第三章期货交易制度与合约

期货套利合约交易规章制度第一章总则第一条为了规范期货套利合约交易行为，保障期货市场稳健运行，根据《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》等法律法规，制定本规章制度。

第二条本规章制度适用于期货交易所（以下简称交易所）进行的期货套利合约交易活动。

第三条期货套利合约交易应当遵循公平、公正、公开的原则，维护市场秩序，保护投资者合法权益。

第四条交易所应当加强对期货套利合约交易活动的监督管理，确保市场风险得到有效控制。

第二章套利合约交易规则第五条套利合约是指在期货市场上，两个不同月份或不同品种的期货合约之间的价差出现异常变化时，进行对冲交易的合约。

第六条套利合约交易分为牛市套利和熊市套利。

牛市套利是指买入近期交割月份的合约，同时卖出远期交割月份的合约；熊市套利是指卖出近期交割月份的合约，同时买入远期交割月份的合约。

第七条投资者在进行套利合约交易时，应当遵循买卖方向对应、买卖数量相等、同时建仓、同时对冲的原则。

第八条投资者在进行套利合约交易时，应当根据市场情况合理设置套利策略，确保套利交易的风险可控。

第九条投资者在进行套利合约交易时，应当密切关注市场动态，及时调整套利策略，以适应市场变化。

第十条交易所可以根据市场情况，调整套利合约的交易规则，确保市场公平、公正、公开。

第三章风险管理第十一条投资者在进行套利合约交易时，应当充分了解并评估套利交易的风险，确保风险承受能力。

第十二条投资者在进行套利合约交易时，应当遵守交易所的风险管理制度，确保交易行为符合交易所规定。

第十三条交易所应当加强对套利合约交易活动的监控，及时发现并处理异常交易行为，维护市场秩序。

第四章违规行为处理第十四条投资者在进行套利合约交易时，违反本规章制度或者交易所其他规定的，交易所可以根据情况，采取纪律处分、限制交易、暂停交易、取消交易权限等处理措施。

第十五条投资者在进行套利合约交易时，涉嫌违法行为的，交易所可以依法向有关部门报告，并根据司法机关的要求协助调查。

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第三章 期货合约与期货交易制度
知识点：当日无负债结算制度概念
● 详细描述：
当日无负债结算制度是指在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。

当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足时，则要求必须在结算机构规定的时间内向账户中追加保证金，以做到“当日无负债”。

例题：
1.在每日交易结束后，交易所要对会员进行结算，当会员发生亏损导致保证
金不足时，交易所应立即对其实施强行平仓，以控制风险。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足时，则要求必须在结算机构规定的时间内向账户追加保证金。

2.当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时,强行平仓的有关
费用和发生的损失由()承担。

A.该客户
B.该客户与期货公司共同
C.期货公司
D.期货交易所、期货公司、该客户共同
正确答案：A
解析：考查当日无负债结算制度的内容。

3.客户保证金不足时，期货公司可以采取的措施为（）。

A.追加保证金
B.自行平仓
C.收取违约金
D.以上均做法正确
正确答案：A,B
解析：客户保证金不足时，期货公司应及时追加保证金或者自行平仓。

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第三章 期货合约与期货交易制度知识点：保证金及盈亏的计算● 定义：保证金及盈亏计算实例● 详细描述：例子1某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手１0吨），成交价为4000元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元/吨，交易保证金比例为5％。

该会员上一交易日结算准备金余额为1100 000元，且未持有任何期货合约。

则客户的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）情况为：（1）当日盈亏=（4030－4040）×20×10+（4040－4000）×40×10=14 000（元）（2）当日结算准备金余额=1100 000－4040×20×10×5％+14000=1 073 600（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）40手 4000元/吨卖出（平仓）20手 4030元/吨持仓（当日）20手 4040元/吨（结算价）平仓盈利=20×30×10=6000元持仓盈亏=40×20×10=8000元例子24月2日，该会员再买入8手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为：（4060-4030）×8×10+（4040-4060）×（20-40）×10=6400（元）（2）当日结算准备金余额为：1 073 600+4040×20×10×5％-4060×28×10×5％+6400=1 063560（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）8手 4030元/吨卖出（平仓）0手持仓（历史）20手 4040元/吨合计持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=30×8×10+20×20×10=6400元例子34月3日，该会员将28手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况为：（1）当日盈亏为:（4070-4050）×28×10+（4060-4050）×（0-28）×10=2800（元）（2）当日结算准备金余额为:1063560+4060×28×10×5％+2800=1 123 200（元）更为简便易懂的计算方法：买入（开仓）0手卖出（平仓）28手 4070元/吨持仓（当日）28手 4060元/吨持仓盈亏=10×28×10=2800元例题：1.某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为186000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元。

