经常项目分析研究的综述

２０１０年０１月１５日第１期　量　理｛　

经常项目分析研究的综述　

Ｕ盟　清滓　

（浙江财经学院浙江杭州３１００１８）　

摘要：经常项目是国际收支中的重要内容，近年来，经常项目失衡问题成为了经济研究者、国际机构和各国中央银行经济学家以及商务经济研究　报告竞相研究的热点问题．本文分别以贸易流量和跨时期分析为出发点，回顾了经常项目研究的发展过程，并以对美国经常逆差的研究文献为重　心，最后进行了简单的评述并提出了几个相关问题．　关键词：经常项目贸易流量跨期性分析　

经常项目是经常发生的国际经济交易，也是一国国际收支平　

衡表中最基本、最重要的账户。经常账户包括货物和服务、收入以　

及经常转移三个子项目。Ｉ．货物和服务中，货物主要记录商品的　

进口和出口；服务的输出输入，即服务贸易，亦称无形贸易　２．收　

入是指生产要素在国家之间的流动所引起的报酬的收支，包括：①　

职工报酬。②投资收入。３．经常转移是指商品、劳务或金融资产　

在居民与非居民之问转移后，并未得到补偿与回报，因而也被称为　

无偿转移、单方面转移：①各级政府的无偿转移，如战争赔款，政府　

问的无偿经济援助、军事援助和救灾捐赠、政府与国际组织间定期　

缴纳的费用，以及国际组织作为一项政策向各国政府定期提供的　

转移等。②私人的无偿转移，如：侨汇、捐赠、继承、赡养费、资助性　

汇款、退休金等。　

一，经常项目研究的发展过程　

２０世纪７Ｏ年代以前，贸易流量是经常项目失衡问题的研究出　

发点，比如国际收支的弹性法、国际收支的吸收分析法等。国际收　

支理论是经济学中的重要理论，随着经济的变化发展发生了重大　

的演变。从１７５２年休谟的ｌ价格一铸币流动机制”到２Ｏ世纪３Ｏ年　

代琼・罗宾逊和勒纳系统提出的国际收支的弹性论。二战后，马　

克鲁普和梅茨勒提出了”对外贸易乘数论’，亚历山大提出了‘国际收　

支吸收论”。２０世纪６Ｏ年代出现了”货币论”。这些理论为经常项　

目失衡的研究提供了很重要的理论依据。　

２Ｏ世纪７Ｏ年代以后，经常项目失衡问题的研究出发点转向了　

跨时期性分析，在跨期性分析下，经常项目是前瞻性最优化代理人　国内储蓄和投资决定的函数，强调经常项目决定的动态性。这种　

转变主要基于以下考虑：从国民收入等式出发，我们可以推导出储　

蓄与投资的恒等关系，即ｓ＝ｉ（其中Ｓ为储蓄，ｉ为投资）；其中，储　

蓄由私人储蓄（ｓｐ）：政府储蓄（ｓ　以及国外部门的储蓄（即贸易逆　差，ｍ．ｘ，ｍ为进口，ｘ为出口）三个部分组成；将上述内容代入储蓄　

投资恒等式整理可得：ｍ—ｘ：ｉ－ｓｐ—ｓｇ，即贸易逆差（经常项目）等于　

储蓄减去投资。在现实中，代理人的投资和储蓄必然受一些跨时　

期因素的影响，例如对未来收益的预期、生命周期因素等。因此，　

由储蓄和投资决定的经常项目也应具有跨时期性。经济理论的不　

断发展为经常项目的跨时期性分析提供了动力，这主要体现在Ｌｕ．　

ｃａｓ（１９７６）对传统经济分析方法进行的批判上　Ｌｕｃａｓ（１９７６）指出，　

如果需求函数和供给函数是由居民户和仓业的最优化问题所推导　

出来的，那么开放经济模型所得到的结论更可靠。①Ｓａｃｈｓ（１９８１）　

率先将跨时期特性引入了对经常项目的研究，分析了２Ｏ世纪７０　

年代，投资需求和石油价格对不同国家和地区经常项目收支变化　

的影响。他认为，投资对经常项目的影响更大，如果较高的经常项　

目赤字来源于新的投资机会，那么人们不需要对该赤字状况担忧。　

此后，研究者们在跨时期分析方法下对经常项目进行了扩展性研　

究。在现代跨时期分析方法下，对经常项目影响因素的分析得到　了迅速发展。基于跨时期分析的研究方法的着眼点不同研究者们　

关于当前引起全球经常项目失衡问题主要原因的观点并不一致，　

从而导致他们提出的相关对策也有所不同。Ｇｌｉｃｋ＆Ｒｏｇｏｆｆ以生产　

率冲击对经常项目的影响为研究对象，认为国家特定的生产率冲　

击对经常项目收支变化产生负的影响，而全球生产率的冲击对经　

常项目没有任何显著的影响。（１９９５）Ｏｂｓｔｆｅｌｄ＆Ｒｏｇｏｆｆ建立了在消　

费者和企业跨时期最优行为基础上的经常项目模型，认为在跨时　

期的小国经济中，如果世界利率可变、不存在代理人借款限制、消　

费者主观贴现因子不等于世界贴现因子的话，经常项目是由产出、　投资和政府支出以及这些变量持有水平进行比较而综合决定的。　

：ｌ９９６）Ｓｕｍｍｅｒ，Ｂａｃｋｕｓ　ｅｔ　ａ１．分别以私人部门、财政赤字为研究对　象，对经常项目进行了研究。　

二，对美国经常项目研究的回顾　

在经常项目全球失衡中，美国的经常项目巨额逆差受到了许　

多学者的关注，对此进行了广泛的研究。在众多的研究成果中，大　

致可归纳为以下两种观点：　

㈠美国的经常项目赤字具有可持续性　

美国的巨额经常项目赤字，在一定程度一Ｉ－是其雄厚的金融和　

经济实力的体现，具有可持续性（潘志，２００８。王劲敏，２００３）。首　

先，以跨国公司为主导的国际分工格局中，美国与亚洲地区的不同　

的比较优势形成了互补的经济贸易结构。美国的跨国公司依靠强　

大的技术和资本优势，从对海外的投资中获得巨大的收益，在一定　程度上使得美国承受了巨额的经常项目赤字。其次，根据国民收　入恒等式，经常项目的本质涵义是国内储蓄与国内投资之间的差　

