爱尔眼科2020年上半年财务指标报告

第1篇一、引言爱尔眼科作为中国领先的医疗健康服务提供商，专注于眼科医疗服务领域，自成立以来，以其专业的医疗团队、先进的技术设备和优质的服务，赢得了广大患者的信赖。

本报告将对爱尔眼科的财务报告进行深入分析，旨在评估其财务状况、经营成果和未来发展潜力。

二、财务报告概述本分析基于爱尔眼科最近一年的财务报告，包括资产负债表、利润表和现金流量表。

三、资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产：爱尔眼科的流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货。

近年来，流动资产占比逐年上升，表明公司具有较强的短期偿债能力。

- 非流动资产：非流动资产主要包括固定资产、无形资产和长期投资。

固定资产占比逐年上升，反映了公司对医疗设备的投入增加，有利于提升医疗服务质量。

2. 负债结构分析- 流动负债：流动负债主要包括短期借款、应付账款和预收账款。

流动负债占比相对稳定，表明公司短期偿债压力不大。

- 非流动负债：非流动负债主要包括长期借款和长期应付款。

长期借款占比逐年上升，反映了公司对长期发展的投资。

3. 所有者权益分析- 实收资本：实收资本占比逐年上升，表明公司吸引投资的能力较强。

- 资本公积：资本公积占比相对稳定，反映了公司投资收益的稳定性。

四、利润表分析1. 营业收入分析- 爱尔眼科的营业收入逐年增长，表明公司业务发展势头良好。

其中，医疗服务收入占比最大，其次是药品及医疗器械收入。

2. 营业成本分析- 营业成本主要包括人员成本、药品及医疗器械成本和医疗设备折旧等。

随着业务规模的扩大，营业成本也逐年上升，但成本控制能力较强。

3. 期间费用分析- 期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。

销售费用占比逐年上升，表明公司加大了市场推广力度。

管理费用和财务费用相对稳定。

4. 利润分析- 净利润逐年增长，表明公司盈利能力较强。

毛利率和净利率也保持较高水平，反映了公司良好的经营状况。

五、现金流量表分析1. 经营活动现金流量- 经营活动现金流量净额逐年增长，表明公司经营活动产生的现金流入能够满足公司日常经营和偿还债务的需要。

爱尔眼科2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为85,943.45万元，与2019年上半年的96,867.69万元相比有较大幅度下降，下降11.28%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年上半年营业利润为91,993.7万元，与2019年上半年的103,446.84万元相比有较大幅度下降，下降11.07%。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析爱尔眼科2020年上半年成本费用总额为331,307.57万元，其中：营业成本为234,287.19万元，占成本总额的70.72%；销售费用为35,182.36万元，占成本总额的10.62%；管理费用为58,058.93万元，占成本总额的17.52%；财务费用为2,741.99万元，占成本总额的0.83%；营业税金及附加为1,037.11万元，占成本总额的0.31%。

2020年上半年销售费用为35,182.36万元，与2019年上半年的48,659.36万元相比有较大幅度下降，下降27.7%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年上半年管理费用为58,058.93万元，与2019年上半年的58,835.31万元相比有所下降，下降1.32%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为13.94%，与2019年上半年的12.39%相比有所提高，提高1.55个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产结构分析爱尔眼科2020年上半年资产总额为1,438,393.28万元，其中流动资产为623,622.97万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的63.87%、20.77%和6.43%。

爱尔眼科2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供381.47万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为48,406.21万元，2020年上半年已有长期带息负债为177,687.75万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为48,024.74万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为418,285.16万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是559,282.96万元，实际已经取得的短期带息负债为252,314.81万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为559,282.96万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为629,781.86万元，在5年之内偿还的贷款总规模为770,779.66万元，当前实际的带息负债合计为430,002.56万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负债率也不高，发生资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为3级。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

爱尔眼科2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况爱尔眼科2020年一季度资产总额为1,248,425.12万元，其中流动资产为456,423.24万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的56.41%、24.84%和6.84%。

非流动资产为792,001.89万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业非流动资产的33.73%、21.53%。

资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,248,425.12100.001,049,875.75100.00 931,283.02 100.00流动资产456,423.24 36.56 433,808.13 41.32 351,769.2 37.77 长期投资88.29 0.01 0 0.00 116,083.34 12.46 固定资产170,514.18 13.66 150,191.32 14.31 113,139.67 12.15 其他621,399.42 49.77 465,876.3 44.37 350,290.81 37.612.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的60.79%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的24.84%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产456,423.24 100.00 433,808.13 100.00 351,769.2 100.00 存货31,241.1 6.84 36,714.4 8.46 27,315.98 7.77 应收账款113,372.34 24.84 99,326.43 22.90 59,528.03 16.92 其他应收款0 0.00 0 0.00 18,372.17 5.22 交易性金融资产20,000 4.38 72,475.09 16.71 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 0 0.00 货币资金257,475.46 56.41 156,540.26 36.09 228,747.61 65.03 其他34,334.34 7.52 68,751.95 15.85 17,805.41 5.063.资产的增减变化2020年一季度总资产为1,248,425.12万元，与2019年一季度的1,049,875.75万元相比有较大增长，增长18.91%。

