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第二章货币时间价值——习题1、若贴现率为4%，在第一年末收到10000元，第二年末收到5000元，第三年末收到1000元，则所有收到款项的现值是多少PV=10000×PVIF4%,1+5000×PVIF4%,2+1000×PVIF4%,3=10000×+5000×+1000×=15134元2、某投资者将10000元用于购买债券，该债券的年报酬率为10％，按复利计算，第5年末该投资者本利和F=P×(1+r)n=10000×（1+10％）5 =10000×（F/p 10％，5）=10000×=16110（元）3、某人计划5年后获得100，000元，用于购卖汽车，假设投资报酬率为8％，按复利计算，他现在应投入多少元P=100，000×1/（1+8％）5=100，000×（P/F 8％5 ）=100，000×=68060（元）4、如某人决定从孩子10岁生日到18岁生日止每年年末（不包括第10岁生日）为孩子存入银行2000元，以交纳孩子上大学学费。
如银行存款利率为10％，父母在孩子18岁生日时能从银行取出多少钱F=2000×（F/A,10％,8）=2000×=22872（元）5、某人从现在起准备每年年末等额存入银行一笔钱，目的在于5年后从银行提取150，000元，用于购买福利住房。
如果银行存款利率为12％，每年应存多少才能达到目的A=F/（F/A 12％5）=150000/=（元）6：某技术项目1年建成并投产，投产后每年净利润为50，000元，按10％的利率计算，在3年内刚好能收回全部投资。
问此项目投资多少P=A×（P/A 10％3）=50，000·（P/A 10％3）=50，000×=124350（元）7某公司需用一台设备，买价为150 000元，使用期限为10年。
第二章货币时间价值——习题1、若贴现率为4%，在第一年末收到10000元，第二年末收到5000元，第三年末收到1000元，则所有收到款项的现值是多少？PV=10000×PVIF4%,1+5000×PVIF4%,2+1000×PVIF4%,3=10000×+5000×+1000× =15134元2、某投资者将10000元用于购买债券，该债券的年报酬率为10％，按复利计算，第5年末该投资者本利和？ F=P×(1+r)n=10000×（1+10％）5 =10000×（F/p 10％，5）=10000×=16110（元）3、某人计划5年后获得100，000元，用于购卖汽车，假设投资报酬率为8％，按复利计算，他现在应投入多少元？P=100，000×1/（1+8％）5 =100，000×（P/F 8％ 5 ） =100，000× =68060（元）4、如某人决定从孩子10岁生日到18岁生日止每年年末（不包括第10岁生日）为孩子存入银行2000元，以交纳孩子上大学学费。
如银行存款利率为10％，父母在孩子18岁生日时能从银行取出多少钱？F=2000×（F/A,10％,8）=2000×=22872（元）5、某人从现在起准备每年年末等额存入银行一笔钱，目的在于5年后从银行提取150，000元，用于购买福利住房。
如果银行存款利率为12％，每年应存多少才能达到目的？A=F/（F/A 12％ 5）=150000/=（元）6：某技术项目1年建成并投产，投产后每年净利润为50，000元，按10％的利率计算，在3年内刚好能收回全部投资。
问此项目投资多少？P=A×（P/A 10％ 3） =50，000·（P/A 10％ 3）=50，000×=124350（元）7某公司需用一台设备，买价为150 000元，使用期限为10年。
第2章 货币时间价值一、单项选择题1．货币时间价值是（ ）。
A ．货币经过投资后所增加的价值B ．没有通货膨胀情况下的社会平均资本利润率C ．没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率D ．没有通货膨胀条件下的利率2．一次性收付款复利现值的计算公式为（ ）。
A ．P=F （1+i ）-nB ．P=F （1+i ）nC ．P=A[(1+i)n-1i ] D ．P=A[1-(1+i)-ni]3．年偿债基金是（ ）。
