契约型基金

契约型基金的分类契约型基金是一种根据合同约定来进行投资的基金产品。

根据投资方式和风险特征的不同，可以将契约型基金分为多个分类。

本文将从不同的角度介绍几种常见的契约型基金分类。

一、按照投资方式分类1. 股票型契约型基金：主要投资于股票市场，追求长期资本增值。

这种基金通常由专业的基金经理进行投资组合的管理和调整，以获取更好的回报。

2. 债券型契约型基金：主要投资于债券市场，以获取稳定的利息收入。

这种基金的风险较低，适合稳健投资者。

3. 混合型契约型基金：投资于多种资产类别，包括股票、债券、货币市场工具等。

通过分散投资降低风险，适合风险偏好度较高的投资者。

4. 货币市场型契约型基金：主要投资于短期金融债券、存款等流动性较高的金融工具。

这种基金的风险较低，适合短期闲置资金的投资。

二、按照风险特征分类1. 高风险契约型基金：主要投资于股票市场等风险较高的资产，预期回报较高但也伴随着较大的风险。

这种基金适合风险承受能力较高的投资者，有较长的投资期限。

2. 低风险契约型基金：主要投资于债券市场等风险较低的资产，回报相对较稳定。

这种基金适合风险承受能力较低的投资者，有较短的投资期限。

三、按照基金管理人分类1. 公募契约型基金：由公募基金管理公司发行和管理的基金产品。

这种基金对投资者的准入门槛较低，可以在证券交易所或其他交易场所公开发行。

2. 私募契约型基金：由私募基金管理公司发行和管理的基金产品。

这种基金对投资者的准入门槛较高，只能向特定的机构或个人投资者发行。

四、按照投资目标分类1. 成长型契约型基金：重点投资于成长性较好的企业或行业，追求资本增值。

这种基金适合追求高回报的投资者，但风险也相对较高。

2. 价值型契约型基金：重点投资于估值较低的企业或行业，寻找被低估的投资机会。

这种基金适合价值投资者，对资本保值和稳定回报更加关注。

契约型基金的分类多种多样，投资者可以根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限来选择适合自己的基金产品。

按基金的组织形式分类(多选)：1、契约型基金。

又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。

没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。

2、公司型基金。

是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。

以发行股份的方式募集。

特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。

它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。

②设有董事会和持有人大会。

基金资产归基金所有。

契约型基金与公司型基金的区别(判断)：①、资金的性质不同。

契约型：通过发行基金份额筹集信托财产;公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。

②、投资者地位不同。

契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。

公司型：投资者成为公司的股东。

③、基金的运营依据不同。

契约型：依据基金契约营运。

公司型：依据基金公司章程营运。

由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。

按基金运作方式不同分类(多选)：1、封闭式基金。

指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

决定基金期限长短的因素有两(多选)：一是基金本身投资期限的长短。

如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。

二是宏观经济形势。

如经济稳定增长，可长些。

三是依据基金发起人和众多投资者的要求。

2、开放式基金。

指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。

封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断)：①期限不同。

封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。

开放式基金：没有固定期限。

②发行规模限制不同。

封闭式：规模是固定的。

开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。

③基金份额交易方式不同。

封闭式：在证券交易所交易。

开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。

一、契约型基金的法律依据依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十条募集私募证券基金，应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）。

基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定。

募集其他种类私募基金，基金合同应当参照《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定，明确约定各方当事人的权利、义务与相关事宜。

二、契约型基金募集对象的规定依据《证券投资基金法》第八十七条:“非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。

”前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力与风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位与个人。

合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。

三、契约型基金的成立的相关规定1. 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法与中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。

设立私募基金管理机构与发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。

建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。

建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制与自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。

第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，报送以下基本信息：（一）工商登记与营业执照正副本复印件;（二）公司章程或者合伙协议；（三）主要股东或者合伙人名单；（四）高级管理人员的基本信息；（五）基金业协会规定的其他信息。

基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

第八条各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送以下基本信息：（一）主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别；（二）基金合同、公司章程或者合伙协议。

