2016-081 从小散户到一股独大——大股东“爬行增持”规定归纳

控股股东增持规则及流程控股股东增持公司股份是指已经拥有公司一定比例股权的控股股东通过购买更多股份来增加其在公司中的持股比例。

这一行为通常旨在巩固控股地位、表达对公司未来发展的信心，或者阻止恶意收购等。

不同国家和地区对控股股东增持的规则和流程有不同的法律规定。

以下是一般性的概述：规则1. 披露义务：在增持股份达到一定比例时，控股股东通常需要依法披露其持股情况，并可能需要暂停交易直至完成披露。

2. 窗口期限制：在某些情况下，法律可能会限制控股股东在特定时间内（如财报发布前的静默期）增持股份。

3. 价格规制：为了防止操纵市场，可能会有规定限制控股股东以不公平的低价购买股份。

4. 增持比例限制：某些司法辖区可能会限制一次性或累计增持股份的最大比例。

5. 审批要求：在一些情况下，控股股东的增持行为可能需要得到公司董事会或股东大会的批准。

6. 资金来源：控股股东增持股份的资金来源可能受到监管，以确保资金的合法性。

流程1. 策划：控股股东需要制定详细的增持计划，包括增持的原因、目标、方式和资金来源等。

2. 法律审查：在实施增持之前，通常需要律师对增持计划进行法律审查，确保符合所有适用的法律法规。

3. 执行增持：控股股东通过证券交易所按照市场价格或协议价格购买股份。

4. 披露：达到法定的披露标准时，控股股东必须按照规定格式和时间要求向监管机构和公众披露其增持情况。

5. 监督和合规：在整个增持过程中，控股股东和其顾问团队需要确保遵守所有相关的法律和监管要求。

6. 后续管理：增持完成后，控股股东可能需要处理与新的持股比例相关的公司治理和股东沟通事宜。

以上只是控股股东增持股份的一般性框架，具体的规则和流程会因不同国家的证券法律和上市规则而有所差异。

因此，在进行增持之前，控股股东应当咨询专业的法律和财务顾问，以确保遵守所有相关的法律法规。

上市公司大股东增持涉及的若干问题简析本文所称大股东增持，仅指持股30%以上股东继续增持免于发出全面收购要约的情形：1、持有上市公司股份达到或者超过该公司已发行股份的30%但未达到50%的相关股东，每12个月内增持不超过该公司已发行股份的2%；2、持有上市公司股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的相关股东，继续增持股份。

大股东增持的市场关注度不及大股东减持，相关规则也不及减持规则那么详细和明确。

对于大股东增持，除了《证券法》外，证监会层面的规则主要集中于《上市公司收购管理办法》，交易所层面仅有上海证券交易所（以下简称“上交所”）发布过《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》（以下简称“《增持股份行为指引》”）这一专项规定。

因此上市公司大股东在公司股价下跌想要增持公司股票时，常常因为对相关规则不熟悉而担心触发要约收购义务等。

本文旨在对上市公司大股东增持的相关规定进行梳理，为相关股东增持提供参考。

一、大股东增持的时间限制（一）上市未满一年能否增持股份《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款规定，有下列情形之一的，投资者可以免于发出要约：……（四）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%的，自上述事实发生之日起一年后，每12个月内增持不超过该公司已发行的2%的股份；（五）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的50%的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位。

根据上述规定，如果系持股达到或超过30%但未达到50%的相关股东增持的，为了避免向所有股东发出收购要约，需要在持股达到或超过30%的事实发生12个月后才能进行增持，这其中包含三种情况：1、新上市的公司，持有30%以上股份的股东增持需要在上市满一年后才能进行，因为在未上市阶段，其持股情况不能视为“一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的30%”；2、股东通过要约收购或其他方式从低于30%增持股份至30%以上，自变更为30%以上这个时点起需满12个月才能继续增持；3、持股达到或超过30%但未达到50%的相关股东根据已公告的增持计划增持完成后，需间隔十二个月才能继续增持。

