2016金融专硕考研复习余额宝面面观

该文档包括中央财经大学金融硕士考研笔记、考研真题及公共课复习经验。

B金融体系概述第四章金融市场与机构二、中央银行(一）中央银行的产生及类型1、中央银行的产生当今世界大多数国家都实行中央银行制度，各国的中央银行或类似于中央银行的金融管理机构均处于金融体系的核心地位，对整个国民经济发挥着宏观调控作用。

真正最早全面发挥中央银行功能的是英格兰银行（选择题X4)。

成为中央银行的决定性的第一步是基本垄断货币发行权。

2、中央银行建立的必要性：（1）银行券统一发行的必要。

（2）客观上需要建立一个全国统一而有权威的、公正的清算机构为银行业服务。

（3）客观上需要一个统一的金融机构作为其他众多银行的后盾，在必要时为它们提供货币资金，即流动性的支持。

（4）客观上需要有一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调的工作。

3、中央银行制度的类型（1）单一中央银行制度指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹地行使中央银行的制度。

可分为：一元式中央银行制度，即在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制，上头绝大部分国家的中央银行实行这种体制，包括我国。

二元式中央银行制度，即在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权力，如美国、德国等。

（2）复合中央银行制度指一个国家没有设专司中央银行职能的银行,而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制，如过去的苏联和东欧等国。

（3）跨国中央银行制度指由参加某一货币聪明的所有成员国联合组成的中央银行制度。

1995年底正式命名欧洲货币为“欧元”（EURO);1998年7月，一个典型的跨国中央银行——欧洲中央银行正式成立；到2002年7月1日，欧元成为唯一的法定货币。

欧洲中央银行总部设在德国法兰克福，其基本职责是制定和实施欧洲货币联盟内统一的货币政策，以维持欧元地区内的币值稳定为首要目标。

2016年中财大金融专硕复习经验宝典（凯程学员徐q）凯程金融硕士辉煌的战绩：凯程已经在金融硕士树立了不可撼动的优势，凯程在2016年考研中，清华五道口金融学院考取13人，清华经管6人，北大经院金融硕士8人，人大和贸大各15人，中财金融硕士10人，复旦上交上财等名校18人，成功源自凯程专业的辅导，对金融硕士的深刻把握，虽然凯程的金融硕士费用有点贵，但是效果是非常显著的，考取名校金融硕士的学生，大多数是跨专业，且有不少学生来自二本三本院校，在凯程他们实现了名校梦，有意向考金融硕士的同学，可以到凯程的官方网站查看他们的经验谈视频，注意是经验谈视频，很多机构说自己辅导了多少学生，他们网站一个视频经验谈都没有，说明他们没有成功案例，没有辅导经验，请同学们和家长们慎重选择。

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凯程学员徐q：大家好，我叫徐q，是凯程的VIP学员，来自山东财经大学经济学专业，初试成绩406，政治69，英语78，三九六129，专业课130，最终复试是以十三名被录取。

2016金融硕士重难点解析:存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造：1. 现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。

银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。

这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。

但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全不需要用银行券结清。

由于各个存款货币银行均在中央银行开有存款账户，所以应收应付差额的结算只需要通过银行在中央银行的存款账户进行划转。

2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款。

通常由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。

这种比率叫法定准备率。

3. 如果暂不考虑顾客从存款提取银行券，则有一个无现金的支付流转模型。

在这个模型下，存款货币创造怎样开始?“原始存款”?来源可以是存款货币银行从中央银行借款;可以是客户收到一张中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款;也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款。

4. 如以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下：凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。

凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯；凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里；信念：让每个学员都有好最好的归宿；使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构；激情：永不言弃，乐观向上；敬业：以专业的态度做非凡的事业；服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作，为学员服务，为学员引路。

2016年部分高校金融硕士考研真题汇总真题是考研复习中含金量最高的辅导材料，真题的利用对于提高复习效率具有至关重要的作用。

一般来说，时间和精力有限，建议考生重点做近十年的真题。

凯程在线整理各高校历年考研真题，希望能帮大家更好的复习!2016年中国人民大学金融硕士考研真题【金融学】：一、选择题二、名词解释1、货币供给的内生性2、影子银行3、利率的期限结构4、流动性陷阱5、利率平价等三、简答题1、现金漏损对基础货币和货币供给的影响2、贷款利率的决定模式及比较四、论述题1、降准降息为什么要多次进行以及其如何通过货币传导机制影响目标。

