第6章工程项目资金来源与融资方案

项目投资的资金来源及融资方案分析在可行性研究中，对资金来源和融资方式的研究越来越重要，文章系统地论述了项目 可行性研究中目前比较薄弱的资金来源与融资方案分析的有关内容。

关键词：资金来源 公司融资项目融资 方案 有关项目投资的对资金来源和融资方案分析，在可行性研究中已越来越凸显其重要 性。

如果说可行性研究中关于工程、技术、工艺的分析程式已经相对固化了的话，那么关 于经济、特别是关于融资的分析，还将长时期处于不断更新的格局之中。

分析资金来源和融资方案，当然离不开具体的融资环境；而融资环境的改善，又取决 于投融资体制、金融体制、国企管理体制的实质性改革。

只有既了解现代投融资制度的惯 例做法，又洞悉处于经济转轨时期的局限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期 工作中的融资问题。

只有既了解现代投融制度的惯例做法，又洞悉处于经济转时期的局 限，才能面对国内国外两个市场，解决好项目前期工作中的融资问题。

分析资金来源与融资方案，是为了达到以下几个目的： 第一，在项目确实具备市场需求或社会需求、确实拥有可行的工程条件和工艺、装备 条件的情况下，针对“投资估算”一章中计算的资金需要量，提出并优选资金供给方案， 在数量和时间两方面实现资金的供求均衡。

第二，使得经营者、出资人、债权人以及项目的其他潜在参与者，能够了解项目的融 资结构、融资成本、融资风险、融资计划，并据以确立商务谈判中各自的立场、条件、要 求等。

第三，使得业主、评估单位、审批单位或项目的其他可能评审者，能够判断筹资的可 靠性、可行性与合理性，并进而判断可行性研究报告及其编制者的经济素质。

为了达到这些目的，在撰写可行性研究报告中“资金来源与融资方案”一章时，要包 括以下内容并注意其中有关事项，通过认真分析，给予明确的阐述。

（1） 项目的投资与建设拟采取公司融资方式还是项目融资方式？（2） 若采取公司融资方式，则需说明：公司近几年的主要财务比率及其发展趋势；权益资本是否充足？若不充足，如何扩充权益资本？建设期内公司提现投资的可能数额；若 提现不足以满足投资需求，拟采取哪些变现措施？原股东对这些设想持何态度？债务资金 占多大比例？公司既有的长期债务及资信情况；所拟各渠道债务资金的数额、成本、时 融资，是指由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设；无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立 法人。

第6章工程项目资金来源与融资方案1.什么是项目的融资主体？项目融资主体一般分哪几类？参考答案：项目的融资主体，是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。

一般而言，项目融资主体可分为既有法人融资主体和新设法人融资主体两类。

2.既有法人融资主体适用项目有哪些？参考答案：（1）既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线的技术改造项目。

（2）既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环境保护设施而兴建的项目。

（3）与既有法人的资产以及经营活动联系密切的项目。

（4）既有法人具有融资的经济实力并承担全部融资责任的项目。

（5）项目盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。

3.新设法人融资主体适用项目包括哪几类？参考答案：新设法人融资主体适用项目（1）生产经营活动相对独立，且与既有法人的经营活动联系不密切的拟建项目。

（2）既有法人财务状况较差，不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力，需要新设法人募集股本金的、投资规模较大的拟建项目。

（3）自身具有较强的盈利能力，依靠自身未来的现金流量可以按期偿还债务的拟建项目。

4.既有法人融资方式有哪几种？参考答案：既有法人融资是指建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。

5.什么是项目资本金？其比例如何规定？参考答案：项目资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额，这部分资金对项目的法人而言属非债务资金，投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。

