江西财经大学《公司财务学》考研重点笔记

战略并购：是指并购双方以各自核心竞争力优势为基础，通过优化资源配置的方式在适度的范围内继续强化主营业务，产生一体化协同效应，从而创造大于各自独立价值之和的新增价值。

财务并购：是指并购方收购上市公司之后通过资产置换等方式改善上市公司的财务状况，使其具有配股融资资格，从而实现并购方从股票市场融资的目的。

杠杆收购：是指一个公司运用财务杠杆，主要通过借款筹集资金，并用收购后目标企业的资产和未来现金收入来担保和偿还收购中的借款而进行的收购活动。

要约收购：是指通过证券交易所的交易，当收购者在持有目标公司股份达到法定比例时（《中华人民共和国证券法》规定该比例为30%），若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。

企业价值评估的方法主要有哪些内容1、价值评估是指在所获取的信息（包括原始信息和加工整理后的信息）的基础上，利用价值评估模型对资产的内在价值进行估算的过程，目的是分析和衡量一个企业或一个经营单位的公平市场价值，并提供有关信息以帮助投资人和管理当局改善决策。

2、价值评估方（1）相对估价法①又称市场法或可比交易价值法，是将评估对象与可参考企业或者在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行对比以确定评估对象价值。

其应用前提是假设在一个完全市场上相似的资产一定会有相似的价格。

②相对估价法分为两大类：一类是以股权市价为基础的模型，包括股权市价∕净利、股权市价∕净资产、股权市价∕销售收入比率模型；另一类是以企业实体价值为基础的模型，包括实体价值∕息税折旧摊销前利润、实体价值∕息前税后经营利润、实体价值∕实体现金流量、实体价值∕投资资本、实体价值∕销售收入比率模型。

其中最常用的是股权市价比率模型。

（2）现金流量贴现法①是建立在现值基础上的一种价值评估方法，在这种方法里，资产的价值等于持有资产的投资者未来预期的现金流量用一个恰当的贴现率进行贴现的总现值。

该方法是企业使用最广泛、理论上最健全的一种价值评估方法。

公司财务学考点分析战神江财学术会计初试考两本书，公司财务学和中级财务会计，公司财务学和我们平常学的财务管理内容是差不多的，就是多了点金融市场的内容，简单来说，第二章的金融市场完全是文字性的内容，大家看看就行。

下面我先对公司财务学的考点做些介绍吧。

第一章概论这一章的内容，可能考简答、论述题，考过的真题有：简述金融市场与公司财务的关系、试述企业财务目标的合理选择，本章第三节的内容，讲的是公司财务的产生与发展，这节在期末试卷、真题上从来没出现过，老师也不喜欢大家记公司财务的发展，这不是命题点；第四节，现代财务学的主要理论模块，真题考过有效市场的三种形式，听我同学讲，西南财经大学今年考了有效市场假说。

针对第五节财务学与相关学科的关系，我个人觉得是出简答、论述的很好的章节，比如：财务学与会计学的关系，这个问题在我们会计复试的过程中就出现了，在湖南大学的会计复试中也出现了，说明老师还是喜欢关注这点的，毕竟导师也想知道考生对这个关系的认识，大家请注意。

第二章金融市场这章都是文字性的内容，大家只要把上面比较大点的黑体字多背下，就差不多了，真题曾经考过有效市场分类、金融市场与公司财务的关系。

第三章财务报表分析大家把这章上面的公式熟记下，真题考过填表的题目，2009年考的就是填表的。

我们本科学的财务报表分析以及管理会计，在里面，杜邦分析与因素分析法都比较重要。

但江财在真题、期末试卷上都没要出现过杜邦分析法，只是在财务管理重点题型的资料里出现了杜邦分析法，但请大家注意点。

还有，2011年考了这章的市盈率，是名词解释题。

第四章货币时间价值这一章，比较重要，内容不多，大家搞懂应该没问题，嘿嘿。

第五章投资风险及其报酬大家把这章的内容看看，其中置信概率（第102页）、投资组合机会集（第110页）、多项证券组合分析（第111页）里面的推导公式是不会考的，只是让大家知道下原理。