A ．复利终值的逆运算B ．年金现值的逆运算C ．年金终值的逆运算D ．复利现值的逆运算4．盛大资产拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为（ ）。
A ．3358万元B ．3360万元C ．4000万元D ．2358万元 5．若债券每半年复利一次，其有效利率（ ）。
A ．大于名义利率B ．小于名义利率C ．是名义利率的2倍D ．是名义利率的 50% 6.有一5年期的国库券，面值1000元，票面利率12%，单利计息，到期时一次还本付息，假设收益率为10%（复利、按年计息），其价值为（ ）。
A ．1002元B ．990元C ．993.48元D ．898.43元 7．下列不属于年金形式的是（ ）。
A ．折旧B ．债券本金C ．租金D ．保险金8．在整个经济运行正常、不存在通货膨胀压力和经济衰退情况下应出现的是（ ）。
A ．债券的正收益曲线B ．债券的反收益曲线C ．债券的拱收益曲线D ．债券的平收益曲线9．已知（P/F,8%,5）=0.6806，(F/P,8%,5%)=1.4693，(P/A,8%,5)=3.9927，(F/A,8%,5)=5.8666，则i=8%，n=5时的资本回收系数为（ ）。
A ．0.2505B ．0.6808C ．1.4693D ．0.170510．假设以10%的年利率借得30 000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收到的现金数额为（ ）。
货币时间价值观练习题答案货币时间价值观练习题答案在金融领域，货币时间价值是一个重要的概念。
它指的是货币的价值随着时间的推移而发生变化。
理解货币时间价值对于个人和企业做出正确的财务决策至关重要。
下面是一些货币时间价值练习题的答案，希望能帮助大家更好地理解这个概念。
题目一：如果你有1,000美元，年利率为5％，你将在5年后有多少钱？答案：根据复利计算公式，未来价值（FV）= 现值（PV）×（1 + 利率（r））^期数（n）。
将题目中的数据代入公式，我们可以计算出未来的价值。
PV =1,000美元，r = 5％（转化为小数形式为0.05），n = 5年。
所以FV = 1,000 ×（1 + 0.05）^5 = 1,276.28美元。
所以在5年后，你将有1,276.28美元。
题目二：如果你想在10年内存入10,000美元，年利率为3％，你需要每年存入多少钱？答案：这是一个复利计算的逆问题，我们需要计算每年存入的金额。
根据复利计算公式，未来价值（FV）= 现值（PV）×（1 + 利率（r））^期数（n）。
将题目中的数据代入公式，我们可以得到以下等式：10,000 = PV ×（1 + 0.03）^10。
解这个等式可以得到PV = 10,000 ÷ （1 + 0.03）^10 = 7,439.97美元。
所以你需要每年存入7,439.97美元。
题目三：如果你想在20年内存入50,000美元，年利率为4％，你需要每年存入多少钱？答案：同样地，我们需要计算每年存入的金额。
根据复利计算公式，未来价值（FV）= 现值（PV）×（1 + 利率（r））^期数（n）。
将题目中的数据代入公式，我们可以得到以下等式：50,000 = PV ×（1 + 0.04）^20。
解这个等式可以得到PV = 50,000 ÷ （1 + 0.04）^20 = 18,180.38美元。
财务管理第二章货币时间价值练习题答案(doc)货币时间价值是指货币在不同时间点的价值不同。
在财务管理中，货币时间价值是一个非常重要的概念，它影响着财务决策和投资计划。
下面是一些货币时间价值的练习题及其答案：1. 现在有1000元，年利率为5%，如果将这1000元存入银行一年，一年后可以获得多少利息？答案：利息 = 1000 * 0.05 = 50元2. 如果将上题的1000元存入银行，年利率为5%，存款期限为3年，三年后可以获得多少本息总额？答案：本息总额 = 1000 + (1000 * 0.05 * 3) = 1000 + 150 = 1150元3. 如果将1000元放入一个年利率为5%的投资项目，每年复利计算一次，存款期限为3年，三年后可以获得多少本息总额？答案：本息总额 = 1000 * (1 + 0.05)^3 = 1000 * 1.157625 = 1157.63元4. 如果将1000元放入一个年利率为5%的投资项目，每年复利计算一次，存款期限为5年，五年后可以获得多少本息总额？