额（即Ｓ．Ｉ＝ＣＡ）。美国国内的储蓄不足，经常项目赤字对应着等量　

的资本净流入。美国庞大的赤字融资需求与中国等贸易顺差国因　

内需不足所形成的外汇储备回流需求相对应。因此，在可预见的　未来，美国的经常项目逆差可以通过国外资金流入来弥补。再次，　

美元特权地位而形成的巨大境外需求是美国在巨额双赤字前提下　

仍能维持经常性项目赤字可持续性的重要因素。（潘志２００８）椎　

美元本位为基础的国际货币制度，导致了全球资金流动格局的失　

衡，全球资金流动格局失衡使得美国经常项目赤字不断恶化，但ｌ司　

时也使其逆差具有可持续。　㈢美国的经常项目赤字不具有可持续性　

判断一国的经常项目赤字是否具有可持续性，一般要考察经　

常项目融资的来源、投向和结构问题　（陈建超，何鲁冰，２００７）①　

如果经常项目逆差所吸纳的资本是用以增加国内投资，则增长可　

以持续，因为生产能力的提高为偿还债务提供了物质基础。但是，　

近年来美国的家庭和政府消费支出的增长迅速，而国内投资却在　

明显下降，所以美国经常项目逆差的扩大主要是为美国家庭和政　

府消费支出的增大融资，其逆差不具有可持续性。②如果经常项　目逆差的增长是用来投资于可贸易品部门，则增长是可以持续的，　

因为靠强劲的出口可以提高偿还债务的能力。美国国内的投资结　

构发生了变化，投资越来越多地转向诸如房地产这样的非贸易・　

部门，这表明美国经常项目逆差不是在为贸易品部门融资，而足在　

为非贸易品部门融资。③如果为美国经常项Ｅ１逆差融资的是外国　

私人长期投资者，则增长是可持续的，因为私人长期投资比较稳定，　

不容易使接受国爆发债务危机。但是，近年来美国经常项目逆差　

主要是由外国官方对美元资产的购买来实现融资的。对应以上三　

个标准，美国的经常项目赤字增长并不具有可持续性。同时，由于　

高科技产业泡沫的破灭，美元资产的回报率大大下降了，国际投资　

者对美元资产的需求不断减少。因此，由资本项目的顺差来减轻　

经常项目逆差的作用逐渐减弱。（高海红，２００５）　由于美国经常项目巨额赤字占据了全球经常项目赤字额的极　

高比率，研究者们在全球经常项目失衡背景下首要关注的是美国　

经常项目巨额赤字问题的原因，纵观一些文献，大致可以概括为以　

下几点原因：（１）基于经常项目与投资、储蓄之间的等式关系进行分　析，低储蓄率导致经常项目赤字，Ｓｕｍｍｅｒｓ（２００４）认为，国民储篙的　

不断下降造成了美国经常项目赤字的恶化。Ｒａｊａｎ（２００５）把影响经　

常项目赤字的原因根据时间分成两个时间段，他把２０世纪９０年　

代后半期的美国经常项目赤字归因于美国私人部门投资的提高，　

而把２０００年以后美国经常项目赤字归因于公共部门和居民储蓄　

的下降。Ｒｏｕｂｉｎｉ＆Ｓｅｔｓｅｒ（２００５）认为，投资反弹和国民储蓄的剧烈　

下降共同造成了美国经常项目赤字的恶化。（２）基于经常项目与财　

８７　１０年Ｏ１月１５日第ｌ期　

浅论税务会计与财务会计的差异及其协调　

口陆旭王绪增　