请大家注意下系统性风险与非系统性风险，这里真题考过两次，2011年也考了；资本资产定价模型比较重要。

第一章（一）关键概念1、公司财务：是指公司的聚财、用财、生财活动，具体包括资金的筹集、投资、运作及分配等活动。

2、企业价值最大化：企业通过财务上的合理运作，在考虑资金的时间价值和风险价值，保证企业长期稳定发展的基础上，使企业的总价值最大。

3、有效市场假说理论（EMH）：研究资本市场上证券价格对可以影响其变化的有关信息的反映速度，揭示了不同效率的资本市场上证券价格对相关信息的反映程度，从而为投资者的投资行为及收益之间的权衡与决策提供了重要依据与参考。

4、资产组合理论（PT）：为了寻求满足投资者的最佳资产投资组合。

5、资本资产定价模型（CAPM）：用于揭示个别资产的风险与收益的关系。

某股票的期望收益等于无风险收益率加该股票的风险溢价。

6、资本结构理论（CST）：研究的是公司资本结构与公司价值和鼓励政策之间的关系。

7、代理理论：研究不同筹资方式和不同资本结构下的代理成本高低，以及如何降低代理成本、提高公司价值等问题。

8、股利政策：是指企业股利分配的政策，包括股利支付率的高低、股利支付的形式及支付时间的确定等问题，其中以股利支付率的确定为主要内容。

第二章（一）关键概念1、金融市场：是指进行资金融通的场所，即是指资金双方通过运用一定信用工具进行资金融通的市场。

2、金融工具：是金融市场上资金供需双方进行金融交易时所使用的依一定格式做成的具有法律效力的书面文件。

（二）问答1、发达的金融市场具有什么作用？发达的金融市场是现代企业投资和筹资的场所；发达的金融市场增强现代企业的资产流动性；发达的金融市场为现代企业理财活动提供相关信息。

第三章（一）关键概念1、财务报表分析：是指相关主体以财务报表及相关资料为依据采用专门的方法，系统地分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况以及变动，据以帮助相关主体预测未来、改善决策。

（二）重点和难点1、变现能力比率：是反映变现能力或短期偿债能力的财务比率，主要有流动比率和速动比率两种。

江西财经大学公司金融考试重点公司的目标是制造价值，把〝饼〞做大，实现该目标的途径有二，一是投资于具有正的净现值项目〔资本预算决策〕；二是采纳恰当的筹资方式〔资本结构决策〕。

从公司金融治理的角度看，公司还要考虑到营运资本治理决策以及股利政策决策等。

一、资本预算决策〔一〕资本预算：货币时刻价值=t1、现金流在t=0时的价值称为现值，=PV∑=+TtttRC1) 1(2、现金流在t=T时的价值称为终值，∑=-+=TtTtRCFV1t) 1(3、净现值=++ =tt t RCo NPV1) 1(-1 2 3 T4、R 为报价年利率，现值或终值的大小与计息频率〔m 〕紧密相关。

mT mRCo FV )1(+⨯=5、与报价年利率R 相对应的是有效年利率〔EAR 〕1)1()1(1-+=⇒+=+m m m REAR m R EAR6、连续复利RT e C FV 0=7、一系列等额的现金支付即为年金；假设该现金支付无期限，即为永续年金。

永续年金现值R CR C R C R C R C PV t t=+⨯=⋯⋯++++++=∑∞=132)1(1)1()1(18、假设年金以某种速度连续增长直至永久，那么称之为永续增长年金。

永续增长年金现值g R CR g C C R g C R g C R C PV t tt -=++⨯⨯=⋯++++++++=∑∞=-11322)1()1()1()1()1()1(19、期末支付的年金即为后付年金，亦称一般年金。

一般年金现值∑∑==+⨯=+=Tt tTt t R C R C PVA 11)1(1)1( 其中∑=+Tt tR 1)1(1称为年金现值系数。

一般年金终值FV A=C ×〔1+R 〕T-1+C ×〔1+R 〕T-2+……+C =C ×[1+〔1+R 〕+〔1+R 〕2+……+〔1+R 〕T-1] =t T t R C )1(10+⨯∑-=其中t T t R )1(1+∑-=称为年金终值系数。

