某证券公司资料个股期权经纪业务方案

上海证券交易所个股期权业务方案(doc 页68)部门： xxx时间： xxx整理范文，仅供参考，可下载自行编辑证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料之一上海证券交易所个股期权业务方案上海证券交易所V2.02013年9月合约条款与方案要点目录1 合约标的 (6)1.1 概述 (7)1.2 试点期间标的选择标准 (7)1.3 标的选择方法 (8)1.4 标的调整 (8)1.5 标的选择工作机制 (9)2 合约条款 (10)2.1 概述 (11)2.2 标的证券 (11)2.3 合约类型 (11)2.4 合约单位 (12)2.5 合约到期月份 (13)2.6 合约最后交易日、到期日、行权日 (13)2.7 履约方式 (14)2.8 行权价格与行权价格间距 (14)2.9 合约交割 (15)3 运作管理 (16)3.1 合约新挂 (17)3.2 代码与简称 (17)3.3 合约加挂 (20)3.4 合约调整 (21)3.5 合约停牌 (25)3.6 合约摘牌 (29)4交易制度 (31)4.1 交易机制 (32)4.2 交易时间 (33)4.3 买卖类型与交易指令 (33)4.4 涨跌幅限制 (36)4.5 断路器 (38)4.6 申报 (39)4.7 开盘价、收盘价与结算价 (39)4.8 交易信息 (45)4.9 流动性服务商制度 (47)5风险控制 (48)5.1 保证金制度 (49)5.2 限仓、限购制度 (55)5.3 大户报告制度 (59)5.4 限开仓制度（只针对股票认购期权） (61)5.5 前端控制与盘中试算 (61)5.6 强行平仓制度 (62)5.7 结算互保金制度 (65)。

**证券股份有限公司股票期权经纪业务管理办法第一章总则第一条为加强**证券股份有限公司（以下简称“公司”）期权经纪业务管理，防范业务风险，依据有关《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《股票期权交易试点管理办法》及**证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司关于股票期权业务规则以及公司关于规章制度，拟定本办法。

第二条公司对期权经纪业务实行集中统一管理，主要管理职责由衍生产品部承担。

第二章部门职责第三条衍生产品部主要职责：负责期权经纪业务管理运行；负责拟定时权经纪业务规章制度、业务流程、经纪协议文本等；负责期权经纪业务组织开展，包括投资者教育、适当性管理、账户管理、交易管理、风险管理及处置等；负责分支机构期权经纪业务考核管理。

第四条运营管理总部主要职责：负责期权经纪业务资金及协议的清算、交收；负责法人交收资金管理及客户保证金安全存管；负责期权经纪客户银衍对账和清算等工作。

第五条信息技术部主要职责：负责期权经纪业务技术系统的规划建设、部署和运行维护；负责系统安全稳定运行，实现集中交易、集中清算、集中监控等。

第六条计划财务部主要职责：负责期权经纪业务的会计核算与财务监督；负责期权经纪业务中自有资金的划付及管理。

第七条法律合规部主要职责：负责期权经纪业务实施方案、规章制度、经纪协议、风险揭示书等文本的合规审查，出具合规建议或意见书；依照监管部门及自律组织要求和公司规定，负责期权经纪业务经营情形的合规检查；负责公司期权经纪业务中反洗钱有关工作的组织开展。

第八条风险管理部主要职责：负责期权经纪业务风险管理。

建立和完善公司层面整体期权业务的风险监控系统和风险监控指标体系；动态跟踪和监控期权业务情形，定时进行关键指标的敏感度与压力测试；定时、不定时出具期权业务风险评估报告并提出相应监控措施。

第九条稽核部主要职责：负责期权经纪业务有关制度、流程及执行情形的全面检查，定时出具稽核报告。

第十条分公司主要职责：负责辖区内期权经纪业务的组织推广，期权投资者适当性管理、投资者教育等工作；负责辖区内各营业部期权岗位人员业务培训、营业部业务管理及考核管理等。