答案：本息总额 = 1000 * (1 + 0.05)^5 = 1000 * 1.276281 = 1276.28元5. 如果今天要支付1000元的账单，但是账单的到期日是明天，如果将1000元存入一个年利率为5%的银行账户，明天取出1000元支付账单，那么明天应该存入多少钱才能确保账单支付成功？答案：存入金额 = 1000 / (1 + 0.05) = 1000 / 1.05 = 952.38元6. 如果今天要支付1000元的账单，但是账单的到期日是一年后，如果将1000元存入一个年利率为5%的银行账户，一年后取出1000元支付账单，那么今天应该存入多少钱才能确保账单支付成功？答案：存入金额 = 1000 / (1 + 0.05) = 1000 / 1.05 = 952.38元7. 如果一个投资项目的现值为5000元，投资期限为5年，折现率为10%，那么这个投资项目的净现值是多少？答案：净现值 = 现值 - 投资成本 = 5000 - 5000 * (1 + 0.10)^(-5) = 5000 - 5000 * 0.62092 = 5000 - 3104.60 = 1895.40元8. 如果一个投资项目的现值为5000元，投资期限为5年，折现率为10%，那么这个投资项目的内部收益率是多少？答案：使用试错法，假设内部收益率为r，计算净现值为0的r值：5000 = 5000 * (1 + r)^(-5)1 = (1 + r)^(-5)1 = 1 + 5r + 10r^2 + 10r^3 + 5r^4 + r^5通过试错法计算，得到内部收益率r约为0.1487或14.87%这些练习题可以帮助我们更好地理解和应用货币时间价值的概念和计算方法。
第三章货币的时间价值一、判断题1√ 2 × 3 √ 4 √ 5 × 6 √7 ×8 √9 √10 ×11 ×12 √13 ×14 √15 √16 √17 ×18 √19 √20 ×二、单项选择题1、B2、D3、C4、A5、B6、C7、D8、B9、B10、A 11、A 12、B 13、D 14、A三、复合选择题1 A2 A3 C4 D四、名词解释1、在把利息看作货币资金一般报酬的情况下，同量货币资金在不同时点的价值是不同的，现在的一笔货币资金比未来等量的货币资金的价值更高，这就是货币的时间价值。
2、复利是相对于单利而言的一种计息方法，它要将上期（当期）所得利息与本金相加再计算当期（下期）利息，俗称利滚利。
3、复利现值是与复利终值相对应的概念，是利用复利概念，将未来的一笔现金流按一定利率贴现后的当前价值。
4、复利终值是与复利现值相对应的概念，是利用复利概念计算的当前一笔投资在未来某一时点的本利和。
5、每隔一定时期就发生一次收付的系列现金流，或者说是一系列在相等时间间隔上进行收付的款项。
6、普通年金也称为后付年金或期末年金，即每次收付在每期末发生的系列现金流。
7、即时年金也称为先付年金或期初年金，即每次收付在每期初发生的系列现金流。
8、永续年金又称无限期年金，是一种存续期无限长或者说有无数个间隔期的年金。
9、是指一个投资项目未来流入现金流的现值和减去未来流出现金流的现值和所得之差，主要用于投资项目的可行性评估。
10、使一个投资项目的净现值为零的贴现率，也就是该项目能够达到的收益率，在投资项目评估中，当它高于预期或要求达到的收益率时，该项目可行。
五、简答与计算1、单利计息：S=P （1+in ）=10×(1+0.1×5)=15万复利计息：1051.166105.110)1.01(10)1(5=⨯=+⨯=+=n i P S 万2、 实际利率%09.61206.01112=-⎪⎭⎫ ⎝⎛+=-⎪⎭⎫ ⎝⎛+=m m APR EFF 5年末本利和：134********.11)03.01(1)1(10=⨯=+⨯=+=n i PV FV 元3、根据复利终值公式：n i PV FV )1(+=205)1.01(+⨯=PV 或FV=初始本金×复利终值系数20=PV ×报酬率10%的5年期复利终值系数1.61051PV=20÷1.61051=124184元4、 根据年金终值公式：ii C AFV n 1)1(-+= 或 AFV=每次存入额×普通年金终值系数1.01)1.01(305-+⨯=C C=30万÷6.1051=49139元 