会计理论1.会计理论：既反应会计实务的本质和特征，揭示会计信息系统运行和发展的规律性，又是由会计的特定概念和方法程序所构成逻辑关系。

2.会计理论的功能：1.确定会计的范围，一般对会计提出概念，并有可能建立会计的理论2.建立会计准则来判断和评判会计信息3指明会计实务中有可能改进的一些方面4为会计准则的制定和执行节约成本。

3.财务会计概念框架定义：概念框架是指由一系列彼此相关的会计基本概念所构成的一个协调一致的体系，旨在为发展和完善会计准则提供必要的理论指导。

其论述的内容涉及会计基本前提，会计目标，会计信息质量特征、会计要素及其确认和计量、财务报告。

特点1）财务会计概念框架是会计体系中的宪章，其基础作用相当于宪法在法规体系中的作用2）它是适用不同经济社会环境而选择的一个规范的理论体系3）它的主要作用是为具体的会计规范服务的，为新的具体的会计规范的制定已有的具体会计规范的完善提供指导；特殊情况下还未具体的会计规范的确实起到拾遗补缺的作用4）其分为规范性的财务会计概念框架和描述性的财务会计概念框架两类。

作用1）规范作用，包括理论规范作用（不同的国家只适用于特定的的财务会计理论）和实务中的规范作用（通过对具体会计规范的作用规范财务会计实务）2）基础作用。

是具体会计规范制定的理论依据，为新的具体的会计规范的制定已有的具体会计规范的完善提供指导；特殊情况下还未具体的会计规范的确实起到拾遗补缺的作用3）平衡作用：其可用于平衡各利益集团所提出的处理方法。

4）“节约”作用：可以减少会计实务对大量具体基本准则的需求从而节约具体跨系准则制定和执行成本5）国外成熟的会计概念框架为我国的财务会计概念框架的建立和发展提供了借鉴4.会计目标的概念：根据财务报告的目标的不同可分为受托责任观（为了确保经管责任向有关联的各方面交代受托责任的执行情况）和决策有用观（为了向会计信息的使用者提供决策有用的信息）1）受托责任观产生的背景：当一方授权另一方代表其行使某项职权时，委托人和代理人之间就形成了代理关系。