证券公司股票期权业务指南一、引言股票期权是一种金融衍生工具，给予持有者权利但不是义务，以在未来某个特定时间以特定价格购买或出售股票的权利。

证券公司作为专业金融机构，提供股票期权业务服务。

本文将为投资者提供一份股票期权业务指南，包括基本概念、交易流程、风险控制以及常用策略等内容。

二、基本概念1. 期权类型：a. 认购期权：赋予持有者在特定时间以特定价格购买股票的权利。

b. 认沽期权：赋予持有者在特定时间以特定价格出售股票的权利。

2. 行权价格：期权行使时的约定价格。

3. 到期日：期权有效期截止的日期。

4. 内在价值：行权时期权的实际价值，即股票价格与行权价格的差额。

5. 时间价值：期权除了内在价值以外的价值，受到时间、波动率等因素的影响。

三、交易流程1. 开户申请：投资者需在证券公司办理开户手续，并填写相关申请表格。

2. 协议签订：投资者与证券公司签订期权交易协议，明确双方权利义务。

3. 资金保证：投资者需向证券公司交纳一定金额的保证金，以覆盖风险敞口。

4. 下单交易：投资者可通过电话、互联网等渠道向证券公司下达期权交易委托。

5. 成交确认：证券公司将向投资者发送成交确认函，确认交易细节。

6. 到期行权：投资者如欲行使期权权利，可在到期日前通过证券公司进行申报并支付相应费用。

四、风险控制1. 保证金要求：为了控制投资者的风险，证券公司要求投资者在开户时缴纳一定比例的保证金。

2. 止损指令：投资者可设置止损指令，在股票价格出现不利变动时自动平仓，以控制亏损。

3. 多空策略：投资者可采用多种策略，如买入认购期权、卖出认沽期权等，以降低风险。

4. 限制杠杆：证券公司对于股票期权交易的杠杆比例有一定限制，以减少交易风险。

五、常用策略1. 买入认购期权：认为股票价格会上涨时使用，有限风险但潜在收益较大。

2. 卖出认沽期权：认为股票价格会下跌或波动时使用，风险较大但潜在收益有限。

3. 头寸对冲：同时买入认购期权和认沽期权，以降低对股票价格变动的敏感度。

证券公司股票期权经纪业务指南（2020年修订）上海证券交易所2020年8月14日目录证券公司股票期权经纪业务指南 (3)说明及声明 (3)第一章总体要求 (3)一、组织架构和职责分工 (4)二、岗位设置 (5)三、制度与流程 (6)四、内控管理 (6)第二章股票期权经纪业务交易权限申请 (10)一、申请材料 (10)二、申请流程 (11)三、交易权限开通流程 (11)第三章投资者适当性管理 (13)一、投资者准入条件的认定 (13)二、综合评估 (16)三、期权知识测试 (17)四、投资者分级管理 (20)五、投资者适当性评估的动态持续管理 (20)六、客户档案资料管理 (22)七、本所持续监督管理 (22)第四章开户管理 (23)一、账户体系 (23)二、衍生品合约账户的开立与管理 (24)第五章持仓限额管理 (30)一、持仓限额前端控制 (30)二、客户买入额度管理（限购） (34)第六章保证金管理 (37)一、客户保证金管理 (37)二、备兑开仓客户保证金管理 (49)第七章资金风险管理 (52)一、资金盯市管理 (52)二、资金划拨应急处理 (56)第八章强行平仓管理 (57)一、保证金不足强行平仓 (57)二、备兑不足强行平仓 (60)三、持仓超限平仓 (63)四、强平成交回报PBU管理 (64)五、强行平仓申报订单指令 (64)六、平仓有关的应急处理 (65)第九章行权交收管理 (66)一、投资者持仓合约的行权提醒 (66)二、投资者行权及交收日风险管理 (66)三、行权日前调整保证金参数水平提醒 (68)四、行权指令合并申报 (68)第十章协议行权 (71)一、协议行权策略 (71)二、协议行权注意事项 (72)第十一章客户结算 (73)一、日常交易清算 (73)二、清算后数据对账 (74)三、日常交易交收 (74)第十二章投资者数据报备 (76)第十三章程序交易报备 (78)一、程序交易接入管理要求 (78)二、程序交易报备管理要求 (78)三、变更报备 (79)四、程序交易的监管 (79)第十四章大户报告 (80)第十五章应急预案 (82)一、业务人员操作应急事件 (82)二、系统技术应急事件 (83)三、交易异常事件 (83)第十六章交易信息提醒及期权基础信息接口文件说明 (84)一、交易信息内容 (84)二、信息公告与提醒 (84)三、期权基础信息接口文件说明 (86)第十七章投资者教育与客户投诉处理 (88)一、投资者教育 (88)二、客户投诉处理 (89)附件一：适当性综合评估样表 (92)附件二：股票期权业务程序交易报备表 (93)附件三：大户持仓报告表 (99)证券公司股票期权经纪业务指南说明及声明为便于证券公司参与上海证券交易所（以下简称“本所”）股票期权业务，规范开展股票期权经纪业务，有效防范业务风险，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称“《交易规则》”)、《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》、《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》等，制定本指南，供证券公司开展股票期权经纪业务时参考。