或每年存款额=APV=4000×报酬率为1%的30期普通年金终值系数34.78498×（1+0.01）=140531元5、每两个的名义存款利率=年利率6%/6=1%；计息次数=6×5=305年累积金额：)1(1)1(i ii C AFV n +-+= 或 AFV=每期现金流×普通年金终值系数×（1+i ）140531)01.01(01.01)01.01(400030=+-+⨯=AFV 元 或 AFV=4000×报酬率为1%的30期普通年金终值系数34.78498×（1+0.01）=140531元6、 退休时应积累退休金：))1(()1/(11)1(1i ii C i i v C APV nn ++-=+-= 或 APV=每期现金流×普通年金现值系数×（1+i ）67.70)04.01(04.0)04.01/(11520=+⨯+-⨯=APV 万元 或 APV=5×报酬率为4%的20期普通年金现值系数13.59033×（1+0.04）=70.67万元 7、每年存款5万的5年累积额：ii C AFV n 1)1(-+= 或 AFV=每期现金流×年金现值系数 AFV 63.2705.01)05.01(55=-+⨯=万 或 AFV=每年存款额×报酬率5%的5年期年金终值系数AFV =5×5.526=27.63万元到时还需借款额：60-27.63=32.77万元8、需要贷款额：60-20=40万 根据年金现值公式ii C i v C APV nn )1/(111+-=-= 或 =APV 年金现值=每期现金流×年金现值系数06.0)06.01/(114015+-=C 或 40=C ×利率6%的15年期年金现值系数C=40÷9.71225=4.11859、5年后房价将上涨到：5)03.01(50)1(+⨯=+=n i PV FV 或 目前房价×报酬率3%的5年期复利终值系数 FV=50×1.15927=57.96万 年税后实际利率：5%×（1-20%）=4%5年后可以积累的资金额：5.3204.01)04.01(61)1(5=-+⨯=-+=i i C AFV n 万 或 AFV= 每年存款额×报酬率4%的5年期年金终值系数AFV=6×5.41632=32.5万 届时还差购房款：57.96-32.5=25.46万 10、投资美国两年的总收益：%211%)101(2=-+ 投资日本两年的日元总收益：%5.141%)71(2=-+ 在日本的投资收益换算美元收益：14.5%+10%=24.5%考虑到汇率变动因素后，投资于日本的收益高于投资于美国的收益，所以，应投资于日本。
货币时间价值一、单项选择题1. 企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2%单利计息，则在第三年年末存款的终值是（）元。
A. 6120.8B.6243.2C.6240D.6606.62. 某人分期购买一套住房，每年年末支付50000元，分10次付清，假设年利率为3%则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。
（P/A, 3% 10）= 8.5302A. 469161B.387736C.426510D.5040573. 某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入4000元，则该项年金的递延期是（）年。
A. 4B.3C.2D.54. 关于递延年金，下列说法错误的是（）。
A. 递延年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项B. 递延年金没有终值C. 递延年金现值的大小与递延期有关，递延期越长，现值越小D. 递延年金终值与递延期无关5. 下列各项中，代表即付年金终值系数的是()A. [ (F/A，i，n+ 1)+1]B. [ (F/A , i , n+ 1)-1]C. [ (F/A , i , n- 1)-1]D. [ (F/A , i , n- 1)+1]6. 甲希望在10年后获得80000元，已知银行存款利率为2%那么为了达到这个目标，甲从现在开始，共计存10次，每年末应该存入()元。
(F/A, 2% 10) = 10.95A.8706.24B.6697.11C.8036.53D.7305.947. 某人现在从银行取得借款20000元，贷款利率为3%要想在5 年内还清，每年应该等额归还()元。