中级财务会计名词解释1会计假设p142财务报表目标p133会计主体p154持续经营p165会计分期假设p176票据贴现p1297存货p1378可变现净值p1739金融资产p18810投资性房地产p24711固定资产p27812预计净残值p29313无形资产p32914负债p34415交易性金融资产p36316借款费用p40317暂时性差异p47318资产，负债计税基础p47419收入p48120资本公积p530[去年已考]21留存收益p53422盈余公积p53523未分配利润p536简答题，论述题1会计信息质量特征[全部掌握]p23-24 2会计要素计量属性[去年已考]p383财务报表列报原则p78-794财务报表编制总体要求p81-835银行汇票与银行本票、银行承兑汇票的区别p96-97\1056商业折扣与现金折扣的区别p109-1107总价法与净价法的比较p111-1128试比较直接核销法与备抵法p116-1189存货数量的确定方法有哪些？试比较他们的优缺点p140-14210存货成本的确认方法有几种？分别对其做简要评价（见解析）11在物价上涨的情况下，比较先进先出法和加权平均法对企业主要会计报表的影响P162-1612交易性金融资产，可供出售金融资产在核算其投资损益方面各有何侧重点？（见解析）13长期股权投资按对被投资单位的影响可分为几类？试列举划分标准P19914投资性房地产采用公允价值模式与采用成本模式计量上有哪些区别？（折旧、减值、公允等方面作答）15试述“应交税费——应交增值税”科目下的5个专栏及各自核算的内容P35216什么是或有事项？它有哪些特征，包括哪些内容？请举例说明（去年已考）P425-429 17什么是债务重组，有哪些方式P437-43818如何判断应纳税暂时性差异与可抵扣暂时性差异？P47319收入原则有哪些？请阐述P484-48520什么是销售折让，如何处理P49921试区分会计政策变更，会计估计变更，前期差错更正，并说明其适用条件P540-55122试述四表一注（面试题）23资产负债表的局限性，理论依据及作用P560-56124编制利润表有哪两种观点？叙述其主要内容P589-59025什么是现金流量表？企业在提供资产负债表、利润表之后为何还要提供现金流量表P606成本管理会计名词解释1变动成本P242固定成本P243混合成本P244交互分配法P895废品损失P1046约当产量法P1257成本计算对象P1508逐步结转分步法P2019分项结转分步法P21810平行结转分步法P22411联产品P23912贡献毛益P32413盈亏临界点P32514盈亏临界点的作业率P32815安全边际P32916差别成本P35517机会成本P35718边际成本P35719沉没成本（已考）P35920付现成本P35921相关成本P36122全面预算P41523弹性预算P41824零基预算P42025 滚动预算P421简答题、论述题1制度费用和期间费用的界限p332生产费用和产品成本之间的关系和区别p39-43 3成本核算的一般程序p444辅助生产费用分配方法的优缺点[见解析]5废品损失p1046生产费用在完工产品和在产品之间分配的方法适用条件和范围p123-1257什么是品种法?有哪些特点？p1548什么是分批法？有哪些特点?P172-1749什么是分步法？有哪些特点？p199-20110什么是成本还原有哪些方法？P20511平行结转分步法与逐步结转分步法的区别？p223-22412什么是成本性态？为什么要进行成本性态分析？p291-29213固定成本与变动成本的主要特点有哪些？p292-29714变动成本法与完全成本法在产品成本组成上的区别有哪些？说明理由p309-314 15采用变动成本法与完全成本法各有哪些优缺点？p315-31916经营决策常用的方法有哪些？请说明p362-36617亏损产品是否停产应如何决策？请举例说明p369-37018不确定型决策分析有哪些方法请说明p403-406 19什么是全面预算；以及包括哪些内容？p415-416公司财务学名词解释1流动比率p462速动比率p473产权比率p484权益乘数p485利息保障倍数p506应收账款、存货、总资产周转率p50-527每股收益p558留存收益比率p569市赢率p5610市净率p5711年金p8512普通年金终值p8613先付年金现值p8814永续年金p8915递延年金终值p8916偿债基金系数p9117风险报酬p10618相关系数p10919b系数p11820证券市场线p12021资本市场线p11622债券p13023平息债券p13324零息债券p13425到期收益率p13626优先股p14127相关成本p15628机会成本p15729投资回收期p16230平均报酬率p16431净现值p16532内部报酬率p16633获利指数p16634年均净现值p18635风险调整贴现率p19036风险调整现金流量法p19337可持续增长率p21738补偿性余额p26039贴现法p26140售后回租p27741杠杆租赁p27742风险溢价法p29243边际资本成本p29544营业杠杆、营业风险、营业杠杆系数P300 45财务杠杆、财务风险、财务杠杆系数P302 46息税前利润平衡点P31247盈亏临界点P299简答题1、公司财务活动主要包含哪些内容？P2-32、请简述公司的财务关系？P3-43、关于公司财务目标有哪几种观点？P6-84、请简述有效市场假说理论？P135、请简述资产组合理论？P136、请简述资本结构理论，代理理论，股利政策理论？P14-157、请简述财务报表分析方法？P42-448、简述杜邦财务分析体系与改进的杜邦财务分析的异同P689、什么是可分散风险与不可分散风险？它们具有什么样的特征？P112-11310、β系数的内涵是什么？资本市场线和证券市场线有何区别？P118-11911\市场利率的波动及到期期限的长短如何影响证券的价格？P138-13912、投资项目的现金流量主要包含哪些内容？P155-15613、资本预算决策分析中为什么使用现金流量指标而不是利润指标？P159-16014、非贴现现金流量指标和贴现现金流量指标的比较？P168-16915、为什么说净现值是资本预算中最重要的、第一位的评价指标？P17716、请简述融资租赁和经营租赁的区别？P275-27617、什么是资本成本？有哪些具体形式？作用何在？P286-28718、何为最佳资本结构？最佳资本结构决策方法有哪些？P310-31419企业分配利润一般顺序是什么？p32620股利政策的类型有哪几种？他们的优缺点是什么？什么情况下采用什么方法？p329-331 21股利支付形式有哪几种？发放时应关注那几个重要日期？p333-335审计学名词解释1质量控制p512民事责任p623审计目标p194认定p805审计证据p936审计工作底稿p977审计业务约定书p115 8重要性p1179审计风险p12310重大错报风险p123 11固有风险p12412控制风险p12413检查风险p12414内部控制p13715控制测试p15916穿行测试p16017控制环境p13418实质性测试p105 19审计抽样p17220统计抽样p17421抽样风险p17522非抽样风险p17623误受风险p17624误拒风险p17625属性抽样p18426变量抽样p18827期后事项p29528资产负债表日后调整事项p29529资产负债表日后非调整事项p29630审计报告p31231管理建议书32合规审计简答题，论述题1鉴证业务是什么？类别有哪些?p7-112执业准则体系及作用是什么？p39-413独立审计准则与审计质量控制准备的联系与区别4试简述审计目标的实现P83-855为什么自上世纪60年代的某涉及注册会计师的法律诉讼越来越多？①报表使用者对注会师法律责任的了解增加②报表使用者保护自身利益意识增强③深口袋理论的影响，该理论认为，在诉讼案件中遭受损失的一方可以向任何相关的有能力赔偿的人提起诉讼，而不管其是否有责任。