证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料会员个股期权业务经纪业务指南上海证券交易所中国结算上海分公司2013 年11 月8 日（V1.0）目录第一部分基本要求 (5)第一章基本原则 (5)第二部分客户管理 (8)第二章账户体系 (8)第三章帐户管理 (11)一、投资者账户开立 (11)二、会员账户开立 (15)三、客户资料的维护 (17)四、销户 (18)（一）销户步骤 (18)（二）销户的特殊规定 (19)五、账户冻结和解冻 (21)（一）账户冻结和解冻的分类 (21)（二）账户冻结和解冻的分类的相关规定 (21)六、协助司法执行 (22)第四章投资者准入与客户分级 (22)一、基本要求 (22)二、合格投资人制度 (23)（一）投资者适当性评估 (23)（二）合格投资者准入标准与分级 (24)三、信息报送 (27)四、参与本所个股期权全真模拟交易的投资者准入 (28)第三部分交易 (28)第五章期权合约 (28)一、期权合约要素 (28)（一）标的证券 (28)（二）合约类型 (28)（三）合约单位 (29)（四）合约到期月份 (29)（五）合约最后交易日、到期日、行权日、交割日 (30)（六）履约方式 (30)（七）行权价格与行权价格间距 (30)（八）合约交割 (31)（九）合约编码 (31)（十）合约交易代码 (32)（十一）合约简称 (33)二、合约管理 (33)（一）合约新挂 (33)（二）合约加挂 (34)（三）合约调整 (35)（四）合约停牌 (38)（五）合约摘牌 (41)第六章交易处理 (42)一、交易机制 (42)（一）开盘集合竞价 (42)（二）连续竞价交易 (42)（三）交易时间 (43)（四）涨跌幅限制 (43)（五）断路器 (44)（六）申报规定 (45)二、买卖类型与交易指令 (46)（一）买卖类型 (46)（二）交易指令 (46)（三）非交易指令 (47)三、交易前端控制 (48)（一）交易指令检查和处理 (48)（二）限仓 (49)（三）限购 (50)（四）限账户 (51)（五）限开仓 (51)（六）行权申报 (51)四、资金、持仓处理与举例 (51)（一）买入开仓资金和持仓处理 (51)（二）卖出平仓资金和持仓处理 (54)（三）卖出开仓资金和持仓处理 (55)（四）买入平仓资金和持仓处理 (57)（五）备兑开仓资金和持仓处理 (59)（六）备兑平仓资金和持仓处理 (60)（七）持仓日终对冲处理 (62)第四部分结算、行权、资金管理 (63)第七章结算与行权交割流程 (63)一、结算规则 (63)二、日常清算 (63)（一）日常清算流程 (63)（二）日间盯市流程 (65)三、行权结算 (66)（一）行权申报 (66)（二）异常情况下的行权交收处理 (66)（三）行权指派原则 (67)（四）保证金释放原则 (68)（五）行权交收与违约的处理 (68)第八章资金管理 (71)一、投资者出入金管理(银衍转账) (71)二、会员主要资金管理业务 (75)第五部分风险管理 (78)第九章保证金标准制定与调整管理 (78)一、保证金原则及种类 (78)（一）基本原则 (78)（二）结算参与人保证金 (79)（三）客户保证金 (80)二、保证金管理 (80)（一）保证金收取 (80)（二）保证金计算原则 (81)（三）保证金计算 (81)第十章动态风险管理 (84)一、风险值设计 (85)二、限仓 (86)（一）基本要求 (86)（二）持仓限制缺省值 (87)（三）套期保值、套利额度申请 (88)三、限购 (89)四、大户报告制度 (90)（一）基本要求 (90)（二）报告内容 (90)五、限开仓制度（只针对股票认购期权） (91)六、前端控制与盘中试算 (91)（一）前端控制 (91)（二）盘中试算 (92)七、交易所交易系统交易权限控制 (92)八、结算互保金制度 (93)九、风险警示制度 (93)第十一章强行平仓 (95)（一）强行平仓情形 (95)（二）强行平仓执行原则 (96)（三）结算参与人执行 (96)（四）交易所执行 (96)（五）强行平仓的其他规定 (97)为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险, 规范会员经纪业务管理操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。

