财务分析报告案例介绍.pptx
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财务数据分析报告PPT(完整版)
成本费用因素
管理费用减少1.8% 销售费用减少1.33%
3.10%
营业利润率上升
利润表的比率分析
综合测评 参考标准和测评指标
盈利能力分析
长期偿债能力分析
权益净利率 资产净利率 销售毛利率 市盈率
25%
利息保障倍数
1.5
21%
27%
1.2
企业发展能力分析
营业收入增长率 营业利润增长率
45% 57%
03 现金流量分析 Cash flow analysis
资产负债表
功能
某一特定时点所拥有的全部资产、负债和股东 权益的 存量及其结构
资
产
负
作用
了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量 对应关系,便于优化结构、降低风险和提高运营效率
债
表
关系
资产=负债+股东权益
资本结构分析
流动资产/非流动资产
单位：万元
6666 8888
流动资产
非流动资产
静态分析
70%
95%
利润项目的分析
94%
￥:523567.00
92%
￥:563567.00
98%
￥:583567.00
水平分析
第一季度 XXX
收入增加
主营业务 主营外业务收入
第二季度 XXX
第三季度 XXX
第四季度 XXX
利润增加
费用减少
销售费用 管理费用
纵向结构百分比分析
收入因素
营业利润增加0.97%
5万
稳定发展、无异常
现金净额A
现金净额B
项目变动
对其子公司进行了处置
现金净额A: 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 现金净额B: 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
管理费用减少1.8% 销售费用减少1.33%
3.10%
营业利润率上升
利润表的比率分析
综合测评 参考标准和测评指标
盈利能力分析
长期偿债能力分析
权益净利率 资产净利率 销售毛利率 市盈率
25%
利息保障倍数
1.5
21%
27%
1.2
企业发展能力分析
营业收入增长率 营业利润增长率
45% 57%
03 现金流量分析 Cash flow analysis
资产负债表
功能
某一特定时点所拥有的全部资产、负债和股东 权益的 存量及其结构
资
产
负
作用
了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量 对应关系,便于优化结构、降低风险和提高运营效率
债
表
关系
资产=负债+股东权益
资本结构分析
流动资产/非流动资产
单位：万元
6666 8888
流动资产
非流动资产
静态分析
70%
95%
利润项目的分析
94%
￥:523567.00
92%
￥:563567.00
98%
￥:583567.00
水平分析
第一季度 XXX
收入增加
主营业务 主营外业务收入
第二季度 XXX
第三季度 XXX
第四季度 XXX
利润增加
费用减少
销售费用 管理费用
纵向结构百分比分析
收入因素
营业利润增加0.97%
5万
稳定发展、无异常
现金净额A
现金净额B
项目变动
对其子公司进行了处置
现金净额A: 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 现金净额B: 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
(2023)一汽财务分析案例报告课件(一)
(2023)一汽财务分析案例报告课件(一)一汽财务分析案例报告背景介绍2019年，中国一汽公司实现了汽车销售收入3628.3亿元，同比增长0.2%；归属于上市公司股东的净利润为35.95亿元，同比下降18.74%。
一汽公司的财务状况资产状况•资产总额: 2174.09亿元，较上年度下降2.77%•流动资产: 811.85亿元，较上年度下降12.65%•固定资产: 1174.8亿元，较上年度上涨2.01%负债状况•负债合计: 1373.14亿元，较上年度上涨6.56%•流动负债: 872.94亿元，较上年度上涨20.95%•长期负债: 1034.95亿元，较上年度上涨6.01%营业收入与净利润•营业收入: 3628.3亿元，较上年度上涨0.2%•净利润: 35.95亿元，较上年度下降18.74%一汽公司的财务分析资产负债率资产负债率为63.18%，公司面临的财务风险较高。
