互联网金融

麓　

互联网金融≠互联网＋金融　

——基于互联网金融模式的分析　

王加贝　

陕西省勉县武候中学　

【摘要】互联网金融在国内外发展势头强劲。尽管互联网金融在国内外发展迅猛，但是对于互联网金融的市场地位，尤其是对于　

其是一种借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，还是将互联网渠道与传统金融简单　加和的“伪”新金融，学界对此众说纷纭。本文通过对互联网金融模式的分析，认为互联网金融在大数据征信、覆盖长尾客户、垂直化　发展模式这三大方面与传统金融有很大差别，从而赋予了金融“新”的闪光点，互联网金融是一种新金融。　【关键词】互联网金融模式；大数据征信；长尾效应；垂直化发展　

一、引言　

互联网金融在国内外发展迅猛，但是对于互联网金融的市场　

地位，尤其是对于其是一种借助于互联网技术、移动通信技术实　现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式，还是将互　

联网渠道与传统金融简单加和的“伪”新金融，学界对此众说纷纭。　

对于互联网金融的定义，国内学者中，谢平等（２０１２）认为，　

互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市　场直接融资的第三种金融融资模式。吴晓求（２０１４）则强调了互　

联网平台在互联网金融中起到的关键性作用，认为互联网金融指　的是以互联网为平台构建的、具有金融功能链且具有独立生存空　

间的投融资运行结构。从更广泛的角度来说，谢平等（２０１４）认　

为互联网金融是一个具有前瞻性的谱系概念，涵盖受到互联网技　

术和互联网精神影响，从各类金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般　均衡对应的无金融中介或市场情形之间的所有金融交易和组织形　

式，是一个弹性很大、极富想象空间的概念。　

总体而言，国内学者普遍接受互联网在互联网金融中起到的　

渠道作用，但是对于这种渠道作用的地位，却并没有形成一致意见，　

这也是造成互联网金融市场地位争论的主要原因。本文旨在从互　

联网模式人手，探究互联网金融是否是一种“新”金融，还是仅　仅只是互联网与传统金融的叠加。　

当金融遇上互联网

作者：暂无

来源：《商用汽车新闻》 2011年第16期

文/本刊记者 秦长城

在云计算、大数据等技术不断涌现，互联网金融逐成趋势的背景下，传统金融机构花几年甚至十几年所建立起来的行业壁垒，正逐渐被互联网金融所打破，新的游戏规则和生态系统正在逐渐建立。在这个充满无限可能的新时代，并没有永远的强者和弱者，“物竞天择”的自然法则在这里永远普适。

进入到2013年，互联网金融依然汹涌如常。

今年6月，阿里巴巴与天弘基金推出余额宝，甫一推出，便搅动基金市场一池春水；此后，微信5.0支付和微理财功能上线，理财服务开始走入普通民众生活。在传统电商领域，更是动作频频，京东发力供应链金融和P2P，而在苏宁云商成立苏宁银行消息传出之后没几天，便又传出阿里巴巴正在申请网络银行牌照的消息。

而在传统金融机构这边也不平静：中国银行、广发银行、交通银行等纷纷上线现金管理新产品；工行则初定于10月19日成立电商平台，该平台将集网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷于一体；长城证券则与腾讯合作，成立网络券商；而支付宝宣布“停止所有线下POS业务”的消息更是耐人寻味，外界纷纷猜测，其背后是近几年一直渴望收编第三方支付的银联在作祟。

客观上来讲，在云计算、大数据等技术不断涌现，互联网金融逐成趋势的背景下，传统金融机构在互联网金融领域的种种动作，颇有被“逼上梁山”的意味。传统金融机构花几年甚至十几年所建立起来的行业壁垒，正逐渐被互联网金融所打破，新的游戏规则和生态系统正在逐渐建立。在这个充满无限可能性的新时代，并没有永远的强者和弱者，“物竞天择”的自然法则在这里永远普适。

不同端口，相同方向

“就像很久以前，我们接受教育，主要是通过学校、培训机构等渠道，但后来互联网技术成熟以后，有些培训机构就开始把教育放到线上，这样不仅降低了培训机构的操作成本，而且还能为他们挖掘出更多潜在的用户资源。互联网带来的好处在每个行业都有体现，金融业同样如此。”谈及互联网为什么能够渗透到金融业，北京融信科技有限公司CEO高远洋作了这样的解读。

２０１４年第２５期　总第２４３期　经济研究导刊　ＥＣ０ＮＯＭＩＣ　ＲＥＳＥＡＲＣＨ　ＧＵＩＤＥ　Ｎｏ．２５，２０１４　Ｓｅｒｉ．ａｌ　Ｎｏ．２４３　

浅议互联网金融与金融互联网之辩　

张小健，陈匡明　（赣南医学院，江西赣州３４１０００）　

摘要：互联网金融是一种新兴的金融模式、金融业态。互联网金融与金融互联网之辩，隐含着互联网精英有意与　传统金融机构划清界限、谋求监管套利、争夺话语权主导权的动机。互联网企业切入金融领域与金融业拥抱互联网，作　为互联网金融的两种不同演进路径，共同构成了互联网金融的完整业态。　关键词：互联网金融；金融互联网；金融模式　中图分类号：Ｆ８３０　文献标志码：Ａ　文章编号：１６７３—２９１Ｘ（２０１４）２５—０１３３—０２　