(P/A, 3% 5)= 4.5797A.4003.17B.4803.81C.4367.10D.5204.13二、多项选择题1. 在期数和利率一定的条件下，下列等式不正确的是( )。
A. 偿债基金系数=1/普通年金现值系数B. 资本回收系数=1/普通年金终值系数n —nC. (1 +i) = 1/ (1+i)D. (P/F , i , n)x (F/P, i , n)= 12. 企业取得借款100万元，借款的年利率是8%每半年复利一次，期限为5年，则该项借款的终值是（）A.100 X(F/P,8%5)B.100 X(F/P,4%10)C.100 X(F/A,8%5)D.100 X(F/P,8.16%, 5)二、判断题1. 资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。
第一章总论一、单项选择题1．企业财务关系中最重要的关系是（ D ）。
A．经营者与债务人的财务关系 B．企业与政府部门之间的财务关系C．企业与职工之间的财务关系 D．经营者、股东以及债权人之间的财务关系2．在没有通货膨胀时，（ C ）的利率可以视为纯粹利润。
A．短期借款 B．金融债券 C．国库券 D．商业汇票贴现3．上市股份公司财务管理目标实现程度的衡量指标是（C ）。
A．公司实现的利润额 B．公司的投资收益率C．公司的股票价格 D．公司的每股盈余4．处理财务关系的基本原则是（ D ）。
A．维护投资者利益原则 B．维护债权人利益原则C．维护职工利益原则 D．利益关系协调原则5．企业财务管理的所有决策中最重要的决策活动是（ B ）。
A．筹资决策 B．投资决策 C．营运资金决策 D．股利决策6．企业财务管理的目标与企业社会责任之间的关系是（ C ）。
A．两者互相矛盾 B．两者没有联系C．两者既矛盾又统一 D．两者完全统一7．企业财务管理的非经济环境为（）。
A．通货膨胀 B．利率波动 C．政府的经济政策 D．金融市场状况二、多项选择题1．企业财务管理的主要内容有（ABCE ）。
A．筹资管理 B．投资管理 C．营运资金管理D．物资管理 E．利润或股利分配管理2．利润最大化不是现代财务管理的最优目标，其原因是（ABD ）。
A．没有反映获取的利润与投入资本的数量对比B．没有考虑利润获取的时间价值因素C．没有考虑企业的成本费用D．没有反映获取和利润与承受的风险程度E．没有反映企业财务管理的内容3．下列各项中，可用来协调企业与债权人之间矛盾的方法有（ ABCDE ）。
A．规定贷款用途 B．规定借款的信用条件C．要求提供借款担保 D．加强对债权人的监督E．收回借款或不再借款4．防止经营者背离股东目标的方法主要有（ ACD ）。
A．股东获取更多的信息，加强对经营者的监B．聘用股东熟悉的人来经营企业C．采取激励措施，鼓励和引导经营者采取符合企业最大利益的行动D．通过立法规范经营者的行为E．定期更换经营者5．财务管理的环节主要有（ ABCE ）。
资金时间价值及风险衡量练习题（试卷二）一、单项选择题 。
1. 某人希望在 5 年末取得本利和 20000 元，则在年利率为 2％，单利计息的方式下，此人现 在应当存入银行（ ）元。
A. 18114B.18181.82C.18004D.180002. 某人目前向银行存入 1000 元，银行存款年利率为 2％，在复利计息的方式下， 5 年后此人 可以从银行取出（ ）元。
A. 1100B.1104.1C.1204D.1106.13. 某人进行一项投资，预计 6 年后会获得收益 880 元，在年利率为 5％的情况下，这笔收益 的现值为（ ）元。
A. 4466.62B.656.664. 企业有一笔 5 年后到期的贷款，到期值是 还借款建立的偿债基金为（ ）元。
A.2825.34 B.3275.32 5. 某人分期购买一辆汽车，每年年末支付 项分期付款相当于现在一次性支付（A.55256B.43259C.670.56D.4455.66 15000 元，假设贷款年利率为 3％，则企业为偿6. 某企业进行一项投资，目前支付的投资额是 10000 元，预计在未来 6年内收回投资，在年利率是 6％的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（ ）元。