流动比率流动比率为58.9%，说明公司运营能力较弱，缺乏应对突发事件的流动资产。
期间成本率期间成本率为96.49%，说明公司成本管控较弱。
营业利润率营业利润率为1.08%，说明公司净利润较低。
结论一汽公司面临的财务风险较高，需要进一步加强成本管控和负债规模的控制。
同时，公司需要加强运营能力提升，增加流动性资产，以应对未来的不确定因素。
建议1.加强成本管控。
一汽公司应该通过优化生产流程、降低采购成本、提高人力效能等方式来降低成本。
2.加强负债规模的控制。
公司应该谨慎考虑借款，优化资金结构，加强负债管理控制。
3.增加流动性资产。
公司需加强运营能力提升，通过促销比如减价促销和加强品牌宣传等方式来提升销量和流动性资产。
4.加强财务分析和预测能力。
一汽公司应该加强对财务数据的分析和预测，持续提升管理水平，确保企业平稳发展。
结语本文分析了一汽公司的财务状况和财务分析，并提出了相应建议。
通过加强企业的财务管理和运营能力等方面来降低风险，提升企业发展的信心。
《财务分析报告》PPT课件
• 流动资产的变动主要表达在以下三方面： 一是货币资金减少了4577991千元，减少 幅度为17.64%，使总资产减少了8.56%。 二是应收票据增加了4188231千元，增长 幅度为163.14%，使总资产增长了7.83%。 三是预付款项减少了5777228千元，减少 幅度为86.24%，使总资产减少了10.80%。
• 2021年TCL全球营业收入518.7亿元人民币，5万多名员工遍布亚洲、 美洲、欧洲、大洋洲等多个国家和地区。在全球40多个国家和地区设 有销售机构，销售旗下TCL、Thomson等品牌彩电及TCL、Alcatel品 牌手机。2021年TCL在全球各地销售746万台液晶电视机，3622万部 手机。2021年更是到达了608亿的营业收入。
财务效率分析 ——企业偿债能力分析
1、短期偿债能力分析
短期偿债能 力比率
流动比率
2011年 1.266
2010年 行业平均
1.459
1.32
速动比率
1.043
1.207
1.02
现金比率
0.561
0.850
0.535
A、流动比率分析：TCL集团2021、2021年的流动比率 分别为1.459、1.266。均未到达2:1以上，且2021年较 2021年流动比率减幅明显，和行业平均比较也是低于行 业平均水平，说明企业短期偿债能力较弱。
134.24%
-7.98%
32.45%
由上表可以发现TCL集团2021年的主营业务、固定资产、每股收益 、净利润的增长率比2021年都有了不同程度的提高，但总资产的增 长率却下降了40%,着并非是一个不好的现象，因为企业资产扩张过 快会导致一系列问题的出现，而2021年的38.40%与行业平均相比还 是较为接近的，在可承受的范围内。除主营业务的增长率外，TCL集 团的其他开展能力指标有了很大程度的提高，由原来的负增长提高到 了一个较高的增长水平，开展状况较为良好。
财报分析案例ppt课件
2008年，由美国次贷危机衍生的金融危机，使世界各地经济不同程度地受 到波及和影响，家禽养殖业也未能幸免。由于席卷世界各地的金融危机影响，各 地都在调整经济、金融等相关政策积极救市。当前，随着我国宏观调控力度不断 加大，家禽行业正面临着严峻挑战，诸如”融资难”、“销售难”、“市场差”、 “风险大”等各种各样的不利因素纷至沓来，交相互织，从而催生了市场疲软、 成本上升、企业竞争加剧、发展环境趋差、发展后劲乏力等新问题的出现。尤其 是家禽养殖行业在这方面的问题更显突出，鸡肉产品消费放缓，订单减少；养殖 户养殖积极性受挫，鸡苗价格骤降；“三聚氰胺”事件影响等等，这一切就相应 造成了企业的压力加大。在当前全球金融危机的经济形势下，公司的生产经营也 受到了很大冲击。
81,000,000.00 3,863,121.43 2,514,301.73
17,479,646.40 104,857,.56
2,169,105.97 107,026,175.53 231,857,666.72
S企业连续三年期的利润表如下：
项目 一、营业总收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额（亏损以“-”号填 列） 减：所得税费用 四、净利润（亏损以“-”号填列） 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 六、其他综合收益 七、综合收益总额
305.63%