互联网金融是互联网业、金融业、电子商务业深度渗透　与融合所产生的一种全新的金融业态、金融模式。近年来，随　着第三方支付、Ｐ２Ｐ网贷、众筹融资、新型电子货币的风生水　起，互联网金融渐成热门话题。２０１３年６月以来，随着余额宝　的大红大紫、余额宝模式的频繁复制及“类余额宝”互联网理　财产品即“宝宝军团”的风起云涌，互联网金融迅即成为了金　融市场的新宠。在全面深化改革背景下，加快金融改革创新　步伐的呼声日益高涨，此时互联网金融持续发酵，有着深刻　的变革意蕴，人们围绕互联网金融的讨论更是络绎不绝、铺　天盖地。通过对各种观点的梳理，不难发现，人们对互联网金　融的形形色色的讨论并非建立在统一的基础定义之上，目ｐ并　非站在同一个维度、“频段”上，定义模糊、概念乱象始终存　在，各种界定与解释令人眼花缭乱。互联网金融与金融互联　网之辩，就是其中一典型。　一、互联网金融与金融互联网之辩的由来　一般认为，谢平教授是互联网金融概念的最早提出者、　界定者。他认为“在这种金融模式下，支付便捷，市场信息不　对称程度非常低；资金供需双方直接交易，银行、券商和交易　所等金融中介都不起作用；可以达到与现在直接和间接融资　一样的自愿配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少　交易成本。”Ⅲ谢平教授的研究无疑具有开创性意义。但也有　人认为，谢平教授给出的定义过于理想化、乌托邦化，尽管近　年来互联网金融发展态势有声有色，严格意义上的符合谢平　教授诠释的互联网金融模式却并不存在。如此一来，概念的　重新界定乃至争论，在所难免。　有一类观点习惯于把所有涉及到金融业务的互联网化　经营模式，都纳入互联网金融范畴；另一类观点对互联网金　融与金融互联网作了严格区分，即互联网企业介入金融领域　才是互联网金融，而金融企业使用互联网手段被界定为金融　互联网。２０１３年６月马云提出：“未来的金融有两大机会，一　个是金融互联网，金融行业走向互联网；第二个是互联网金　融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引　发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行　变革。”ｔ＂４在马云的理解中，金融行业拥抱互联网不算互联网金　融，只是金融互联网，互联网行业拥抱金融才算互联网金融，　马云的观点广受推崇。由此，互联网金融和金融互联网两个词　看似接近，意蕴却大相径庭，前者突出互联网公司，后者突出　的是金融机构　；传统金融机构期望的是金融互联网，由自己　主导金融和互联网的融合，而互联网公司期望的则是互联网　金融。然而，这种纯粹从主体出发作出的概念划分，有意无意　间把金融机构与互联网企业对立了起来，排斥了两者融合　的可能，引发了一系列“口水战”，具有明显的狭隘性。　我们注意到，监管层的态度似乎并不主张互联网金融与　金融互联网的截然对立。《中国人民银行年报（２０１３）》“互联　网金融专栏”指出：“金融机构创新型互联网平台也在不断发　展，以中国建设银行‘善融商务’、交通银行‘交博汇’等为代　表的平台１３渐成熟。第一家网络保险公司‘众安在线’于２月　经中国保监会批准筹办，并于９月２９日由中国保监会正式　批复开业。”［３１央行在其年报中，旗帜鲜明地把金融机构的互　联网化与第三方支付、Ｐ２Ｐ网贷、众筹融资、互联网理财并行　罗列，视为互联网金融的子范畴。内中暗含的逻辑是，一切依　托互联网技术或借鉴互联网模式所开展的消除行业痛点、优　化成本、提高效率的行为模式，都应被纳入互联网金融之范　畴。窃以为，这种以充实互联网金融内涵来超越概念之争的　做法，更贴近互联网金融种类多样、形态各异、蓬勃发展的事　实，也更经得起推敲。　二、互联网金融与金融互联网之辩的背后考量　１．刻意与传统金融机构划清界限。金融是一种门槛极高　的商业形态。长期以来，中国金融业都是一个相对封闭的圈　子，金融机构处于牌照管理、分业严格监管、利率管制的状　收稿日期：２０１４一ｏ６—１９　作者简介：张小健（１９７６一），女，江西南康人，讲师，硕士，从事管理学研究；陈匡明（１９７４一），男，江西南康人，副教授，硕士，　从事思想政治理论研究。　一

题 目 互联网金融存在的的问题与建议

系 别 金融系

专业班级 金融1313班

姓 名 申燚

指导教师 郭 丽

2016年 6 月 18 日 互联网金融存在的的问题与建议

金融1313 申燚 2013161499

摘要：随着互联网技术的日新月异，特别是大数据、云计算、搜索引擎等的快速发展，许多传统行业都受到了冲击，发生颠覆性的变化。金融业是受到影响力最为深远的领域之一，依托于互联网金融服务模式应运而生，互联网金融已经成为各行业关注的焦点。在此基础上，本文系统回顾了国内互联网金融的发展，分析了互联网金融发展的风险和机遇，以及未来的发展趋势。

With the progress of Internet technology, especially the rapid development of

big data, cloud computing, search engines, and many traditional industries have been

deeply affected and even disruptive change. Financial industry is one of the most

far-reaching areas of its influence, relying on the Internet financial services

model came into being, Internet banking has become the focus of attention of all

sectors. Based on this, this paper systematically reviews the development of