A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.647. 某一项年金前 4 年没有流入，后 5年每年年初流入 1000 元，则该项年金的递延期是（ ） 年。
11. 某人于第一年年初向银行借款 30000 元，预计在未来每年年末偿还借款 6000 元，连续 10C.3225.23D.2845.34 10000 元，分 5 次付清，假设年利率为 5％，则该 ）元。
C.43295D.55265A.4B.3C.2D.1 8. 某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每半年都可以获得 为 10 ％，则目前的投资额应是（ ）元。
A.10000 B.11000 C.20000 1000 元的收入，年收益率9. 某人在第一年、第二年、第三年年初分别存入 在第三年年末此人可以取出（ ）元。
第二章财务管理的基础观念——货币的时间价值一. 单项选择题1. 从量的规定性看，货币的时间价值率是没有风险和没有通货膨胀条件下的( )A．存款利率B．社会平均资金利润率C．企业自有资金利润率D．企业投资报酬率2. 普通年金终值系数的倒数称之为( )A.偿债基金B.偿债基金系数C.年回收额D.投资回收系数3. 某项投资4年后可得收益50000元，年利率为8%，则现在应投入( )A.36750B.50000C.37851D.386524. 某人希望在5年末取得本利和20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，此人现在应当存入银行（）元。
A.18114B.18181.82C.18004D.180005. 某人目前向银行存入1000元，银行存款年利率为2％，在复利计息的方式下，5年后此人可以从银行取出（）元。
A.1100B.1104.1C.1204D.1106.16. 某人进行一项投资，预计6年后会获得收益880元，在年利率为5％的情况下，这笔收益的现值为（）元。
A.4466.62B.656.66C.670.56D.4455.667. 企业有一笔5年后到期的贷款，到期值是15000元，假设贷款年利率为3％，则企业为偿还借款建立的偿债基金为（）元。
A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.348. 某人分期购买一辆汽车，每年年末支付10000元，分5次付清，假设年利率为5％，则该项分期付款相当于现在一次性支付（）元。
A.55256B.43259C.43295D.552659. 某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率是6％的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回（）元。
A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.6410. 某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入1000元，则该项年金的递延期是（）。
货币的时间价值计算题1.假设某公司拥有100万元，现利用这笔资金建设一个化工厂，这个厂投资建成10年后将全部换置，其残值与清理费用相互抵消，问该厂10年内至少能为公司提供多少收益才值得投资?假定年利率10%，按复利计算。
2. 假定以出包方式准备建设一个水利工程，承包商的要求是：签约之日付款 5 000万元，到第四年初续付2 000万元，五年完工再付5 000万元，为确保资金落实，于签约之日将全部资金准备好，其未支付部分存入银行，备到时支付，设银行存款年利率为10%，问举办该项工程需筹资多少?3.一个新近投产的公司，准备每年末从其盈利中提出1 000万元存入银行，提存5 年积累一笔款项新建办公大楼，按年利率5%计算，到第5 年末总共可以积累多少资金?4.如果向外商购入一个已开采的油田，该油田尚能开采10年，10年期间每年能提供现金收益5 000万元，10年后油田枯竭废弃时，残值与清理费用相互抵消，由于油田风险大，投资者要求至少相当于24%的利率，问购入这一油田愿出的最高价是多少?5."想赚100万元吗？就这样做……从所有参加者中选出一个获胜者将获得100万元。