322.28%
312,626,482.77 180,346,244.76 124,831,491.19
73.35%
44.47%
232,594,985.39 171,837,030.59 107,026,175.53
81,000,000.00 3,863,121.43 2,514,301.73
17,479,646.40 104,857,.56
2,169,105.97 107,026,175.53 231,857,666.72
S企业连续三年期的利润表如下：
项目 一、营业总收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额（亏损以“-”号填 列） 减：所得税费用 四、净利润（亏损以“-”号填列） 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 六、其他综合收益 七、综合收益总额
305.63%
322.28%
312,626,482.77 180,346,244.76 124,831,491.19
73.35%
44.47%
232,594,985.39 171,837,030.59 107,026,175.53
财务报表及财务案例分析79页PPT
（1）负债比率（liability ratio－LR） 又称为资产负债率，是负债总额对资产总额的比率,即企业全部资产中,靠负债来吸收的资金(zījīn)所占比重，比重越小，说明企业对债权人的保障程度越高。 公式： 资产负债率＝负债平均总额╱资产平均总额
第六页，共七十九页。
也叫举债经营比率，有下列含义： A.对于债权人：他们最关心债权的安全性，即能否按期收回本息。若股东提供的资本只占总资本很小比例，则表明债权人的资金比例较高，大部分风险会转由债权人承担。故债权人希望这个比率越低越好； B.对于股东：由于借入资金与股东投入资金在企业经营中的效用完全相同，所以股东关心的是全部资本的回报率是否高于借款利息率。若是这样，股东就会花最少的资本，享有较高的财务杠杆利益。故只要全部资金利润率高于利息率，股东就希望负债(fù zhài)比率越高越好； C.对于经营者：如举债比例过高，可能超出债权人心理承受界限，无法再取得借款；若比例过低，企业又无法享受杠杆收益。因此，职业经理人倾向于维持一个适中的负债比率。
第十五页，共七十九页。
（三）盈利能力分析 1、一般分析指标(zhǐbiāo) （1）销售利润率＝利润总额╱销售收入净额 （2）成本费用利润率＝利润总额╱成本费用总额 （3）总资产利润率＝利润总额╱资产平均总额 （4）资本金利润率＝利润总额╱资本金 （5）权益利润率＝利润总额╱平均股东权益
第十六页，共七十九页。
第十页，共七十九页。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数（times interet earned） 这是衡量(héng liáng)债权人投入资金风险的指标，属于正指标。 利息保障倍数＝EBIT╱利息费用 EBIT：息税前利润 ＝利润总额＋财务费用 利息费用＝财务费用＋资本化利息支出
第十一页，共七十九页。
第六页，共七十九页。
也叫举债经营比率，有下列含义： A.对于债权人：他们最关心债权的安全性，即能否按期收回本息。若股东提供的资本只占总资本很小比例，则表明债权人的资金比例较高，大部分风险会转由债权人承担。故债权人希望这个比率越低越好； B.对于股东：由于借入资金与股东投入资金在企业经营中的效用完全相同，所以股东关心的是全部资本的回报率是否高于借款利息率。若是这样，股东就会花最少的资本，享有较高的财务杠杆利益。故只要全部资金利润率高于利息率，股东就希望负债(fù zhài)比率越高越好； C.对于经营者：如举债比例过高，可能超出债权人心理承受界限，无法再取得借款；若比例过低，企业又无法享受杠杆收益。因此，职业经理人倾向于维持一个适中的负债比率。
第十五页，共七十九页。
（三）盈利能力分析 1、一般分析指标(zhǐbiāo) （1）销售利润率＝利润总额╱销售收入净额 （2）成本费用利润率＝利润总额╱成本费用总额 （3）总资产利润率＝利润总额╱资产平均总额 （4）资本金利润率＝利润总额╱资本金 （5）权益利润率＝利润总额╱平均股东权益
第十六页，共七十九页。
第十页，共七十九页。
（5）利息保障倍数/已获利息倍数（times interet earned） 这是衡量(héng liáng)债权人投入资金风险的指标，属于正指标。 利息保障倍数＝EBIT╱利息费用 EBIT：息税前利润 ＝利润总额＋财务费用 利息费用＝财务费用＋资本化利息支出