目前规定：水泥、钢铁项目．最低资本金比例为35%。

煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目，最低资本金比例为30%。

铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）项目，最低资本金比例为25%。

保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为35%。

附件8广东省高等教育自学考试《工程经济学与项目融资》（课程代码：08263）课程考试大纲目录一、课程性质与设置目的二、课程内容和考核目标第1章概论1.1 工程经济活动及其要素1.2 工程经济学的基本原理1.3 工程经济分析基本思路1.4 工程经济分析人员应具备的知识和能力第2章现金流量与资金时间价值2.1 现金流量2.2 资金的时间价值2.3 等值计算与应用第3章投资、成本、收入与利润3.1 工程项目投资及构成3.2 工程项目运营期成本费用3.3 营业收入和营业税金及附加3.4 利润第4章工程项目经济评价方法4.1 经济评价指标4.2 基准收益率的确定方法4.3 工程项目方案经济评价第5章工程项目风险与不确定性分析5.1 盈亏平衡分析5.2 敏感性分析5.3 风险分析第6章工程项目资金来源与融资方案6.1 融资主体及其融资方式6.2 项目资本金的融通6.3 项目债务筹资6.4 项目融资6.5 融资方案分析第7章工程项目可行性研究7.1 可行性研究概述7.2 市场调查方法7.3 市场预测方法第8章工程项目财务评价8.1 财务评价概述8.2 工程项目投资估算第9章工程项目费用效益分析9.1 费用效益分析的概念9.2 经济效益和经济费用的识别9.3 费用效益分析参数9.5费用效益分析指标及报表第10章工程项目费用效果分析10.1 费用效果分析的概念10.2 费用效果分析方法第11章房地产开发项目经济评价11.1 房地产开发项目及其前期工作11.2房地产开发项目效益和费用的识别第12章设备更新分析12.1 设备更新的原因及特点分析12.2 设备经济寿命的确定12.3 设备更新分析方法及其应用第13章价值工程13.1 价值工程原理13.2 价值工程的实施步骤和方法13.3 价值工程在工程项目方案评选中的应用第14章工程项目后评价14.1 后评价概述14.2 项目后评价的内容和方法14.3 项目前期工作与实施的后评价14.4 项目运营后评价三、关于大纲的说明与考核实施要求附录：题型举例一、课程性质与设置目的（一）课程的性质与特点《工程经济学与项目融资》是全国高等教育自学考试工程管理专业的一门专业课程。