"这就是最近在一项比赛中的广告。
比赛规则详细描述了"百万元大奖"的事宜："在20年中每年支付50 000元的奖金，第一笔将在一年后支付，此后款项将在接下来的每年同一时间支付，共计支付100万元"。
若以年利率8%计算，这项"百万元奖项"的真实价值是多少？6.王先生最近购买彩票中奖，获得了10 000元奖金，他想在10后买一辆车，估计10年后该种车价将为25 937元，你认为王先生必须以多高利率进行存款才能使他10年后能买得起这种车子。
7.某企业向银行借款10 000元，年利率10%，期限10年，每半年计息一次，问第5年末的本利和为多少?8.假设下列现金流量中的现值为5 979.04元，如果年折现率为12%，那么该现金流序列中第2年（t=2）的现金流量为多少？9.某企业向银行借款1 000元，年利率16%，每季计息一次，问该项借款的实际利率是多少?10.某企业向银行贷款614 460元，年利率10%，若银行要求在10年每年收回相等的款项，至第10年末将本利和全部收回，问每年应收回的金额是多少?11.某企业有一笔四年后到期的款项，数额为1 000万元，为此设置偿债基金，年利率10%，到期一次还清借款，问每年年末应存入的金额是多少?12.某企业准备一次投入资金10 000元，改造通风设备，改造后可使每月利润增加387.48元，假定月利率为1%，问该设备至少要使用多长时间才合适?13.某企业年初借款410 020元，年利率7%，若企业每年末归还100 000元，问需要几年可还清借款本息?14.某企业年初借款100万元，每年年末归还借款20万元，到第10 年末还清借款本息，问该项借款的年利率是多少?15.某公司需要一台设备，买价为800元，可用10年；如果租用，则每年年初需付租金100元(不包括修理费)，如果年利率为6%，问是购买还是租用?16.从本年1月开始，每月初向银行存入20元，月利率为1%，问到第2年6月末时的本利和为多少?17.假设某人正在考虑两个买房子的方案，按A方案，必须首期支付10 000元，以后30年每年末支付3 500元；按B方案，必须首期支付13 500元，以后20 年每年末支付3 540元。
第一篇第三章货币时间价值参考解答(2) =PV(3.5%/12,36,-24000)+180000=$999,054.49第(2)种贷款方案划算。
10.年初金金抽中大奖，可有两种受奖选择；A方案为年底开始每年在银行存12万元，共10年，利率是7%，一年计息一次；B方案是从现在开始每年年初在银行存11.5万元，共10年，利率是6%，但每一季计息一次。
试问哪一种方案对金金比较有利?(A) =FV(7%,10,-120000,,0)= $1,657,973.76(B) =FV(EFFECT(6%,4),10,-115000,,1)= $1,619,145.04因此A方案比较有利11.请使用Excel函数计算年利率为10.5%的三年期40万消费性贷款(期初付款)之(1)第二个月与最后一年应付利息金额(2)第二个月与最后一年所付本金金额(1)第二个月=IPMT(10.5%/12,2,3*12,400000,,1)= -$3,387.23最后一年=IPMT(10.5%,3,3,400000,,1)= -$13,953.59(2)第二个月=PPMT(10.5%/12,2,3*12,400000,,1)= -$9,500.98最后一年= PPMT(10.5%,3,3,400000,,1)= -$132,891.3612.请使用Excel函数计算20年贷款，按月期末支付，贷款金额500万，年利率8.5% 之第1、120与最后一期的利息支付金额。
(请计算到小数点1位) 第1期= ROUND(IPMT(8.5%/12,1,20*12,5000000,,0),1)= -$35,416.7第120期=ROUND(IPMT(8.5%/12,120,20*12,5000000,,0),1)= -$24,920.3 第240期=ROUND(IPMT(8.5%/12,240,20*12,5000000,,0),1)= -$305.213.向银行贷款购置汽车，年利率12.5%，贷款金额80万，贷款期限6年，每月月初缴款，问每月须缴款多少？六年到期总缴款金额为多少？