第十一页，共七十九页。
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
《财务分析案例》课件
四、综合评价
公司优势
强大的研发团队和创新能 力，赢得了市场竞争优势。
风险因素评估
市场变化和技术风险对公 司的影响。
建议及对策
提高市场份额，创新产品， 降低成本。
五、结语
总结
通过财务分析，我们深入了解了公司的经营 状况和潜在机会。
展望未来
公司将继续推动创新并提高盈利能力，追求 更高的发展。
资产状况分析
资产总额、固定资产、流动 资产。
负债状况分析
负债总额、长期负债、短期 负债。
权益状况分析
股东权益、每股收益。
三、财务比率分析
1
净资产收益率
2
评估公司的盈利能力和投资回报率。
3
存货周转率
4
评估公司管理存货的效率和销售能力。
人均产值
衡量每位员工的产出能力和绩效。
资产周转率
衡量公司有效利用资产的程度。
《财务分析案例》PPT课 件
本PPT课件将为您介绍财务分析案例，分析公司的财务状况和评估其绩效。
一、公司简介
公司背景
公司成立于2010年，专注 于高端智能科技产品的研 发人工智 能和物联网技术。
市场竞争情况
公司面临激烈的竞争，但 凭借创新和品质取得了持 续增长。
二、财务状况分析
财务案例分析报告-四组.ppt
9078.61
8993.73
9287.46
因给银行提供借款连带责任保证金额已经是总资产的11倍，产生 巨额亏损6.36亿，净资产为-2.69亿，出现了严重的资不抵债， 同时营运资金为-3.24亿，企业自身的供血能力已经无法挽回。
总资产 净资产
58596.00 40830.00
58295.00 38825.00
精品文字
浙江海纳财务危机根源
16春四组出品
1、股权转让问题：给危机发生的转折点，公司在选择股权转让应该谨慎操作， 所谓一着不慎，满盘皆输。 2、公司管理制度的缺陷，控制人问题：控制后，高管频繁变动为其嫡系人马， 在转让协议中，非常明显的一点就是2004年邱忠保正式入驻海纳的第一年年末公 司高层变动频繁，有确切迹象表明与邱忠保相关联的人员就有9名，占总人数18 人的50％。包括董事长1人，董事3人，监事1人，董事会秘书1人，总裁1人，财 务总监1人，监事会召集人1人。这些人在公司中都站着举足轻重的位置，为邱忠 保进一步控制浙江海纳提供了便利。所以应该定义清楚，高层管理变动不得超过 一定比例，20-30%，至少保证变动的高管不足以影响企业的决策权。 3、关联公司连带担保：公司控制人利用海纳为平台，前后为5-6家关联公司提供 连带责任担保贷款，在担保前，应该考核被担保公司的经营状况，偿还能力等综 合因素，这里由于控制人的关系，以及高管变动的原因， 继而导致了无法为相应 的连带担保做出严谨调查。如果没有邱某的团队作用，仅仅是一个控制人，也不 足以把海纳拖入深渊。
浙江海纳财务危机分析报告
16春四组出品
财务危机
浙江海纳
33% 破产重整
精品文字
摘要
16春四组出品
上市公司的大股东控制董事会，通过重大内部交易转移公司财产和 资源的案例比比皆是。 大股东通过关联方交易、担保等方式窃取上市公司利益，可能导致 其最终破产重组。 浙江海纳的资金被邱忠保通过直接或间接手段占用以致破产重组。 本文从Z值模型、实际控制人侵占资金的地下行为对浙江海纳的财 务失败进行案例分析，地下行为的背后原因是公司治理结构和内部 控制存在缺陷。 这也为其他公司提供了经验和教训———设计合理、执行到位且 监督有力的公司治理结构和内部控制制度对于公司经营管理具有举 足轻重的作用。
财务报表分析案例ppt
财务报表分析案例ppt财务报表分析案例财务报表是企业经营的一个重要的反映，通过对财务报表的分析可以全面地了解企业的经营状况和财务状况，为企业的决策提供依据。
下面以某公司的财务报表为例，进行分析。
第一步：财务报表的分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业的资产规模、资产结构、资金来源以及企业的负债规模、负债结构、负债来源。
从资产负债表中可以看出企业的偿债能力以及资产的流动性。
通过分析资产负债表，我们可以发现该公司的总资产规模较大，资产结构较为合理，流动资产占比较高，说明企业的流动性较好。
同时，企业的负债规模适度，负债结构合理，表明企业的偿债能力较强。
2. 利润表分析利润表反映了企业一定时期内的经营成果，包括营业收入、销售成本、营业税金及附加、营业利润等项目。
