财务管理的基本原理

财务管理基础知识点及必背知识点

一、财务管理的概念与目标

1. 财务管理：财务管理是指企业对资金筹集、使用、分配等一系列活动的计划、组织、指导和控制。

2. 财务管理目标：实现企业价值最大化，为股东创造财富。

二、财务管理的核心内容

1. 资金筹集：企业通过各种渠道筹集资金，以满足生产经营的需要。

2. 资金使用：合理安排资金用途，提高资金使用效率，降低资金成本。

3. 资金分配：合理分配利润，保障企业持续发展。

三、必背知识点

1. 财务报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表，是企业财务状况、经营成果和现金流量的重要体现。

2. 财务比率分析：通过计算财务比率，评价企业的偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力。

3. 资金时间价值：资金随着时间的推移而具有增值能力，是财务管理的基本原理。

4. 投资决策：对企业投资项目进行评估，选择最优投资方案。

5. 融资决策：根据企业需求，选择合适的融资方式，降低融资成本。

6. 股利政策：制定合理的利润分配方案，平衡企业内部积累与股东回报。 7. 风险管理：识别、评估、控制和监督企业面临的财务风险，确保企业稳健经营。

四、财务管理的原则与方法

1. 原则：

效益最大化原则：在风险可控的前提下，追求企业效益的最大化。

风险与收益平衡原则：合理评估风险与收益，确保企业长期稳定发展。

现金流管理原则：重视现金流管理，确保企业资金链安全。

合规性原则：遵守国家法律法规，维护企业合法权益。

2. 方法：

预算管理：通过编制和执行预算，对企业经营活动进行有效控制。

成本控制：降低成本，提高企业竞争力。

财务分析：运用财务分析方法，为企业决策提供数据支持。

财务规划：制定长期和短期财务规划，指导企业财务活动。

五、财务管理的实际应用

1. 筹资管理：在实际操作中，企业需根据自身发展阶段和市场需求，选择合适的筹资方式，如银行贷款、发行债券、股权融资等。

第二章 财务管理的基本原理

【实训目的】 通过本章训练题目与案例的分析，使学生理解资金时间价值的内涵，风险的种类，掌握资金时间价值的计算方法、风险衡量的方法及风险报酬率的计算，并能够熟练运用风险价值和时间价值进行理财分析。

【实训要求】 借助所给的资料，使学生通过归纳整理单利和复利、现值和终值、年金现值和年金终值的概念和计算方法，培养学生的分析能力和逻辑思维能力，提高运用计算工具分析问题、解决问题的能力。

一、单项选择题

1．某项永久性奖学金，每年计划颁发50 000元，若年利率为8%，采用复利方式计息，该奖学金的本金应为（ ）元。

A.625 000 B.605 000 C.700 000 D.725 000

2．一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为（ ）。

A.永续年金 B.预付年金 C.普通年金 D.递延年金

3．投资者冒风险进行投资，所获得的超过资金时间价值的那部分额外报酬称为（ ）。

A.无风险报酬 B.风险报酬 C.平均报酬 D.差额报酬

4．某项存款年利率为6%，每半年复利一次，其实际利率为（ ）。

A.12.36% B.6.09% C.6% D.6.6%

5．为在第三年末获本利和10 000元，求每年年末应存款多少，应用（ ）。

A.年金现值系数 B.年金终值系数

C.复利现值系数 D.复利终值系数

6．甲方案在三年中每年年初付款100元，乙方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时终值相差（ ）元。

A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.31

注会财管第1章考点及习题

第一章财务管理基本原理考情分析与知识脉络

客观题考点与题解

【考点1】财务管理的内容与职能

1

【单选题】以下关于长期投资的观点中，不恰当的就是（）。a.长期投资就是指公司对经营性长期资产的轻易投资b.经营资产和证券投资的分析方法就是相同的

c.长期投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资源

d.公司对于子公司的股权投资就是经营性投资，目的就是掌控其经营，而不是期盼再出售收益

【多选题】下列关于财务管理主要内容的表述，正确的有（）。

a.公司的基本活动包含投资、筹资和经营活动，而财务管理主要与投资和筹资有关b.公司的股权投资、合营企业和联营企业投资均就是经营性投资c.长期筹资决策主要就是确认适度的长期负债/权益比和存留利润比例d.营运资本管理的目标就是布局较多营运资本，提升缴付能力

【单选题】下列表述中，正确的是（）。a.公司的金融资产投资决策分析方法是净现值原理b.公司的经营性资产投资可以直接控制投资回报c.公司财务管理基本职能主要是财务分析和财务预测d.公司的财务总监，应该向公司董事会负责并报告工作

【单选题】以下关于财务管理各项基本职能的观点中，不恰当的就是（）。a.制订财务计划的目的就是为财务管理确认具体内容定量的目标

b.财务分析的目的是为企业的利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来作出正确决策提供准确的信

息或依据

c.财务预测的目的是，测算企业投资、筹资各项方案的经济效益，为财务决策提供依据，预计财务收支的发展变化情况，

为基本建设财务计划服务

d.财务决策的目的在于确定合理可行的财务方案

【多选题】营运资本管理的目标存有（）。 a.有效地运用流动资产，力求其边际收益大于边际成本b.选择最合理的筹资方式，最大限度地降低流动资本的资本成本

财务管理的基本理论及原则

(1)资本结构理论(CapitalStructure)

资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论.1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上,企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖,莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖.

(2)现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)

现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论.1952年马科维茨(HarryMarkowitz)提出了该理论,他的研究结论是:只要不同资产之间的收益变化不完全正相关,就可以通过资产组合方式来降低投资风险.马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖.

资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论.夏普等人的研究结论是:单项资产的风险收益率取决于无风险收益率,市场组合的风险收益率和该风险资产的风险.夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖.

(3)期权定价理论(OptionPricingModel)

期权定价理论是有关期权(股票期权,外汇期权,股票指数期权,可转换债券,可转换优先股,认股权证等)的价值或理论价格确定的理论.1973年斯科尔斯提出了期权定价模型,又称B—S模型.90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律.斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。

(4)有效市场假说(EfficientMarketsHypothesis,EMH)

有效市场假说是研究资本市场上证券价格对信息反映程度的理论.若资本市场在证券价格中充分反映了全部相关信息,则称资本市场为有效率的。在这种市场上,证券交易不可能取得经济利益.理论主要贡献者是法玛.

(5)代理理论(AgencyTheory)

代理理论是研究不同筹资方式和不同资本结构下代理成本的高低,以及如何降低代理成本提高公司价值.理论主要贡献者有詹森和麦科林。

(6)信息不对称理论(AsymmetricInformation)