我国金融控股公司现状及监管要求

第２５卷第１期　２０１０年１月　法治论丛　Ｔｈｅ　Ｒｕｌｅ　ｏｆ　ＬａＷ　Ｆｏｒｕｍ　Ｖ０１．２５，Ｎｏ．１　Ｊａｎ．。２０１０　

●珐学论坛　

我国金融集团发展现状及法律监管　

吴永辉　

（华侨大学法学院，泉州３　６　２　０　２　１）　

摘要：２　０世纪７　０年代以来，在金融创新的推动下，由分业经营走向综合经营已成为全球金融业的　发展潮流．随着银行、证券和保险三大金融业务的相互渗透日益频繁和深入，中国金融集团已客现存在并　初具规模，整体上呈现。集团混业，经营分业”的特点。但与之相对应的金融监管制度却未能跟上金融发　展的现实需要，严重剖约着金融集团的进一步发展．为建立和完善适合我国国情的金融集团监管体制，可　以通过“三步走　的阶段式改革，稳步推进金融经营和金融监管的体制转换，最终建立起统一监管的金融　监管体系．　关键词：金融集团；分业监管；功能监管；统一监管　中圈分类号：ＤＦ４３８　文献标识码：＾　文章编号：１００８—４５２５（２Ｏ１　Ｏ）Ｏ卜１　Ｏ７—０７　

２０世纪７０年代以来，金融服务业发生了巨大的变化。随着金融自由化与金融创新的不断发展，　

各国金融分业经营的结构逐渐被打破，出现了金融混业经营的全球性趋势。作为综合经营的一种有效　

模式，由于集团公司在规模经济、范围经济、协同效应及降低单一业务所产生的行业风险等方面，具　

有其他企业运营模式无可比拟的竞争优势，因而金融集团不断发展壮大，并成为金融混业经营的主导　

形式。由巴塞尔银行监管委员会、证券监管国际组织和保险监管国际协会共同组成的金融集团联合论　

坛于１９９９年在（（对金融集团的监管　中将金融集团表述为：主要业务为金融业务，且其中接受监管　

的机构在很大程度上从事着银行业务、保险业务和证券业务中至少两种业务的集团。　这就从国际监　

管的角度正式认可了金融集团混业经营这一现实。２００６年人世过渡期结束后，我国全面履行加入　

ＷＴＯ的承诺，进一步扩大了金融市场的对外开放。随着金融业的日益开放，越来越多的跨国金融集　

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我国金融控股公司外部监管研究

作者：赵辛艾 郝翠娟

来源：《商业文化》2011年第05期

摘 要：随着金融业混业经营在我国的推进，金融控股公司作为与混业经营相适应的组织形式，凭借其在规模经济、范畴经济以及协同效应等方面的优势得到了迅速发展。而金融控股公司规模庞大、内部结构复杂，系统风险的可能性等是金融市场参与者和监管当局必须考虑的。本文审视了我国金融控股公司发展的现状，提出了应采取的协调监管机制。

关键词：金融控股公司；审慎监管；功能监管

中图分类号：DF411.91 文献标识码：A 文章编号：1006-4117（2011）05-0138-01

一、金融控股公司在我国的发展

所谓金融控股公司，就是以控股公司形式构成的金融企业集团。根据1999年2月国际上三大金融监管部门——巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会联合发布的《对金融控股公司的监管原则》，金融控股公司被定义为“在同一控制权下，所属的受监管实体至少明显地在从事两种以上的银行、证券和保险业务，同时每类业务的资本要求不同”。

1999年以后，受美国《1999年金融服务现代化法》的影响，我国分业经营政策出现了适度放松和调整，我国投资银行和商业银行也进行了混业经营的初步探索。金融控股公司这一组织形式不仅有利于混业，而且也是金融机构实现规模扩张和资源整合的极佳方式，所以混业经营是国际金融业发展的趋势。在我国金融发展实践中，银行、证券、保险之间的联系不断加强，金融业务相互渗透的局面逐步形成，金融机构相互持股现象逐渐增多，呈现出统一经营的发展趋势，已经出现集团式、银行控股式及实业企业控股式的事实上的金融控股公司。在资本市场尚不成熟的情况下，金融控股公司模式是我国金融体系从分业经营逐步走向混业经营应采用的“渐进路线”。