项目投资资金来源及融资方案分析1.自有资金：企业自身的资金可以用于项目投资。

对于有实力的大型企业来说，这是一种常见的选择。

自有资金具有自主性，不需要向外部机构借款，降低了融资风险。

2.银行贷款：企业可以向银行申请贷款来筹集项目投资所需的资金。

这种方式相对来说比较灵活，可以根据实际情况调整贷款金额和期限。

但是，银行贷款需要支付利息，增加了项目成本。

3.股权融资：企业可以向投资者出售股份，以筹集项目投资所需的资金。

这种方式的优点是可以将风险分享给其他投资者，减少企业的财务压力。

4.债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。

债券发行可以分为公司债和可转换债券两种形式。

公司债发行后需要支付利息，而可转换债券可以在一定条件下转换为股份。

5.政府补贴：在一些情况下，政府可能提供项目投资的补贴。

这种方式可以减少企业的成本压力，提高项目的可行性。

1.自有资金融资：如果企业有足够的自有资金，可以直接使用自有资金进行项目投资。

这种方式没有借贷风险，不需要支付利息，但是可能会增加企业的财务压力。

2.银行贷款融资：向银行申请贷款是一种常见的融资方式。

根据项目的需要，可以选择短期贷款、中长期贷款或信用贷款等不同类型的贷款。

这种方式的优点是可以根据项目的实际需求来调整贷款金额和期限，缺点是需要支付利息。

3.股权融资：企业可以向投资者出售股份，筹集项目投资所需的资金。

这种方式的优点是可以减轻企业的财务压力，分享风险，缺点是会导致股权稀释。

4.债券发行融资：企业可以通过发行债券来筹集资金。

这种方式的优点是可以根据实际情况选择发行公司债或可转换债券，缺点是需要支付利息，而且发行债券可能存在一定的市场风险。

5.政府补贴融资：在一些情况下，政府可能会提供项目投资的补贴。

这种方式可以减少企业的财务压力，提高项目的可行性，但是取决于政府的扶持政策。

项目投资资金来源及融资方案分析2.外部借贷：企业可以通过向银行、金融机构、亲友以及其他企业等融资方进行借贷，获取项目所需的投资资金。

外部借贷虽然会增加公司的借贷压力和财务成本，但是它能够在一定程度上缓解企业的资金短缺问题，并且能够获得更大规模的资金支持。

3.股权融资：企业可以通过发行股票的方式融资，将公司的股权出售给投资者，以获取投资资金。

股权融资可以提供巨额的投资资金，并且能够分散投资风险，但是它也会带来一定的经营压力，并可能导致公司控制权的流失。

4.设备租赁：企业可以选择将项目所需的设备通过租赁的方式获取，并在租赁合同期限内支付租金。

租赁方式可以减少项目的启动资金，并且降低了设备维护和更新的成本，但是它也需要承担一定的租赁费用，并且租赁期限结束后，租赁设备没有所有权。

1.债务融资：债务融资是指企业通过签订借款合同，向债权人借款，并按照约定的还款方式和时间进行偿还。

债务融资对企业来说是一种相对比较稳定的融资方式，可以提供大额的资金支持，但是需要承担较高的借款利息，并且需要按时偿还借款。

2.股权融资：股权融资是企业通过发行股票来融资，将公司的股权出售给投资者，以获取投资资金。

股权融资可以为企业提供巨额的投资资金，并且可以分散投资风险，但是会带来相应的经营压力，并可能导致公司的控制权流失。

3.租赁融资：租赁融资是指企业通过租赁设备来获取资金。

租赁融资可以降低项目的启动资金，并且减少设备维护和更新的成本，但是需要承担一定的租赁费用，并且租赁期限结束后，租赁设备没有所有权。

4.政府补贴：政府补贴是企业在项目实施过程中，根据相关政策和规定，由政府提供的一定的经济补助。

政府补贴可以降低项目的投资风险和财务压力，并且能够提升项目的竞争力，但是需要符合一定的条件和要求。

5.金融机构贷款：企业可以通过向银行或金融机构申请贷款，来获取项目所需的投资资金。

贷款方式可以提供大额的投资资金，并且相对较为灵活，但是需要承担一定的利息和财务成本，同时需要满足银行的信用评级和还款能力要求。

工程经济与管理第３章现金流量与资金得时间价值——－-—--－-－—本章自测什么工程项目总投资?工程项目总投资如何构成？工程项目总投资:指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生得全部资金投入.工程项目总投资由建设投资,建设期利息与流动资金三部分组成。

按照费用构成要素划分，建筑安装工程费由哪些项组成?建筑安装工程费按照费用构成要素划分：由人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润、规费与税金组成。

固定资产得标准就是就是什么？固定资产得标准就是：使用年限在一年以上,单位价值在规定得限额以上。

按照造价形成划分，建筑安装工程费由哪些项组成?建筑安装工程费按照造价形成划分:由分部分项工程费、措施项目费、其她项目费、规费与税金组成。

什么就是工程建设其她投资?工程建设其她投资,指属于整个建设项目所必需而又不能包括在单项工程建设投资中得费用，按其内容大致可以分为三类：第一类土地费用;第二类与项目建设有关得其它费用；第三类与未来生产经营有关得费用。

什么就是基本预备费?什么就是涨价预备费?基本预备费就是指在项目实施中可能发生得难以预料得支出,又称工程建设不可预见费，主要指涉及变更及施工过程中可能增加工程量得费用.基本预备费＝(设备及工器具购置费十建筑安装工程费十工程建设其她费) ×基本预备费费率(２)涨价预备费就是对建设工期较长得项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加,工程建设其她费用调整,利率、汇率调整等,需要事先预留得费用.涨价预备费以建筑安装工程费、设备工器具购置费之与为计算基数什么就是生产成本？什么就是期间费用?①生产成本亦称制造成本,就是指企业生产经营过程中实际消耗得直接材料费、直接工资、其她直接支出与制造费用。

②期间费用就是指在一定会计期间发生得与生产经营没有直接关系与关系不密切得管理费用、财务费用与营业费用。

期间费用不计入产品得生产成本,直接体现为当期损益．在工程经济中，成本费用就是如何计算得?在工程经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出进行归并后分别列出，另设一项“其她费用”将制造费用、管理费用、财务费用与营业费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后得费用列入其中。