收益性支出：凡是支出的收益期仅在一个会计年度内的，应作为收益性支出，计入当期损益。

资本性支出：凡是支出的收益期在几个会计年度内的,应作为资本性支出，计算当期损益时,只考虑一个会计年度应分摊的部分。

市盈率：指普通股市价与每股收益的比值。

（市盈率极高时，则为市梦率）市净率：每股市价与每股净资产的比值。

普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权后对企业盈利和剩余财产的索取权。

优先股：是股份公司专门为某些获得优先持股的投资者而设计的一种股票，指在分配公司的红利及公司清算时分配公司的资产这两方面，均比普通股享有优先权的股份。

支出：企业在生产经营过程中为获得另一项资产、为清偿债务所发生的资产的流出。

费用：企业在日常活动中发生的会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。

成本：企业为生产商品和提供劳务等所耗费物化劳动、活劳动中必要劳动的价值的货币表现，是商品价值的重要组成部分。

现值：指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。

终值：指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

残值：指预计在资产使用寿命的期末处置一项长期资产可能获得的价值。

汇票：是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。

本票：是一项书面的无条件的支付承诺，由一个人作成，并交给另一人，经制票人签名承诺，即期或定期或在可以确定的将来时间，支付一定数目的金钱给一个特定的人或其指定人或来人。

（银行本票是申请人将款项交存银行，由银行签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据）支票：指发票人签发的委托银行等金融机构于见票时支付一定金额给收款人或其他指定人的一种票据。

或有事项：指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事件的发生或不发生才能决定的不确定事项。

或有资产：指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。

名词解释：经验标准：检验标准是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。

经验标准只是就一般情况而言，并不适用于一切领域或一切情况的绝对标准行业标准：它是指同行业在一定时期内的平均水平，是根据行业的有关资料通过统计的方法测出来的比率分析法：是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。

比较分析法：比较分析法又称对比分析法，是财务分析中最基本的方法，他通过主要的项目或指标数值的对比，计算差异额，分析和判断企业财务状况及经营成果的一种方法因素分析法：因素分析法是依据分析指标与其印象因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响因素程度的一种技术方法。

筹资方式：筹资方式是指企业筹集资本所采取的具体形式。

筹资渠道：筹资渠道是指资本来源的方向与渠道，提现资本的来源与供应量。

资产的质量特征：资产的质量特征是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功用而对其设定的预期效用。

收益质量分析：通过分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量，其主要指标是营运指数。

利息保障倍数：利息保障倍数是企业一定时期息税前利润与利息支出的比值。

营业周期：是指企业从支付货币购买商品或劳务开始到这些商品或劳务重新转化为货币为止的时期，即企业的生产经营周期。

基本每股收益：基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利率除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。

稀释每股收益：稀释每股收益是指假设公司所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换成普通股，分别调整归属于普通股股东的当期净利率和发行在外的普通股加权平均数而计算的每股收益。

市盈率：市盈率是普通股的市场价值与当期每股收益之间的比率，是一个综合性很强的指标，可用来判断企业股票与其他股票相比较潜在的价值。

托宾Q比率：托宾Q比率是指公司的市场价值与其重置成本之比。