【公司理财】：一、选择题1、折现率降低后，以下哪个值扩大，然后选项里面有内部收益率，盈利指数等二、判断题，最后一道是说一个公司经营良好的话，先债券，再可转换债券，再股票。

三、简答题1、股票回购的原因和一些结合数字的分析2、求公司价值的，用的到贝塔，自由现金流量的3、求公司现金流量2016年深圳大学金融硕士考研真题1、货币制度的要素2、中央银行的职能3、商业银行的原则4、衡量通货膨胀的指标有哪些5、金融衍生工具的类型和职能6、论述题：试论中国改革开放以来的货币政策实践公司理财：1、内含报酬率法的优缺点2、MM第二定律认为资本结构由哪两个因素组成3、计算题:权益报酬率和股票价值2016年西南财经大学金融硕士考研真题一、简答1、运用流动性偏好理论解释三个动力对收入和利率的关系2、特里芬难题3、用准备金供求理论解释存款变现金，联邦基金利率会如何变化二、计算(货币乘数因素计算)题目给了法定准备金率，现金数，存款数，超额准备金数1、现金漏损率，超额准备金率，货币乘数，准备金，基础货币2、改变法定准备金率，计算货币乘数和货币供给量，一个三分三、论述20分货币政策传导机制的资产负债表途径及其作用四、给了四行新闻，大概是央行，问：1、逆回购是啥2、lsf是啥3、ipo是啥五、简答，一个5分1、irr内容及隐含假设2、债务委托代理问题，及最后谁负责成本3、无税mm定理及政策意义六、计算，一个10分全权益求公司股票价格，公司借债然后回购股票，求股票价格七、综合计算1、capm求R2、综合资本成本3、npv比较投资项目a和b4、计算irr并评价2016年天津大学金融硕士考研真题一、名词解释6个1、净现值2、互换3、风险溢价4、系统性风险5、存款准备金6、最优资本结构二、简答5道1、优先股和普通股的区别2、直接融资的优点和局限3、简述有效市场假说的三种形式4、预期货币量增加将会对股票有怎样的影响5、离岸金融市场的含义和特征三、计算题1、债券第一年付息10元，贴现率3.5%第二年还本付息110元4.5%求债券价格和到期收益率2、求股票价格，固定增长率的那种给了β和无风险收益率3、贷款20000利率7%分别用单利和复利计算银行最后得多少钱四、论述1、影响内部融资和内部融资的选择因素2、近来我国多次下调存贷款准备金率的原因和对实体经济的影响2016年南京理工大学金融硕士考研真题一、名词解释1、一级市场，二级市场2、欧式期权，美式期权.3、公募发行，私募发行4、直接标价法，间接标价法二、简答题：巴塞尔协议二、市场有效性、企业的财务活动包括哪些方面。

2016考研金融硕士公司理财要点精讲二感谢凯程考研李老师对本文做出的重要贡献2016考研金融硕士公司理财要点精讲：财务报表分析与长期计划1.财务比率分析由于不同行业的公司在财务比率上存在很大的差异，财务比率本身提供的信息有限，分析公司的财务比率有两种基本方法：时间趋势分析和同类公司分析。

为什么这些方法会有用呢?每种方法能够告诉你哪些关于公司财务健康状况的信息?解：时间趋势分析描述公司的财务状况的变化。

通过时间趋势分析，财务经理可以衡量公司某些方面的运作、财务、投资活动是否改变。

同类公司分析指跟同行业相类似的公司比较财务比率和经营业绩。

进行同类公司分析，财务经理可以评价公司的运作、财务、或投资活动等方面是否符合标准，引导财务经理对相关比率进行适当的调整。

两种方法都能查明公司财务有什么异样，但两种方法都没有说明差异是好的还是坏的。

例如，假设公司的流动比率增大，这可能意味着公司改善了过去流动性存在的问题，也可能意味着公司对资产的管理效率下降。

同类公司分析也可能出现问题。

公司的流动比率低于同类公司可能表明其资产管理更有效率，也可能公司面对流动性问题。

两种分析方法都没有说明比率的好坏，只是分析了差异。

2.行业专用比率所谓的“同店销售”是像沃尔玛和西尔斯之类的十分分散的公司的一项重要指标，顾名思义，分析同店销售就是比较同样的店铺或餐馆在两个不同的时间点上的销售额。