证券公司个股期权业务方案参考模板V1.0二〇一三年九月十三日目录1总则 (7)1.1个股期权业务整体设计原则 (7)1.2个股期权业务总体规划 (7)1.2.1个股期权经纪业务规划 (7)1.2.2个股期权自营业务规划 (7)1.2.3个股期权流动性服务提供商业务规划 (7)2组织架构 (7)2.1个股期权业务相关决策授权体系 (7)2.2个股期权部门职责及分工 (7)2.3个股期权人员配备及岗位设置 (7)3实施计划 (7)3.1个股期权业务开展总体实施计划 (7)3.2业务制度和方案制定计划 (7)3.3技术系统开发计划 (7)3.4投资者宣传推广计划 (7)3.5全真模拟交易计划 (7)3.6正式上线工作计划 (7)4个股期权经纪业务方案 (7)4.1投资者适当性管理 (7)4.1.1投资者准入与客户分级 (7)4.1.2投资者适当性管理操作规程 (8)4.2个股期权经纪业务规程 (8)4.2.1业务受理规程 (8)4.2.2账户业务规程 (9)4.2.3资金业务规程 (9)4.2.4交易业务规程 (10)4.2.5强制平仓处理流程 (10)4.3个股期权经纪业务管理 (11)4.3.1个股期权经纪业务管理部门及职责 (11)4.3.2投资者教育与培训 (11)4.3.3客户额度管理 (11)4.3.4客户档案管理 (12)4.3.5客户投诉管理 (12)4.3.6客户回访管理 (12)4.4个股期权业务推广 (12)4.4.1个股期权全真模拟交易推广计划 (12)4.4.2个股期权业务推广方案 (12)4.5个股期权经纪业务中的异常情况处理 (12)5个股期权自营业务方案 (12)5.1个股期权自营业务概述 (12)5.1.1个股期权自营业务的内容 (12)5.1.2个股期权自营业务交易策略 (12)5.2个股期权自营业务管理 (12)5.2.1概述 (12)5.2.2投资决策 (12)5.2.3交易管理 (13)5.2.4合规与风控 (13)5.2.5绩效评估 (13)5.3个股期权自营业务应急预案 (13)5.3.1应急处置原则 (13)5.3.2应急处置情形 (13)5.3.3组织体系 (13)5.3.4预防预警 (13)5.3.5应急处置 (14)6个股期权流动性服务提供商方案 (14)6.1个股期权流动性服务提供商交易规则 (14)6.2个股期权流动性服务提供商权利与义务 (14)6.3个股期权流动性服务商资格符合情况或优势 (14)6.4个股期权做市结果评估 (14)6.5个股期权流动性服务提供商风险控制 (14)6.5.1个股期权流动性服务提供商风险管理措施 (14)6.5.2个股期权流动性服务提供商规模及管理 (14)7个股期权结算方案 (14)7.1总则 (14)7.1.1业务概述 (14)7.1.2结算职能 (14)7.2个股期权账户体系 (14)7.2.1概述 (14)7.2.2合约账户 (14)7.2.3衍生品保证金账户 (14)7.2.4结算互保金账户 (14)7.2.5银行存管汇总账户 (14)7.3个股期权结算 (14)7.3.1结算原则 (14)7.3.2交易结算 (15)7.3.3维持保证金结算 (15)7.3.4行权结算 (15)7.3.5行权风险检查 (15)7.4资金划付 (15)7.4.1交收资金划付 (15)7.4.2保证金划付 (15)7.4.3直接扣款 (15)7.5保证金监控 (15)7.6特殊情况下结算处理流程 (15)7.6.1违约处置预案 (15)7.6.1.1卖出处置证券预案 (15)7.6.1.3动用互保金弥补损失预案 (15)7.6.2权利金交收违约 (15)7.6.3行权交收违约 (16)7.6.4其他违约情形 (16)8个股期权合规与风控管理 (16)8.1公司风险管理概述 (16)8.1.1风险管理制度 (16)8.1.2风险管理组织架构 (16)8.1.3风险管理人员设置 (16)8.2极端异常情况下的风险管理流程 (16)8.3信息隔离墙 (16)8.3.1场所隔离 (16)8.3.2人员隔离 (17)8.3.3业务信息隔离 (17)8.3.4利益冲突防范 (17)8.4压力测试机制 (17)8.5经纪业务风险管理 (17)8.5.1事中风险管理 (17)8.5.1.1交易前端风险防范 (17)8.5.1.2客户保证金日间盯市管理 (17)8.5.2风险监控处理流程 (19)8.5.2.1预警处理流程 (19)8.5.3合规检查与报告 (19)8.5.4合规考核及违规处罚 (20)8.6自营业务风险管理 (20)8.6.1风险管理原则 (20)8.6.2自营业务决策体系 (20)8.6.3自营业务各部门权责 (20)8.6.4事前风险控制 (21)8.6.5事中风险控制 (21)8.6.6事后风险控制 (22)9个股期权业务会计核算 (22)9.1会计核算基本原则 (22)9.2相关会计科目设置 (22)10个股期权技术实现方案 (23)10.1系统概述 (23)10.1.1业务需求 (23)10.1.2建设原则 (23)10.1.3建设目标 (23)10.1.4系统组成 (23)10.2行情系统 (23)10.3经纪商业务系统 (23)10.3.1总体架构 (23)10.3.3账户管理 (24)10.3.4资金管理 (24)10.3.5交易管理 (24)10.3.6行权管理 (24)10.3.7风控管理 (24)10.3.8清算交收 (25)10.3.9关联系统 (25)10.3.10系统部署 (25)10.3.11容灾备份 (26)10.3.12应急处置 (26)10.4自营业务系统 (26)10.4.1总体架构 (26)10.4.2业务控制流程 (26)10.4.3账户管理 (26)10.4.4交易管理 (26)10.4.5清算交收 (26)10.4.6风控管理 (26)10.4.7关联系统 (27)10.4.8生产系统部署 (27)10.4.9应急处置 (27)10.5流动性服务提供商 (27)10.5.1总体架构 (27)10.5.2交易管理 (27)10.5.3风险控制 (28)10.5.4生产系统部署 (28)10.5.5应急处置 (28)10.6全真模拟环境 (28)10.7实施计划 (28)10.8运行管理 (28)附件：个股期权业务制度汇编 (29)一、个股期权经纪业务规程 (29)1.业务协议 (29)2.风险揭示书 (29)3.投资者适当性综合评估表 (29)4.大户持仓报告表 (29)二、个股期权自营业务管理制度 (29)三、个股期权流动性服务提供商管理制度 (29)四、个股期权业务客户适当性管理实施细则 (29)五、个股期权投资者教育工作制度 (29)六、个股期权业务授信管理办法 (29)七、个股期权业务合规与风险管理办法 (29)八、个股期权业务登记结算管理办法 (29)九、个股期权业务会计核算办法 (29)十、个股期权业务稽核审计办法 (29)十一、个股期权业务客户投诉管理办法 (29)证券公司个股期权业务方案参考模板 1总则1.1个股期权业务整体设计原则按照期权业务和现货业务相对隔离的原则设计。

XX证券公司股票期权业务方案2014年12月目录第一章总则 ................................................................................. 错误!未定义书签。

1.1整体设计原则 ................................................................................. 错误!未定义书签。

1.2业务规划......................................................................................... 错误!未定义书签。

1.2.1 经纪业务规划........................................................................................ 错误!未定义书签。

1.2.2 自营业务规划........................................................................................ 错误!未定义书签。

1.2.3 做市商业务规划.................................................................................... 错误!未定义书签。

第二章组织架构 ......................................................................... 错误!未定义书签。

2.1业务决策授权体系 ......................................................................... 错误!未定义书签。