通过分析利润表，我们可以了解企业的主营业务情况、成本控制情况、利润水平等。
通过分析利润表，我们可以发现该公司的主营业务收入较高，成本控制较好，营业利润较高，说明企业的经营能力较强，盈利能力较好。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了企业一定时期内的现金流入和现金流出情况，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
通过分析现金流量表，我们可以了解企业的现金流入和现金流出情况，判断企业的现金支付能力和现金的来源情况。
同时，可以通过现金流量表来评估企业的投资决策和融资决策的效果。
通过分析现金流量表，我们可以发现该公司的经营活动现金流量较好，现金流入较多，说明企业的经营活动健康。
同时，投资活动现金流量较高，筹资活动现金流量较低，说明企业的投资决策和融资决策较为合理。
第二步：综合分析根据以上分析，我们可以得出以下结论：1. 该公司的资产规模较大，资产结构合理，负债规模适度，负债结构合理，表明企业的偿债能力较强，资产的流动性较好。
2. 该公司的主营业务收入较高，成本控制较好，营业利润较高，说明企业的经营能力较强，盈利能力较好。
3. 该公司的经营活动现金流量较好，现金流入较多，说明企业的经营活动健康。
财务舞弊案例分析.pptx
账实核对
第12页/共19页
核对查帐法原理共19页
第二招：异常分析法
①异常数据（门不当户不对） 从金额大小发现异常数字，每一类的经济业务在一定的 时期内有一个正常量的界线。
第15页/共19页
②异常行为
1.（花心萝卜）公司有一定的经营范围，超出范围就有 疑点
第10页/共19页
经典舞弊手段
• 1.收据代替发票，只收取现金或汇私帐 • 2.挪用公款进行短期投资，赚取后投资收益不入账 • 3.虚构业务，无中生有。 • 4.营业外收入代替其他业务收入，避交营业税 • 5.应收账款冲减库存商品
第11页/共19页
查找财务舞弊法招数 第一招：核对法
证证核对 账证核对 账账核对
则 • 3.严格执行奖惩制度，除了目标利润的考核外，
加大其他指标的考核，防止财务人员虚增利润的 现象。
第17页/共19页
第18页/共19页
感谢您的观看。
第19页/共19页
舞弊手段一：涂改，伪造， 撕毁凭证，账目，发票单 据等
第3页/共19页
舞弊手段二：人为调整计提比
率
多提费用
折旧率
提高
少计利润
少交税金
坏账准备率
材料成本差 异率
降低
少提费用 虚增利润
完成目标利润
第4页/共19页
舞弊手段 三：人为调整计提方法
1.随意变更存货计价方法
个别计价法
先进先出法
计价方法
加权平均法
2.（三角恋）公司结算方式异常：甲销售商品给乙，但 却是丙并付了款；或者甲收到乙以货款为由的款项，但 甲却在短时间内将货款转给丙。
3.（养小三）公司长期无业务往来，但长期挂账数额却 很大
4.（大话连篇）特定时间与经济业务有矛盾
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核对查帐法原理共19页
第二招：异常分析法
①异常数据（门不当户不对） 从金额大小发现异常数字，每一类的经济业务在一定的 时期内有一个正常量的界线。
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②异常行为
1.（花心萝卜）公司有一定的经营范围，超出范围就有 疑点
第10页/共19页
经典舞弊手段
• 1.收据代替发票，只收取现金或汇私帐 • 2.挪用公款进行短期投资，赚取后投资收益不入账 • 3.虚构业务，无中生有。 • 4.营业外收入代替其他业务收入，避交营业税 • 5.应收账款冲减库存商品
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查找财务舞弊法招数 第一招：核对法
证证核对 账证核对 账账核对
则 • 3.严格执行奖惩制度，除了目标利润的考核外，
加大其他指标的考核，防止财务人员虚增利润的 现象。
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舞弊手段一：涂改，伪造， 撕毁凭证，账目，发票单 据等
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舞弊手段二：人为调整计提比
率
多提费用
折旧率
提高
少计利润