为什么公司更关注同店销售而不是总销售额?解：如果公司由于新店带来的增长假定总销售额的增长，将两个不同时间点的销售额进行比较就会出现错误的结论。

同店销售将同样的店铺的销售额进行比较，就可以避免出现这些问题。

3.销售预测为什么多数长期财务计划都从销售预测开始?或者说，为什么未来销售额是关键?解：原因在于销售额是商业发展的原动力。

公司的资产、雇员，事实上，几乎每个方面的运转、财务都直接或间接地支持销售。

公司未来的需要，如资产、雇员、存货、融资都取决于未来的销售水平。

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第一章货币与货币制度考点解读货币与货币制度，即介绍金融概念中的基础构成要素，货币及其制度，是人大金融专硕考题中的肖N重点章节，在近几年的真题中，几乎每年都有货币的选择判断出现。

考生在这部分应该重点掌握金银复本位制和金本位制的演变和特点，注意货币层次的构成等细节点。

货币及货币制度部分对应金融学书中第1章的知识点。

黄老先生从货币的基础（起源,要素、职能）讲解到单国货币制度及国际货币体系，并且联系到人民币建立，货币及界说与消亡等知识。

考生在此部分应当掌握好考纲给出的知识点要求（货币的职能与货币制度，国际货币体系），并对相关的时事及热点知识（人民币国际化）有所了解.知识框架细节解读一、货币基础知识(一）本质货币是固定的充当一般等价物并体现一定的社会关系的特殊商品。

(二）演变1.形态上实物货币（贝壳）——铸币（金银铜）——纸币——电子货币(区分银行券与信用货币区别）2、功能上简单的、偶然的价值形式——扩大的价值形式——一般价值形式（一般等价物）——货币(三）职能(选择题X1)货币的职能是指货币在社会经济生活中所起的作用，是货币本质的具体体现。

1、价值尺度赋予交易对象以价格形态，即用货币来表现和衡量其它商品的价值，使商品、服务能够相互比较，执行价值尺度职能的货币可以是观念或想象的货币。

(例如商场标价）2、流通手段货币在商品流通或购买服务过程中充当交换的媒介,执行流通手段职能必须是现实的货币。

(购买商品）3、支付手段结束流通过程的货币发挥支付手段职能，作为价值的独立运动形式进行单方面转移，执行支付手段职能的货币必须是现实的货币。

(延期付款，工资和劳动报酬）4、贮藏手段货币被人们当作社会财富的一般代表保存起来时执行了价值贮存的职能，贮藏金银是典型形态。

随着现代货币流通的发展，人们主要采取在银行存款和储蓄的方式或直接储存纸货币符号。

(必须是实物货币）5、世界货币(硬通货：美元，英镑；软通货：人民币）(五）货市层次的划分成柽颢X2,连续考査）中国人民银行规定的货币层次：M0=流通中的纸币+辅币M1=M0+农村存款+企业活期存款+机关部队团体存款+居民持有的信用卡存款、准货币=M2—MlM2=M1+居民储蓄存款（定期储蓄和活期储蓄）+企业定期存款+信托类存款+其他存款M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单(CDs)Tips:注意其他相关概念，如社会融资总量2015年中央财经大学金融硕士考研真题一、名词解释：1、存款货币2、特别提款权3、永续年金4、MIRR二、简答题：1、国际货币制度的内容2、可转债的利弊3、互换的作用三、论述题：1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人民币国际化谈谈对我国经济的影响四、计算题例11-11某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税前成本分别为：发行量在1500万元以内，10%，发行量在1500-2000万之间，12%，发行量在2000万元以上，15%，优先股的成本则始终为12%。