期货市场的交易规则与制度期货市场作为金融市场的一个重要组成部分，其交易规则与制度直接影响着市场的运行和参与者的行为。

本文将从交易规则和制度两个方面详细介绍期货市场的相关内容。

一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间通常分为日盘和夜盘两个交易时段。

日盘交易时间一般为上午9:00至11:30和下午13:30至15:00；夜盘交易时间则在日盘结束后的一段时间内进行，具体时间根据不同期货品种而定。

2. 交易品种期货市场上可以交易的品种繁多，如股指期货、商品期货、外汇期货等。

每个品种都有相应的交易合约，交易者可以根据自己的需求选择合适的品种进行交易。

3. 交易合约期货交易以合约为基本单位，每个合约具有明确的标的物、合约单位、交割月份等要素。

交易者可以根据市场行情和自身投资计划选择适合的合约进行交易。

4. 开仓与平仓期货交易分为开仓和平仓两种操作。

开仓指投资者在市场上买入或卖出合约，建立一项新的头寸；平仓则是在已有头寸的基础上进行相反操作，以平衡风险或实现利润。

5. 交易费用期货交易涉及交易手续费和保证金，交易手续费即交易商收取的交易费用，保证金是交易者在进行期货交易时提供的资金保证。

交易者需要了解并按照相关规定缴纳相应的费用。

二、交易制度1. 交易场所期货市场交易通常在专门的交易所进行，国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。

交易所作为交易平台，负责监管市场秩序、交易撮合和信息披露等工作。

2. 交易监管期货市场具有严格的监管制度，监管机构负责对市场的合规性进行监督和管理。

在中国，中国证券监督管理委员会（CSRC）是期货市场的主要监管机构。

3. 交易清算期货交易的清算由交易所的结算组织负责，清算工作的主要目的是保证交易的正常进行和交易者的权益。

清算过程中包括头寸计算、保证金监管、结算费用等环节。

4. 交割制度期货交易合约的最终目的是交割，即交付标的资产或现金。

交割制度规定了交割的时间、方式、交割地点等具体细则，保证了交易的顺利进行和合同的履行。

期货交易管理条例(全文)（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。

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第三章期货合约与期货交易制度1.在我国，期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。

（）A.正确B.错误答案:A2.集合竞价未产生成交价格的，以上一日收盘价作为开盘价。

（）A.正确B.错误答案:B3.期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的，但对期货交易是否活跃并无影响。

（）A.正确B.错误答案:B4.在中国境内，中国期货市场监控中心建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风险事件。

（）A.正确B.错误答案:A5.在期货结算时，未平仓期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。

（）A.正确B.错误答案:B6.期货交易的交割，在交割仓库的组织下进行。

交割仓库不得限制实物交割总量。

（）A.正确B.错误答案:B7.止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格，应离市场价格越远越好。

（）A.正确B.错误答案:B8.在期货交易中，只有买方必须缴纳一定的保证金，用于结算和保证履约。

（）A.正确B.错误答案:B9.最小变动价位如果过小，将会减少交易量，影响市场的活跃，不利于交易者进行交易。

（）A.正确B.错误答案:B10.同种商品期货价格和现货价格的变动趋势虽然相同，但变动幅度在多数情况下是不相同的。

（）A.正确B.错误答案:A11.涨跌停板制度限定了每一交易日的价格波动，交易所、会员和客户的损失可被控制在相对较小的范围内。

（）A.正确B.错误答案:B12.为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括（）等。

A.大户持仓报告制度B.保证金制度C.当日无负债结算制度D.持仓限额制度答案:A,B,C,D13.关于期货合约最小变动值，以下说法正确的有（）。

A.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约价值B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×报价单位C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×合约乘数D.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位×交易单位答案:C,D14.下列关于期转现交易，说法正确的有（）。

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第三章 期货合约与期货交易制度
知识点：停止限价指令的概念
● 定义：
停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。

● 详细描述：
停止限价指令的特点是可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较止损指令慢，有时甚至无法成交。

止损指令是变成市价指令，停止限价指令是变成限价指令
例题：
1.停止限价指令是当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价
指令予以执行的一种指令。

A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：停止限价指令是当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令
2.停止限价指令有时无法成交。

A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：停止限价指令由于是达到触发价时变成限价指令，因此具备限价指令的特征，即交易速度慢且有时无法成交。