如何通过大宗交易的方式增持公司股份？
大宗交易通常用于买卖大量股票，这些交易的数量通常远超过通过常规市场交易方式所能处理的数量。

下面是通过大宗交易增持公司股份的一般步骤：
1、了解大宗交易规则：首先，需要了解所在证券市场的大宗交易规则。

这些规则可能包括对交易数量的最低限制、交易时间、报价和报告要求等。

2、寻找卖方：可以通过所开立证券账户的证券公司或者其他市场渠道来寻找愿意出售大量股份的卖方。

在一些情况下，公司的大股东或机构投资者可能愿意出售他们的股份。

3、进行价格谈判：与卖方就股份的价格进行谈判。

大宗交易的价格通常根据股票在市场上的当前价格来确定，但也可能根据买卖双方的协议有所调整。

4、达成交易协议：一旦双方就价格达成一致，将签订交易协议。

这个协议将详细说明交易的条款和条件。

5、执行交易：通过证券公司执行交易。

证券公司将协助完成交易过程，包括转移股份和支付资金。

6、遵守法律法规：在交易过程中，务必遵守所有相关的法律法规，包括披露要求和反洗钱规定。

7、报告和记录：完成交易后，根据当地的法律法规和市场规则，可能需要向相关市场监管机构报告此次交易。

上交所增持股份行为指引上交所增持股份行为指引近年来，中国资本市场不断发展壮大，同时出现了一些不规范的交易行为。

为了维护市场秩序，上交所发布了增持股份行为指引，以规范投资者的增持行为，保护投资者权益，促进市场健康发展。

一、增持股份的定义和范围增持股份是指持有某一上市公司的股份，并在其发行的股票上增加持有量的行为。

增持股份行为指引适用于在上交所上市的公司。

二、增持股份的条件和程序在增持股份之前，投资者应当具备相应的资金和自有资产。

增持股份的程序包括申请、审查和公告。

投资者应当向上交所提交增持申请，并提供相关资料。

上交所将对申请进行审查，包括申请人的身份、资产状况、交易计划等内容。

一旦审查通过，投资者应当在规定时间内向上交所支付相应的费用，并按照公告要求进行增持交易。

三、增持股份的义务和责任增持股份的投资者应当遵守股份增持行为指引的相关规定，并履行以下义务：1.保护投资者权益。

投资者应当尊重其他股东的权益，不得通过内幕信息等不合法手段获得不当利益。

2.积极参与公司治理。

投资者应当关注上市公司的经营情况和信息披露，并行使相应的股东权利，促进公司的良好治理。

3.合规经营。

投资者应当遵守相关法律法规，不得从事违法违规的交易行为，保持正确的投资态度。

四、增持股份的风险和防范措施增持股份具有一定的风险，投资者应当有所警惕并采取相应的防范措施：1.控制投资风险。

投资者应当根据自身的风险承受能力和投资目标，合理安排投资组合，控制投资风险。

2.关注市场变化。

投资者应当密切关注市场的变化和公司的经营状况，及时调整投资策略。

3.合理分散投资。

投资者应当将资金分散投资于不同的股票和行业，降低单一股票和行业带来的风险。

通过上交所增持股份行为指引，投资者可以更好地了解增持股份的条件和程序，明确增持股份的义务和责任，有效防范增持股份的风险。

希望广大投资者能够积极遵守市场规则，提高投资意识，共同促进资本市场的健康发展。

大股东增持方案1. 引言大股东增持是指公司的大股东以购买公司股票的方式增加其持股比例。

这种行为常常被视为大股东对公司前景的信心表达，对公司股价及投资者信心都有着积极的影响。

本文将介绍大股东增持方案的背景、目的、实施方式以及可能产生的影响。

2. 背景股东是指持有一定数量公司股份的股东，其持股比例决定了对公司的控制力和利益分配权。

大股东是持有公司股份较高比例的股东，通常拥有更大的控制权。

在某些情况下，大股东可能会考虑增持公司股票，以进一步增加其持股比例，增强对公司的控制力。

3. 目的大股东增持的目的多样化，取决于具体情况和大股东的动机。

以下是一些可能的目的：•表达对公司前景的信心：大股东通过增持股票展示其对公司未来发展的信心，以鼓励其他股东和投资者对公司保持信心。

•增加市场声誉：大股东增持可提升公司在市场上的声誉和形象，向外界传递积极的信号，吸引更多投资者关注和参与。

•提高公司市值：大股东增持会对公司股价产生积极影响，从而增加公司市值，给股东带来更高的回报。

•维护股东利益：大股东可能认为当前股价低于公司真实价值，通过增持来维护其自身利益，防止被稀释。

4. 实施方式大股东增持方案的实施方式通常根据公司的情况和法律法规进行制定。

以下是一些可能的实施方式：•集中竞价交易：大股东通过证券交易所进行集中竞价交易方式增持股票。

该方式相对简单且效率较高。

•配股方案：公司通过配股的方式向大股东增发新股，大股东购买新发行的股票来增加其持股比例。

•差价收购：大股东通过与公司达成协议，以较低价格收购公司股份，从而提高其持股比例。

•二级市场交易：大股东在股票市场上通过买入股票来增加其持股比例。

5. 影响大股东增持方案可能产生以下影响：•提振市场信心：大股东增持股票会向市场传递积极信号，提升投资者对公司前景的信心，从而对公司的股价和市值产生积极影响。

•改变股权结构：大股东通过增持股票会改变公司的股权结构，进一步增强对公司的控制力，可能导致公司治理结构发生变化。

大户持仓管理制度一、前言大户持仓管理制度是指针对大户在证券市场中的持仓行为制定的一系列规定和管理办法，旨在规范大户的持仓行为，维护市场秩序，防范市场操纵和内幕交易，保护广大投资者的合法权益，维护市场健康稳定发展。