1.怎样看待余额宝对商业银行的冲击？余额宝是以支付宝为基础通道，在支付宝和余额宝两者之间建立起桥梁通道，给支付宝大量沉淀资金一个增值通道的创新，拓宽了百姓投资渠道，是金融的一大创新。

余额宝的优势在于在追求资金增值的同时，没有削弱支付宝方便支付购物的最基本、最强大、最原始功能。

客户随时可以将支付宝上的资金转到余额宝上追求增值，也可以随时从余额宝里转到支付宝里进行购物。

这克服了过去支付宝上大量沉淀资金没有任何收益包括不支付利息的缺陷。

商业银行经营基础和根基在于资金来源，有了源源不断的资金来源才能放贷款、投资、拆借等运用资金实现盈利。

而在商业银行资金来源中最重要的是储蓄存款特别是低成本的活期储蓄存款。

而余额宝正好卡住了银行资金来源的咽喉，正好切断、截流了银行活期存款来源的渠道。

余额宝恰恰正在动摇传统银行的基础和根本。

在利率尚未市场化情况下，传统银行依靠现行利率吸收存款的竞争力几乎丧失殆尽，而余额宝却在背后又捅上一刀。

本来支付宝上滞留的资金是网购时的短暂性沉淀资金，是没有任何利息的。

余额宝产品的创新给这些沉淀资金提供一个风险较低、流动性很强、购物追求增值两不误、收益还可能高于一年期存款的平台和通道，这必将吸引大量银行活期存款流入到支付宝、余额宝之中。

余额宝确实推高了银行吸收存款的成本。

但银行自己发行的理财产品也是一样。

面对存款成本的上升，作为逐利的主体，银行当然有动力提高贷款及其他表外融资的利率，从而转嫁成本。

但银行有提价意愿是一回事，实体经济是否接受利率的提升则是另外一回事。

但在我国实体经济中，大量存在着如地方政府融资平台这样利率不敏感的资金需求主体。

这些主体虽然投资回报率不高（融资平台的回报率甚至只有其融资成本的一半），但因为拥有政府的隐性担保，所以反而能够承受更高的融资成本。

这样一来，银行体系就能够较为容易地将存款成本的上升转嫁到贷款利率的上升，从而推高整个实体经济的融资成本。

在这样的现实中，余额宝通过推升银行存款成本，的确间接推高了全社会融资成本，但这种现象的根源在于实体经济融资主体缺乏利率敏感性。

2016年中央财经大学金融硕士考研笔记汇编各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。

简答1．汇率有几种标价方法？我国采用何种标价法？2．为什么说发展中国家在经济发展过程中都回选择高估本币汇率的作法？3．我国换汇成本说与购买力平价理论有什么关系？4．为什么说汇率变动对资本流动的影响取决于人们的预期？论述试述我国人民币汇率演变过程，分析目前人民币汇率制度存在的问题。

2016年考研专业课复习安排及方法问题一：专业课复习的复习进度及内容安排回答一：专业课的复习通常在9月或者更早就要开始了，集中复习一般放在11月－12月左右。

在复习的初期主要是对课程的大致内容进行了解，大概要拿出一个月的时间对所有的内容进行一下梳理，最好所有的章节的大概内容都在脑中留有印象，然后再结合历年试题，掌握命题的重点，把考过的知识点以及考过几遍都在书上做出标记，把这些作为复习的重点。

接下来的就是熟记阶段，这个阶段大概要持续两个月的时间。

在这段日子里要通过反复的背记来熟练掌握专业课的知识，理清知识脉络。

专业课的辅导班也通常会设在10月初或者11月，如果报了补习班，可以趁这个机会检验一下自己的复习结果，并且进一步加强对知识点的印象。

在面对繁多的复习内容的时候，运用行之有效的复习方法是非常重要的。

考研最后冲刺的一个月里，要对考试的重点以及历年试题的答题要点做进一步的熟练。

并用几份历年试题进行一下模拟，掌握考试时的答题进度。

专业课的命题非常灵活，有的题在书上找不到即成的答案，为了避免所答非所问，除了自己总结答案之外，还要查阅一下笔记或者辅导书上是否有答案，或者直接去找命题、授课的老师进行咨询，这样得来的答案可信度也最高。

