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《新三板及其它股权市场挂牌条件及操作分析》2023-10-26•新三板挂牌条件及操作流程•新三板挂牌对企业的影响及案例分析•其他股权市场挂牌条件及操作流程•新三板与其他股权市场的比较与选择目•新三板挂牌的财务与税务问题及解决方案录01新三板挂牌条件及操作流程公司依法设立且存续满两年公司必须依法设立，且已经存续满两年，这是新三板挂牌的基本条件。
公司治理结构健全、运作…公司需要具有健全的治理结构，规范的运作流程，且没有不良的信用记录。
股份发行和转让行为合法…公司的股份发行和转让行为必须符合法律法规的规定。
业务明确、具有持续经营…公司需要有一个明确的主营业务，并且具有持续经营的能力。
挂牌条件操作流程首先需要进行尽职调查，了解公司的财务、法律、业务等方面的情况。
尽职调查阶段改制重组阶段辅导备案阶段审核挂牌阶段根据尽职调查的结果，公司需要进行改制重组，包括财务梳理、法律结构调整等。
在改制重组完成后，公司需要进入辅导备案阶段，接受证券公司的辅导和监管。
在辅导备案完成后，公司可以提交挂牌申请，接受审核并最终挂牌。
挂牌审核要点主要关注公司的财务报表、财务指标、盈利能力等方面的情况。
财务审核主要关注公司的法律结构、合规性、知识产权等方面的情况。
法律审核主要关注公司的主营业务、市场份额、竞争力等方面的情况。
业务审核主要关注公司未来的市场前景和发展潜力。
市场前景审核02新三板挂牌对企业的影响及案例分析提高企业知名度新三板挂牌后，企业会获得更高的媒体曝光和投资者关注，从而提高企业的知名度和品牌价值。
新三板对企业的治理结构和财务规范性有较高的要求，挂牌过程中企业需要不断完善治理结构，提高财务管理水平，进而提升企业的整体素质。
新三板市场为中小企业提供了更广阔的融资渠道，除了股权融资外，还可以通过发行债券、资产证券化等方式进行融资。
通过新三板市场，企业可以更快地实现资本扩张和业务拓展，进而加速企业的发展进程。
对企业的影响规范企业治理融资渠道拓展加速企业发展01案例一：某科技公司案例分析02该公司在挂牌前存在股权结构不明晰、财务不规范等问题，通过新三板挂牌，实现了企业治理结构的优化和财务规范化的目标，并获得了更多的融资机会，加速了企业的发展。
新三板公司董事长的挂牌案例参考一、新三板公司董事长亲述：挂牌过程中吃过的亏与流过的泪某新三板公司董事长：我昨天连夜赶了一个材料，我们是2015年3月启动新三板挂牌的，6月股改到2016年1月拿到挂牌通知函。
等一下我把我们整个挂牌过程的认知体会，包括所有吃过的亏，尽量拿出来跟大家分享一下。
我想讲的几个内容包括：我是怎样看新三板市场的，哪些企业适合上新三板，上新三板有哪些利与弊，在整个挂牌过程中有哪些关键点，以及一些坑，最后谈一下挂牌及融资，特别是关于融资我的一些体会，因为这两天我们也在对接资本市场。
今天，正好有这个机会来跟大家交流一下。
首先第一个，我是怎么看新三板的？新三板市场目前来看，挂了有6000多家了，流动性确实是不太足。
我的理解是，新三板目前的交易方式，跟主板、中小板和创业板还是有比较大的差别，但相对来讲，新三板未来会发展成为类似于美国的纳斯达克。
关于主板、中小板、创业板以及新三板，其实主板和中小板上市条件虽然从硬的指标来看，好像也不是特别高，但是排队的企业太多了，条件都凑齐也有难度。
而上创业板的指标，在我们挂牌之前也有跟券商沟通过，我们基本是满足这些指标的，但如果仅仅是满足了这些硬条件你就去上创业板的话，也有很多困难和问题。
新三板明确定位就是中小微企业融资孵化平台，起码我觉得现阶段是这样定义的，门槛也比较低，基本上你的企业有两三年成长期，主营业务比较清晰，你都可以挂新三板。
但哪些企业适合上新三板？首先就是上主板、中小创现在条件不够，其次自己又有一定的融资需求，或者对企业未来的发展有长远打算，在细分领域有一定的影响力，如果有这样的想法，你就可以考虑一下去挂新三板。
现在行业里面有人说新三板的壳可以卖两三千万，还有举债上新三板的，上了以后就想套现获利或卖壳，我觉得这个是非常不健康的，而且就目前新三板的流动性和交易情况来看，这种想法是非常危险的。
你要上新三板，首先要有长远打算，企业发展必须要有对接资本市场的想法，甚至你的创新能力和你在一个细分行业里面的影响力得具备。
新三板挂牌上市案例参考一、注册资本少于500万公司挂牌新三板案例深度分析1、注册资本少于500万不会成为企业挂牌的风险点佳保安全（831231）在其公开转让说明书中提到的风险点有以下几个：（1）经营规模扩大导致的管理风险；（2）市场拓展的风险；（3）客户集中的风险；（4）控股股东控制不当风险；（5）内部控制的风险。
贝克福尔（831657）在其公开转让说明书中提到的风险点有以下几个：（1）公司治理和内部控制风险；（2）技术人员流失的风险；（3）税收政策变化引致的风险；（4）煤炭行业不景气的风险。
中景股份（831747）在其公开转让说明书中提到的风险点有以下几个：（1）目标市场行业政策调控风险；（2）市场竞争风险；（3）设计责任风险；（4）专业人才流失风险；（5）应收账款回收风险；（6）经营地域相对集中风险；（7）分公司管理风险；（8）公司治理机制不能有效发挥作用的风险；（9）控制权变动的相关风险；（10）核定征收所得税的相关风险说明。
德高化成（831756）在其公开转让说明书中提到的风险点有以下几个：（1）控股股东控制的风险；（2）产品研发风险；（3）技术泄密风险；（4）核心技术人员流失的风险；（5）新产品市场推广风险；（6）半导体产业周期性、季节性波动风险；（7）关联交易风险；（8）净资产收益率波动提示；（9）税收政策变化风险。
从以上的风险点来看，注册资本低于500万并不会成为企业挂牌的风险点，四家公司涉及到的风险点主要在公司治理、人才流失、市场风险等，而税收政策变化风险则是大部分挂牌公司关注的焦点。
2、注册资本少于500万不影响企业进行股份制改造（1）佳保安全（831231）2014 年4 月1 日，咨询公司召开股东会，同意以发起设立的方式将咨询公司整体变更为股份有限公司。
2014 年4 月9 日，咨询公司全体股东作为发起人签署了《发起人协议》，一致同意以2014 年3 月31 日为改制的审计和评估基准日，以经大华会计师事务所审计确认的净资产值2,659,617.40 元作为折股基础，按1：0.7520 的折股比例折合为股份公司股本200 万股，每股面值1 元，净资产中的余额659,617.4 元计入股份公司资本公积由全体股东共享。