每月缴款=PMT(12.5%/12,6*12,800000,,1)= -$15,685.55六年总缴款金额=PMT(12.5%/12,6*12,800000,,1)*6*12=-$1,129,359.7314.假设以定期储蓄存款方式预备于5年后存足120 百万元作为出国留学的费用，假设定时定额的年利率为4% ，则每月月底应存多少钱方能达成预定目标?又假设每月只有能力存15000，必须存足几年(几个月)方可以存足120万元?(1)=PMT(4%/12,5*12,,1200000,0)= -$18,099.83(2) =ROUNDUP(NPER(4%/12,-15000,,1200000,0),0)=72个月(六年)15.设计一份贷款分析表，在不同的年数(10、15、20与30年)与年利率(5%、6%、7%、8%、9%、10%)，了解贷款金额为400万下，每一种组合，每一个月月初所需缴付贷款金额。
货币的时间价值计算题1. 假设某公司拥有100 万元，现利用这笔资金建设一个化工厂，这个厂投资建成10 年后将全部换置，其残值与清理费用相互抵消，问该厂10 年内至少能为公司提供多少收益才值得投资假定年利率10%，按复利计算。
2. 假定以出包方式准备建设一个水利工程，承包商的要求是：签约之日付款 5 000 万元，到第四年初续付 2 000 万元，五年完工再付 5 000 万元，为确保资金落实，于签约之日将全部资金准备好，其未支付部分存入银行，备到时支付，设银行存款年利率为10%，问举办该项工程需筹资多少?3. 一个新近投产的公司，准备每年末从其盈利中提出 1 000 万元存入银行，提存 5 年积累笔款项新建办公大楼，按年利率5%计算，到第 5 年末总共可以积累多少资金?4. 如果向外商购入一个已开采的油田，该油田尚能开采10 年，10 年期间每年能提供现金收益 5 000 万元，10 年后油田枯竭废弃时，残值与清理费用相互抵消，由于油田风险大，投资者要求至少相当于24%的利率，问购入这一油田愿出的最高价是多少?5. " 想赚100 万元吗？就这样做⋯⋯从所有参加者中选出一个获胜者将获得100 万元。
" 这就是最近在一项比赛中的广告。
比赛规则详细描述了"百万元大奖"的事宜："在20 年中每年支付50 000 元的奖金，第一笔将在一年后支付，此后款项将在接下来的每年同一时间支付，共计支付100 万元" 。
若以年利率8%计算，这项"百万元奖项" 的真实价值是多少？6. 王先生最近购买彩票中奖，获得了10 000 元奖金，他想在10后买一辆车，估计10年后该种车价将为25 937 元，你认为王先生必须以多高利率进行存款才能使他10 年后能买得起这种车子。
7. 某企业向银行借款10 000 元，年利率10%，期限10 年，每半年计息一次，问第 5 年末的本利和为多少?8. 假设下列现金流量中的现值为 5 979.04 元，如果年折现率为12%，那么该现金流序列中第2 年（t=2 ）的现金流量为多少？9. 某企业向银行借款 1 000 元，年利率16%，每季计息一次，问该项借款的实际利率是多少?10. 某企业向银行贷款614 460 元，年利率10%，若银行要求在10 年每年收回相等的款项，至第10 年末将本利和全部收回，问每年应收回的金额是多少?11. 某企业有一笔四年后到期的款项，数额为 1 000 万元，为此设置偿债基金，年利率10%，到期一次还清借款，问每年年末应存入的金额是多少12. 某企业准备一次投入资金10 000 元，改造通风设备，改造后可使每月利润增加387.48元，假定月利率为1%，问该设备至少要使用多长时间才合适13. 某企业年初借款410 020 元，年利率7%，若企业每年末归还100 000 元，问需要几年可还清借款本息?14. 某企业年初借款100 万元，每年年末归还借款20 万元，到第10 年末还清借款本息，问该项借款的年利率是多少?15. 某公司需要一台设备，买价为800 元，可用10 年；如果租用，则每年年初需付租金100 元（不包括修理费），如果年利率为6%，问是购买还是租用?16. 从本年1月开始，每月初向银行存入20 元，月利率为1%，问到第 2 年6月末时的本利和为多少?17. 假设某人正在考虑两个买房子的方案，按 A 方案，必须首期支付10 000 元，以后30 年每年末支付 3 500 元；按B方案，必须首期支付13 500 元，以后20 年每年末支付 3 540 元。