本制度的编制是以中国证监会《关于加强上市公司大股东及董监高持股管理的指导意见》为依据，根据我国证券市场的实际情况，结合我公司的实际情况而制定。

二、管理对象及范围本制度适用于我公司内部大股东（股份占总股本5%以上）及其关联方、控股股东、董监高人员、董监高相关关联方、高管层及其关联方等大户的持股行为。

三、持仓管理1、禁止大户内幕交易大户应当严格遵守证券法规定，不得利用其在公司内部信息渠道获取的信息进行证券交易，不得利用其在公司内部信息渠道获取的信息向他人泄露、传递公司内部未公开的重大信息。

2、持股变动报备大户在公司股份持股比例占公司总股本5%以上，应当主动报告证券持股变动情况。

并且在证监会规定的时间内提交相关的报备文件。

3、控制持股比例对于内部大股东、控股股东和董监高人员，公司应当设置合理的持股比例限制，以避免过度集中的情况发生。

一旦持股比例超过规定的限制，应当及时采取合理的措施进行调整。

4、集中竞价限制内部大股东如果打算进行集中竞价交易，应当向公司上报相关计划并取得公司管理层的批准后方可进行。

5、市场行为规范大户的持仓行为应当遵守市场行为规范，不得利用其持股优势进行市场操纵、骚扰、恶意炒作等损害市场利益的行为。

6、内部信息管理公司应当建立健全内部信息管理制度，对于大户所掌握的公司内部重大信息进行严格管理，防止内幕交易、泄露重大信息的行为发生。

7、其他相关规定对于大户持股行为中可能出现的其他问题，公司应当建立完善的相关规定，以及在出现问题时相应的处理办法和程序。

四、风险控制1、持股集中度分析公司应当定期对大户的持股情况进行分析，了解持股集中度对公司经营和资本的影响，并建立相应的风险控制措施。

证监会⼤股东增持法规内容是什么可能有很多⼈都不知道证监会是什么，其实中国证监会是国务院直属正部级事业单位，其依照法律、法规和国务院授权，统⼀监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运⾏。

那么证监会⼤股东增持法规内容是什么?接下来由店铺⼩编来为⼤家解答。

⼀、证监会⼤股东增持法规内容是什么继证监会发布《关于修改<;上市公司收购管理办法>;第六⼗三条的决定》后，两市交易所⽕线推出了配套细则《上市公司股东及其⼀致⾏动⼈增持股份⾏为指引(下称<;指引>;)》。