少交税金
坏账准备率
材料成本差 异率
降低
少提费用 虚增利润
完成目标利润
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舞弊手段 三：人为调整计提方法
1.随意变更存货计价方法
个别计价法
先进先出法
计价方法
加权平均法
2.（三角恋）公司结算方式异常：甲销售商品给乙，但 却是丙并付了款；或者甲收到乙以货款为由的款项，但 甲却在短时间内将货款转给丙。
3.（养小三）公司长期无业务往来，但长期挂账数额却 很大
4.（大话连篇）特定时间与经济业务有矛盾
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监事会主席
监事 监事 职工监事 总经理 副总经理 副总经理 财务负责人
持股数(股) 942,024.00
未公布 942,024.00
262,670.00 未公布 未公布
278,134.00
278,134.00 未公布 未公布
262,670.00 未公布 未公布 未公布
任职日期 1988-5-1 2005-4-29 1994-5-24
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二、财务分析
A 盈利能力分析 B 偿债能力分析 C 营运能力分析
Logo
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盈利能力分析
Logo
❖ 万科2006年实现主营业务收入同比2005年增长 69.0%；净利润同比2005年增长59.6%，公司的盈 利空间比较大。2006年公司资产总数相比2005将 近翻了两倍，公司的规模在不断的扩大;
❖ 1988年12月 公司公开向社会发行股票2,800万
股，集资人民币2,800万元
❖ 1991年1月 万科A股在深圳证券交易所挂牌交易
❖ 1992年
正式确定大众住宅开发为核心业务
❖ 2005年
中国房地产百强企业综合实力TOP10
评选第一
❖ 2006年 企业
成为第一家进入全国纳税百强榜的地产
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2006
06年行业 平均
37.24% 32.71%
12.07% 7.82%
18.58% 0.493 0.1356
6.06% 0.176
/
Company Logo
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盈利能力分析
❖ 1.毛利率呈上升趋势，且06年毛利率超过行业平 均水平。说明万科的获利能力和市场竞争力都逐 年提高。
❖ 2.销售净利率与05年相比却有所下降。原因是扩 大了期间费用,尤其是财务费用,比上年增了 765.29%. 其中短期借款比上年增加两倍,长期借 款增加了695.96%。
❖ 在近三年的资产表中存货占总资产的比重均在60% 以上，从而在一定程度上保证了公司经营的正常 和稳定。
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盈利能力分析
Logo
2004
毛利率
30.91%
销售净利润 率
净资产收益 率(ROE)
每股收益
可持续增长 率
11.45% 14.16% 0.386 0.1289
2005 34.79% 12.79% 16.25% 0.363 0.1219
❖ 3.净资产收益率保持增长趋势，且06年净资产收 益率是同行平均水平的３倍。说明企业资本获得 收益的能力强，运营效益好，对企业投资者保证 程度高。
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Logo
盈利能力分析
❖ ４.每股收益,比05年增加了35.81%，是行业平均 的2.8倍。在股东数增加的前提下，每股收益增加 势必其净利润有很大提高。说明万科06年的盈利 能力不错.
万科前十位持股股东
万科十大股东
Logo
持有人名称 华润股份有限公司
持股比例(%)
南方绩优成长股票型证券投资基金
CLSA LIMITED
刘元生 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分
红-005L-FH002深
南方高增长股票型开放式证券投资基金 UBS AG
上海南都伟峰投资管理有限公司
TOYO SECURITIES ASIA LIMITED-A/C CLIENT.