在和老师咨询的过程中，除了能够获得试题的回答要点，更重要是能够从中掌握分析试题的方法，掌握如何运用已掌握的知识来正确的回答问题，这才是最为重要的。

2014省考面试热点之“争议的余额宝”华图教育张燕近期最受关注的一个金融创新莫过于“余额宝”。

它从0到2500亿元的基金规模，仅用了200多天，而从2500亿元到4000亿元，只用了大约30天，这样的吸引力是绝无仅有的。

在短短几个月里，用户数额已超过8000万人。

在轻松成为基金行业老大的同时，继续引领互联网金融的热潮。

余额宝不仅仅胜在高收益，更胜在灵活，随存随取。

在炒股亏本、炒房缺钱、买基金被套、投资黄金白银又不行的时代，低门槛、高收益的余额宝确实能给普通人带来比较现实的理财收益。

如何看待余额宝的价值，以及如何去界定这一创新？坊间争议很大。

支持者认为，余额宝为中小投资者提供了新的投资渠道，具有相当积极的意义；反对者认为其毫无创新可言，不过是依附于银行的“吸血鬼”。

一部分人认为余额宝为代表的新型货币市场基金快速发展，有其客观、合理的背景，是市场竞争的必然产物，也是推动利率市场化的重要力量。

余额宝随存随取，不设门槛，对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。

通俗而有鼓惑力的广告词是这么说的：通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。

2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。

普通人的感觉更直观，有人说现在每天早晨一睁眼做的第一件事，就是拿出手机打开余额宝看看今天又进账多少。

“呀，有17元，真好，今天早上的营养早餐就交给它了，这些钱存银行里，买个馒头都不够吧！”另一部分人认为风险太大操作起来挺方便的，也就意味着，安全系数不高。

尽管支付宝和余额宝有相关的赔偿措施，但是稍微具备点网络安全常识的人都知道，余额宝有漏洞，把钱存进去就是“裸奔”。

钱存余额宝和存银行有本质上的差别，它类似于是消费者购买基金的行为。

收益多高，风险就有多大，这是至理名言。

所以，很多人都忽视了，目前余额宝的高额利率，也意味着高风险。

对于银行来说寄生于他们的余额宝必然会采取一系列手段进行围剿。

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B金融体系概述第四章金融市场与机构三、金融市场概述(一）金融市场及其要素1.金融市场基本概念金融市场是指进行资金融通，实现借贷资金的集中和分配，完成金融资源的配置过程的要素市场。

金融市场发达与否是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。

2.金融市场的构成要素交易的价格：利率交易的对象：货币资金交易的工具：信用工具或金融工具、金融产品交易的主体：居民个人、企业、金融机构、政府交易的组织方式：交易所交易组织方式、柜台交易组织方式、中介交易组织方式交易的方式：现货交易、期货交易、期权交易、信用交易3.金融资产的特征（选择题X5)（1）流动性:迅速变现，而不致遭受损失的能力。

变现的期限短、交易成本低的金融工具意味着流动性强；反之则流动性差。

衡量金融资产流动性的指标之一主要是看交易的买卖差价。

（2）收益性:收益性由收益率表示，收益率指持有金融资产所取得的收益与本金的比率。

收益率有名义收益率、现时收益率与平均收益率三种计算方法。

名义收益率：金融资产票面收益与票面额的比率。

现时收益率：金融资产的年收益额与其当期市场价格的比率。

平均收益率：将现时收益与资本损益共同考虑的收益率。

（3）风险性:购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。

本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。

信用风险：又称违约风险，指债务人不履行合约，不按期归还本金的风险。

这类风险与债务人的信誉、经营状况有关，也与金融资产的种类有关。

市场风险：指由于金融资产市场价格下跌所带来的风险。

4.金融市的功能（1）帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，实现资源配置。

（2）实现风险分散和风险转移。

（3）确定价格。

金融市场定价功能有助于市场资源配置功能的实现。

（4）帮助金融资产的持有者将资产售出、变现，发挥提供流动性的功能。

（5）降低交易的搜寻成本和信息成本。

5.金融市场的类型（1）以金融交易的期限作为标准可划分为货币市场和资本市场。