《指引》规定，⼤股东在增持期间及法定期限内均不得减持该公司股份。

但《指引》并未规定，若⼤股东未能履⾏增持计划，会有何惩罚措施。

上述两项规则的颁布被视为监管层⿎励上市公司⼤股东增持⾃家公司股份，从⽽稳定市场信⼼的举措。

根据《指引》，持有上市公司股份达到或超过30%的股东及其⼀致⾏动⼈⼀年内增持上市公司股份不超过2%的，可以先增持后申请豁免要约收购义务。

12个⽉内⼤股东增持⽐例超过2%，还是要先申请豁免，才能增持。

在信息披露上，《指引》规定，⾸次增持⾏为事实发⽣之⽇，增持⽅就必须将增持情况通知上市公司，并由上市公司在次⽇发布相关公告。

公告内容必须包括增持⽬的及计划、增持⽅式(如是集中竞价还是⼤宗交易)、增持数量和⽐例等内容。

⽽如果涉及后续增持的，需同时在公告中披露后续增持计划实施的安排。

实施后续增持计划，累计增持股份⽐例达上市公司已发⾏股份1%的，也必须发布公告。

在增持计划到期前，上市公司应在各定期报告中披露相关股东增持计划实施的情况。

沪深交易所指出，⼤股东在对上市公司股份增持期间不得减持其所持有该公司的股份。

⽽这“不减持承诺”必须在增持计划公告时就列⼊其中。

上交所还规定，⼤股东在实施增持计划时，不得将其所持该公司股票在买⼊后6个⽉内卖出，或者在卖出后6个⽉内⼜买⼊的。

违例者所得收益归该上市公司所有。

为遏制内幕交易，《指引》规定四个时间段内，⼤股东不得进⾏增持。

上交所关于主板公司股份增持减持规则主题：上交所关于主板公司股份增持减持规则引言：企业的股份增持与减持行为对于市场的稳定和投资者的信心至关重要。

为了规范主板市场的股份增持减持行为，上交所发布了一系列的规则和制度。

本文将针对上交所关于主板公司股份增持减持规则展开全面评估，并从不同角度探讨其深度和广度。

一、主板市场与股份增持减持规则的背景和意义1.1 股份增持减持规则的背景和制定目的主板市场是中国股票市场的核心板块，是资本市场的重要组成部分。

为了保护投资者的利益，促进市场的健康发展，上交所制定了一系列的股份增持减持规则，旨在规范主板公司及其股东的股份增持减持行为，避免操纵市场和不正当交易的发生。

1.2 股份增持减持规则的意义和作用股份增持减持规则的实施，能够有效提高市场的透明度和公正性，减少信息不对称，增加市场的稳定性和可预测性。

规范增持减持行为有利于维护投资者的合法权益，提高投资者对市场的信心，促进资本市场的长期发展。

二、上交所主板公司股份增持减持规则的具体内容和要求2.1 股份增持规定的要求和限制根据上交所的规定，主板公司及其关联方在股份增持过程中，必须遵守一系列的要求和限制。

增持行为必须符合公司章程和相关法律法规的规定。

增持行为需要提前向公司和上交所报备，并在规定的时间内进行信息披露。

对于增持行为的资金来源以及增持后的持股比例也有一定的限制。

2.2 股份减持规定的要求和限制上交所对主板公司及其关联方的股份减持行为也有一系列的要求和限制。

减持行为必须符合公司章程和相关法律法规的规定，不能损害公司及投资者的利益。

减持行为需要提前向公司和上交所报备，并在规定的时间内进行信息披露。

对于减持行为的方式和所持股份的减持比例也有一定的限制。

三、对上交所主板公司股份增持减持规则的评估和个人观点3.1 对上交所主板公司股份增持减持规则的评估上交所主板公司股份增持减持规则的发布和实施，对于保护投资者的利益，维护市场的稳定和公正具有积极的意义。

《减持新规》全解读，看这一篇就够了！以下【蓝色文字】为主页君的点评。

2017年5月27日，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告〔2017〕9号，以下简称减持新规），自公布之日起施行。

与2016年1月7日发布的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告〔2016〕1号，以下简称减持旧规），在名称上的区别在于，从“大股东”的限制扩大到“股东”，范围增加。

【从文字看就知道倒霉的是谁了吧？】新规针对的范围证监会网站称：从2016《减持规定》发布后的实践情况来看，出现了一些值得重视的新情况、新问题。

一是，大股东集中减持规范不够完善。

一些大股东通过非集中竞价交易方式，如大宗交易方式转让股份，再由受让方通过集中竞价交易方式卖出，以“过桥减持”的方式规避集中竞价交易的减持数量限制。

二是，上市公司非公开发行股份解禁后的减持数量没有限制，导致短期内大量减持股份。

三是，对于虽然不是大股东但持有首次公开发行前的股份和上市公司非公开发行的股份的股东，在锁定期届满后大幅减持缺乏有针对性的制度规范。

四是，有关股东减持的信息披露要求不够完备，一些大股东、董监高利用信息优势“精准减持”。

五是，市场上还存在董监高通过辞职方式，人为规避减持规则等“恶意减持”行为。

从上文可知《新规》针对的就是这五类股东减持方式：大宗交易、非公开发行股份（定增）、首次公开发行前的股东、信息披露不完备、董监高辞职减持。

新规与旧规的具体区别具体区别有：1，适用范围从大股东和董监高，新增首次公开发行前发行的股份（老股）和非公开发行的股份（定增），以及因司法强制执行、执行股权质押协议、赠与、可交换债换股、股票权益互换等减持的股份。

同时也说明，大股东通过证券交易所通过集中竞价交易买入的股份，减持不在此范围。

【大白话，不仅大股东和董监高，IPO以前的老股东、定增的新股东、甚至接质押或接可交换债等方式拿到的大股东的股份，都被规定纳入了】2、大股东减持或者特定股东减持，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%；【股东直接在二级市场卖，任意90日内不能超过股份总数的1%】持有上市公司非公开发行股份的股东，通过集中竞价交易减持该部分股份的，除遵守前款规定外，自股份解除限售之日起12个月内，减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%；【定增解禁后12个月内，卖出量不能超过定增股份的50%。