张裕A2020年三季度现金流量报告

张裕A2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为238,673.05万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为84,111.66万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供229,778.94万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为8,894.11万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为120,300.67万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是159,742.7万元，实际已经取得的短期带息负债为84,111.66万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为140,021.68万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为149,882.19万元，在5年之内偿还的贷款总规模为169,603.21万元，当前实际的带息负债合计为104,511.07万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

该企业资产负债率较低，资金链断裂的风险很小。

资金链断裂风险等级为1
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

张裕A公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、张裕A公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、张裕A公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、张裕A公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、张裕A公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、张裕A公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、张裕A公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、张裕A公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、张裕A公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、张裕A公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、张裕A公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、张裕A公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (41)十二、张裕A公司杜邦分析 (42)（一）、资产净利率变化原因分析 (42)（二）、权益乘数变化原因分析 (42)（三）、净资产收益率变化原因分析 (42)声明 (43)前言张裕A公司2020年营业收入为339,540.20万元，与2019年的507,402.59万元相比大幅下降，下降了33.08%。

张裕A2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为13,616.75万元，与2019年三季度的16,927.23万元相比有较大幅度下降，下降19.56%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为37,559.61万元，与2019年三季度的34,832.18万元相比有所增长，增长7.83%。

2020年三季度销售费用为17,108.94万元，与2019年三季度的31,534.53万元相比有较大幅度下降，下降45.75%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年三季度管理费用为7,788.38万元，与2019年三季度的6,381.82万元相比有较大增长，增长22.04%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为9.84%，与2019年三季度的6.59%相比有所提高，提高3.25个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2020年三季度财务费用为326.88万元，与2019年三季度的869.92万元相比有较大幅度下降，下降62.42%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，张裕A2020年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为51,561.7万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

张裕A2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为41,829.24万元，与2019年上半年的81,245.99万元相比有较大幅度下降，下降48.52%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为57,465.07万元，与2019年上半年的93,625.22万元相比有较大幅度下降，下降38.62%。

2020年上半年销售费用为25,053.1万元，与2019年上半年的59,197.08万元相比有较大幅度下降，下降57.68%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，营业利润也随之下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2020年上半年管理费用为11,306.99万元，与2019年上半年的15,555.23万元相比有较大幅度下降，下降27.31%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为8.07%，与2019年上半年的6.08%相比有所提高，提高1.99个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

2020年上半年财务费用为1,196.11万元，与2019年上半年的878.96万元相比有较大增长，增长36.08%。

三、资产结构分析2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

张裕葡萄酿酒股份公司财务分析报告1.资产负债表分析根据张裕葡萄酿酒公司最近一份年度财务报表，截至报告期末，总资产为X亿元，总负债为X亿元，净资产为X亿元。

其资产负债率为X%。

负债相对较高，公司应该注意控制风险。

2.利润表分析根据最近一份年度财务报表，张裕葡萄酿酒公司的营业收入为X亿元，净利润为X亿元，毛利率为X%。

该公司的利润表显示了稳定的盈利能力，但毛利率相对较低，这可能是由于原材料成本上升的压力。

3.现金流量表分析最近一份年度财务报表显示，张裕葡萄酿酒公司的经营活动现金流量净额为X亿元，投资活动现金流量净额为X亿元，筹资活动现金流量净额为X亿元。

公司的经营活动现金流量净额较高，反映出其良好的经营活动能力。

4.财务指标分析根据财务数据，张裕葡萄酿酒公司的流动比率为X，快速比率为X，说明公司偿债能力较强。

同时，公司的总资产周转率为X，净资产收益率为X%，表明其资产利用率和盈利能力相对较高。

5.建议基于以上的财务分析-张裕葡萄酿酒公司应该加强对负债的管理，控制风险，避免负债过高对公司的影响。

-公司应该关注原材料成本的控制，寻求降低成本的办法，提高毛利率。

-公司应该继续关注现金流量状况，保持良好的经营活动能力。

-张裕葡萄酿酒公司可以进一步提高资产利用率，以增加盈利能力。

-公司可以加大对市场的投入，扩大市场份额，提升市场竞争力。

总的来说，张裕葡萄酿酒公司作为中国葡萄酒行业的龙头企业，具备稳定的盈利能力和良好的经营能力。

然而，仍需注意控制负债风险和降低成本提高盈利能力。

此外，公司应该继续深入市场，以扩大市场份额和提升竞争力。

以上建议可作为公司未来发展的参考依据。

张裕A2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为224,533.96万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为47,055.84万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有344,615.01万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕120,081.05万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为187,254.54万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是210,968.8万元，实际已经取得的短期带息负债为47,055.84万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为199,111.67万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为205,040.23万元，在5年之内偿还的贷款总规模为216,897.36万元，当前实际的带息负债合计为54,045.33万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

该企业资产负债率较低，资金链断裂的风险很小。

资金链断裂风险等级为1级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供364,732.66万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为211,965.02万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收账款增加2,481.56万元，预付款项减少720.77万元，存货增加4,616.38万元，其他流动资产增加10,400.58万元，共计增加16,777.75万元。

应付账款减少48,482.13万元，应付职工薪酬减少1,690.82万元，应付股利增加2.88万元，应交税费减少773.42万元，其他应付款减少32,630.23万元，应付利息减少203.18万元，一年内到期的非流动负债减少1,454.93万元，其他流动负债增加321.72万元，共计减少84,910.11万元。