契约型私募基金运作契约型基金的主要参与机构契约型基金的主要参与机构包括：基金管理人、基金托管人、基金销售机构、其他私募服务机构等。

在实际运作流程中，在基金合同设计、募集资金的同时，也需要进行托管人的选择或相关工作，以保证后续资金清算、估值核算等工作。

中国经济正在飞速发展，一跃成为世界第二大经济体，中国经济的发展，与每个经济建设者的努力都分不开，而作为中国广大经济建设者的一员，我们最经常做的经济建设活动就是购买基金或股票，也就是投资。

那么，▲契约型私募基金运作是怎样进行的呢?在下文中，将进行详细的解答，请您继续阅读。

▲一、什么是契约型私募基金?契约制私募基金其实就是一种信托式私募基金，属于代理投资制度的基本范畴。

资金管理人、基金托管人和基金持有人之间根据信托契约确立相互之间的权利和义务关系，并通过发行收益凭证来募集基金。

▲二、契约型私募基金的操作流程(1)发起人作为基金的管理人，选取一家银行(而非券商的营业部)作为其托管人;(2)募到一定数额的金额开始运作，每隔一段时间开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回;(3)基金管理人根据业绩表现收取一定数量的管理费。

为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费。

当然，如果将来《投资基金法》实施后监管的情况比较宽松，还可以采取变通的形式，具体的做法是：(1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;(2)基金持有人共同出资组建一个主帐户;(3)证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值;(4)证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

▲三、契约型私募基金的主要依据这种私募基金主要是根据《信托法》的有关规定界定各方的权益，与公募基金相比，此类信托投资的份额较大，通常为100万起。

当然，投资品种和投资比例却较为宽松，灵活性也较大，但基金管理人除了收取较高管理费用、认购费外，还要将收益部分的20%提成。

契约型基金的基本概念契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund)，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证——"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。

契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。

契约基金与信托一样具有比较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》约束。

其产品构架和信托一样施行委托人、受托人、托管人三方分离。

基金管理人：（基金管理公司），是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

基金托管人：又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。

基金托管人与基金管理人签订托管协议。

在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。

契约型基金的发展历程私募证券基金一开始是以信托加投顾模式的“阳光私募”出现，历经约10年的发展，直至2013年6月1日《证券投资基金法》修订之后，才首次赋予契约型私募基金的法律基础。