1.08 1.06
4,730.52 B股流通股
4,635.21 A股流通股 Company Logo
万科高管
人员类型 董事会成员
监事会成员 公司管理人员
姓名 王石 蒋伟 王石
郁亮 李家晖 徐林倩丽
丁福源
丁福源 方明 张力 郁亮 徐洪舸 许洪舸 王文金
职务 董事长 董事 董事
董事 独立董事 独立董事
易方达平稳增长证券投资基金
2006-12-31
持股数量(万股)
股本性质
14.54
63,550.35 A股流通股
2.53 1.76 1.34
11,071.86 A股流通股 7,683.09 B股流通股 5,844.63 A股流通股
1.29 1.2 1.15 1.14
5,634.23 A股流通股 5,250.12 A股流通股 5,012.37 A股流通股 5,000.00 流通受限股份
❖ ５.可持续增长率＝ROE×留存比率，在没有外部 权益融资和不提高财务杠杆的情况下，仅利用内 部权益万科每年最多以13.56%比率增长，这个数 字也是相当可观的。
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总结：
Logo
❖ 与行业平均水平相比，万科的各盈利指标排名均 比较靠前，总体盈利能力处于行业领先水平，公 司有较好的经营和财务状况
Logo
万科A财务分析报告
目录
1
公司简介
2
财务分析
3
存在问题及改进措施
4
未来展望
Logo
Company Logo
一、万科简介
十大股东
B
光辉历程
A
万科简介
Logo
C
高管
房地产业特点 E
D
关联方
Company Logo
光辉历程
Logo
❖ 1984年5月 万科企业股份有限公司成立
❖ 1988年ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
介入房地产领域
Company Logo
关联方
Logo
❖万科是一艘庞大的航空母舰,其关联公司 有134个.其中受其控制的企业有120家, 合营企业4家,联营企业9家,还包括其实 际控制的中国华润总公司.关联公司名单
❖2006年度,无重大关联交易.
❖截止至2006年,万科为17个企业(15个为 关联企业),共累计担保达3,514,590,000 元.
2005-4-29 2005-4-29 2005-4-29
2007-4-15
1994-5-24 2005-12-1 2004-4-15 2001-2-15 2005-7-28 2005-7-28 2002-3-12
Logo
离职日期 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1
Company Logo
房地产业特点
Logo
❖ 房地产行业是典型的资金密集型行业，具有投 资大、风险高、周期久、供应链长、地域性强 的特点。
❖ 国内房地产开发的资金来源几乎60-80%依赖银 行贷款，近来国务院和央行出台了一系列宏观 调控政策，压缩投资，抽紧银根。
❖ 央行银根紧缩无异于扼住了目前我国房地产业 的主动脉，如何开辟新的融资方式，建立新的 融资平台，已成为众多房地产商性命攸关的头 等大事。
监事 监事 职工监事 总经理 副总经理 副总经理 财务负责人
持股数(股) 942,024.00
未公布 942,024.00
262,670.00 未公布 未公布
278,134.00
278,134.00 未公布 未公布
262,670.00 未公布 未公布 未公布
任职日期 1988-5-1 2005-4-29 1994-5-24
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二、财务分析
A 盈利能力分析 B 偿债能力分析 C 营运能力分析
Logo
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盈利能力分析
Logo
❖ 万科2006年实现主营业务收入同比2005年增长 69.0%；净利润同比2005年增长59.6%，公司的盈 利空间比较大。2006年公司资产总数相比2005将 近翻了两倍，公司的规模在不断的扩大;
❖ 1988年12月 公司公开向社会发行股票2,800万
股，集资人民币2,800万元
❖ 1991年1月 万科A股在深圳证券交易所挂牌交易
❖ 1992年
正式确定大众住宅开发为核心业务
❖ 2005年
中国房地产百强企业综合实力TOP10
评选第一
❖ 2006年 企业
成为第一家进入全国纳税百强榜的地产
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2006
06年行业 平均
37.24% 32.71%
12.07% 7.82%
18.58% 0.493 0.1356
6.06% 0.176
/
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盈利能力分析
❖ 1.毛利率呈上升趋势，且06年毛利率超过行业平 均水平。说明万科的获利能力和市场竞争力都逐 年提高。
❖ 2.销售净利率与05年相比却有所下降。原因是扩 大了期间费用,尤其是财务费用,比上年增了 765.29%. 其中短期借款比上年增加两倍,长期借 款增加了695.96%。
❖ 在近三年的资产表中存货占总资产的比重均在60% 以上，从而在一定程度上保证了公司经营的正常 和稳定。
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盈利能力分析
Logo
2004
毛利率
30.91%
销售净利润 率
净资产收益 率(ROE)
每股收益
可持续增长 率
11.45% 14.16% 0.386 0.1289
2005 34.79% 12.79% 16.25% 0.363 0.1219
❖ 3.净资产收益率保持增长趋势，且06年净资产收 益率是同行平均水平的３倍。说明企业资本获得 收益的能力强，运营效益好，对企业投资者保证 程度高。
Company Logo
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盈利能力分析
❖ ４.每股收益,比05年增加了35.81%，是行业平均 的2.8倍。在股东数增加的前提下，每股收益增加 势必其净利润有很大提高。说明万科06年的盈利 能力不错.