，４　（天津财经大学天津３００２２２）　

摘要：本文首先对税务会计与财务会计的差异进行简要的分析，然后在借鉴世界主要税务会计模式的基础上，对我国如何协调税务会计与财务　会计二者之间的差异及税务会计模式的发展作一些展望．　关键词：税务会计差异分析税务会计模式适度分离　

税务会计是在财务会计的形成发展过程中逐步产生和发展起　

来的一大会计分支，它要处理的是会计中的税务问题。同为会计　

分支，税务会计与财务会计在确认、计量、记录和报告的会计基本　

技术方面仍是相似或者相同的。同时，我们也必须注意到由于二　

者在核算目标、处理依据等的不同，各国的税务会计与财务会计之　

间还是存在不同程度的差异。　

一、税务会计与财务会计差异存在的必然性　

目前对税务会计有着多种定义，但是不论对其如何理解和表　

述，都无法改变它的对象主要是会计收益与应纳税所得额之间的　

差异、核算理论和方法主要是财务会计理论和方法以及目标主要　

是提供对各方面来说都恰当而公平的纳税或征税依据这样一些”国　

际惯例”。它主要解决两个问题：一是如何在会计利润基础上调整　

计算应税所得并确定应纳税额；二是按会计准则对税款费用等进　

行确认、计量和记录。税务会计作为一项实质性工作并不是独立　

存在的，特别是税法条款对会计概念和会计技术的采纳，表明了税　

务会计与财务会计有着相互依存的基础。其实，通常所讲的财务　

会计与税务会计的分离，更多的是基于两者有着不同的核算依据　

或标准：前者一般地主要是根据会计准则，后者则直接地以税法作　

为核算标准，同时这种不同也内含着两者在目标上的差异。　

税务会计与财务会计之间差异的存在具有其必然性，其原因　

主要在于会计制度　会计准则与税法之问的差异。市场经济条件　

下会计目标与税法目标相分离，会计制度、会计准则与税法逐步分　离开来，税务会计与财务会计之间随之产生了差异。财务会计的　

目标主要是向投资者等利益相关者提供决策有用的信息，而税法　

是要保证国家税收按时足额缴纳，同时体现财政税收政策对宏观　经济的调控作用，因而对某些经济业务的处理提出了与会计准则　

不同的要求，导致了税收政策与会计准则的各种差异，进而具体的　

会计核算即财务会计与税务会计也出现了差异。在我国，新《企业　

会计准则》出台和相继推出的税制改革，打破了计划经济条件下财　

务会计与税务会计长期合一的模式，之后，税收法律法规与会计制　

度的博弈加大了税务会计与财务会计的差异。　二、税务会计与财务会计的差异分析　

税务会计与财务会计相比，除了核算主体、核算目标不同，在　

以下方面也存在着差异：　１，核算内容　

财务会计核算的是企业以货币计量的全部经济事项，是企业　

全部的资金运动，而税务会计核算的是企业的税务资金运动过程，　

只是与计税有关的企业资金运动过程，它可以看作财务会计核算　对象的一部分。税务会计要对纳税申报、税款解缴、税款减免、税　

收筹划进行专门核算，而财务会计则把这些作为附属工作。　

２、核算依据　

财务会计进行核算应遵循会计准则，依照企业会计制度的规