从监管政策发展沿革来看，主要有以下四个发展阶段：《证券投资基金法》修订前，私募基金必须借信托、券商“阳光化”，多以“公司型”、“有限合伙型”的形式设立。

2013年6月1日实施新《证券投资基金法》：将非公开募集基金纳入监管范畴；明确了私募基金的三种组织形式：契约型、公司型和合伙型，为契约型私募基金奠定了法律基础。

契约型基金名词解释
契约型基金是一种特殊的投资基金，其投资方式和运作方式都与传统的开放式基金或封闭式基金有所不同。

契约型基金通常由一家管理公司发行，其投资者可以在特定的时间段内向该管理公司申购或赎回份额，而非像传统基金那样随时可以进行买卖。

契约型基金的特点是在发行时即确定了其运作规则和期限，通常为5年至10年不等。

在这个期限内，投资者无法随意赎回份额，只能在特定时间段内进行申购或赎回。

此外，契约型基金还有一个重要的特点是采用了杠杆融资的方式进行投资，以提高收益率。

与传统的开放式基金或封闭式基金相比，契约型基金具有以下优势：
1. 稳定性：由于其期限固定且无法随意赎回份额，因此具有较高的稳定性和可预测性。

2. 高收益：采用杠杆融资进行投资可以提高收益率，并且由于期限较长，在市场波动较大时也能够保持相对稳定的收益水平。

3. 专业化：由于契约型基金的投资规则和期限都是在发行时确定的，因此管理公司可以根据自身的专业知识和经验进行精细化的投资。

4. 风险控制：契约型基金的投资规则和期限等都是在发行时确定的，因此可以通过精细化的风险控制来降低投资风险。

总之，契约型基金是一种具有稳定性、高收益、专业化和风险控制等优势的特殊投资基金。

虽然其投资方式和运作方式与传统基金有所不同，但其对于长期稳健投资者来说是一个非常有吸引力的选择。

契约型基金账务处理契约型基金账务处理是指在契约型基金交易过程中对账务进行处理和管理的一系列工作。

契约型基金是投资者与基金公司签订的一种具有法律效力的合同，投资者通过购买基金份额来参与基金的投资活动。

当投资者购买基金份额时，基金公司会将投资者的资金划入基金的资金池中，并为投资者开立基金账户。

投资者可以通过基金账户查询自己的基金份额、资金流水等信息。

基金公司通过账务系统记录和管理投资者的账户信息，确保投资者的权益得到保障。

基金账务处理包括对投资者的申购、赎回、分红等操作进行处理。

当投资者进行申购时，基金公司根据投资者的申请，将相应的基金份额划入投资者的账户，并记录相应的交易流水。

投资者进行赎回时，基金公司将根据投资者的要求，将相应的基金份额从投资者的账户中划出，并将对应的资金划入投资者指定的银行账户。

此外，基金公司还会定期对基金进行分红，将分红金额划入投资者的账户中。

基金账务处理还包括对基金的估值和净值计算。

基金净值是基金资产减去负债后的余额，它是基金的价值衡量指标。

基金公司会根据基金投资组合的市场价值、持有的证券数量和价格等因素，计算出基金的净值，并及时公布给投资者。

基金估值是基金公司根据市场行情和相关规定，对基金资产进行估计，以确定基金净值的一种方法。

基金账务处理还包括对基金的财务报表编制和审计工作。

基金公司需要按照相关规定，编制基金的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。

这些财务报表需要经过独立审计机构的审计，确保报表的真实性和准确性，保护投资者的利益。

契约型基金账务处理是一项重要的工作，它涉及到投资者的权益保护、交易处理、净值计算和财务报表编制等方面。

基金公司需要建立完善的账务系统，确保账务处理的准确性和及时性，为投资者提供优质的服务。

同时，投资者也需要密切关注自己的基金账户，及时了解基金的运作情况，做出明智的投资决策。

比较契约型基金与公司型基金的主要区别。

定义：1)契约型基金，又称信托投资型基金，是指依据一定的信托契约原则，由委托人、受托人和受益人三方订立信托投资契约而组建的基金。

基金不具有法人资格，委托人及基金管理人，作为基金的发起设立者，负责设计基金种类，筹集资金并管理运用资金。

受托人即资金托管人，主要负责保管基金财产，并进行会计复核，同时监督基金管理人的投资运作等。

2)公司型基金是依据公司章程设立的，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按照持有的股份承担有限责任，分享投资收益。

公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，设有董事会，代表投资者的利益行使职权。

虽然形式上类似于一般投资公司，但它会委托基金管理公司作为专业的财务顾问管理和运营基金资产。

契约型基金与公司型基金的主要区别有：1)立法基础不同。

契约型基金依据《信托法》组织和运作，而公司型基金则依据《公司法》组建。

2)法律形式不同。

契约型基金不具有法人资格，二公司型基金具有法人资格。

3)投资者的地位不同。

契约型基金依据基金合同设立，基金投资者尽管可以通过基金持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予投资者的权利相对较小。

4)运营依据不同。

契约型基金依据基金合同运营基金；而公司型基金依据基金公司章程来运营基金。

5)融资渠道不同。

契约型基金一般不向银行借款，不作负债经营；而公司型基金在运作情况良好，业务进展顺利时可以向银行借款，以便增加扩大组合的规模。

公司型基金的优点是相关各方的法律关系比较明确，监督约束机制完善；而契约型基金在设立上比较简便易行。

两者的区别主要表现在法律形式的不同，其实并无优劣之分。

目前，我国现有的基金全部是契约型基金，而美国的大多数基金都是公司型基金。