万科前十位持股股东
万科十大股东
Logo
持有人名称 华润股份有限公司
持股比例(%)
南方绩优成长股票型证券投资基金
CLSA LIMITED
刘元生 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分
红-005L-FH002深
南方高增长股票型开放式证券投资基金 UBS AG
上海南都伟峰投资管理有限公司
TOYO SECURITIES ASIA LIMITED-A/C CLIENT.
1.08 1.06
4,730.52 B股流通股
4,635.21 A股流通股 Company Logo
万科高管
人员类型 董事会成员
监事会成员 公司管理人员
姓名 王石 蒋伟 王石
郁亮 李家晖 徐林倩丽
丁福源
丁福源 方明 张力 郁亮 徐洪舸 许洪舸 王文金
职务 董事长 董事 董事
董事 独立董事 独立董事
易方达平稳增长证券投资基金
2006-12-31
持股数量(万股)
股本性质
14.54
63,550.35 A股流通股
2.53 1.76 1.34
11,071.86 A股流通股 7,683.09 B股流通股 5,844.63 A股流通股
1.29 1.2 1.15 1.14
5,634.23 A股流通股 5,250.12 A股流通股 5,012.37 A股流通股 5,000.00 流通受限股份
❖ ５.可持续增长率＝ROE×留存比率，在没有外部 权益融资和不提高财务杠杆的情况下，仅利用内 部权益万科每年最多以13.56%比率增长，这个数 字也是相当可观的。
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总结：
Logo
❖ 与行业平均水平相比，万科的各盈利指标排名均 比较靠前，总体盈利能力处于行业领先水平，公 司有较好的经营和财务状况
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万科A财务分析报告
目录
1
公司简介
2
财务分析
3
存在问题及改进措施
4
未来展望
Logo
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一、万科简介
十大股东
B
光辉历程
A
万科简介
Logo
C
高管
房地产业特点 E
D
关联方
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光辉历程
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❖ 1984年5月 万科企业股份有限公司成立
❖ 1988年ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
介入房地产领域
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关联方
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❖万科是一艘庞大的航空母舰,其关联公司 有134个.其中受其控制的企业有120家, 合营企业4家,联营企业9家,还包括其实 际控制的中国华润总公司.关联公司名单
❖2006年度,无重大关联交易.
❖截止至2006年,万科为17个企业(15个为 关联企业),共累计担保达3,514,590,000 元.
2005-4-29 2005-4-29 2005-4-29
2007-4-15
1994-5-24 2005-12-1 2004-4-15 2001-2-15 2005-7-28 2005-7-28 2002-3-12
Logo
离职日期 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1 2008-4-1
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房地产业特点
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❖ 房地产行业是典型的资金密集型行业，具有投 资大、风险高、周期久、供应链长、地域性强 的特点。
❖ 国内房地产开发的资金来源几乎60-80%依赖银 行贷款，近来国务院和央行出台了一系列宏观 调控政策，压缩投资，抽紧银根。
❖ 央行银根紧缩无异于扼住了目前我国房地产业 的主动脉，如何开辟新的融资方式，建立新的 融资平台，已成为众多房地产商性命攸关的头 等大事。