二、金融控股公司的风险和发展中的问题

金属等，其中服装、丝绸、羽绒制品、家电、一般　机电产品、日用机械、皮革制品、鞋类、玩具等产　品，优势比较明显，上半年表现比较突出。从近期　的情况看，最突出的是纺织服装的出口。“２００２年，　我国纺织品出口超过６００亿美元，占全国商品出口　总额接近２０　，增长１５．９％，增幅提高了１３．６个　百分点。出口对纺织业的贡献已经达到了３２，４％，　表现比较突出。”Ｌ３　舶∞　（二）具有较好的物质技术基础，但与国际先进　水平尚有一定差距的行业　这类行业主要是冶金、石化和机械行业，比较　典型的产品有钢材、成品油、合成材料、化肥、轮　胎、重大技术装备、农业机械和造纸等，上述行业　的外贸表现差异较大。　（三）缺乏竞争力，须做重大调整的行业，主要　是汽车工业，尤其是轿车工业　２００２年关税大幅度下调直接引发国内对进口　汽车需求的大增长，掀起了一轮轿车消费热潮；此　外，汽车进口许可证配额由２００１年的７３亿美元上　升为８４亿美元，也极大地刺激了进口。同时，２００２　年各类汽车底盘进口增长格外迅速，如上海口岸共　进口汽车底盘３５６３辆，较去年增长了１２２　。与此　同时，汽车出口交货值同比提高，增长速度较稳定。　２００２年，随着退税政策力度的加大，汽车行业的产　品不断走出国门，出口量日益加大。２００２年，全年　出口交货值的增长率基本保持在３５．６　９／６～３９．２　９／６　之间，增速较稳定。　从以上优势劣势的相关主要产业的实际情况看　来，大体情况和前面分析相吻合，但ＷＴＯ对产业的　影响更重要的是深远的、长期的影响。作为一个发　展中大国，我们需要理性地、有序地引进外商直接　投资，需要有选择地自立发展一些产业，同时也应　有选择地发展一些依附产业，这些产业的选择除了　考虑因关税非关税变化带来的产业自然发展选择，　考虑外商介入状况和未来产业竞争态势之外，更多　的是基于我们对产业发展的引导和战略方向。　

参　考　文　献　［１］　李善同，王　直，翟　凡，徐林．ＷＴＯ：中国与世　界［Ｍ］．北京：中国发展出版社２０００．　［２１　王允贯．ＷＴＯ与中国贸易发展战略［Ｍ］．北京；经　济管理出版社２００２．１．　［３］　郭克莎等．加入ＷＴＯ后的中国工业［Ｍ］．北京：经　济管理出版社２００３．　（责任编辑：唐奇展）　

随着中国加入世贸组织，我国金　融行业面临金融全球化的现实，从金　融业的长期稳定发展出发，深入研究　建立既符合我国国情又适应现代化要　求的金融监管体系，是目前我国迫切　需要解决的问题。我国金融业面临的　混业趋势、全面开放以及经济形势加　剧了金融的不稳定性，这迫切的要求　监管当局要逐步的完善金融监管体　制。　一，我国金融监管的现状　目前，我国实行的是以中国人民　银行、银监会、证监会、保监会（即所谓　的“一行三会”）为主的金融业分立监　管体制，并建立了银、证、保三方的“监　管联席会议机制”。国务院是金融监　管的主体，它和三大金融监管部门实　际上是一种委托代理关系，金融监管　部门在国务院的授权下发挥监管的职　能，发挥着核心作用。　我国在１９９５年正式确立了分业　经营的体制。随着金融业混业的发　展，我国已开始对分业政策进行适当　的调整。１９９９年，我国颁布了　证　券公司进入银行间同业拆借市场管理　规定》和《基金管理公司进入银行间　同业市场管理规定》；同年１０月，中　国证监会和中国保监会又一致同意保　险基金进入股票市场。２０００年２月　（（征券公司股票质押贷款管理办法》出　台。在实践上，我国银行、保险与证　券之间混业经营趋势已经初露端倪，　而综合化经营的金融集团（光大集团、　中信集团等）目前的业务格局就是一个　金融控股公司的雏形。这一系列改革　举措表明，我国金融业的业务范围开　始从分业向综合领域渗透。我国分业　

