)，对金融机构和市场的控制和监督；

管制范围包括股票交易所、银行、汇兑管制、消费者信贷等；

可以包括金融服务业的自律；

好处有：更大的稳定性、公平性和效率；

可以设置进入壁垒，限制竞争和阻止创新；

最近随着全球化的进程，在金融市场有越来越多的放松管制和自由化； 但是所有的金融市场都还存在某些方面的管制。

12列举并解释近年来银行业迅速国际化的5个原因。

"经济一体化及全球经济活动的增长引起国际收支规模的扩大。

•跨国公司的数量增加需要银行提供更多国际服务。

•信息和通讯技术的革命使国际支付成本降低且更加便利。

•越来越多过去不开放国内市场的国家不断放宽限制和推进自由化，给银行创造了进入新市场的机会。

•经济规模化有利于大型全球性银行。

•从战略上说，如果你的竞争对手走向国际化，竞争压力会迫使你也跟随他走向国际化。

13 列举并解释国际银行业务增长的5个后果。

"竞争加剧。

•寻求降低和控制成本。

•IT业务在银行业务中的应用增加(如电子网络银行)。

•合并的增加，业务的售中和规模的扩大。

•国际联盟数量的增加。 •产品和服务的选择范围增加。

14 从证券给私人投资者带来的风险、收益和流动性的角度，比较和说明下列证券的异同：

（1）普通股

（2）优先股

（3）公司债券

（4）政府债券

(1)普通股。

•是公司的权益资本中的一份，并享有在公司股东年会上的投票权。

•风险高，因为只有支付了优先股和债券后才支付普通股。

•通过以公司利润为基础的分红来获得报酬。

•低利润或亏损意味着普通股股东没有任何报酬，而高利润意味着高回报。

•由于公司的价值上升还可以获得资本利得。

•流动性只取决于按市场价卖出股份的能力。

(2)优先股。

•优先股代表有限的风险、一定的所有权和有限的投票权。

•低风险，因为它优先于普通股支付股利或者公司在被清盘时可优先于普通股收回资本。

•无论是获得收益还是清盘时的资本回收，都列于债券持有人之后。

•通常情况下，它们只能获得固定股息率的报酬，但有些优先股可分享剩余的利润。

•流动性只能通过按市场价格卖出股票来获得。

(3)公司债券。

•公司债券是公司为了筹措长期资金而发行的一种固定利率债券。

15 定义下列专业术语并简要说明它们备受潜在投资者关注的原因：

（1）每股收益率 （EPS）

（2）市盈率（PER或P／E）

（3）股息收益率

（4）盈利股息比率

（5)利息偿付比率

(1)每股收益率(EPS)：税后总利润／股份总额。

每股收益率和股价通常是正相关。

(2)市盈率(PER或P／E)：股票市值／每股收益 或 股票市价／每股净盈利。

高市盈率意味着市场预期股票的未来收益较高。

(3)股息收益率：每股收嗌／股票市价。

表示按当前的价格购买股票的收益率(以已付股息来表示)。

(4)盈利股息比率：每股收益／每股净盈利。

表示公司支付股息的能力。

(5)利息偿付比率：净利润／已付利息总额。

表示公司支付债务利息的能力。

16 列举并解释20世纪80年代以来不断放松金融市场管制的3个原因。

技术的变化已经根本改变了企业的经营方式，特别是电子技术和通讯技术(如电子银 行和电话委托业务)使得原有的规则过时了。

全球化已经导致原来被传统法规限制的国际证券市场和国际金融市场得到迅速的发展