爱尔眼科2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供78,700.91万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供15,938.69万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕94,639.6万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为411,932.32万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是802,160.12万元，实际已经取得的短期带息负债为101,864.79万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为607,046.22万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为704,603.17万元，在5年之内偿还的贷款总规模为899,717.07万元，当前实际的带息负债合计为279,908.36万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

企
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

爱尔眼科2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为120,412万元，与2019年三季度的73,460.53万元相比有较大增长，增长63.91%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年三季度营业利润为134,166.21万元，与2019年三季度的74,977.77万元相比有较大增长，增长78.94%。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析爱尔眼科2020年三季度成本费用总额为299,084.07万元，其中：营业成本为214,137.12万元，占成本总额的71.6%；销售费用为38,901.16万元，占成本总额的13.01%；管理费用为40,958.49万元，占成本总额的13.69%；财务费用为4,000.4万元，占成本总额的1.34%；营业税金及附加为1,086.9万元，占成本总额的0.36%。

2020年三季度销售费用为38,901.16万元，与2019年三季度的33,014.06万元相比有较大增长，增长17.83%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2020年三季度管理费用为40,958.49万元，与2019年三季度的36,160.22万元相比有较大增长，增长13.27%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为9.31%，与2019年三季度的12.12%相比有较大幅度的降低，降低2.82个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

三、资产结构分析爱尔眼科2020年三季度资产总额为1,652,581.26万元，其中流动资产为646,773.31万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的60.6%、21.79%和7.94%。

爱尔眼科财务分析：2020年年报点评，兑现恢复性高增，核心业务快速增长，新十年战略起航值得期待（附2018-2020年三大财报）公司业绩实现恢复性高增，略超预期。

视光业务快速发展，盈利能力持续提升。

定增助力“新十年”战略规划，分级诊疗体系持续深化。

业绩兑现恢复性高增，略超预期。

公司2020年分别实现营收/归母净利润/扣非净利润119.12/17.24/21.31亿元，分别同比增长19.24%/25.01%/49.12%；实现经营性现金流净额33.44亿元，同比增长60.87%。

2020Q4单季度情况看，分别实现营收、归母净利润33.47/1.78亿元，分别同比增长48.21%/20.09%。

公司2021Q1分别实现收入/归母净利润35.11/4.84亿元，分别同比增长113.90%/509.88%（较19年同期分别增长56.43%/62.14%）。

后疫情时期业绩实现恢复性高增，略超预期。

简评年报业绩符合预期，下半年起增长迅速公司发布2020年年报，营业收入119.12亿元，同比增长19.24%，归母净利润17.24亿元，同比增加25.01%；扣非归母净利润21.31亿元，同比增加49.12%。

受疫情影响，公司2020 Q1收入同比下降达26.86%；随着国内疫情逐步控制，Q2已经恢复到19年同期水平，20年下半年公司业绩高速增长，Q3、Q4同比增速分别为47.55%和48.21%。

屈光、视光高速增长，国内业务增长势头良好分业务看，屈光、视光等近视矫治项目收入分别为43.5亿、24.5亿元，增速分别为23.17%、27.15%。

近视矫治业务表现亮眼，主要由于各医院手术量快速增长以及Smile、ICL植入、OK镜验配等高附加值业务占比进一步提升；白内障、眼前段及眼后段等传统眼科治疗项目收入分别为19.6、12.0和8.17亿元，增速分别为11.41%、8.43%和17.45%。

分地区看，国内业务除香港地区外均保持了10%以上的增速，而美国地区、欧洲地区等海外业务收入分别为0.53和9.48亿元，同比下降了13.22%、1.37%。

爱尔眼科2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为120,412万元，与2019年三季度的73,460.53万元相比有较大增长，增长63.91%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为214,137.12万元，与2019年三季度的147,853.44万元相比有较大增长，增长44.83%。

2020年三季度销售费用为38,901.16万元，与2019年三季度的33,014.06万元相比有较大增长，增长17.83%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2020年三季度管理费用为40,958.49万元，与2019年三季度的36,160.22万元相比有较大增长，增长13.27%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为9.31%，与2019年三季度的12.12%相比有较大幅度的降低，降低2.82个百分点。

管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。

2020年三季度财务费用为4,000.4万元，与2019年三季度的433.28万元相比成倍增长，增长8.23倍。

三、资产结构分析2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，爱尔眼科2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为330,751.32万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

爱尔眼科2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为85,943.45万元，与2019年上半年的96,867.69万元相比有较大幅度下降，下降11.28%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为234,287.19万元，与2019年上半年的251,005.38万元相比有所下降，下降6.66%。

2020年上半年销售费用为35,182.36万元，与2019年上半年的48,659.36万元相比有较大幅度下降，下降27.7%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年上半年管理费用为58,058.93万元，与2019年上半年的58,835.31万元相比有所下降，下降1.32%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为13.94%，与2019年上半年的12.39%相比有所提高，提高1.55个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2020年上半年财务费用为2,741.99万元，与2019年上半年的3,326.01万元相比有较大幅度下降，下降17.56%。

三、资产结构分析2020年上半年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，爱尔眼科2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为187,104.16万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能内部资料，妥善保管第1 页共3 页。