圈　文／马素珍　经营体制的松动，必然要求我国传统　的分业监管体制做出相应的调整，因　此我国的金融监管体制面临着极大的　挑战。　二．我国金融监管存在的问题　（一）分立监管体制下的三大金融　监管机构协调性不足　三大金融监管机构之间缺乏配　合，监管的协调性不够，难以保证信息　共享，严重影响了监管效率的提高。各　监管机构之间职权划分不明或交叉，　当监管出现真空地带或监管“撞车”时　缺乏一个统一的机构来协调。从整个　国内金融市场来看，除了银监会、证监　会和保监会三大主要金融行业的监管　部门之外，还有一些监管部门，例如财　政部是国债市场的主要管理者；国家　发改委是企业债券的主要管理者；而　国家外汇管理局等其他政府部门监督　管理外汇和Ｂ股交易。如果不同金融　机构必须向不同的监管部门申请业务　许可，并按照不同的监管标准运作，就　没有一个监管机构能够总体评价和监　管不同行业间产生的金融风险。　（二）金融监管措施不力　从金融监管手段看，我国金融监　管长期依赖自上而下的行政管理，金　融监管以计划、行政命令和适当的经　济处罚方式进行。基本金融法律与实　际工作的要求相差甚远，没有具体的　实施细则，监管难以做到有法可依和　违法必究。从金融监管方式来看，我　国的金融监管主要是外部监管。由于　自我约束、自我管理机制不健全，自　我监管能力极低，金融同业工会等行　业自律性组织在我国也极为少见，会　计师事务所、审计师事务所等社会监　督机构对金融机构的监督和检查非常　少。从金融监管内容来看，我国金融　监管中的风险监管存在欠缺，监管部　门将主要精力放在机构审批和业务审　批上，对金融机构日常营运监管较　少，金融监管和稽核也忙于完成上级　任务，作用有限。从金融监管标准来　看，对银行等金融机构的检查和评级　以及风险管理没有一套统一的具体量　化标准。　（三）监管人员的素质和能力有待　进一步提高　金融监管当局的许多现有监管人　员的知识水平、知识结构与监管目标　的高标准和监管任务的艰巨性相比，　仍存在一定的差距，金融监管所要求　的较为全面的掌握经济、金融、法律、　高等数学等方面知识并精通计算机及　网络技术的综合型人员较少；许多金　融监管人员还不能对金融机构的各项　指标进行前瞻性和深层次的分析，从　而使现场和非现场监管的效果与预期　目标相比存在较大差距；这些都影响　了金融监管的力度和深度。　（四）缺乏完善的法律协调体系　从我国目前立法情况看，我国的　金融法律体系基本上是以行业为基础　建立，如滴业银行溜）、（（证券渤、（（保　险法》、《中国人民银行法　，而我国的　监管体系也是与其严格对应。这种基　于行业特点制定的法律体系必然存在　以下弊端：第一，由于对金融各业之间　的业务交叉考虑和规范得比较少，造　成在这些业务交叉领域的无序竞争，　在这些业务交叉领域容易出现监管重　复和监管真空，增加监管成本、降低监　管效率、增大金融风险。第二，由于对　集团经济研究２００７・９月下旬刊（总第２４３期）